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股市獲利倍增術(第五版)
定  價:NT$450元
優惠價: 9405
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商品簡介

作者簡介

目次

書摘/試閱

 Amazon五顆星佳評、公認股市入門第一本書、最實用而基礎的長銷熱賣書
 按部就班直探潛力企業股、建立與保持獲利的最佳技術、簡易的停損時機工具、汲取六位投資大師的致富秘笈

本書是初學投資人必備的股票市場指南,內容經過徹底更新而更完整。
相當令人難以置信,本書已經發行第五版了,而且始終保持在暢銷書單上。為什麼?因為本書提供一些清楚、明確而最有效的股票投資策略,並且是大家都能夠瞭解的。
本書訴求的讀者雖然是初學投資人,但即使是投資老手也能夠受惠。原則上,作者幫投資人設計一套定期投資計畫,藉由大型股或中/小型企業股票做投資,目標是每季固定成長3%,也就是每年相當於12.6%的投資報酬率這種績效顯然優於股票市場的長期表現,也優於多數專業基金經理人。
本書的其他討論主題包括:
 次貸危機崩盤之後的復甦行情,發生了哪些變動,又有哪些是歷久不變的。
 根據嶄新而深入的歷史資料研究,整理一些最能夠辨識致勝股票的衡量。
 跟傳奇投資人比爾‧米勒的對話,透露他從崩盤與隨後之復甦行情學到的教訓。
 各種資源與工具都做了最即時的更新,包括一些行情解析網站,還有最新的股票篩選軟體,以及各種線上工具。
想要跟上目前的市場步調,掌握行情脈動,本書有投資人所需要的一切。

這是一本寫給股市新手的書,開宗明義,作者Jason Kelly簡單扼要以10步驟,帶領投資新手進入市場。本書也依此循序漸進引導新手投資人如何在股海中避開危險股票,告訴你如何尋找那些能夠讓你長期獲利的好股票。
 寫給股市新手的10個步驟
1. 瞭解股票為何是理想的投資工具
2. 學習如何評估股票
3. 瞭解投資大師怎麼說
4. 學習投資方面的歷史事實
5. 學習如何藉由信用擴張方法擊敗大盤指數
6. 運用信用擴張方法投資中型股的績效更佳
7. 選擇經紀人
8. 自行研究股票
9. 購買自己的股票
10. 賣掉你的股票

 按部就班直探潛力企業股
踏在這條路徑上,投資人莫不希望擁有像沃爾瑪之類的股票。本書會告訴你如何找到它們。Jason Kelly的方法適用於橫向市場、上升市場與下降市場,因為傑出的企業永遠領先。投資這些股票,你也會領先。本書另外也提供一種價值平均技巧,藉以協助創造穩定的3%季報酬成長,以及用以擊敗大盤的指數長期策略。道瓊股利策略,還有作者專為道瓊指數與S&P 400中型股指數設計的雙重策略,兩者都極具獲利潛能。如果配合著某些能夠侷限大盤走弱的方法,對於財富累積將有很大幫助。
 建立與保持獲利的最佳技術
首先要知道成長型和價值型投資的差別,也要弄清楚基本分析和技術分析的不同,掌握幾種基本的股票績效衡量,曉得如何閱讀股票行情報導。基本分析審視有關企業健全程度與發展潛能方面的資訊。投資人運用基本面訊息評估企業營運。技術分析審視股票過去在各種不同市況下的價格行為,試圖根據目前與未來可能的市況和成交量,預測未來價格走勢。投資人運用技術面訊息評估股票。本書將兼論兩者分析的綜合運用。
 簡易的停損時機工具
作者在本書中提到不同類型的停損工具,以及不同大師的停損管理方式,值得新手好好揣摩,如何在股市波動下,讓自己不致於虧損。
 汲取六位投資大師的致富秘笈
藉由引介六位頂尖投資人的投資策略,新手應好好研讀並試著去模仿。投資領域充滿傳奇故事。有些人甚至是一夜致富,過程涉及濃厚的運氣,或複雜的理論。這些傳奇故事對於我們的幫助不大,尤其是當我們坐在廚房餐桌上,翻開報紙,琢磨著如何讓自己過著舒適的退休生活。這六位投資大師包括班傑明‧葛拉漢(Benjamin Graham)、菲利普‧費雪(Philip Fisher)、華倫‧巴菲特(Warren Buffett)、彼得‧林區(Peter Lynch)、威廉‧歐尼爾(William O’Neil),以及比爾‧米勒(Bill Miller)。這六位大師涵蓋了整個投資光譜,由大型企業到小型企業,由成長型風格到價值型風格。花點工夫回頭去學習這些大師的教誨。讀者大可全心投入,用心體會他們提供的建議。
名 家 推 薦
Jason Kelly完全抓到我的投資要訣,而且比任何人試圖描繪的都還要好。
——Bill Miller, Legg Mason Capital前董事長與投資部主席

