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量價分析:量價分析創始人威科夫的盤口解讀方法(簡體書)
人民幣定價:59元
定  價:NT$354元
優惠價: 75266
可得紅利積點:7 點

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商品簡介

作者簡介

目次

書摘/試閱

本書詳細闡述了理查·威科夫分析方法的精髓,系統介紹了量價分析方法的各個層面,用簡單易懂的方式解釋這其中的常識與邏輯,包括量價分析的首要原則、市場是如何被操縱的、需要注意的重要的K線圖形態、支撐位元與阻力位元、動態趨勢和趨勢線、價量分佈分析,所有這些構建起了完整的量價分析法。

美國亞馬遜量價分析主題圖書長期排名榜首,獲眾多讀者五星好評與盛讚。

威科夫量價分析法至今被華爾街所有投資銀行奉為圭臬。

傑西·利弗莫爾、J·P·摩根 、理查·奈伊所宣導的盤口解讀法。

量價分析——交易分析的基石!

看穿市場內部、確認價格變動是否真實、揭示市場未來的運動方向、成為主力之外獲利群體的*途徑。

沒有量價分析的幫助,你在市場中就如盲人一樣。而在應用量價分析之後,所有的一切都會被揭示出來。

讀完此書,你將成為一名量價分析專家,破譯局內人的伎倆與信號,然後跟隨他們的腳步。

美國華爾街基金經理推薦閱讀。

 

每一次我們進行交易時,都會面臨這樣一個問題,“接下來的價格會是什麼樣的?”量價分析將提供答案。

在交易中只有兩個最重要的指標。一個是價格,另一個是成交量。如果孤立地看這兩個指標,我們得到的資訊不多,但如果將這兩個力量相結合,就會產生一個非常有力量的分析方法。

量價分析之父理查·威科夫曾多次採訪傑西·利弗莫爾、J·P·摩根,發現這些大師都擁有一個共同點:就是將行情紙帶作為投資決策的依據,通過價格、成交量、時間、趨勢發現最基本的供求規律。他們都是盤口解讀的宣導者。

本書詳細闡述了理查·威科夫分析方法的精髓,系統介紹了量價分析方法的各個層面,用簡單易懂的方式解釋這其中的常識與邏輯,包括量價分析的首要原則、市場是如何被操縱的、需要注意的重要的K線圖形態、支撐位元與阻力位元、動態趨勢和趨勢線、價量分佈分析,所有這些構建起了完整的量價分析法。

本書是從局內人(做市商)的視角寫作的,闡釋了局內人的行為軌跡,以及為什麼量價分析是幫助你真正看到市場內部行為的唯一方法。作者幫助你洞察他們的行為,識破他們的伎倆,破譯市場信號,跟隨他們的行動,在他們買入的時候買入,在他們賣出的時候賣出,成為局內人以外的能夠從市場中獲利的群體。

閱讀此書,你將會成為一個自信且有把握的交易者,情緒化交易和壓力都將煙消雲散。你將享受你的交易生涯,因為一個簡單的原因:你通過基本邏輯和量價分析的力量知道了市場未來運動的方向。

 

安娜·庫林

是一名貨幣、商品、股權交易者,交易過多種金融工具,從期權、期貨到股票與商品,定期為英國與國際出版物撰寫各種主題的金融分析文章。

作者首次接觸到量價分析方法,是在《星期日泰晤士》報紙上看到的一篇報導,一位元交易者通過金融交易賺取了大量財富,而且在招募學員學習他的方法。這個人趕走了大銀行派來偷師的人,而作者幸運地被選上接受培訓。這次為期2周的培訓被作者視為交易生涯甚至人生生涯的關鍵事件。課程上《股票作手回憶錄》是必讀書,所講授的一個重要資訊是,金融市場總是以各種方式被操縱,唯一知道價格波動是真實的還是假的方法,就是利用成交量。成交量無法隱藏,每個人都能看到。

這次課程開啟了作者的量價分析學習與探索之旅。作者又深入學習量價分析領域的大師,研究他們的權威著作,尤其是“量價分析之父”理查·威科夫的著作,並將量價分析運用到交易與投資方法中,在幾乎每個市場成功地進行交易。

