信用衍生品的經濟效應分析（簡體書）

《信用衍生品的經濟效應分析》可能的創新主要有三點：（1）從技術層面提高銀行業信用風險管理水平是提高銀行業國際競爭力的根本所在，而信用衍生品則是國際上信用風險管理方法的最新發展，將其引入中國有其必要性與可行性。（2）迄今為止，還沒有專門針對信用衍生品的經濟效應的研究，本書在對有關資料進行梳理和總結的基礎上，對信用衍生品的經濟效應進行了全面系統的分析，從而為信用衍生品引入中國提供了一些可靠的理論基礎。（3）信用衍生品主要被銀行用來轉移信用風險，大部分研究者認為由信用衍生品交易所帶來的信用風險分布范圍的擴展可能會影響貨幣政策的傳導機制，但沒有人對這一問題進行詳細的研究和探討。本書在對上述研究進行總結的基礎上，提出了風險厭惡會使得銀行減少貸款的發放，而信用衍生品市場的出現會使得銀行的風險厭惡減弱，承擔更多的風險從而增加貸款的發放，根據“銀行貸款貨幣政策傳導機制”理論，這會對貨幣政策產生擴張性的影響。

第1章　導論
1.1 研究背景和問題的提出
1.2 本研究的現實意義
1.3 文獻回顧及簡要評論
1.3.1 國外對信用衍生品的研究
1.3.2 國內信用衍生晶的研究現狀
1.4 研究內容及框架
1.5 可能的創新
1.5.1 創新性地提出了從技術層面解決銀行業不良資產增量防范的新思路
1.5.2 對信用衍生品的經濟效應進行全面系統的論述和探討，為中國銀行業引入信用衍生品解決信貸風險提供了理論依據
1.5.3 提出了信用衍生品市場能夠對貨幣政策產生擴張性的影響

第2章　商業銀行信用風險管理及信用衍生品相關議題
2.1 信用風險界定及特點
2.1.1 信用風險的定義
2.1.2 信用風險的特點
2.2 信用風險管理方法
2.2.1 傳統信貸管理方法及其局限性
2.2.2 信用風險轉移（creditrisk transfer）方式的發展與變遷
2.3 信用衍生品的種類及相關議題
2.3.1 信用衍生晶產生的背景
2.3.2 信用衍生品市場的發展
2.3.3 信用衍生品的種類
2.3.4 信用衍生晶的交易動機

第3章　信用衍生品微觀經濟效應分析
3.1 信用衍生品市場的微觀經濟效應概述
3.1.1金融衍生品市場的微觀經濟功效分析
3.1.2 信用衍生晶的微觀經濟效應
3.2 信用衍生品轉移信用風險的經濟機理
3.2.1 信用衍生品交易者的風險偏好
3.2.2 信用保護購買者的避險需求分析
3.2.3 風險均攤：阿羅一林德（arrow—lind）定理
3.2.4 信用衍生品市場的風險分擔機制及有效風險配置條件
3.3 信用衍生品市場轉移信用風險的市場效率分析
3.3.1 信用衍生品市場轉移風險的效率：理論分析
3.3.2 信用衍生品市場轉移信用風險的效率分析：壓力事件的檢驗
3.4 信用衍生品的價格發現功能
3.4.1 信用風險的價格發現途徑：股票、債券和信用衍生品市場
3.4.2 信用違約互換價格：信用風險的直接表現
3.4.3 信用違約互換市場領先于價格發現過程
3.4.4 案例分析：從安然事件、美國金融危機看信用違約互換市場的價格發現功能

第4章　信用衍生品的宏觀經濟效應
4.1 信用衍生品市場的宏觀經濟效應概述
4.1.1 金融衍生晶市場的宏觀經濟效應
4.1.2 信用衍生品市場宏觀經濟效應概述
4.2 信用衍生品與金融穩定性
4.2.1 信用衍生品對其基礎市場穩定性的影響
4.2.2 信用衍生品對金融體系穩定性的影響
4.3 信用衍生品與貨幣政策
4.3.1 信用衍生晶對央行貨幣政策的影響
4.3.2 信用衍生品對中國貨幣政策可能產生的影響
4.3.3 結論：信用衍生品對中國貨幣政策的影響

第5章　信用衍生品的定價
5.1 違約概率相關文獻——信用風險定價模型綜述
5.1.1 結構法模型（structure approach model）
5.1.2 基于強度過程的約化模型（reduced-form approach model）
5.1.3 混合模型
5.2 違約收復率分析
5.2.1 違約收復率的統計特征
5.2.2 收復率（損失率）與違約概率之間相關性
5.2.3 信用價差的統計特征
5.3 違約過程的馬爾可夫檢驗
5.3.1 數據
5.3.2 檢驗方法
5.3.3 結果
5.3.4 違約概率結論及意義
5.4 信用衍生品的現金流定價法——信用違約互換的定價
5.4.1 一般模型
5.4.2 不變的違約率模型和隱含的違約概率

第6章　信用衍生品市場風險及監管
6.1 信用衍生品市場的風險及風險管理
6.1.1 信用衍生品市場的風險
6.1.2 信用衍生晶市場的風險管理
6.2 信用衍生品市場的缺陷及監管
6.2.1 信用衍生品市場的缺陷（監管的原因）
6.2.2 信用衍生品市場監管的主要內容
6.2.3 信用衍生品的監管資本要求
6.3 信用衍生品市場的不對稱信息及相應的契約設計
6.3.1 信用衍生品市場上的非對稱信息：逆向選擇
6.3.2 信用衍生品市場上的非對稱信息：道德風險
6.3.3 信息不對稱與信用衍生品最優契約的設計問題

第7章　信用衍生品在中國的應用與發展前景分析
7.1 信用衍生品引入中國的必要性分析
7.1.1 金融體系的結構：銀行主導型和市場主導型金融體系
7.1.2 以銀行為主導的中國金融體系
7.1.3 中國銀行業信用風險現狀分析
7.1.4 中國銀行業經營環境的變化及信用風險管理方法改革——信用衍生品的引入
7.2 中國引入信用衍生品的市場條件分析
7.2.1 信用衍生品市場宏觀經濟環境分析
7.2.2 信用衍生品市場的微觀交易主體
7.2.3 中國發展信用衍生品交易所面臨的障礙
7.3 中國信用衍生品市場發展的路徑選擇及制度框架
7.3.1 路徑依賴理論及中國金融衍生品市場試點過程的路徑依賴性
7.3.2 中國信用衍生品市場發展的路徑選擇
7.3.3 中國發展信用衍生品市場的金融制度框架
參考文獻