金融衍生工具(第2版)（簡體書）

《金融衍生工具(第2版)》的主要內容包括：金融衍生工具概述；遠期合約及其定價；期貨合約及其定價；期貨合約的套期保值策略；互換合約及其定價；期權合約及其策略；期權定價的二項式方法；期權定價的Black-Scholes公式；期權定價的有限差分法；期權定價的蒙特卡羅模擬法。
《金融衍生工具(第2版)》可供有志于從事金融工程、金融學、投資學、保險學、信用管理、企業管理、財務管理、會計學、統計學、數量經濟學、管理科學與工程、信息管理與信息系統、技術經濟及管理、應用數學等專業的學生使用或參考。

目 錄

第1章 金融衍生工具概述 1
1.1 國際上主流金融財務理論 2
1.2 金融市場的基本框架 3
1.3 金融衍生工具的概念 4
1.4 金融衍生工具的分類 5
1.5 金融衍生工具的特點 7
1.6 金融衍生工具風險的成因 8
1.7 金融衍生工具風險管理 9
1.8 金融衍生工具的作用 11
1.9 金融衍生工具的參與者 11
1.10 金融衍生工具的定價方法 12
思考題 16
第2章 遠期合約及其定價 17
2.1 遠期合約的概念 18
2.1.1 遠期合約實例 18
2.1.2 遠期合約四要素 18
2.1.3 遠期合約的定義 19
2.2 遠期合約的優缺點 21
2.3 遠期合約的應用 21
2.3.1 套期保值 22
2.3.2 平衡頭寸 22
2.3.3 投機 22
2.4 遠期合約的定價 23
2.4.1 基本知識 23
2.4.2 無收益資產的遠期合約 25
2.4.3 已知現金收益資產的遠期
合約 26
2.4.4 已知紅利收益率資產的遠期
合約 27
2.4.5 一般結論 28
2.4.6 遠期合約的價格與價值的
進一步說明 28
2.4.7 市場外遠期合約 29
2.5 遠期利率協議 30
2.5.1 遠期利率協議的引例 30
2.5.2 遠期利率協議的定義 30
2.5.3 遠期利率協議的常見術語 31
2.5.4 遠期利率協議的結算金 31
2.5.5 遠期利率協議的定價 33
2.5.6 遠期利率協議的案例分析 34
2.6 遠期外匯合約 36
2.6.1 遠期外匯合約的定義 36
2.6.2 遠期匯率的確定 37
2.6.3 遠期外匯綜合協議的
結算金 37
2.6.4 遠期外匯綜合協議的定價 38
思考題 38
第3章 期貨合約及其定價 41
3.1 期貨合約的概念 42
3.2 期貨合約與遠期合約的比較 43
3.3 期貨合約的保證金和逐日盯市
制度 45
3.4 期貨價格與現貨價格的關係 45
3.5 期貨價格與遠期價格的關係 46
3.6 股票指數期貨合約及其定價 46
3.7 外匯期貨合約及其定價 48
3.8 商品期貨合約及其定價 48
3.8.1 黃金和白銀期貨 49
3.8.2 普通消費商品的期貨 49
3.9 利率期貨合約及其定價 50
3.10 期貨合約定價的進一步說明 51
思考題 52
第4章 期貨合約的套期保值策略 53
4.1 期貨合約的套期保值(或對沖) 54
4.1.1 套期保值的概念 54
4.1.2 商品期貨的套期保值 54
4.1.3 利率期貨的套期保值 56
4.1.4 外匯期貨的套期保值 57
4.1.5 股票指數期貨的套期保值 58
4.2 期貨合約套期保值的計算方法 58
4.3 期貨套期保值的基差和基差風險 61
4.4 期貨套期保值的利潤和有效價格 61
4.5 直接套期保值比 62
4.5.1 套期保值比的概念 62
4.5.2 直接套期保值比的計算 62
4.5.3 直接套期保值比的應用
實例 63
4.6 交叉套期保值比 66
4.7 現貨與期貨方差、協方差的計算 69
4.8 不考慮費用的最優套期保值策略 70
4.8.1 不考慮費用的最優套期
保值的利潤和方差計算 70
4.8.2 最低風險情況下的最優套期
保值策略 71
4.8.3 給定最低收益情況下的
最優套期保值策略 72
4.8.4 給定最高風險情況下的
最優套期保值策略 74
4.9 考慮費用的最優套期保值策略 75
4.9.1 考慮費用的最優套期保值的
利潤和方差計算 75
4.9.2 最低風險情況下的最優套
期保值策略 76
4.9.3 考慮費用的給定最低收益
情況下的最優套期保值
策略 77
4.9.4 考慮費用的給定最高風險
情況下的最優套期保
值策略 78
4.10 期貨合約的套利和投機策略 80
思考題 80
第5章 互換合約及其定價 81
5.1 互換合約的起源與發展 82
5.1.1 互換合約的起源 82