同時,作者致力於用清楚、簡單的方式向投資者解釋金融市場中的複雜主題與概念,已出版著作《量價分析》、《外匯交易入門指南》、《外匯交易的三維分析方法》、《揭開二元期權的面紗》,這些書都是美國亞馬遜各分類的第一名。其中,《量價分析》被美國、英國亞馬遜的讀者評為關於這個主題寫得最好的一本書。

現在是對於那些渴望學習、學得很快而且勤奮用功的人來說最好的時代……從歷史中學習經驗教訓從而在未來取得成功。

——羅伯特·清崎(1947— )

 

    對我來說這是一本非常個人化的書,很多年前我就一直計畫要寫一本這樣的書。直到最近我終於有時間來完成它了。

    我希望當您讀完這本書中所介紹的交易分析方法後,它能對您產生深刻的影響,就像它過去對我的影響一樣。多年以前,當我剛開始對金融交易產生興趣時,我有如夢幻般地偶然看到了這種交易分析方法。我非常慶倖我接觸到了這種方法,儘管您之後會看到它當時花費了我許多錢。學習這種分析方法是我交易生涯甚至人生中的關鍵事件。我希望我所寫的這本書也會對您的人生產生同樣的影響。

    這個交易方法到底是什麼並且為什麼它如此非同尋常呢?這種方法有超過100年的歷史,過去所有傑出的交易者都利用它來進行交易。儘管這個遺產如此寶貴,但是現如今許多交易者都忽視(或不知道)這種極其有效的分析方法。至於原因我也不知道。這種方法是我交易和投資的基石,而且現在仍然是這樣。它相當強大,而且在許多方面,它真的很有道理而且有效。我寫這本書的目的就是說服您在您自己的交易中欣然接受這一方法。

    我所需要您做的就是開放您的思維,接受我提到的量價分析這一方法的簡單邏輯以及強大的力量。

    量價分析是我自創的術語。您在別的地方不會看到這一描述方法。我之所以用這個名字是因為它僅僅用了四個字就十分精確地表述出了這種分析方法。作為一個交易者,我們在每次交易時都想在一定程度上確認的就只有一個問題。這個問題就是“價格下一步要向哪運動”。

    量價分析會告訴您這個問題的答案。

    這種方法可以應用於所有的市場,所有的時間框架,同時也適用於所有的交易工具。用成交量來確認和預測價格運動一直以來是我交易策略的核心,我希望在您讀完這本書之後也會永久地改變您的交易方法。正如我之前所說的那樣,您只需敞開思想去接受量價分析的簡單邏輯,當您讀完了這本書,您將可以解讀圖表、預測價格。

    當您第一次成功實踐這種方法時,這會成為您人生中的重要轉捩點,因為您會突然發現這種最強大方法就掌握在您的手上。

    作為一個交易者,您會變得冷靜自信,因為您的交易決策都是建立在邏輯以及您自己對於價格和成交量關係分析的基礎之上。不過,正如我之前所說,這個方法並不新奇,也並不難以理解。

    您將要學習的這種分析方法深深地根植於歷史上那些偉大的交易者之中。對他們來說,沒有電腦和網路。所有的分析都必須手工完成,徒手畫出圖表以及從盤口紙帶上閱讀價格。我們如今則非常幸運。所有這一切都已經由電腦用電子圖表幫我們完成了。我們所需要做的就只是來解讀量價關係而已,為了能夠做到解釋圖表,您需要一個老師。

    而我希望能夠成為那個老師,在這本書中講述我的課程。

    不過,我是如何偶然遇到成交量以及與它相互依存的價格這兩種分析指標的呢?好吧,這其實是一個相當奇特的故事,不過我想再次說明的是,儘管花費非常高,但是事後來看我是非常幸運的,因為我是從成交量分析開始我的交易之旅的。許多交易者花費多年時間嘗試別的分析方法,每當一種方法無法達到好的效果時,他們都會又一次被澆上一盆冷水,而最終還是開始使用量價分析的方法。

    而只有在事後我才明白我當時是多麼的幸運,並心懷感激。現在我希望把量價分析的知識傳授給你們。所以,如果您在讀這本書時還只是一個初學者,那麼您同樣也是非常幸運的。您將少走許多痛苦、花費高昂且毫無成效的彎路;如果您是一個富有經驗的老手,同樣歡迎您來閱讀這本書,希望這本書能夠滿足您的期望,同時讓您有足夠的熱情來讀完這本有關交易的書!

