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狄式白話【總體經濟學】
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商品簡介

作者簡介

目次

書摘/試閱

★「商業周刊」財經及職場 超人氣專欄作家 狄驤 2019最新代表作

*人生財源有兩種,一是努力,二是運氣。
然而,總體經濟吹起的風潮,則是超越努力和運氣的背景參數。
這個背景參數的力量,就像是決定火鍋成敗的鍋底。

*如果努力是牛肉片,運氣是香料,只要能搭上特等香濃鍋底,廉價牛肉也會打趴米其林,香料也能讓牛肉更美味。

*同樣的道理,全球經濟走勢是風,風愈大浪就愈強,浪強則會推動景氣這艘船。
看得懂風向的人,在家蹺個二郎腿,也能輕鬆賺個順風財。
相反的,不懂風往哪裡吹,就算你拼了老命划船,最終也會溺死在暗黑漩渦裡。

不管你想買房創業買美元或投資基金,先搞懂總體經濟這門學問,你的人生才不會死的不明不白。否則,再高級的牛肉和再好的運氣,遇到臭酸鍋底,什麼都是假的。

*因此,本書作者表示,不懂總經的人,早晚會感受到一種痛苦。那種痛苦是一種讓人悔恨自責到無邉無岸的折磨。

其實,在理財投資和職涯上,我們都不怕虧損,只怕虧得不明不白。

如果你不懂總經,早晚也會被這種死的不明不白的悔恨,無情的凌遲折磨。

這種像被螞蟻鑽入血管,再流竄到左心室的悔恨感,會在你高價買進房子,然後一個月一個月的看著它跌價,甚至跌了好幾年,跌到你受不了認賠出場後,你就能體會我說的那種凌遲和折磨,是什麼滋味。
同樣的道理,當你在資產價格被墊高時,才去買黃金股票和公司債或基金,然後眼睜睜看著他跳樓跳水跳懸崖,讓你血本無歸時,你也會嚐到那種被當冤大頭,被沒有到期日的悔恨凌遲的痛苦。

*老實說,搞懂總體經濟學,不會讓你像中樂透一樣,在短期內成為億萬富翁。
否則一堆經濟學家和分析師研究員早就身家億萬,黑髮退休了,為何還要朝九晚五擠捷運上下班領薪水呢?

然而,身處資本主義這個人吃人的叢林裡,不懂總體經濟學,是非常不智且很危險的。
話又說回來,如果你懂得活用總經的原理和市場訊號,就有機會搭上多空趨勢,賺個順風財。

*本書作者之所以絞盡腦汁,用盡心力把艱澀嚴肅的總體經濟學,變成白話文,讓人人都看得懂,實在是行走江湖幾十年來,他看到太多朋友因為不懂總體經濟,因而亂投資亂開店創業或買房買外幣,有的賠到走投無路,有的賠了血汗錢而得憂鬱症。
作者真的不忍心再看見有人做這種傻事,才會犧牲所剩不多的青春,嘔心瀝血的寫了這本書,希望從各位搞懂總經的這刻起,此生不會再有開著水龍頭睡覺的自責悔恨。

總之,如果你是有心人,就用心地去反覆咀嚼這本書的內容吧!
看得懂,因而保住身家,甚至有賺到錢,是你的福氣。
看不懂,或不認真看,或沒有消化活用,繼續亂投資賠錢,那就是你的命了。

【狄驤語錄】
*如果資本主義是萬惡之母,那麼,這個母親的母親,也就是萬惡的祖母,就是人類金融史上的第一張借據。
*只有真正搞懂,從借據演化出來的詐騙坑殺,才是資本市場核心的人,才能見好就收,成為真正的有錢人。
*任何商品只要是靠著信用訂價的,都是有風險的,因為,這些東西的本來面目都是零。
*我認為推升景氣上行最強的驅力,就屬邊緣系統(limbic system)型的消費。如果爬蟲驅力是為了避苦,邊緣系統就是為了尋找快樂。
*當一個國家愈進步,他們國民在新腦皮質(neocortex)的消費比重就不會太低,也比較不容易發生系統性金融風險。
*當某個國家出現不理性資金集中現象,就會有商品價格過熱,出現超幅修正和市場崩盤的系統性風險。
*關於貨幣,我的看法是,這個東西根本只是魔術道具,不是真的。
*鈔票這個東西和業障沒兩樣,印太多就等於造業太深,所以說出來混的,因果業報遲早要還,這些多印出來的鈔票,早晚也要收回去。
*任何被熱錢或特定資金進駐的區域,其土地和房屋價格都是失真的。
*從狄式經濟學的來看,我認知的資產,是具有保值增值功能的,如果沒有這二種功能,不管你買的多麼便宜,都不是資產。
*如果你硬要說房子鈔票和股票是資產,我頂多稱他們為[準資產]。
*我眼中的真資產,不是那些需要透過投機交易才能獲利的商品;而是那些,當你累了病了老了,它也會隨著時間自然增值的東西,才算是真資產。
*買鑽石的科目,應該列為[精神撫慰金]或[信仰支出],而不是資產。
*資產價值是紙牌,資產價格則是泡沫。
*其實,政府負債不可怕,最可怕的是,政客為了選票和利益,私底下會犧牲百姓權益來減輕債務。
*通用貨幣背後代表的是,每個人對社會的貢獻和勞力價值。
*當政客和財團透過技術性通膨,來增加自己財富的同時,也等於偷走了大多數百姓的社會貢獻和勞力價值。
*開店創業要賺錢的第一個要訣,就在投入和報酬的比例,要拉得愈開愈好。第二個要訣,是要善用邉際效應,來踩對油門和煞車。
*景氣這東西,很像許多明星和藝人的感情狀態,不僅難以捉摸,而且還常常會有假消息假新聞,來坑殺局外人。
*暢銷職場勵志作家/[商業周刊]專欄作家
狄驤

