大宗商品投資從入門到精通（簡體書）

《大宗商品投資從入門到精通》以美國的經濟為背景，介紹了繁榮的大宗商品市場中潛藏的投資機會和風險。作者不僅介紹了期貨投資的基礎知識、利用基本面和技術分析獲利的方法，還列舉了一些市場上常見的、具有投資價值的大宗商品，例如貴金屬、能源、農產品等，並詳細地介紹了影響大宗商品價格的各個因素以及投資方法。
《大宗商品投資從入門到精通》適合大眾投資者、金融行業從業者等讀者閱讀。

《金融投資入門系列:大宗商品投資從入門到精通》可以作為你步入大宗商品市場的一級臺階，讓你站的更高，看的更遠；也可以作為你的一本寶典，隨查隨用；更可以作為一把金鑰匙，為你打開財富的大門。

大宗商品是人類生存和發展的基礎，也是我們通向財富的一條大道。隨著人口的增加、經濟的發展、資源的枯竭、環境的破壞，大宗商品的供需矛盾越來越突出。而這必然會催生出很多的投資機會。特別是在2007年一2008年金融危機之后，各國都競相采取寬松的貨幣政策，這為商品價格的上漲埋下了伏筆，也留下了通貨膨脹的隱憂。商品市場的投資盛宴即將拉開。
大宗商品市場是一個充滿了機會的市場，是一個造就財富神話的市場，是一個越來越有魅力的市場。但如果投資者不對市場進行深入的研究，不對交易進行精密的計劃和嚴格的執行，大宗商品市場中存在的就不是機遇，而是陷阱。正如巴菲特所言：“風險就是你不知道自己在做什么。”所以要把握住大宗商品市場的機會，我們首先要好好地研究大宗商品市場和交易，做一個有智慧的投資者。《大宗商品投資從入門到精通》就是這樣一本讓大家快速入門，了解大宗商品市場和交易的書。
《大宗商品投資從入門到精通》的定位很明確，就是要讓投資者快速入門。所以該書以精簡的語言和翔實的案例勾勒出了大宗商品投資的整個框架，抓住了大宗商品投資的核心和重點，解答了投資者的疑惑，提醒投資者一些要注意的問題。
盡管這是一本定位于使投資者快速入門的投資指南，但其對于資深的投資者同樣具有啟迪作用。這主要有三個方面的原因：一是因為本書涵蓋的大宗商品投資范圍很廣，包括農產品、化工品、貴金屬、工業金屬、能源、牲畜等，這就給人們一個很寬廣的視野，使人們能夠接觸到更多的領域，也就能夠捕捉到更多的投資機會；二是因為本書在對宏觀環境和各個品種的基本面進行分析的時候，總是站在戰略的高度，回顧歷史、展望未來，這對于把握整個商品市場和單個商品的大趨勢來說是十分有幫助的；三是因為本書的作者為美國人，對國外的市場更加熟悉，在進行介紹時，作者以美國的市場為例進行分析。而美國的商品市場歷史悠久，為其他各國商品市場所借鑒。本書不僅有利于我們了解包括美國在內的全球商品市場，也有利于我們認識和預測國內商品市場的發展趨勢，從而先人一步地做出調整與準備。
紙上得來終覺淺，絕知此事要躬行。書中的理論只有在實際的運用中才能得以驗證。愿本書能幫您打開財富的大門。
由于本書涵蓋的內容十分廣泛，在翻譯的過程中難免出現紕漏，希望讀者朋友見諒并及時給予指正。另外，王宏明、桂俊煜負責本書的翻譯工作；孫書濱和石輝英負責本書的審校工作，在此向他們表示感謝。

第一章龐大的大宗商品投資市場
大宗商品投資熱
大宗商品與金磚國家
影響大宗商品投資的其他因素
大宗商品的投資優勢
大宗商品投資的風險
展望大宗商品的投資前景

第二章期貨市場
管理大宗商品風險
芝加哥商品交易所
芝加哥商業交易所集團
電子交易
大宗商品的閃電崩盤
市場操縱
保證金
處理追繳保證金通知
開戶
背景調查
賬戶規模

第三章期貨價格
期貨報價
買賣價差
持倉量
合約標準
乘數
季節因素
期貨升水與期貨貼水
最小價格變動幅度和漲跌停板
逼倉
波動率
下單

第四章期貨交易策略
基本的期貨交易
套利
制訂交易計劃
組合管理
市價指令
限價指令
止損指令
長期有效指令的種類
交易誤區
專注的重要性

第五章期貨期權
期權的基礎知識
期權報價
利用期貨期權做多
利用期貨期權做空
賣出看漲期權
賣出看跌期權
期權策略
跨式期權組合和寬跨式期權組合
牛市價差期權和熊市價差期權
鎖倉期權組合
希臘字母在期權交易中的含義
期權定價模型

第六章基本面分析
指數
大宗商品指數的種類
供給和需求
宏觀經濟因素
微觀經濟因素
國家主權風險
礦廠的狀態和管理
天氣
新技術
儲量壽命指數

第七章技術分析
技術分析基礎
成交量和持倉量指標
圖表
支撐線和壓力線
向上趨勢和向下趨勢
移動平均
頭肩形態
跳空缺口
持續形態
確認指標
隨機擺動指標
點數圖
回調形態
蠟燭圖
艾略特波浪理論