   在接下來我要講述我自己的故事,我保留了故事中所有人物的真實姓名,其中許多人現在還在從事金融交易。

    這一切是如何開始的

    20世紀90年代末,我一直十分費解為什麼我的年金和投資不能像當時的股市一樣是一個大牛市,不斷上漲。在當時沒有互聯網的灰暗日子裡,報紙是唯一的資訊來源,在1998年的1月份,我在《星期日泰晤士報》上看到一篇報導,一位元交易者通過金融交易賺取了大量財富,而且他還在招募學員學習他的方法。這位元交易者的名字叫阿爾伯特·拉伯斯(Albert Labos)。

    兩周之後,在一個周日的清晨,我和其他同樣滿懷期待的數百人擠在總統號(HMS President)的一個擁擠的房間裡。總統號是一艘1918年完工的著名的反潛掩飾軍艦,停靠在泰晤士河的黑修道士橋旁邊。我拿著支票簿來到這裡,準備無論他要價多少我都一定註冊報名。

    這個活動在一開始就籠罩著神秘的氣氛。最開始,阿爾伯特催促屋子裡的一些“間諜特務”離開。他說他知道他們是誰以及為什麼他們在這裡,在之後他跟我們說道,那些人是一些大銀行派來偷學他的交易技術的“特務間諜”。這些交易技術是可以用來對付壟斷聯盟的,這些做市商對這些技術非常感興趣。

接著他又向我們介紹了湯姆·威廉姆斯(Tom Williams)。據說這個湯姆視野獨到,不過我記不太清他是不是拿著一根白手杖。我們還被告知湯姆是一位元前“辛迪加交易員”。時至今日我都不能確定“辛迪加交易員”是什麼以及到底是做什麼的。不過在當時這個工作名稱實在是讓人印象深刻。活動期間展示了許多不同的圖表,同時自始至終阿爾伯特都在強調他想要尋找一個交易者精英群體。然而,因為空間有限,只有極少的一部分人能被選上接受培訓。

    和其他人一樣,我也想要加入,於是非常高興地為兩周的課程培訓支付了5000英鎊,而且還非常慶倖自己抓住了這個“一生中唯一的機會”。

    您可能覺得上面的故事聽起來有些離奇,其實確實如此,不過當時我非常有信心,因為阿爾伯特有著一家著名報紙的支持,而且我迫不及待地想要學習這種方法。

    在這兩周的課程中,我們被要求寫一些論文,同時被推薦閱讀愛德溫·勒菲弗(Edwin Lefevre)撰寫的《股票作手回憶錄》,這是一本有關傑西·利弗莫爾(Jesse Livermore)投資生涯的傳記。所有的交易者和投資者都應將此書列為必讀之書。

    兩周的課自始至終強調的就是所有的金融市場都被以這樣或那樣的方式幕後操縱著。而辨別價格運動是真實的還是虛假的唯一方法就是通過分析成交量。因為成交量是不可能被隱藏的,它就展示在那裡供所有人觀察。

    我當時對這套成交量理論是如此的深信不疑以至於我把我的丈夫大衛(David)也帶來聽阿爾伯特的課程。

    事後來看,這筆花銷簡直是太誇張了,因為所有的課程本應該可以在幾天之內就講完的。不過,大衛和我掌握了價格和成交量分析的基本邏輯,從那之後我們就把這些邏輯整合到了我們自己的交易與投資方法中。在這期間,我們幾乎在所有的市場都進行了成功的投資交易,在過去的五年間我們在70 個網站上分享了我們的知識和經驗。