早年為媒體工作者,同時也是兩岸資深投資人。
筆者認為:資本主義這個大賭場裡,只有兩種人,一種是吃人的莊家,一是被坑的散客。
如果我們八字不好,無法成為吃人的莊家,那麼,至少要當一個不被坑殺的聰明賭客。
這是身在資本主義世界的每個投資者,都應該要奉行的江湖鐵則。
筆者目前專職寫作,著作曾多次登上博客來網路書店[商業理財類]暢銷排行榜第一名。
此外,筆者多年來也是[商業周刊]網站專欄作家,立志把資本主義的祕密公諸於世,讓散戶大眾至少可以在這個「用錢吃人」的殘酷叢林中安身立命。
著有:《30歲後,你會站在哪裡?》1~3集、《富不是命定,而是習性使然》 1~3集 、《其實,鈔票不是錢,不景氣也不是壞事》、《10年後,你想成為流浪漢還是富翁?》
歡迎加入作者Facebook粉絲專頁:狄驤的資本主義求生筆記
讀者來信請寄:deehsiang@gmail.com

【序】從這刻起,別再開著水龍頭睡覺了

不懂總經的人,早晚會感受到一種痛苦。
那種痛苦是一種讓人悔恨自責到無邉無岸的折磨。

有一天,我應該是工作太累,有點感冒頭暈腦脹的。
那晚,我回到家已經半夜,家人都睡了,我也快速洗澡刷牙就上床睡覺。
隔天睡到快中午醒來,才發現洗手間裡的水龍頭是開著,水流嘩啦嘩啦的從排水孔的黑洞消逝。
我心頭一震,才驚覺應該是我昨晚沒有關水龍頭就去睡覺吧!
儘管我相當悔恨,然而,那些因為我頭昏疏乎而整夜流掉的水,再也回不來了。
我不敢去計算,那些流了一整個晚上的水,到底值多少錢。或許金額不會多到讓我破產,但仍心疼這得來不易的水資源,和日後要多繳出去的費用。

其實,在理財投資和職涯上,我們都不怕虧損,只怕虧得不明不白。

如果你不懂總經,早晚也會被這種死的不明不白的悔恨,無情的凌遲折磨。

這種像被螞蟻鑽入血管,再流竄到左心室的悔恨感,會在你高價買進房子,然後一個月一個月的看著它跌價,甚至跌了好幾年,跌到你受不了認賠出場後,你就能體會我說的那種凌遲和折磨,是什麼滋味。
同樣的道理,當你在資產價格被墊高時,才去買黃金股票和公司債或基金,然後眼睜睜看著他跳樓跳水跳懸崖,讓你血本無歸時,你也會嚐到那種被當冤大頭,被沒有到期日悔恨凌遲的痛苦。

這種苦楚煎熬,新聞裡也經常可見。許多明星也總是在景氣下行時,才傻傻的去創業開店或擴張生意。
當然了,也有很多年紀不到30的年輕人,偏偏在景氣蕭條時,才決定轉職改行或跟老闆要求加薪,後然就會體驗到突然被當砲灰的滋味。

我常罵那些不懂總經又愛亂投資的朋友,當他們在錯的時機把錢放錯地方,就等於開著水龍頭睡覺一樣,讓他們的錢二十四小時頭也不回地流失。
更殘忍的是,當你把錢放錯地方,把水龍頭開著去睡覺,一旦你睡的愈久愈香甜,虧損就愈大,這實在是人世間對睡覺最大的懲罰。

老實說,搞懂總體經濟學,不會讓你像中樂透一樣,在短期內成為億萬富翁。
否則一堆經濟學家和分析師研究員早就身家億萬,黑髮退休了,為何還要朝九晚五擠捷運上下班領薪水呢?

