人民幣國際化路徑選擇：基於“三元悖論”原則（簡體書）

2008年的次貸危機導致了美國的經濟衰退，這場突如其來的金融海嘯以國際貨幣美元為媒介，如多米諾骨牌般迅速擴散至全世界，導致了鏈條式的連鎖反應，世界經濟頓時陷入一片蕭條。與1997年的東亞金融危機不同的是，本次金融危機的爆發正在促成世界金融體系朝著長期而深遠的方向轉變，國際貨幣在內的金融格局開始重新洗牌。在國際社會存在對人民幣強烈需求的背景下，中國開始在雙邊貿易中用人民幣進行結算，成為人民幣國際化的開端。之后的短短五年間，伴隨著資本項目開放、金融市場發展等各項配套措施的推進，人民幣國際化的進程全面加速。

章 導論
節 研究背景與研究目的
一、選題背景及選題意義
二、人民幣國際化所選擇的特殊路徑及面臨的特殊問題
三、本書研究的目的
第二節 研究方法與分析框架
一、研究方法
二、分析框架與技術路線
第三節 前提假設與概念界定
一、前提假設
二、有關概念的界定
第四節 本書創新與不足
一、本書創新
二、本書不足
第五節 結構安排
第二章 文獻綜述
節 國際貨幣體系及貨幣國際化：理論分析與解讀
一、國際貨幣體系
二、貨幣國際化相關理論
三、國家意志與政府決策：為什么重要
第二節 人民幣國際化
一、人民幣國際化與經濟發展：理論解讀
二、人民幣國際化中的金融制度因素：理論分析
第三節 人民幣國際化的路徑選擇：不同觀點解讀
第四節 本章小結
第三章 “三元悖論”原則的基本內涵及擴展
節 “三元悖論”理論的基本內涵：不可能三角的角點解
一、蒙代爾不可能三角理論
二、“三元悖論”理論
第二節 “三元悖論”理論的擴展：不可能三角的非角點解
一、易綱等人對“三元悖論”理論的擴展
二、李成對“三元悖論”理論的擴展
三、小結
第四章 貨幣國際化演進路徑：“三元悖論”角點解案例——以英鎊、美元、歐元和日元為例
節 英鎊國際化：殖民戰略與貿易霸權在特定歷史階段的產物
一、次工業革命與英鎊國際化
二、全球貿易霸權與英鎊國際化
三、金本位制與自由兌換的英鎊體制
第二節 美元國際化：布雷頓森林貨幣體系的雙掛鉤
一、經濟實力的增強奠定了前提條件
二、確保美元的可兌換性
三、構建高效、安全的國內金融體系
第三節 馬克(歐元)國際化：歐洲貨幣聯盟統一機制的產物
一、實行馬克的可自由兌換
二、推動歐盟經濟一體化
三、馬克演化為歐元，成功完成國際化
第四節 日元國際化：起端于日元在國際貿易中的結算
一、在對外貿易中用日元結算
二、實現資本項目可兌換
三、經濟泡沫破滅，曰元國際化日漸衰落
第五節 貨幣國際化路徑屬“三元悖論”角點解典型案例
一、主要國際貨幣各具獨特的演進進程
二、貨幣國際化的條件
三、貨幣國際化路徑屬“三元悖論”角點解典型案例
四、結論
第五章 人民幣國際化路徑選擇：“三元悖論”非角點解案例
節 人民幣國際化是在不具備一般條件的情況下開始起步的
一、雙順差的結構在形成國際收支逆差上存在困難
二、人民幣國際化起步時在資本項目下尚不可自由兌換
三、欠發達的資本市場無法支撐貨幣政策的獨立性
第二節 “條件不成熟”促使人民幣國際化選擇走“特殊路徑”
一、人民幣國際化在特殊背景下起步
二、人民幣回流機制
第三節 人民幣國際化特殊路徑屬“三元悖論”非角點解典型案例
一、實證方法和模型
二、實證結果及分析
三、結論及啟示
第四節 本章小結
第六章 人民幣開啟國際化進程到終成為國際貨幣——“三元悖論”非角點解到角點解
節 “三元悖論”角點解是人民幣成為國際貨幣的終結果
一、資本項目管制難度加大，開放是大勢所趨
二、人民幣匯率改革的終目標是實現自由浮動
第二節 人民幣國際化的推進倒逼國際貨幣條件提前實現
一、人民幣國際化倒逼人民幣的可自由兌換
二、人民幣國際化倒逼中國要形成穩定的逆差產生機制
三、人民幣國際化倒逼國內金融市場加速改革
第三節 人民幣國際化特殊路徑為“蒙代爾三角”帶來創新
第七章 人民幣國際化進程中面臨的風險與啟示
節 貨幣國際化過程中繞不過去的“特里芬難題”
一、“特里芬難題”概念的提出
二、“特里芬難題”的美國經驗
三、人民幣國際化與“特里芬難題”
四、“特里芬難題”催生的新的風險
第二節 宏觀調控難度加大
一、貨幣政策的獨立性減弱
二、國外貨幣政策對本國的影響
三、中央銀行對外匯市場的干預能力降低
第三節 金融市場波動加劇，套匯套利風險增加
一、金融市場波動加劇
二、套匯套利風險增加
第四節 資本項目開放風險案例
一、俄羅斯盧布大幅貶值
二、東亞金融危機回顧
第五節 政策建議
一、不應急于放開資本管制
二、嚴格遵循經濟市場化的秩序
三、夯實國際金融話語權基礎
四、推進匯率和利率市場化進程
五、重新評估外匯儲備定位和規模
參考文獻
后記