5.1.2 互換合約的發展 83
5.1.3 互換合約產生的理論基礎 84
5.2 互換合約的概念和特點 85
5.3 互換合約的作用 86
5.4 利率互換合約 86
5.5 貨幣互換合約 90
5.6 商品互換合約 92
5.7 信用違約互換 93
5.8 利率互換合約定價 94
5.8.1 影響利率互換價值的因素 95
5.8.2 利率互換的定價 96
5.9 貨幣互換合約定價 97
思考題 99
第6章 期權合約及其策略 101
6.1 期權合約的概念與分類 102
6.1.1 期權合約的概念 102
6.1.2 期權的分類 102
6.2 期權價格 103
6.3 影響期權價格的因素 104
6.4 到期期權定價 105
6.5 到期期權的盈虧 106
6.6 期權策略 107
6.6.1 保護性看跌期權 107
6.6.2 拋補的看漲期權 108
6.6.3 對敲策略 108
6.6.4 期權價差策略 108
6.6.5 雙限期權策略 109
思考題 110
第7章 期權定價的二項式方法 111
7.1 單期的二項式期權定價模型 112
7.1.1 單一時期內的買權定價 112
7.1.2 對沖比 114
7.2 兩期與多期的二項式看漲期權
定價 115
7.3 二項式看跌期權定價與平價原理 118
7.3.1 二項式看跌期權定價 118
7.3.2 平價原理 119
7.4 二項式期權定價模型的計算程序及
應用 120
7.5 應用二項式期權定價進行投資項目
決策 123
思考題 126
第8章 期權定價的Black-Scholes
公式 127
8.1 Black-Scholes期權定價公式的
導出 128
8.1.1 標準布朗運動 128
8.1.2 一般布朗運動 128
8.1.3 It?公式的推導 129
8.1.4 股票價格過程 130
8.1.5 Black-Scholes歐式看漲期權
定價公式的導出 131
8.2 Black-Scholes期權定價的計算 133
8.2.1 Black-Scholes期權定價模型的
Excel計算過程 133
8.2.2 期權價格和內在價值隨
股票價格變化的比較分析 135
8.2.3 運用VBA程序計算看漲期權
價格、看跌期權價格 136
8.2.4 運用單變量求解計算股票
收益率的波動率 139
8.2.5 運用二分法VBA函數計算
隱含波動率 142
8.2.6 運用牛頓法計算隱含
波動率 144
8.2.7 運用科拉多-米勒公式計算
隱含波動率 145
8.3 隱含波動率的計算模型 146
8.3.1 模型設計 147
8.3.2 模型應用 148
8.3.3 Black-Scholes期權定價模型與
二項式定價模型的比較 149
8.4 期權定價的蒙特卡羅模擬決策
模型 149
8.4.1 期權價格的隨機模擬方法 149
8.4.2 期權定價的蒙特卡羅模擬
模型結構設計 150
8.4.3 模型應用舉例 152
8.5 期權定價信息系統設計 153
8.5.1 設計窗體 153
8.5.2 設計程序代碼 154
8.6 Black-Scholes期權定價公式的
應用 156
8.6.1 認股權證和可轉換債券 156
8.6.2 應用Black-Scholes期權定價
公式計算公司的違約率 157
8.6.3 期權在管理者薪酬中的
應用 160
8.6.4 Black-Scholes期權定價模型與
投資組合套期保值策略的
應用 160
思考題 170
第9章 期權定價的有限差分法 171
9.1 有限差分計算方法的基本原理 172
9.2 顯式有限差分計算法求解歐式
看跌期權 173
9.3 顯式有限差分計算法求解美式
看跌期權 175
9.4 隱式有限差分計算法求解歐式
看跌期權 177
9.5 隱式有限差分計算法求解美式
看跌期權 179
9.6 Crank-Nicolson方法求解歐式障礙
期權 181
思考題 184
第10章 期權定價的蒙特卡羅
模擬法 185
10.1 蒙特卡羅模擬的方差削減技術 186
10.2 蒙特卡羅模擬的控制變量技術 186
10.3 蒙特卡羅方法模擬歐式期權
定價 187
10.4 蒙特卡羅方法模擬障礙期權
定價 190
10.5 蒙特卡羅方法模擬亞式期權
定價 193
10.6 蒙特卡羅方法模擬經驗等價鞅
測度 196
思考題 198
附錄A 標準正態分佈表 199
附錄B t分佈表 200
附錄C 卡方分佈表 202
附錄D F分佈臨界表(?=0.10) 204
參考文獻 206