然而,身處資本主義這個人吃人的叢林裡,不懂總體經濟學,是非常不智且很危險的。
如果你不懂總,在投資理財和開店創業還有置產職涯方面,勢必要當冤大頭,而且輕者賠掉血汗錢,重的賠掉所有身家和整個人生。
話又說回來,如果你懂得活用總經的原理和市場訊號,就有機會搭上多空趨勢,賺個順風財。

以我為例,我在三十歲前閉關苦讀了半年多,再加上連續幾年觀察全球經濟變化和走勢,終於搞懂什麼是總體經濟。
接著,我在雷曼兄弟金融風暴的幾年後,隨著全球景氣復甦,我開始大膽創業,一路順風地賺了些錢,又在幾年間陸續買了三間房子。
在這裡我要說明,我不是炒短線的投資客,而是有自住需求,除了我自己要住,同時也買了二間房給長輩。
後來長輩搬到南部去,本來我想把手上的房子租出去,但在2015年左右,發現美國政府和FED陸續釋出結束QE訊息,也就是結束印鈔救市的貨幣寬鬆政策,加上台灣的房價實在漲太多,整體銀行的房屋貸款和建築融資餘額也連續好幾年都在增長,於是我在2016到2017年間,陸續把手上的房產脫手變現。
果然,從2017年中開始,台灣房地產價格開始觸頂修正,這時又逢政府為了選票實施許多打房政策,房價就一路下跌到2019年初,即使這時開始有建商打出[零首付]和[全額貸]逃命策略,但仍不見房市有盤底訊號。

同時間,在2017年左右,美FED正式縮表,啟動美元升息循環時,我看好美元會走一波大約十個月的多頭走勢。因此,我就在2017年底時,買了不少為期九個月的美元定存單,這波操作時程,我也有在臉書專頁上提醒眾多粉絲。
果然如我所推演的,美元在2018春節後一路走升,最後在我的美元定存單到期時,台幣已經貶破三十元大關。

這就是我抓到總體經濟趨勢,搭上大風向所賺到的順風財。

然而,畢竟我不是財團,我能動用的資金有限,所賺到的順風財也不可能因此讓我成為億萬富翁。
但至少我不會把房子賣在景氣最低點,然後在房市觸頂時才進場被套牢。
我也不會傻傻的在全球景氣進入下修循環時去創業或跳槽,把血汗錢和青春拿去和全球景氣賭氣,去逆向操作,等血本無歸再來搥胸頓足,怪老天怪祖先怪路人。

人生財源有兩種,一是努力,二是運氣。
然而,總體經濟吹起的風潮,則是超越努力和運氣的背景參數。
這個背景參數的力量,就像是決定火鍋成敗的鍋底。
如果努力是牛肉片,運氣是香料,只要能搭上特等香濃鍋底,廉價牛肉也會打趴米其林,香料也能讓牛肉更美味。

同樣的道理,全球經濟走勢是風,風愈大浪就愈強,浪強則會推動景氣這艘船。
看得懂風向的人,在家蹺個二郎腿,也能輕鬆賺個順風財。
相反的,不懂風往哪裡吹,就算你拼了老命划船,最終也會溺死在暗黑漩渦裡。

說真的,不管你想買房創業買美元或投資基金,先搞懂總體經濟這門學問,你的人生才不會死的不明不白。
否則,再高級的牛肉和再好的運氣,遇到臭酸鍋底,什麼都是假的。

如果你是金融專業人士,那麼你一定要原諒我,我寫這本書,不是要污辱你的智商,而是為了讓不懂經濟學,沒學過財經的普通人看的,而且是最好要讓他們都能看懂的白話文總經學。
所以我在書中會把經濟學中很基本和很常識的內容,用很淺很俗的角度,來告訴他們,什麼是總體經濟學,又如何影響他們的荷包和人生。
金融界朋友或是經濟學科班的專業人士,最好不要看這本書,不小心看了也千萬不要來酸我罵我。

因為,需要看這本書的普通朋友們,不是為了當經濟學家,也不是要寫論文,更不是要去考證照。

再者,總體經濟學博大精深,他的真面目,千頁萬卷也無法詳盡說清楚。
所以,我只會針對幾個和一般大眾荷包有關的項目,拿掉理論公式和算式,用白話方式,來讓他們擁有總體經濟的基本概念。

