不良資產處置與催收法律實務（簡體書）

本書不僅闡述了金融機構不良資產的批量處置模式，還對不良資產債務催收的方法、模式和相關實務問題進行了系統的討論。在進行不良資產處置與催收的法律實務工作中，讀者遇到相關問題時，可以參考本書中的相關案例及案例分析。

莫非

獲華東政法大學國際經濟法學士學位，英國曼徹斯特大學國際商法碩士學位，英國蘭卡斯特大學管理學碩士學位。曾任大成（Dentons）律師事務所全球房地產業務中國區牽頭人，北京大成（上海）律師事務所建房部主任、破產重整與清算第三小組牽頭人。

在不良資產處置和房地產建設法律領域，長期研究並實踐，擁有豐富的經驗，曾是第一批參與摩根士丹利、德意志銀行等多家外資收購國內不良資產項目的律師。還曾為眾多國內外投資者就商業、住宅、工業和倉儲類房地產和單體不良資產開發、並購、融資、籌劃等提供法律服務。

大成律師事務所高級合伙人實戰著作

典型案例精選典型案例，以案釋法，解答實務操作疑難問題。

實務指引深入剖析難點和重點，提供不良資產處置與催收指引和參考。

聚焦熱點涵蓋債券轉讓、證券化、債務重組、破產重整等熱點問題。

分析全面結合法律，有理有據系統解讀不良資產實務操作相關問題。

如何處置不良貸款及不良資產是業內最為基礎的問題，也是非常重要的問題。

筆者結合工作中的實操案例撰寫此書，以期能給讀者帶來啟發和幫助。

從內容來看，本書在實操案例的基礎上圍繞不良貸款、債務的催收和處置模式展開，對處置模式以及存在的難點和熱點問題進行剖析，以期讀者可以在實踐和理論兩個層面均有收獲。

從章節來看，本書第一章至第三章主要講述如何快速、批量地處置不良貸款。其中，第一章介紹債權轉讓的模式。該模式在不良資產處置中最為常見。第二章介紹收益權轉讓。收益權轉讓是債權轉讓的一種特殊模式。狹義上的收益權轉讓，一般是銀行持不良資產對應的本金、利息和其他約定款項的權利作為轉讓標的，經銀行業信貸資產登記流轉中心（以下簡稱銀登中心）備案登記後，通過資金信托計劃轉讓給受讓方的一種不良資產處置模式。第三章重點討論不良資產批量處置的證券化方案。在該章節中，我們通過不良資產證券化的案例，詳細討論不良資產證券化的底層資產類型、交易結構、難點、解決辦法、法律盡職調查及評級關注要點等。

從第四章至第十二章，這九個章節重點關注不良貸款和債務的司法催收方式。第四章通過對比研究的方式討論在債務有抵押物或強制執行公證時的處置方式，即可通過最直接的方式實現擔保物權，強制執行債權文書直接參與債務執行和司法推拍。

第五章介紹如何通過訴訟/仲裁方式追回債權。這裡涉及債權轉讓情形下，訴訟主體如何變更？債務人破產情形下，申報債權還是起訴保證人？混合擔保情形下，擔保人之間能否互相追償？我們也將引入案例，以達到讓讀者有更深入了解的效果。

第六章我們將目光聚焦於實踐中廣泛存在的擔保債務催討問題，即通過執行推拍擔保物實現債權。在本章節中，我們除了介紹司法拍賣的流程，還就司法拍賣項目核心風險及盡調重點進行了概括。此外，我們還對司法拍賣中的一些難點問題進行分析和闡述，包括唯一住房是否可以拍賣？在建工程抵押與拍賣中的法律問題、一物數押情況下的抵押權實現問題、擔保債權的範圍，以及流拍後如何以物抵債的問題等。

從第七章開始，我們將介紹其他相對“非常規”的司法處置途徑，比如如何行使撤銷權來增加債務人的收入？如何通過代位權的行使來保障債權人利益？如果被執行人沒有財產的，我們該怎麼辦？是否追加其他受償主體？哪些主體可以被追加為被執行人？如何追究債務人股東的責任？被執行人及其法定代表人納入失信被執行人名單有哪些方式？……

