我國上市公司大股東占款問題研究（簡體書）

本書通過對大量前期研究的綜述、模型的擴展、數據的證明，得出了值得我們思考的線索，為以后的研究鋪墊了堅實的基礎。本書認為：大股東持有的上市股權比例越低，其越有動機侵占上市公司資金。因此，解決股權分置問題并不意味著大股東占款問題的解決，其他配套措施跟不上的話，反而意味著新的占款會變本加厲。大股東其他資產業績越好，其越有動機侵占上市公司資金；上市公司業績越差，大股東也越想侵占更多的上市公司資金，從而使上市公司更快地陷入財務困境。為此，要提高單位懲罰成本，以減少大股東侵占上市公司資金的動力。當單位懲罰成本很高時，則能有效阻止侵占上市公司資金的行為。為保證“以股抵債”對流通股股東、控股股東以及上市公司三方的利益公平，其決定因素在于股權定價。只有“以股抵債”時的股權定價低于大股東未占款時的每股凈資產，小股東利益才沒有受損，否則，大股東將從中獲益。以市價作為“以股抵債”的股權定價的基準有可能損害小股東利益；以“以股抵債”時的每股凈資產為基準的股權定價也有可能讓小股東利益受損。
對上市公司大股東占款行為的研究是一個持續的過程。王松華博士對此的研究已經卓有成就。本書的問世是近年來他甘坐冷板凳，辛勤勞動的結晶。他在本書中的建議值得有關監管和立法機構參考。例如，建立適度的股權制衡制度，形成合理的股權結構；完善上市公司治理，提高上市公司質量；提高大股東的違規行為成本，完善中小投資者的保護體系；引入“股東實質平等”原則；增強中小股東的行權便利性；保障中小股東受侵害時的訴訟便利性以及增強信息披露的公平性，加強虛假信息披露的懲罰和監管。
總之，該書探討的內容具有時代感和前瞻性，對我國上市公司大股東占款問題的分析有獨到之處。該書的結構安排合理，論證邏輯嚴明，論據充分，資料豐富，理論論證與實證分析相得益彰，是一本具有較高學術價值的專著。

第1章 引言
1.1 研究背景
1.2 研究對象與范圍
1.3 研究目的與意義
第2章 文獻綜述
2.1 文獻研究概況
2.2 公司治理及其相關經濟理論
2.2.1 公司治理理論
2.2.2 代理成本和剩余索取權配置理論
2.3 大股東監督理論
2.3.1 大股東與公司治理
2.3.2 監督供給不足與股權集中
2.3.3 大股東與代理問題
2.3.4 具有公共產品特性的大股東監督
2.3.5 流動性和大股東監督
2.3.6 股權制衡理論
2.3.7 關於大股東行為的理論
2.4 與大股東占款相關的概念
2.4.1 股東權益
2.4.2 大股東、小股東、控股股東、少數股東
2.4.3 所有權、股東權
2.4.4 控制權、控股權
2.4.5 投資者、投資者保護
2.4.6 關聯交易和關聯方占款
第3章 大股東占款的現狀與問題分析
3.1 我國上市公司大股東現狀與分析
3.1.1 國內上市公司的股權結構和股東結構分析
3.1.2 國家作為大股東的持股主體分析
3.1.3 國內上市公司股東持股集中度分析
3.1.4 大股東占用上市公司資金手段分析
3.2 大股東直接占款現狀分析
3.2.1 大股東直接占款現狀
3.2.2 大股東直接占款的特徵
3.2.3 大股東占款的會計反映
3.3 上市公司擔保分析
3.3.1 上市公司擔保問題的階段性特徵
3.3.2 上市公司擔保呈現的特點
3.3.3 上市公司擔保存在的問題
3.4 大股東占用上市公司資金的成因分析
3.4.1 上市公司股權結構不合理
3.4.2 委托一代理關係不規範
3.4.3 公司治理結構不完善
3.4.4 上市公司體制轉軌不徹底
3.4.5 對上市公司大股東行為的監管和約束力度不夠
3.5 監管當局對大股東占款的監管現狀研究
3.5.1 監管當局監管大股東占款問題的簡要回顧
3.5.2 新《證券法》和《公司法》加大推動力度
3.5.3 推動《刑法》相關內容的修改
3.5.4 上市公司大股東占用資金清欠的難點
3.6 大股東占款案例分析
3.6.1 “蓮花味精”大股東占款案背景分析
3.6.2 案例評析
3.7 上市公司大股東占款的危害分析
3.7.1 影響上市公司正常經營
3.7.2 直接導致了上市公司整體業績的下滑
3.7.3 嚴重影響投資者的信心
3.7.4 不利于資本市場的秩序和制度建設
第4章 大股東股權價值的數量經濟學分析和大股東占款行為的博弈模型分析
4.1 大股東股權價值的數量經濟分析
4.1.1 大股東股權價值的數學表達
4.1.2 大股東侵權行為的數量經濟分析
4.2 大股東占款行為的博弈模型分析
4.2.1 博弈論的基本概念
4.2.2 大股東直接占款的模型分析
4.2.3 大股東利用上市公司擔保的模型分析
4.2.4 一些補充說明
第5章 大股東償債方式研究
5.1 大股東占用資金的清欠政策變遷
5.2 大股東償債方式分析
5.3 “以股抵債”的特徵分析
5.3.1 “以股抵債”的優點
5.3.2 “以股抵債”的風險
5.3.3 “以股抵債”的法律問題
5.4 “以股抵債”的股權定價研究
5.4.1 “以股抵債”的股權定價模型
5.4.2 “以股抵債”股權定價實證分析
5.4.3 對大股東“以股抵債”清欠方式的建議
第6章 股權分置改革后大股東行為相關問題探討
6.1 股權分置改革后大股東的行為趨勢
6.2 股權分置改革后上市公司大股東監管面臨的挑戰
6.3 股權分置改革后中小股東權益保護帶來的挑戰
第7章 防范我國上市公司大股東占款的對策、建議
7.1 建立適度的股權制衡制度，形成合理的股權結構
7.2 完善上市公司治理，提高上市公司質量
7.2.1 完善股東與股東大會制度
7.2.2 健全和完善董事會組織規則
7.2.3 完善上市公司監事會的治理
7.3 提高大股東的違規行為成本，完善中小投資者的保護體系
7.3.1 建立完善的公司股東利益司法保護制度
7.3.2 建立專業機構的市場懲戒機制
7.3.3 嚴格執法
7.4 加強對股權分置改革后上市公司大股東的監管，嚴防新的 侵占行為
7.5 引入“股東實質平等”原則
7.6 增強中小股東的行權便利性
7.7 保障中小股東受侵害時的訴訟便利性
7.8 增強信息披露的公平性，加強虛假信息披露的懲罰和監管
第8章 總結
參考文獻