    這本書給了我一個機會,允許我把這些知識詳細地傳遞給下一代交易者和投資者,我希望您會成為其中的一員。

序言

第一章:交易之中無新事

第二章:為何成交量如此重要

第三章:合理的價格

第四章:量價分析的首要原則

第五章:量價分析的全域視角

第六章:結合K線圖的量價分析

第七章:支撐位和阻力位

第八章:動態趨勢及趨勢線

第九章:價量分佈分析(VAP

第十章:量價分析實例

第十一章:綜合運用

第十二章:量價分析的最新發展

致謝& 免費交易者資源

    如果說查理斯·道是技術分析的創始人,那麼和他同時代的理查·威科夫就是量價分析的創始人。作為量價分析的創始人,理查·威科夫為我們今天所使用的方法奠定了基礎。

    威科夫與道處在同一時代,他在1888年還是15歲的時候就開始作為股票推銷員在華爾街工作,也正是在這個時期,查理斯·道編輯發佈了他的第一期《華爾街日報》。在威科夫25歲的時候,他已經賺到了足夠的錢,開辦了一間屬於自己的經紀公司。與其他經紀商不同的是,他的首要目標並不是為自己掙錢(雖然他做到了),而是投身于投資者教育,向小型投資者提供準確的資訊。這是貫穿他一生的信條。與查理斯·道不同的是,威科夫是一名多產作者和出版商。

    他的具有深遠影響的著作《擒莊秘笈:威科夫股票技術分析方法導論》首次於20世紀30年代早期出版。作為一本函授課程教科書,這本著作至今被華爾街所有投資銀行奉為圭臬。從本質上講,這門課程是一部操作指南,雖然現今已很難找到原本,但是你仍然能夠從一些古董書商那裡得到複印版本。

    縱觀威科夫的一生,他一直熱衷於確保那些自主投資者能夠對市場的真實運行狀況有更深刻的瞭解。1907年,威科夫創辦了一份獲得巨大成功的月刊雜誌——《股票行情》,隨後併入《華爾街雜誌》,變得更加流行,其中一個原因便是因為在該雜誌中,威科夫展現出了自己對於市場以及市場行為的非凡觀點。首先,他堅定地相信一個人若想成功,必須依靠自身所做的技術分析,而非依靠那些所謂專家和財經媒體的觀點。其次,他相信技術分析是一門藝術,而非科學。

    威科夫向他的讀者以及參與函授課程或研討班的人們傳遞的是一個非常簡單的資訊。通過對市場多年的研究以及在華爾街多年的工作經歷,他認為價格完全是由經濟學中最基本的供求關係決定的。通過觀察價格和成交量的關係,我們完全可以預測未來市場的方向。

    威科夫多次採訪查理斯·道、傑西·利弗莫爾等大師,並將採訪內容發表於《華爾街雜誌》。這些大師們擁有一個共同點,那就是他們都將行情紙帶作為他們投資決策的依據。這些行情紙帶通過價格、成交量、時間以及最核心的趨勢資訊向我們揭示了最基本的供求規律。

    在威科夫的著作中,他詳細闡述了三個基本定律。

   1. 供求定律

    這是他的第一條定律,也是作為基礎的定律,這條定律來源於他作為經紀商時所瞭解到的詳盡的關於市場如何對價格行為做出反應的內部知識。當需求大於供給時,為了滿足這樣的需求價格將會上升;相反地,當供給大於需求時價格將會下跌,結果,超額的供給會被吸收。

    想像一下冬季大促銷!當價格下降,消費者們便一擁而上,消化了超額的供給。

   2. 因果定律

    第二條定律揭示了一個道理,即凡事要有結果,首先應當有原因,並且因果之間呈正比例關係。換言之,小規模的成交量變化將引起小範圍的價格波動。這條規律用在多條價格柱狀圖的時候,往往可以預示未來的趨勢。如果擁有重大的起因,那麼往往也擁有重大的結果。如果起因較為輕微,那麼也將產生輕微的結果。

    一個簡單的比喻就是大海中的波浪。當一個巨浪拍打在船身上時,船體將會劇烈搖晃,而一個小波浪則不會造成多大的影響。

   3. 投入產出定律

    這是威科夫的第三定律,相當於牛頓的物理學第三定律。任何一個行為都有力度相等方向相反的作用力。換言之,圖表上價格的變動將反映下方成交量的變動。兩者之間應當保持著一種和諧統一的狀態,通過投入(即成交量)即可預計相應的產出(即相應的價格行為)。這便是威科夫向人們所傳授的,採用“法醫的方法”,分析每一條價格柱狀圖,來看這條定律是否持續成立。如果成立,那麼市場即是按照其應有的規則所運行的,我們也就可以繼續使用這種方法分析後續的柱狀圖。如果不成立,這就是一種異常現象,我們應當深究其背後的原因,就像對犯罪現場進行調查一樣,追溯其根源。