如果上述處置模式都不見效，第十三章我們介紹債轉股及其常見模式，該處置方式無論在破產重整司法程序中還是企業自行重組中都有不錯的
效果。

本書的最後一個部分，即從第十四章至第十八章，我們將介紹債務人陷入困境後，甚至進入破產程序後，不良資產和債務催收如何處理。第十四章聚焦債務重組，即在企業流動性出現問題但還未破產時，如何進行債務重組，最終形成債務人起死回生、債權人收回債務皆大歡喜的局面。第十五章我們重點關注目前司法實踐中的熱門處置方式——破產預重整，該章節從預重整制度的介紹、制度建設現狀、實操現狀以及與債務重組的區別等，深入淺出地為讀者進行剖析。第十六章是本書的一大亮點，本章詳細介紹破產重整和破產和解。本章從投資人的角度介紹破產重整中常見的模式，以及參與重整程序時面臨的一些疑難問題，比如共益債融資問題、房地產企業破產重整中的商品房消費者優先權問題、建設工程價款優先受償權問題、職工債權問題等。

當然，如果債務人資不抵債，破產重整也可轉為破產清算。本書第十七章將介紹破產清算情形的處置問題。

最後，我們注意到在最近一兩年裡，中資企業海外債違約也越來越引發關注，因此我們在本書第十八章將為讀者介紹有關中資企業海外債違約後，債券持有人如何通過“維好協議”救濟的問題。

總之，我們始終認為，無論是不良資產處置領域的從業者，還是對於債務的催討者，如通讀本書後，在債務催討中找到指引，有所收獲，甚至有所啟發，那麼將是我們最大的榮幸和欣慰。最後，也希望並期待各位讀者與我們交流想法、向我們提出寶貴的建議！