如果你是一般大眾朋友,在看這本書時,有幾個使用說明請注意。

首先是,本書不會提供內容提到的相關表格數據和理論出處,我說過這不是學術書,也不是工具書,而是觀念啟發的入門書。

因此,看這本書時,如有遇到需要相關表格數據佐證的內容時,要麻煩讀者自己去網路搜尋。
因為網路上的數據是一直在更新的,如果我把死的數據放在書裡,反而會誤了閣下的身家和人生。

第二是,書中提到的專有名詞或學術名詞,包括各個知名經濟學家或大師之類的,我不會多做說明或介紹。如果閣下對他們有興趣,也麻煩你們去網路查詢他們生平著作細節或名詞解釋。

第三是,書中所闡述的觀念和原理,是小弟個人多年來,根據各家總體經濟學說,加上實際觀察和進入市場操作,所感悟到的個人意見。
如果閣下不認同,或是認為小弟觀念和某經濟學家或大師的主張抵觸,那麼,請你直接跳過這本書,不要浪費寶貴青春來和我辯論。因為,世上沒有一個經濟學家的觀點或理論,是能讓全世界所有人信服的。

例如,很多經濟學家或大師的理論也一直被人推翻中,包括像索羅斯(George Soros)或債券天王葛洛斯(Bill Gross)之類的知名大師,也經常看錯行情摃龜認錯,但你也不能說他們就是錯的,因為,每個人都有自己看世界的觀點和想法,不可能人人相同,也沒有絕對的對錯。

所以,對於小弟在書中提到的觀點,閣下不妨自己整理消化,再做評斷,是否能為自己所用,如果真沒胃口就不要硬吞,千萬不要死板板按書去亂投資,否則血本無歸一概和小弟無關。

總之,我之所以絞盡腦汁,用盡心力把艱澀嚴肅的總體經濟學,變成白話文,期待人人都看得懂,實在是行走江湖幾十年來,看到太多朋友因為不懂總體經濟,因而亂投資亂開店創業或買房買外幣,有的賠到走投無路,有的賠了血汗錢而得憂鬱症。
我真的不忍心再看見有人做這種傻事,才會犧牲所剩不多的青春,嘔心瀝血的寫了這本書,希望從你搞懂總經的這刻起,此生不會再有開著水龍頭睡覺的自責悔恨。

如果你是有心人,也是有緣人,就用心地去反覆咀嚼這本書的內容吧!
看得懂,因而保住身家,甚至有賺到錢,是你的福氣。
看不懂,或不認真看,或沒有消化活用,繼續亂投資賠錢,那就是你的命了。

【序】從這刻起,別再開著水龍頭睡覺了

第一篇 景氣循環的源頭,來自一張紙?
01.蛋糕為何變臭臉?再苦也要搞懂景氣循環原理 
02.所有的景氣繁榮和崩跌,都由一張紙開始
03.借據只是小惡魔,股期權才是撒旦 
04.撒旦雖狠,但他老爸才是驅動景氣循環的凶手
05.其實 ,GDP公式藏著經濟興衰的祕密
<總經黑盒子>政府財政的「排擠效應」(Crowding Out Effect)
06.如何從爬蟲腦和邊緣系統消費力,看景氣強弱?
 
第二篇 鈔票這個東西和業障沒兩樣」
07.搞懂貨幣這二種價值,你才不會當冤大頭
<總經黑盒子>貨幣幻覺(Currency illusion)
08.為什麼FED要狂印鈔票又升息縮表?
<總經黑盒子>什麼是縮表呢? 
09.當通膨讓錢變小,你該怎麼辦?
<總經黑盒子>通膨和腫瘤一樣,有良性和惡性的不同

第三篇 利率是操控貨幣的油門和煞車
10.水龍頭和浴缸塞,決定你早餐能吃什麼
<總經黑盒子>當美元進入升息循環,你的鈔票該怎麼辦?
11.搞懂總經,就能搞懂升息背後的危機和商機
12.盯緊美公債殖利率,你的資產才能趨吉避凶
13.為什麼索羅斯可以用[匯率]來逼人跳樓?
<總經黑盒子>匯率戰時,外匯存底是救命防彈衣

第四篇 不動產的「價格」不是「供需」決定的
14.全球房地產都在打「亞當史密斯」的臉
15.台灣房地產是地主民代和建商的提款機
16.「候車線效應」:民代地主和建商的炒房利器 
<總經黑盒子>有儲蓄就不怕房價泡沫化?
17.未來想買房抗通膨的人,可能會踩到這幾種地雷
18.為何房市出現「零首付」現象,你就該感到恐懼?

