大變局時代，我們怎麼辦（簡體書）

中國股市、樓市未來走勢如何？人民幣、美元、原油、黃金前景怎樣？為什么我們的錢越來越不值錢？中國央行和美聯儲是如何制定金融政策的？全球經濟是一盤大棋局，中國現處于棋局中的何種位置？美國三大經濟航母（原油、糧食和美元）是如何布局的？
拿起顏成明編寫的這本《大變局時代我們怎么辦》，洞悉全球經濟和中國經濟大趨勢，深入了解諸多經濟深層次矛盾的根源，把握投資趨勢，實現財富保值增值！

顏成明，生于70年代，擁有美國PMI認證的PMP資質。作為獨立的經濟研究者，長期從事宏觀經濟和金融領域實務研究，善于把握全球宏觀經濟趨勢及金融市場實時行情，尤其精通于金融市場的時間周期研究，屢屢以獨到的時間周期方法，精準地預測出金融市場的發展趨勢。

第1章 貨幣經濟泡沫
洶涌的虛擬經濟
貨幣泛濫時代
中國泡沫經濟之痛

第2章 金融軟肋，“大躍進”突圍
老生常談的圈錢工具
“賭場論”
病弱銀行，從困境中突圍
海外上市解決問題了嗎
再次回到起點

第3章 人民幣匯率之痛
掀開匯率的面紗
虛幻的財富
難以突破的匯率困局
惡性通貨膨脹的根源
人民幣升值之痛
前車之覆，後車之鑒

第4章 國有企業的定位在哪里
摸著石頭過河
國退民進肥了誰
冰冷的門檻
國進民退傷害了誰

第5章 世界工廠之夢
市場換不來技術和管理
利潤的離岸化
新“八國聯國”入侵中國
人口紅利的消失
敢問路在何方

第6章 中國的農業難題
八道金牌
從老三農到新三農
農業帝國PK農業大國
誰搶走了農民的“面包”
問題的根源在哪里

第7章 沒有定價權，中國怎么辦
海軍航母VS。金融航母
高價銅和原油助推中國高通脹
中航油揮淚斬倉
中國國儲局對決國際對沖基金
深南電對賭油價
中國大豆產業的淪陷
拱手讓出棉花定價權與紡織產業困局
中國玉米保衛戰
沒有定價權，中國怎么辦

第8章 美元向左，商品向右
費波那契數列
美元2012年啟動長期牛市的費氏周期研究
美國打響了美元牛市的戰役
美元指數“四渡赤水”
美聯儲扭轉操作的大棋局
再見，資源為王
泡沫相繼破滅時代

第9章 美國經濟的春天和非美經濟的寒冬
美元霸權
以史為鑒，可以知興替
2012年，奧巴馬會連任嗎
金融危機第二波：歐洲債務危機
下一個目標已被鎖定

第10章 生于泡沫，死于泡沫
房地產牛市的起源
成也美元
誰是房價暴漲的主推手
誰又是盛宴的主角
炒家和主流媒體都干了些什么
利潤有多高，泡沫就有多大
謊言VS真理
回眸揚湯止沸的歷次調控
2012年，中國房地產暴跌元年
沒有贏家的賭局