第一章 債權轉讓

一、債權轉讓快速入門/ 002

二、實戰案例：國內AMC向國際性金融服務公司涉外債權轉讓/ 007

三、轉讓不良債權實務中的七大注意點/ 011

（一）債權轉讓後是否需要辦理抵押權變更登記？/ 011

（二）債務重組時，是否需要辦理抵押權變更登記？/ 013

（三）AMC是否需要通過公開方式向第三方轉讓不良債權？/ 014

（四）受讓人合法取得不良資產債權後，通過登報等方式通知債務人是否有效？/ 014

（五）受讓人是否依舊可享有利息求償權？/ 015

（六）《債權轉讓合同》簽署的主體並非原債權人，是否會影響債權轉讓合同效力？/ 016

（七）《債權轉讓合同》簽署後，未通知債務人，是否會影響轉讓合同效力？/ 016

第二章 收益權轉讓

一、收益權轉讓快速入門/ 020

二、實戰案例：不良資產收益權轉讓信托計劃/ 021

三、不良資產收益權轉讓的流程/ 021

四、不良資產收益權轉讓業務中的5個實操要點/ 023

第三章 不良資產證券化

一、不良資產證券化快速入門/ 026

二、實戰案例：首批城商行不良資產證券化/ 031

三、不良資產證券化底層資產有哪些？/ 034

四、不良資產證券化的交易結構及其設置目的/ 041

五、不良資產證券化的難點和解決辦法/ 046

六、不良資產證券化的法律盡職調查/ 049

七、不良資產證券化評級關注要點/ 052

第四章 實現擔保物權程序和公證債權文書強制執行制度

一、實現擔保物權程序快速入門/ 058

二、公證債權文書強制執行快速入門/ 061

三、實現擔保物權程序、公證債權文書強制執行在實踐中的利弊/ 062

四、結論/ 063

第五章 通過訴訟/仲裁方式追回債權

一、訴訟/仲裁快速入門/ 066

二、實戰案例：承包人不再隱忍，通過訴訟要回款項/ 066

三、債權轉讓後，訴訟主體是否可以變更？/ 068

四、債務人破產，申報債權還是起訴保證人？/ 072

五、混合擔保中，擔保人之間能否互相追償？/ 075

第六章 執行推拍，實現擔保

一、司法拍賣快速入門/ 080

二、司法拍賣的常規流程/ 081

三、遲延履行期間的加倍債務利息，是否在抵押擔保優先受償的範圍內？/ 083

四、司法拍賣項目的十大核心風險/ 088

五、在一物數押的情況下，抵押權如何實現？/ 093

六、擔保債權的範圍是以合同約定為準，還是以登記為準？/ 097

七、被執行人的“唯一住房”能拍賣嗎？/ 099

八、在建工程抵押實務問題/ 102

（一）為什麼要進行在建工程抵押，是否有法律依據？/ 102

（二）什麼樣的物業可以做在建工程抵押？/ 103

（三）在建工程抵押中，抵押物範圍是抵押權設立時已完工的部分還是抵押權實現時已完工的部分？/ 104

（四）非金融機構是否可以作為在建工程的抵押權人？/ 105

（五）在建工程抵押是辦理抵押設立登記還是預告登記？/ 107

（六）房屋竣工後，未及時辦理在建工程抵押轉現房抵押登記，原在建工程抵押登記是否會失效？/ 109

九、執行流拍後的“以物抵債”/ 110

第七章 行使撤銷權

一、撤銷權快速入門/ 116

二、實戰案例：只付20萬元定金轉讓42套房，結果被債權人撤銷/ 117

三、撤銷權適用的實際情形/ 118

第八章 行使代位權

一、代位權快速入門/ 126

二、實戰案例：8年不追債，被債權人行使代位權/ 126

三、《民法典》後，代位權實務行使中的四大變化/ 127

第九章 追加被執行人

一、追加被執行人快速入門/ 132

二、實戰案例：股東不實繳，一樣被追繳/ 132

三、實務中追加被執行人的7種情況/ 133

第十章 追究債務人股東的責任

一、“刺破公司面紗”快速入門/ 140

二、實戰案例：母公司與子公司人格混同，母公司也脫不了幹系/ 141

三、“刺破公司面紗”的核心：如何證明公司財產與股東財產混同？/ 142

第十一章 強制清算訴股東

一、強清追股東快速入門/ 146

二、實戰案例：清算公司帳冊丟失，債權人另案追股東/ 150

三、強制清算案件如何終結？/ 150

四、強制清算程序中的衍生程序及股東究竟有哪些責任？/ 151

第十二章 納入失信被執行人名單，限制高消費

一、失信被執行人快速入門/ 158

二、實戰案例：“老賴”被納入失信名單，主動還錢/ 159

三、什麼情況下會進入人民法院的失信黑名單？/ 160

四、“老賴”的哪些利益會受到直接影響？/ 162

第十三章 債轉股

一、債轉股快速入門/ 168

二、實戰案例：甲鋼集團、乙鋼集團的債轉股/ 169

三、債轉股常見的四大模式/ 171

四、債轉股退出時應注意的3個事項/ 174

第十四章 債務重組

一、債務重組快速入門/ 176

二、實戰案例：甲房地產企業千億元債務重組案/ 177

三、困境房企債務重組的常見模式與法律問題/ 179

（一）融資 小股操盤代建/ 179

（二）引入合作開發方/ 180

（三）出售項目公司資產或股權，帶走或清償債務/ 181

（四）債務協商展期、借新還舊或者清償/ 183

（五）引入紓困基金或AMC進行債務重組/ 183

（六）信托受益權的使用/ 185

四、資產管理公司（AMC）與房地產開發企業三大常見合作模式/ 186

五、困境企業債務重組中的集中管轄及債權人如何規避？/ 188

第十五章 破產預重整

一、破產預重整快速入門/ 192

二、實戰案例：上海典型破產預重整案例分析/ 196

三、破產預重整的核心作用/ 197

四、破產預重整實踐操作中的常見問題/ 199

第十六章 破產重整和破產和解

一、破產重整和破產和解快速入門/ 204

二、實戰案例：首例特大鋼鐵企業重整案——某鋼廠“破繭重生”/ 206

三、破產重整的六大模式/ 209

四、共益債融資及其實務問題/ 213

五、房企破產中，商品房購房者優先權的有關實務問題/ 219

六、破產案件中建設工程價款優先受償權實務問題/ 223

（一）建設工程價款優先受償權的性質和實現順位/ 224

（二）勘察、設計、監理方是否享有建設工程價款優先受償權？/ 226

（三）裝飾裝修工程中的承包人是否享有建設工程價款優先受償權？/ 227

（四）實際施工人是否享有建設工程價款優先受償權？/ 228

（五）建設工程價款債權轉讓後，受讓人是否享有建設工程價款優先受償權？/ 229

（六）發包人與承包人約定事先放棄建設工程價款優先受償權的效力/ 229

（七）建設工程價款優先受償權行使的必要條件是什麼？/ 230

（八）建設工程價款優先受償權是否及於承包人的墊資款及其利息？/ 231

（九）建設工程價款優先受償權是否及於發包人預扣質保金？/ 231

（十）建設工程優先受償權的期限/ 232

（十一）工程價款優先受償權能否及於建設用地使用權？/ 234

七、破產程序中職工債權的四大實務問題/ 235

第十七章 破產清算

一、破產清算快速入門/ 242

二、實戰案例：債務人通過申請破產清算獲得100%受償/ 244

三、破產清算中的實務問題/ 246

第十八章 境外債券之“維好協議”如何成為救濟手段

一、“維好協議”產生的背景/ 250

二、“維好協議”的法律效力分析/ 252

三、從兩個不同案例看“維好協議”的維權效果/ 253

四、境外債券處置建議/ 255