第五篇 其實,房子和鈔票都不是資產?
19.如果房子鈔票都不是資產,到底什麼才是資產?
<總經黑盒子>所有資產都有三種功能
20.鑽石根本不是資產,只是被標價的石頭
<總經黑盒子>黃金是沒有生育力的「避險資產」
21.資產價值是紙牌,資產價格則是泡沫
<總經黑盒子>Misky moment資產價格崩盤時刻

第六篇 搞懂電梯門開哪一邊,你才能趨吉避凶
22.政府欠愈多債,你的鈔票就愈不值錢?
<總經黑盒子>如何看懂總經新聞和數據?
23.什麼時候開店創業成功率最高?
<總經黑盒子>如何知道景氣開始轉折?
24.為什麼我的外匯只做美元?
25.存股族必知:總經公轉力永遠大於國家自轉力

【後記】
【狄驤語錄】

※所有的景氣繁榮和崩跌,都由一張紙開始 
如果資本主義是萬惡之母,那麼,這個母親的母親,也就是萬惡的祖母。它就是一張紙,一張記載著打開「潘朵拉盒子」密碼的紙。

這張紙是人類金融史上的第一張借據或期貨合約。

西元1637年,荷蘭阿姆斯特丹開始有人透過期貨來交易鬱金香,造成鬱金香狂熱,後來因為交易泡沫化而崩盤。
從這一刻開始,全世界隨著期貨和股市的交易機制愈來愈成熟,也開始推進文明的繁榮;但同時也為人們帶來邪惡資本市場運作,全球的景氣循環就從這個地方開始。

為什麼我說借據和期貨合約是資本市場的開端?
大家回想一下,從遠古狩獵時期的以物易物,到後來使用貝殼貨幣。那時候人們的頭腦很單純,他們只看你手上擁有多少東西,必須要看的到摸的到的物品,才肯把自己的東西和對方交換。

那時候的交易是「物質界」的層次。
後來,即使有簡單的銀子銅錢或銀票等類似法定貨幣,這些像鈔票的憑證,也只等於相似提貨券的概念。它們的出現主要是讓交易雙方,可以不用推著一大車貨物或農產品行走江湖,只要用貨幣就可以交易,方便攜帶,也方便再次交易和交割。
這個時期的交易,就開始考慮到生理和現實方便度問題,屬於「生物界」層次的交易機制。

直到有一天,有人發明了借據這個東西,人類的金融槓桿操作和邪惡元素,也就是「潘朵拉盒子」裡的魔鬼,就開始入侵人類的世界。

為何借據是萬惡的資本主義之源?

過去的人們,從沒想到,也不敢想,自己手上沒有東西或物品,就可以和別人交易。
然而,一旦有人開始以借據先使用別人[現在]的貨物或錢,再畫個大餅或煞有介事地在眾人或祖宗牌位前,約定[未來]某個時間,除了把本金如數奉還外,還要支付一筆利息。
這種先[預支]自己未來可能或應該會得到的[收入]借貸概念,就等於人類從這個時候開始,正式學會如何把眼前的物品和價值,放大幾成甚至數倍價值的槓桿操作。

可想而知,當大家都知道,原來就算眼前自己手上的錢或物品不夠用,也可以透過一張紙約定,就提早享用到未來才可能得到的東西。
就這樣,透過自己的信用或可預期的收入,來放大槓桿預支未來的資源,開始推動了錢莊或各類商品交易市場,如雨後春筍般地出現。

後來,借據這張紙的槓桿可以放大到多少倍,完全沒有人可以規定和限制,這種透過預支未來的交易,我稱之為「意識界」的交易層次。

本來人類互相交易,是為了讓生活更富足。你是打漁的,可以享有山珍美味,而他是織布的,也可以透過交易,換到雞牛牲畜,甚至請人幫你鋸木蓋房。

不幸的是,當「意識界」的借貸概念出現,這種等於和魔鬼的交易,甚至是買空賣空的遊戲,一旦未來收入不如預期,或是根本就不可能有預期中的收入。當債愈滾愈大,就開始有人被斷手斷腳,甚至妻小被賣掉還債,出現家破人亡的慘劇。

所以我說,借據這張紙,說得更精準一點,借貸這個概念,就是萬惡資本主義坑殺弱勢百姓,或是聰明狡猾的詐騙老實人的源頭。

諷刺的是,所有的文明進步和經濟擴張,也是拜這個借貸概念所賜。儘管它帶來的貪婪和罪惡,及對人類造成的傷害,遠比人類得到的好處還多。

更慘的是,人類這種先開支票劃大餅的壞習慣,很快的就從金融圈擴展到人際關係,感情和政治層面。

說實話,當你看這本書的每秒每分,全世界各地都有人正在使用這個概念,對許多人進行洗腦和詐騙。不信你打開新聞頁面,一定可以看到詐騙集團或吸金公司擁有高額不法獲利,導致受害者破產或想不開輕生的新聞出現。