傑森‧凱利(Jason Kelly)
1993年,傑森‧凱利從科羅拉多大學文學系畢業,隨後前往加州矽谷的IBM工作,等到他寫作的收入不下於IBM的薪水時,他決定離開企業體系,成為專職的自由作家。所以,他在IBM的經歷,算得上是他這生唯一的「真正」工作。
1999年,日本某出版商介紹傑森前往日本,他也趁機拜訪一些高中時代交換學生的老朋友,還寫了這方面一些有趣文章。這些文章一直是傑森最受歡迎的著作。傑森很喜歡日本,決定定居該處。於是,2002年,他由加州搬到日本佐野市,原本打算居住一年,但經過多年之後,他仍然住在那裡。
2011年3月,日本大地震之後,他成立一個自願服務機構,協助運送160,000份包裹到災區。
目前,他的主要工作仍然是編寫財經書籍,並發行《凱利投資快訊》。

譯 者 簡 介
黃嘉斌
台大商學系,Essex University經濟系,UCLA經濟學博士研究;曾經任職揚智投顧、潤泰投顧,目前從事專業翻譯。

投資股票的10 個步驟
1. 瞭解股票為何是理想的投資工具 11
2. 學習如何評估股票 34
3. 瞭解投資大師怎麼說 64
4. 學習投資方面的歷史事實 138
5. 學習如何藉由信用擴張方法擊敗大盤指數 171
6. 運用信用擴張方法投資中型股的績效更佳 178
7. 選擇經紀人 200
8. 自行研究股票 212
9. 買進自己的股票 309
10. 賣掉你的股票 322

 

Contents 目 錄
07 謝詞
08 前言

第1 章
10 漫談股票
11 股票為什麼是好投資
14 如何交易股票
14 優先股vs. 普通股
15 股票投資如何賺錢
19 企業為何、如何發行股票
15 人們所謂的「市場」是什麼?
28 股票買賣如何挑選經紀商
34 如何評估股票
57 三種股票分類

第2 章
62 投資大師怎麼說?
64 認識市場大師
66 班傑明.葛拉漢
71 菲利普.費雪
75 華倫.巴菲特
85 彼得.林區
96 威廉.歐尼爾
104 比爾.米勒
126 諸位投資大師的共通意見

第3 章
137 歸納自歷史經驗的投資觀點
138 測試常用的衡量
144 結合衡量
151 各位應該從歷史教訓學到什麼

第4 章
154 永久性組合
155 追求穩定成長的定期固定成長投資
161 關於道瓊工業指數
165 道瓊股息策略
171 倍增道瓊績效
177 中型股投資
180 關於下檔風險
183 運用技術指標協助侷限下檔風險
196 有何期待

第5 章
199 投資準備
200 選擇折扣經紀商
203 下單

第6 章
211 研究致富
212 個人經驗
215 小道消息
217 需要付費的研究資料
240 公司本身
247 股票篩選工具
250 網際網路

第7 章
258 本書推薦策略
259 建構核心投資組合
260 觀察工作底稿,建構股票候選清單
262 工作底稿的篩選準則
303 藉由理性判斷而鎖定某些候選股
309 買進股票
313 碰到行情波動
322 賣出股票
329 追蹤績效

