為什麼有盈餘還是會倒閉? 從門外漢到讀懂MBA必修科目的7堂課
為什麼有盈餘還是會倒閉? 從門外漢到讀懂MBA必修科目的7堂課
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商品介紹
  • 商品簡介
  • 作者簡介
  • 目次
  • 書摘/試閱
  • 盈餘不代表賺錢,現金流量才是王道
    了解會計(Accounting)和財務(Finance)的不同
    掌握祕訣,活用「財務管理」
    就不用怕黑字倒閉!

    ★日本累積銷售突破16萬本!
    ★門外漢也讀得懂的財務管理入門書!

    業務員翔太因為業績不振突然被調到財務部,對財務毫無概念的他,又面臨公司現金調度困難、100億圓的公司債即將到期的危機。就在此時,他臨危授命擔任重建專案小組的組長,透過財務經理的指導,竟在短短1年後清償100億圓債務。而這一切的關鍵就在於──活用「財務管理」!

    松下幸之助說:「資產是錢變的。」
    微利時代,如何打造有效率的「現金製造機」,你不能不知道以下的問題!

    ⊙會計(Accounting)和財務(Finance)有什麼不同?
    ⊙為什麼公司有盈餘還是會倒閉?
    ⊙如何解讀資產負債表、損益表、現金流量表?
    ⊙何謂折現率?
    ⊙自由現金流量是什麼?
    ⊙如何拿捏庫存與資金周轉?
    ⊙全部成本計算與直接成本計算有什麼不同?
    ⊙無負債就是好公司嗎?
    ⊙如何看待股東資金成本和負債成本?

    本書做為財務管理的入門書,以財務面臨危機的公司為故事背景,透過輕鬆易懂的漫畫情境,引導讀者毫不費力讀懂財務管理知識。並在每章節後再次歸納解說重點,讀完本書,你將會知道「為何現金不會說謊」,並更加了解財務報表、活用財務管理。

    【經營管理者必讀】
    理解現金的時間價值,掌握公司投資獲利的祕訣!

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    【退休啃老族必讀】
    總是擔心害怕不知道哪一天錢會花完,有了現金流知識,不怕坐吃山空!
  • 石野雄一

    Ontrack股份有限公司董事長。
    Business Breakthrough大學兼任講師。
    1991年畢業於上智大學理工學院,曾於前三菱銀行服務。
    2002年於美國印第安納大學商學院(MBA課程)取得學位後,進入日產汽車公司,在財務部擔任現金管理與風險管理業務。
    2007年為前博思艾倫控股公司規劃企業策略,並支援業務執行。
    2009年設立Ontrack顧問公司,提供企業投資評估基準、退場機制的諮詢、財務典型的建構與培訓等。
    著有《可用的財務管理》、《大概看懂財務管理》。



    石野人衣

    漫畫家,多為書籍及廣告繪製漫畫。
    主要作品有《看漫畫學虛數.複數》、《漫畫新世紀孫子兵法》等。



    蔡昭儀

    自由譯者 ,日本國立東京學藝大學教育學碩士。譯作有《神遺棄的裸體》、《惡的出世學》、《非典型美術館》。

  • 目次
    第1章 這樣下去可是會黑字倒閉喔!
    【解說】收益和現金不同  
     One world, one rule統一準則
     過去還是未來 
     借貸對照表 
     資金調度有兩種方法 
     分解資產負債表 
     保留盈餘用不得 
     從PL經營到BS經營
     損益表的五個收益
     營業活動所產生的現金流量
     投資活動所產生的現金流量
     財務活動所產生的現金流量

    第2章 轉向企業價值經營
    【解說】風險不是損失 
     報酬率、獲利率和收益率都是一樣的
     金錢的價值會因得到的時機而有所改變 
     未來價值與現在價值 
     折現率的本質

    第3章 現金如何產生?(前篇)
    【解說】企業價值分成經營性價值與非經營性價值
     何謂企業價值 
     自由現金流量是什麼 
     為營運資金定義

    第4章 現金如何產生?(後篇)
    【解說】產生現金的方法 
     增加營業利益 
     縮減成本的兩種方法 
     調度策略怎麼做 
     縮減營業費用 
     管理營運資金 
     延後的營運資金管理