所以,如果你想在資本主義這個叢林裡,活得安穩,甚至真正從資本市場裡獲利,你就必須先從骨子裡搞懂,整個資本市場的運作,幾乎就是以這種開支票劃大餅的坑殺法則為基本運作,不管是股匯期貨,甚至房地產和直銷也是。

相對的,沒有搞懂這個殘酷本質的人,不管你多麼厲害,可以從資本市場賺到錢,在我看來那都只是你祖上有德,行善佈施造橋鋪路庇蔭你的結果。總有一天,因為你的天真無知,你的一切都會被人家吞掉,甚至連骨頭都不剩。

只有真正搞懂,從借據演化出來的詐騙坑殺劃大餅,才是資本市場核心運作的人,才能見好就收,才能把賺到的錢真正收入口袋,成為真正的有錢人。
※搞懂貨幣這二種價值,你才不會當冤大頭
如果你不想投資賠錢或至少不當冤大頭,當然你只要搞懂「總體經濟」就好。
然而,如果你想投資賺錢,或是在買賣交易中獲利,再苦你也必須要搞懂「貨幣」這個鬼東西。

關於「貨幣」,我的看法是,這個東西根本只是魔術道具,不是真的。
不幸的是,雖然這魔術道具是假的,但是當全世界觀眾都認為它是真的,它的魔力就能主宰我們的生死,決定晚餐只能吃滷肉飯、泡麵,或很有營養的沙朗牛排、波士頓龍蝦或地中海飲食;更能決定我們要睡在街頭紙箱裡,或是市中心豪宅的百萬名床上。

依照我說的,鈔票這東西的價值是假的,有幾個證據。
首先,你可以在網路上搜尋當地貨幣,例如:新台幣在30年或40年間和美元匯兌的變化。
然後,你再去找台灣這幾10年來的利率和CPI成長曲線。
最後,你可以再找相同時間區的平均薪資曲線。

接下來把這幾張表,抓幾個時間點去檢視和比較,你會發現,如果你在10年前或20年前有三百元,你把一百元壓在床底下,另一百元拿去買美元,剩下一百元拿去銀行放在活儲,幾十年後,你的這三百元,就會有不同的結局。

當然,壓在床底下的百元鈔票,經過幾十年沒有進入市場流動,時間和利率參數等於零,在CPI不停上漲幾十年後的現在,根本連一件衣服都買不起。
例如,幾十年前1個便當15元或30元,現在矇眼進超商隨便抓一個便當,都是60或70元起跳。
這種貨幣價值和購買力衰減的現象,世界各國都一樣。

再來,那個放在銀行活儲的一百元,儘管台灣利率偏低,好歹也有個10幾元利息,這是因為,儘管你活儲裡的一百元都沒有變動,至少有時間參數和複利加乘的作用在內。

最後,成長最大的是拿去買美元的鈔票嗎?
不見得,因為新台幣從幾十年前外匯存底還不多時,兌美元匯率曾高到40元左右,後來外匯存底一路增,新台幣就一路升值,還曾在民國80年時升值到25元左右,然後從這個價位築底,又開始一路貶值到30元和35元。

所以,如果你傻傻的從民國70年左右,就把新台幣拿去買美元,10年後新台幣升值到25元,你等於1美元就虧掉15元台幣,匯貶近37%,這是很驚人的虧損。
如果你懂總體經濟和貨幣價值變化的原理,你就不會做這種傻事。

我說的這些數據和曲線圖表,網路上都有,只要你打對關鍵字,就能找到許多資訊,所以此書上不再附任何圖表數據。

說到這裡,我想告訴你的是,身處這資本主義主導的世界裡,你不但要懂總體經濟,更要懂貨幣的二種價值。

第一種是貨幣的外部價值,這種價值是透過貨幣和美元間的匯率變化,來決定你手上的貨幣,在這個地球上的價值或對外購買力有多少。
如果你是做進出口生意,更應該懂得運用這種外部價值的高低,來逢低進口商品,逢高出口賺匯差。
再者,如果你常出國或是在線上購買國外商品,也應該搞懂這個貨幣外部價值的力量,來避險和賺價差。

第二種貨幣價值是內部價值。
基本上,每個經濟體的當地貨幣,本身所內含的價值,是由央行的利率政策和CPI決定的。
例如,以新台幣來說,你可以找出這幾十年來的CPI走勢,還有這幾十年來的台幣基本利率走勢圖。
這時,你可以發現從民國70年左右開始,CPI指數就從60左右,逐年往上爬,目前已破百,整整漲了快60%,相當驚人。
我說過,CPI是不會回頭,是一輛也沒有煞車的火車頭,只會一路往前衝,從這個趨勢就可以看出端倪。