第8 章
334 一路順風
〈附錄1〉
343 各位應該由本書汲取的啟示
343 第1 章:漫談股票
344 第2 章:投資大師怎麼說?
345 第3 章:歸納自歷史經驗的投資觀點
346 第4 章:永久性組合
348 第5 章:投資準備
349 第6 章:研究致富
350 第7 章:本書推薦策略
353 第8 章:一路順風
〈附錄2〉
354 集中市場掛牌基金樣本
〈附錄3〉
359 定期固定成長投資S&P 600 小型股

謝詞
我很幸運能夠跟偉大的團隊一起工作。
Doris Michaels 仍然是我唯一的代理人,這些年來很高興跟她一起工作。我並不是喜歡Doris 的唯一男士,Charlie Michaels 先認識她, 而且跟她結婚。他是新紐約市某對沖基金公司SierraGlobal Management 的總裁。Charlie 對於股票市場瞭解透徹,本書第一版得到他的大力幫忙,他的評論幾乎就代表隨後版本的結論。
本書受惠於很多好人和機構。感謝Bill Miller,他是最棒的共同基金經理人,他很樂意撥空跟我講電話,審閱我寫給他的東西, 甚至回覆《凱利快訊》(The Kelly Letter)訂閱者的問題。感謝晨星(Morningstar)、標準普爾(Standard & Poor's)、價值線(Value Line) 與雅虎財經(Yahoo! Finance) 提供我所需要的所有資料,還有OnlineTradingConcepts.com 和StockCharts.com 提供我需要的走勢圖。
最後, 我也要向Plume 的員工致意。我的編輯Kate Napolitano 瞭解前一版書的精神,幫助本書順著原來的基調添加新資料。這些年來,凡是疼愛這本書的人,我都很樂意認識,而我很高興看到Kate 是其中之一。她是個討喜的伙伴。
 

前言
本書的建議確實有效,能夠讓你避開危險股票,告訴你如何尋找那些能夠讓你長期獲利的好股票。
我在1996 年與1997 年寫下本書第一版,當時剛好是股票市場即將大漲而邁入世紀大泡沫的期間。當時,安隆(Enron)和世界通訊(WorldCom)都被視為每個人都必須持有的股票,而且網路興起,據說類似如沃爾馬(Wal–Mart)之流的實體
經濟,都即將被淘汰。如果能夠在網路上購買睡衣,誰還會走入實體店面呢?
顯然, 很多人還是如此。本書出版後的幾年, 一直到2012 年初為止,沃爾馬股價上漲為三倍,而那些網路暴發戶大多消失了,安隆與世界通通訊宣布破產。2011 年,沃爾馬的年銷貨金額為4,500 億美元,亞瑪遜和eBay 的年銷貨分別只有480 億美元和120 億美元。
2008 年的次貸危機摧毀了許多著名企業, 包括AIG(–97%)、貝爾斯登(Bear Stearn,–100%)、雷曼兄弟(Lehman Brothers,–100%)和通用汽車(–100%)。可是,沃爾馬股價在2008 年仍然上漲20%。過去十年,該公司的銷貨與現金流量年年成長, 隨後的2008 年、2009 年、2010 年和2011 年也是如此。1975 年初,你如果投資沃馬特1 萬美元,到了2011 年底將成為6,000 萬美元,這要感謝該公司穩定成長,還有九次的分割股票(1 股分割為2 股)。
這本書會讓你避開安隆、世界通訊、點康災難,以及後來類似的雷曼兄弟。沒錯,本書不能讓你免於市場行情波動,但也沒有任何方法能夠辦到這點。股票市場確實會呈現短期波動,但處於長期漲勢。
踏在這條路徑上,你希望擁有像沃爾馬之類的股票。本書會告訴你如何找到它們。我們的方法適用於橫向市場、上升市場與下降市場,因為傑出的企業永遠領先。投資這些股票,你也會領先。
我另外也提供一種價值平均技巧,藉以協助創造穩定的3% 季報酬成長,以及用以擊敗大盤的指數長期策略。道瓊股利策略,還有我的專為道瓊指數與S&P 400 中型股指數設計的雙重策略,兩者都極具獲利潛能。如果配合著某些能夠侷限大盤走弱的方法,對於財富累積將有很大幫助。
本書提供的建議,都是各位馬上可以運用的。請仔細閱讀,嚴格遵循,然後看著財富累積。