    《股票行情》完美地描述了威科夫的分析方法。通過長達二十年的市場研究以及和其他偉大交易者,例如傑西·利弗莫爾以及J·P·摩根( J·P·Morgan)的經驗交流,威科夫也成為盤口解讀方法的主要宣導者,而盤口分析也成為他的方法論和分析技巧的基礎。 1910年,他寫作了《盤口解讀》,直至今日,該書仍然被作為解讀盤口的權威之作。但是這本書並未以他的真名發表,而是以羅洛·泰普(Rollo Tape)為筆名發表!

    利弗莫爾也是盤口解讀方法的主要宣導者,同時也是華爾街歷史上的又一傳奇。他的交易生涯始於15歲,作為一個行情板記錄員,他的任務是喊出行情紙帶上最新的報價。然後這些報價將顯示在他所工作的佩因韋伯(Paine and Webber)證券經紀公司的行情板上。縱然這是一個無聊的工作,但是年輕的傑西很快就意識到持續變動的價格,與買賣指令相結合後仿佛呈現出了一個新的世界。紙帶仿佛在向他透露市場最深處的秘密。

    他開始注意到,當股價行為和相應的買賣行為相結合時,往往預示著未來將有顯著的價格趨勢。通過用知識武裝自己,利弗莫爾離開了證券經紀公司,通過直接從行情紙帶中獲得資訊,開始了他的全職交易生涯。兩年之內,他就將1000美元變為了20000美元,這在當時是一個相當大的數目。當他21 歲時,這個數字變成了200000美元,這也為他贏得了“拼命三郎”(The Boy Plunger)的綽號。

    後來,他從證券交易轉入大宗商品交易,其交易量也日趨增加,雖然過山車般的行情使他損失了數百萬美元,但是他在兩次價格崩盤中的賣空交易也使他聲名鵲起。第一次是在1907年,他賺了300萬美元。然而,這些利潤和他在1929年華爾街崩盤中的收益相比實在是相形見絀,保守估計他從崩盤中賺了1億美元。當其他人在水深火熱之中失去一切的時候,傑西·利弗莫爾一舉成名,但這也使他在當時被各路媒體中傷,成了公眾的替罪羊。

    利弗莫爾的妻子以為他們又將再次一無所有,出於擔心法院執行官可能隨時登門,她將所有的傢俱和珠寶從他們擁有32個房間的家中搬走。而那晚,利弗莫爾從他的辦公室回到他的家中,平靜地對她宣佈實際上這是他交易生涯中獲利最多的一天。

    對於這些標誌性的交易者而言,行情機紙帶就是他們瞭解金融市場的視窗。威科夫這樣評價行情紙帶:

    “一種通過觀察當下的紙帶預測未來行情的方法。”

    後來,他在《盤口解讀》中進一步指出:

    “盤口解讀是一種快速反應的常識。它的目的是決定股票是處於吸籌階段還是派籌階段,或者說是上漲階段還是下跌階段,以及是否被投資大眾所忽視。盤口解讀者通過從過去一連串交易,從千變萬化的市場中總結經驗,抓住新的趨勢,運用大腦中的權衡機制,冷靜且精准地執行交易。他們衡量某一瞬間的某檔股票或整個市場的供給與需求,比較它們相互之間以及和整個市場間的供求力量以及關係。

    “一個盤口解讀者就像百貨商場的經理,進入辦公室後將幾百份來自不同部門的銷售報告倒在桌子上。他找出交易的大體趨勢——整個商場中的需求是強勁的還是疲軟的,同時,高度關注那些異常的強烈或疲軟需求。當他發現無法保持某一部門貨架上擁有充足貨物的時候,他將通知他的採購經理,增加買入訂單的數量;當某些貨物在貨架上不動,他知道市場對於這些貨物的需求不高,因此他將降低售價以吸引潛在的購買者。”

    作為交易者,這就是我們需要瞭解的全部知識!

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