所以說,當你在30年前,把百元鈔票壓在床底下,30年後因為CPI的連續成長,你的百元鈔現在拿出來買東西,只能買到價值約40到50元的東西,這又要看各類商品的漲幅而定。

如果要用比較快的指標,來判定貨幣的內部價值有多少,就可用當年度的銀行的定存利率去扣掉CPI成長率,這就是「實質利率」。
如果扣出來是正值,那就表示這貨幣的內部價值還在成長,你把錢放在銀行是對的。
如果扣出來是負值,那就等於是「實質負利率」,代表你把錢放在銀行時間愈久,能買到的東西就愈少。

再來,你可以去找出這幾十年的平均薪資成長曲線,或是這個曲線和GDP的比較圖,你會發現,儘管GDP逐年成長,但平均薪資幾乎是在原地打轉,沒有向上走的趨勢。

老實說,這真的是很奇怪的現象,如果以貨幣內部價值的長期衰減來說,薪資勢必要跟著CPI和GDP成長才對。

話說回來,不管現象奇不奇怪,只要你懂得這個道理,當你發現平均薪資一直跟不上CPI和GDP,你就要考慮在薪資所得以外,增加一些資本利得。例如,投資房地產或股票基金或外幣,才不會讓你從薪水賺到的貨幣價值,一直處在衰減狀態。

但要小心的是,台灣這幾十年來的房屋貸款餘額一直在急升,2019年1月也已經來到歷史高點,逼近7兆新台幣。

事實上,台灣政府總歲收也不過是2兆3千多億元。
雖然長期來看,把錢放在房地產的投報率,遠比銀行和美元來得高,但房貸餘額在這麼高的位階,我個人建議不要在這時候進場。
原因是什麼,我會在後面不動產篇詳細說明。

※台灣房地產是地主民代和建商的提款機
前面我說過,真正推高房價的不是供需機制,而是熱錢。
怪的是,台灣房地產又沒有開放陸資熱錢進來,也沒有提高外資購買房地產上限,為何台灣的房價也在打「亞當史密斯」的臉呢?

答案很簡單,那就是長期「低利率」環境,促成民間閒置資金在找不到投資管道時,加上貸款成本便宜,才會讓地主和建商,開始勾結民代和官員,透過政府的政策配合做多,把大量資金都堆入房地產,造成高空屋率和高房價並存的現象。
2019年3月,我在寫這本書時,赫然發現台灣房屋貸款餘額,已經逼近7兆新台幣。
7兆到底有多少錢?大家根本沒概念吧!
那麼我給大家一個比較基準。
台灣每年政府總歲收,也不過是2兆3千多億元。7兆等於是台灣3年總歲收的金額,這個數字是很嚇人的!

如果要仔細分析熱錢炒房,把房價堆高的手法,中國熱錢買家是比較粗暴,屬於掠奪式的入侵。
相較起來,台灣的建商和民代地主,在手法上則是比較細膩,比較有長遠佈局和策略的。
當然,說好聽點是策略,說難聽點是,他們在佈局養套殺的陷阱和鐵籠時,願意花時間和心力而已。

前面我說過,只要有熱錢或是特定資金進駐的區域,土地和房屋價格都是失真的。
這些區域一定要等到熱錢退出,才又會再修正到當地居民的剛性需求價格。

因此,如果我要買房,我會去買沒有建商和熱錢進駐的區域,因為那裡沒有特定資金拉抬價格或做假交易,來讓價格失真,而是以當地居民的剛性需求為基準的價格,如此一來我才不會當冤大頭,白白浪費我的青春和血汗錢,去填補建商或投資客多賺的價差。

我有不少朋友,都是被建商誘人的廣告洗腦,就去買那些被假交易炒高價格或重劃區鬼城的房子。
可想而知,不到2年光景,等建商和投資客熱錢離場,房價就打回原形。
這時,他們再恨再冤,也只能怪自己太沒遠見,沒搞懂台灣的總體經濟和房地產生態,是這麼的變態和沒人性,專門坑殺無知善良的老百姓。

如果,台灣房地產是地主、民代和建商的提款機,那麼,那些本來是鳥不生蛋荒地爛泥地的重劃區,更是他們的印鈔機。

說真的,如果讓我來估價,除了台北市和新北市蛋黃蛋白區,那些在蛋白外圍的鬼城,合理房價應該在12萬元左右,地段好一點的,頂多15萬元。

中南部的郊區和鬼城就更不用說了,合理房價就在新台幣10萬元左右,更偏遠沒生活機能的,只能在10萬元以下。

道理很簡單,這些建商的土建成本,大家都知道(不知道的上網做功課就會幡然覺醒),平圴每坪都在5萬到8萬左右,建材好一點的可以拉到10萬元。
至於中南部建材較差,原物料和人工成本更低,每坪3萬元就有,好一點的也頂多到5萬。