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漫談股票
Speak the Language of Stocks
任何人都可以在股票市場賺錢。只要拿起電話,或打開電腦,你就可以擁有某家公司的一部分—及其財富和蠢行—甚至完全不用參加董事會,也不用發展產品,不用擬定行銷策略。當我11 歲時,祖父曾經用不到10 秒鐘時間,跟我解釋他為什麼要投資股票。我們一起坐在加州.亞凱迪亞住家的游泳池旁,他看著股票行情資料。我問他,這麼美好的日子,為什麼要盯著那些小字看。他說,「因為只要花1 萬美元和2支十倍飆漲股,就可以成為百萬富翁。」當時,我不覺得這句話有什麼意義,但現在就不同了。十倍飆漲股,是指價格上漲十倍的股票。投資1 萬美元於第一支十倍飆漲股,結果將變成10 萬美元。再投資10 萬美元於第二支十倍飆漲股,結果將成為100 萬美元。所以,在不到十秒鐘時間,就說明了大家為什麼應該投資股票市場了。
本章還會進一步解釋,為什麼投資股票市場是個好點子,然後會談論一些有關投資的基本知識。
股票為什麼是好投資
實際開始投資之前,你應該要知道股票為何是好投資。為什麼要擁有股票?理由有兩點。第一,因為你可以因此擁有自己的成功企業;第二,因為它們是最好的長期投資工具。
你可以藉由股票擁有自己的成功企業
股票是種好的投資工具,因為你可以藉此擁有自己的成功企業。就如同房地產有產權(equity), 你可以藉由投資股票而擁有企業的股權(equity)。這也是股票有時候也稱為equities 的原因。
想想那些你知道的有錢人或富豪,他們是怎麼變有錢的?把錢借給那些「有借無還」的親朋好友嗎?不。贏得彩券大獎嗎?雖然有,但機會渺茫。繼承得來的嗎?有些確實如此,但這點也跟此處討論無關,因為沒有人可以控制這種因素。多數情況下,人們之所以會有錢,是因為他擁有某種東西。
所謂的「某種東西」可能是房地產。各位第一次看《飄》,想必就體會了「有土斯有財」的道理,擁有房地產是致富的好主意。可是,人們之所以致富,多數是因為擁有企業。小學生都讀過汽車大王洛克菲勒、鋼鐵大王卡內基與金融大王摩根的故事。他們都擁有企業。亨利.福特賣汽車,麥當勞的雷伊.克洛科(Ray Kroc)賣漢堡,IBM 的湯瑪斯.華森(ThomasWatson) 賣事務機器, 蘋果的史帝夫. 賈伯斯賣iPhones,Intuit 的史考特.庫克(Scott Cook)和湯姆.普爾克斯(Tom Poulx) 賣財務軟體,Il Giornale 的霍華. 蕭茲(Howard Schultz)賣咖啡。什麼?從來沒聽過Il Giornale ?哦,那是因為蕭茲在1987 年買下這個企業之後,將它改名為星巴克。所有這些人都擁有自己的公司。學生時代,我為了幫學生代表會籌措資金,課餘時間經常挨家挨戶推銷雜誌。我沒有因此致富,因為我沒能擁有這家雜誌承銷公司。各位看到其中差別沒有?

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