    第5章 進入備戰
    【解說】過濾可變現的非經營性資產 
     資產重組(資產管理) 
     全部成本計算與直接成本計算

    第6章 積極的投資評估標準
    【解說】理解投資評估標準的觀念 
     投資評估的決策過程 
     NPV(淨現值)法 
     折現率使用WACC
     折現率太高或太低都不好
     IRR法 
     與WACC比較 
     IRR法的缺點

    第7章 負債該清償到什麼程度?
    【解說】無負債就是好公司嗎?
     「無負債就是好公司」是債權人的想法 
     債權人和股東的心理不同 
     經營者的工作是維持事業永續 
     股東資本成本與負債成本哪一邊比較低?
  • 第1章 這樣下去可是會黑字倒閉喔!(節錄)

    【解說】收益和現金不同  
      你知道會計(Accounting)和財務(Finance)有什麼不同嗎?
      首先,會計算的是「利益」,財務則是管「現金(cash)」。這裡的「利益」,簡單說,就是「營業額減去費用所得的結果」。
      「利益」不能用來買東西。因為「利益」沒有實體,它只是個抽象的概念而已。換句話說,就是虛擬的。
      而現金反映的是現實中金錢的流動。
      營業額或費用與現金的實際出入無關,而是商品銷貨給客戶時、商品進貨時,記錄在帳簿上的會計程序。這就是造成「會計上的利益」與「現金餘額」不同的原因之一。

      由於利益與現金的差異,企業就算有盈餘,也會因為現金不足而破產,稱為黑字倒閉。指的是即便帳簿上有銷貨也有盈餘,但無法從客戶端收到貨款,資金調度困難之下,便不幸破產的情形。

      那麼,為什麼還需要「利益」呢?
      如果企業像專案一樣,一段期間就終結的話,並不需要產生「利益」。因為專案結束後,只要將剩餘的錢分配給資金提供者就好了。也就是說,專案結束時,有貸款就先償清,剩下的就是依股東的出資比例分配餘額,即可於滿落幕。
      但企業實際的運作是如何呢?在營業活動持續進行的前提下,有著各種制度。維持運作的企業必須強迫性地以一年為期計算盈餘。

      計算盈餘的目的大致可分為三項:
        一、為了計算稅金。根據課稅前的本期淨利來計算稅金。
        二、為提供資金的股東決定分配多少股利。
      三、最後是以「盈餘」來向企業內外宣告業績的好壞。

      因此「盈餘」的概念確有必要,不過,我希望大家先記住現金攸關企業存續,這是極重要的觀念。


    ˙One world, one rule統一準則
      會計所算的「利益」,其實可依當時的會計準則或經營者的判斷而有所調整。所以我們常說「利益代表意見」。
      所謂會計準則,簡單說,就是結算表的相關製作規則。雖然一直以來都有人呼籲One world, one rule,以國際會計準則作為全世界統一的會計準則,但實際上仍是各國各自為政。例如日本有自己的會計準則,美國也有自己的會計準則。
      即使是同一個企業,也會因採用不同的會計準則,而算出不同的「利益」。
      相對的,財務所計算的「現金」,不管用甚麼會計準則,餘額都不會改變。所以人們才說「現金代表事實」,或是「現金不會說謊」。


    ˙過去還是未來 
      會計和財務上所針對的「時間軸」也不同。
      會計計算的是「過去」的業績,財務報表的借貸對照表或損益表、現金流量表,這些報表都是過去的數字。即便可以用來當作未來的參考,但並不具任何保證。
      相對的,財務所計算的「未來」數字,即是企業將來會產生的現金流量。所謂現金流量,是指因企業活動而發生的現金流動。
      近幾年來,企業經營者開始重視財務管理,正因為財務著眼於「未來」,這些經營者切身感受到思考「現在」與「未來」的必要。
      經營者必須在「現在的投資」與「未來的獲利」之間取得平衡。現在不投資,未來就沒有獲利,這是天經地義的。
      當然,話雖如此,也要切記不能好高騖遠,但既然要增加現金,投資就不能太保守。經營者要隨時留意現在與未來的財務平衡。
      計算「利益」或「現金」,以及在時間軸上是針對「過去」還是「未來」,這兩點應該算是會計與財務管理最大的不同吧。

     

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