接下來,如果你數學有到小學程度,應該都算的出來。那些本來是鳥不生蛋荒地爛泥地的地皮,1甲地就算有5千元,1坪也不過是1元到2元。
這些根本沒人要的地皮,經過地主和建商勾結民代去遊說官員,把使用地目改變成住宅或工業商業用地,這些地皮身價就可以翻漲幾千甚至幾萬倍。
有了地皮,地主和建商就可以去找銀行貸款。
說到銀行,也是罪大惡極的炒房幫凶。
因為銀行金庫裡的爛頭寸實在太多,銀行高層為了業績,當然歡迎地主建商拿地皮來貸款,這麼一來,地主和建商光在炒地皮上就已經賺翻了。
這也等於他們根本不用拿自己的錢出來買地。
再來,等一堆鬼城蓋好,如果房子賣不掉,建商又可以把房子抵押給銀行,再拿一筆錢入口袋。
一旦真的發生房地產崩盤或金融風暴,他們也可以用人頭出來認罪,或者讓公司倒閉,過幾年再換個招牌繼續騙,萬一真的過不了,就出狠招運用五鬼搬運,把現金都轉到國外,繼續逍遙法外,過著溫拿人生,直到老死。

當然,有人會問,為何那麼多重劃區、那麼多鬼城、那麼高的空屋率,就算過了幾年甚至10年,建商還是不會倒,還可以在晚上繼續點陽台燈來營造浪漫氣氛呢?

說到這個痛處,我們這些只能被坑殺的小老百姓,真的要感謝前央行總裁的德政。
前面我說過,從台灣GDP的核心結構來看,貢獻度最高的就是出口,用白話說,台灣幾10年來,一直是以出口為導向的經濟體。
因為出口是台灣的GDP重心,所以央行過去幾10年來,一直把利率壓在接近於零的低位階。
他們這麼做,主要是操控匯率,不讓新台幣升值。因為新台幣一直在低階,對出口的競爭力上很有助益,才不讓台灣GDP變得很難看。

無奈的是,央行為了救出口,長期壓低利率,這就助長了地主與建商的炒地炒房氣焰。
因為利息低,當然建商天不怕地不怕就拼命貸款,就算鬼城蓋得再多,就算都沒人買,建商也因為之前炒地已經賺了1次,口袋夠深,根本沒在怕。
再者,就算鬼城都沒賣出去,建商也可以把房子抵押給銀行,再借一堆錢出來周轉,根本不會倒。
除非央行敢出狠招升息,而且是連續升息,否則,地主、建商、民代和銀行,這四個黃金陣容,這鐵四角是不會解散的。

話又說回來,台灣除了利率低,銀行的錢好借之外,台灣的民間游資也是助長房價漲過頭的因素。

說來可悲,台灣這10幾年來,外銷被強國打壓,加上產業升級失敗,很多企業和工廠外移,也讓民間資金沒有投資管道,只能跟著建商一起炒房地產。

如果我記得沒錯,2019年初,台灣銀行存款餘額應該快逼近新台幣40兆元。
這部分大家可以上網再去查詢最新數據,除了存款餘額,也可查M1B年增率,也是高居不下。

這就是為什麼台灣空屋率這麼高,房價還是無法做大幅修正,甚至修正到供需機制,還給房價本來應有的剛性需求價格。

如果你能從骨子裡明白,台灣這個小島的總體經濟和房地產之間的關聯,你就能在買房賣房時,躲開被人家坑殺的陷阱。

此外,當你站在1坪要好幾百萬的市中心街道,當你坐在市值好幾億的店面裡喝飲料吃牛排時,如果你也懂得總體經濟和房地產生態,你會發現,你腳下踩的,價值好幾千萬和上億元的土地,其實,真的只是一堆沒有溫度的數字而已。
相比之下,我們的人生和生活品質、工作成就和家人間的感情經營,遠比盲目地去追逐這些數字,來得重要。
總之,我們真的沒有必要花心力和時間,去追逐這些已經失控的變態房市,沒有必要為了賺價差去當房奴,而出賣自己寶貴的人生。
畢竟,房地產也只是GDP裡內需的一個項目。如果你想透過總體經濟賺趨勢財,還是找別的項目或朝全球經濟走勢,去找下一個聚寶盆吧!

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