第11章 人民幣升值烏云壓頂
“三駕馬車”相繼熄火
中國版本的歐洲債務風險
經濟結構的不可承受之重
2012年狙擊人民幣

第12章 世紀大狙擊
為什么被狙擊
十面埋伏
紅色警報
脆弱央行，悲壯迎戰
逐鹿中東，誰主沉浮

第13章 面對大變局，中國怎么辦
後房地產時代，我們怎么辦
調結構，促發展
政府怎么辦
後記

洶涌的虛擬經濟
目前，全球虛擬經濟的總規模已經大大超過了實體經濟，在天量的虛擬經濟面前，實體經濟顯得弱不禁風。統計數據顯示，2000年底，全球虛擬經濟的總量已達160萬億美元，其中股票市值和債券余額約為65萬億美元，金融衍生工具柜臺交易額約為95萬億美元，而當年全球國民生產總值GDP的總和只有約30萬億美元，即虛擬經濟的規模已達實體經濟的5倍。全世界虛擬資本日平均流動量高達1.5萬億美元以上，大約是世界日平均實際貿易額的5嘴，就是說，世界上每天流動的資金中只有2％真正用在國際貿易方面。
1944年7月，44個國家政府的經濟大使聚集在美國新罕布什爾州的布雷頓森林，商討戰後的世界貿易格局。會議通過了《國際貨幣基金協定》，決定成立一個國際復興開發銀行（即世界銀行）和國際貨幣基金組織，以及一個全球性的貿易組織。1945年12月27日，參加布雷頓森林會議的22國代表在《布雷頓森林協定》上簽字，正式成立國際貨幣基金組織和世界銀行。布雷頓森林體系以黃金為基礎，以美元作為最主要的國際儲備貨幣。美元直接與黃金掛鉤，各國貨幣則與美元掛鉤，并可按35美元1盎司的官價向美國兌換黃金。美元可以兌換黃金和各國實行可調節的釘住匯率制，是構成這一貨幣體系的兩大支柱。從50年代後期開始，美國經濟競爭力逐漸削弱，國際收支逐步惡化，各國央行紛紛拋出美元兌換黃金，美國黃金大量外流。到了1971年，美國尼克松政府被迫宣布放棄按35美元1盎司的官方價格兌換黃金的美元“金本位制”，實行黃金與美元比價的自由浮動。1973年2月，美元進一步貶值，世界各主要貨幣由于受投機商沖擊被迫實行浮動匯率制。1973年成為全球外匯市場發展史上的一個里程碑和拐點，此後全球外匯交易市場如雨後春筍般迅速發展。至1990年，國際清算銀行（BIS）的數據顯示，全球外匯市場日成交額已近9000億美元。2008年國際金融危機以來，全球的年平均GDP增長率為2％左右，而同期的全球外匯交易量以20％左右的年增長速度遞增，目前日交易量已達4萬多億美元以上。在中國期貨市場，2010年期貨的總交易額達到了309萬億元人民幣。與之形成對比的是，2010年中國的GDP只有40萬億元人民幣。
虛擬貨幣經濟主要分布在7個市場領域，即股市、債市、匯市、期市、保險市、基金市和金融衍生品市場。二戰之後，特別是近20年來，美國華爾街領導的全球金融衍生品市場獲得了突飛猛進的發展。金融衍生產品緊緊圍繞著遠期、期貨、期權與掉期交易不斷地衍生。1995年，一位畢業于英國劍橋大學年輕的數學天才經過潛心研究之後，推出了兩種重要的金融衍生品：（3DS（信貸違約掉期）、CD0（債務抵押債券）。十幾年來，全球CDS、CDO交易量迅猛增長。國際清算銀行（BIS）數據顯示，2000年底，全球金融衍生品市場規模達94萬億美元，同期實體經濟總量GDP值是40多萬億美元。200l底，全球金融衍生品市場規模達111億萬美元。2008年底，全球金融衍生品市場規模達680萬億美元。2011年上半年，全球場外衍生品市場規模增長18％，增至708萬億美元，創下紀錄高位。在過去的10年里，人類的總體經濟增長率一直在2％～3％之間徘徊，而金融衍生品規模卻以年30％的增長率成長著。
國際貨幣基金組織（IMF）提供的數據表明，2010年，全球70億辛勤勞動的人民創造了61.96萬億美元的國內生產總值（GDP）實體經濟規模，美國、中國、日本，加上歐盟等國的前十位國家，GDP總量大約為40萬億美元。也就是說，在聯合國的192個成員國中，不到5.2％的國家創造了全球經濟總量的約65％。2010年，全球貿易總量約為31萬億美元，占全球GDP總量的約一半左右。
金融虛擬經濟本來是應該為實體經濟服務的，但在今天的世界里，虛擬經濟從規模到功能已經基本上脫離了實體經濟。本世紀初，巴菲特在公司的年報里講到：“我視金融衍生品為定時炸彈，它們對操作方是定時炸彈，對整個經濟系統的運轉亦是定時炸彈。在我看來，衍生品是大規模金融殺傷武器——其中的危險，雖然目前潛伏不發，但卻具有潛在的巨大殺傷力。”
事實上，從近現代經濟史來看，從業者的貪婪加上各國的監管不力，全球金融危機一波接一波。在今天這種全球經濟金融一體化的大環境中，一個國家金融危機，常常導致相關國家甚至是全球經濟危機。看看今天全球貨幣流動性過剩所帶來的問題，我們就會知道，虛擬經濟會給實體經濟帶來多么大的麻煩。
從2006年春季開始，美國次貸危機（又稱次級房貸危機）開始顯現，2008年開始席卷美國、歐盟和日本等世界主要金融市場。次貸危機是因次級抵押貸款機構破產、投資基金被迫關閉、股市劇烈震蕩而引起的全球金融風暴。美聯儲長期執行低利率政策、衍生品市場脫離實體經濟太遠乃是造成此次金融、經濟動蕩的主要原因。美國的次級抵押信貸本來服務于房地產的實際需求，但被層層衍生為不同等級的資金提供者的投資品種。在房地產市場火爆時，其風險被市場的上升所掩蓋。但當房地產市場進入下行周期之時，由于大量違約的涌現，危機開始全面爆發。美國次貸風暴說明，大眾性癲狂無法戰勝市場漲跌無常的鐵律，泡沫的突然破裂會給經濟社會帶來巨大的創痛，而且首當其沖者正是誤入泡沫叢中的弱勢群體。
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