第八章貴金屬
黃金的相關知識
黃金市場概況
黃金的需求面
黃金供給
黃金交易
黃金可作為保值安全港
影響黃金價格的因素
白銀的相關知識
白銀需求
白銀供給
白銀交易
影響白銀價格的因素
鉑的相關知識
鉑的需求
鉑供給
鉑交易

第九章能源
原油的相關知識
石油峰值理論
原油供給
原油交易
投資石油公司
無鉛汽油
無鉛汽油交易
燃料油
燃料油交易
天然氣
投資天然氣
葉岩氣
影響天然氣價格的因素
天然氣對沖
未來天然氣的供給和需求
天然氣交易
煤
煤需求
煤供給
煤交易
電
電力交易
核能
核能需求
核用鈾供給
鈾交易
核廢料
可替代能源
太陽能
太陽能的優點
太陽能的成本
投資太陽能公司
風能
風能的優點
風能的缺點
風能的未來
風能交易
生物能
乙醇
乙醇交易
地熱能
地熱能的優點
地熱能交易

第十章農產品
人口和農產品市場
一年生和多年生作物
可可
棉花
咖啡
糖
大豆
橙汁
玉米
小麥
大麥
大米
燕麥
水
木材
橡膠
鉀堿
農用機械製造商
食品加工商
農田

第十一章工業金屬
影響工業金屬市場的主要因素
銅
鈀
錫
鎳
鋅
鉛
鈦
鉬
鋰
鋁
鋼鐵
鈷
化工品
稀土

第十二章牲畜和乳製品
豬產業
牛產業
豬產業和牛產業的週期
投資肉類生產商
乳製品行業
雞蛋產業

第十三章投資採礦公司
採礦的方法
採礦公司
勘探公司
前景挖掘公司
小型生產商
大型生產商
估值方法
分析財務報表
內幕交易
負債和流動性比率
有毒融資
採礦公司面臨的風險
特許權使用費公司

第十四章全球商品投資
國外投資的收益與風險
如何投資國外市場
如何直接投資國外股票市場
國外的證券和期貨交易所
避稅港

第十五章購買實物商品
為什麼要購買實物商品
首飾
貴金屬條
可贖回的ETF
個人退休賬戶
稀有硬幣
鑽石

第十六章基金
共同基金
交易所交易基金（ETF）
交易所交易債券
對沖基金
期貨投資基金
商品囤積公司
商品交易商
……

影響黃金價格的因素
影響黃金價格的因素多種多樣，具體內容如下所述。
黃金的稀缺性
黃金的一項職能就是作為貨幣。最早的金幣是由克羅伊斯國王于公元前550年發行的。對于日常交易而言，使用金幣會顯得有些笨拙。所以，許多國家最終采用了金本位制。這意味著紙幣的出現，也就是法定貨幣，這種紙幣可以兌換成固定數量的黃金。因而，如果紙幣價格下降，人們就開始要求兌換黃金，從而使整個體系回歸平衡。盡管政府有能力印鈔票，大多數政府也是這么做的，但是他們無法產出更多的黃金。黃金的稀缺性的確是一個作為貨幣基礎的良好的特征。
通貨膨脹對黃金價格的影響
如果有通貨膨脹或是有通貨膨脹的危險，黃金價格就有可能上漲，20世紀70年代就是這種情況。由于原油價格的沖擊、商品短缺和政府高支出，美國經歷了兩位數的通貨膨脹的侵襲。從1976年到1980年，黃金價格從100美元瘋漲到850美元。直到2008年，該歷史高價才被打破。
20世紀70年代初發生了一件大事：時任美國總統的尼克松宣布美國退出國際金本位制。至此，投資者可以買賣美國貨幣。這也使美聯儲更容易增加貨幣供給。著名經濟學家米爾頓·弗里德曼（Milton Friedmun）堅信這是導致20世紀70年代發生通貨膨脹的主要原因。
20世紀80年代和90年代的通貨膨脹相對溫和。因為諸如互聯網等新技術的應用使那時的生產力水平較高。
從1980年到2000年，黃金經歷了一段折磨人的熊市。商品也經歷了一個很長的市場周期。從2000年開始，黃金開始從熊市中走出并迎頭趕上。
2011年，許多投資者堅信通貨膨脹即將到來。目前的巨額財政赤字和貿易赤字是個大問題。在美國，隨著嬰兒潮一代的老齡化，退休和醫療成本必然上升，這就會加劇財政赤字。
影響黃金價格的其他因素
如果通貨膨脹這么重要，那么黃金價格為什么會在2000年到2010年匕漲這么多？這其中有很多因素。原因之一是這十年十分動蕩：公司丑聞、房地產泡沫破裂和金融危機。
最近幾年，出現了主權債務違約的苗頭，比如希臘和愛爾蘭。這些問題很可能會持續一段時問。
考慮到這些，一些新興國家，如金磚國家——巴西、俄羅斯、印度、中國，已經意識到美元可能不再是儲備貨幣。4萬億美元被外國央行持有，他們十分擔心會過度依賴美元。這不是說美元就要被取代了。相反，這種替代很有可能是一攬子貨幣，其中甚至可能有黃金。