金融風險管理(第2版)（簡體書）

本書通過運用z新的風險分析工具，對信用風險、流動性風險、市場風險、利率風險、匯率風險、證券投資組合風險、操作風險、法律風險及其他風險的管理等進行了系統分析，並提出相應的定價模型和風險管理模型。對金融風險管理的發展環境及未來發展趨勢進行了研究。論述了金融風險管理的基本結構、程序、技能要求和管理模型；梳理了基本的、國際上通用的金融風險識別、衡量技術。對金融風險管理進行了全面系統的分析研究。

本書力求突出幾個特色：系統性，新穎性，現實性。本書適合經濟管理類專業本科生、專科生使用，以及適合做銀行從業資格考試的學員培訓教材。

高曉燕，（女）於1964年10月出生，河北鹿泉市人，教授，經濟學博士，碩士生導師，天津財經大學經濟學院金融系教研室主任。兼任天津濱海產權研究院研究員，天津市財政局農業綜合開發辦特聘專家。講授金融學、貨幣銀行學、金融風險管理、信託與租賃等專業課程，教學效果優秀。主要研究領域是農村金融、小額信貸和風險管理。教育背景：1、1980年7月-1984年7月在天津財經大學金融系就讀本科，2、1990年-1993年在天津財經大學金融系讀研究生，3、2005年-2007年在天津財經大學讀博士研究生。著作作品：《風險投資與風險控制模式研究》天津人民出版社2004年出版。《投資經營管理》（副主編）清華大學出版社北京交通出版社2007年版。業務成果:近年來完成省部級項目6項，發表論文數十篇。

第一章金融風險管理概述1

知識結構1

學習目標1

第一節金融風險概論1

一、 金融風險的概念1

二、 金融風險的分類2

三、 金融風險的特點5

四、 金融風險的產生原因6

五、 我國金融風險產生的特殊原因9

第二節金融風險管理的內涵、意義及其發展10

一、 金融風險管理的內涵10

二、 金融風險管理的意義10

三、 金融風險管理的發展12

第三節金融風險的監督管理13

一、 金融風險監管的理論根源及其有效性的爭論13

二、 金融風險監管的目標和原則15

三、 金融風險監管體制16

案例分析雷曼兄弟公司破產原因分析17

思考題20

第二章金融風險管理的框架21

知識結構21

學習目標21

第一節金融風險管理系統22

一、 金融風險管理的衡量系統22

二、 金融風險管理的決策系統22

三、 金融風險管理的預警系統23

四、 金融風險管理的監控系統24

五、 金融風險管理的補救系統24

六、 金融風險管理的評估系統25

七、 金融風險管理的輔助系統25

第二節金融風險管理的組織結構26

一、 金融機構風險管理組織結構設計的基本原則26

二、 金融機構風險管理的組織體系 27

三、 風險管理的組織結構模式29

四、 實例分析: 我國國有控股商業銀行風險管理組織結構33

第三節金融風險管理的一般程序34

一、 金融風險的識別與分析34

二、 風險評估38

三、 風險管理對策的選擇39

四、 金融風險管理方案的設計和實施43

五、 風險報告44

六、 風險管理的評估44

七、 風險確認和審計44

案例分析冰島的“國家破產”45

思考題46

第三章利率風險的管理47

知識結構47

學習目標47

第一節利率風險概述48

一、 利率風險的分類48

二、 影響利率風險的因素50

三、 利率風險的成因分析50

第二節利率風險的衡量51

一、 利率期限結構51

二、 持續期54

三、 凸性55

第三節利率風險的管理56

一、 利率風險管理的含義56

二、 利率風險管理的必要性56

三、 利率風險管理的重點57

四、 利率風險管理的方法58

第四節我國的利率風險管理64

一、 我國利率風險控制與管理的有關問題64

二、 我國商業銀行利率風險控制方略65

三、 我國商業銀行利率風險衡量方法68

案例分析發生在美國奎克國民銀行的故事70

思考題71

第四章匯率風險的管理73

知識結構73

學習目標73

第一節匯率風險概述74

一、 匯率風險的概念74

二、 匯率風險的成因分析74

三、 匯率風險的影響76

第二節匯率風險的類型77

第三節匯率風險衡量80

一、 淨外匯風險敞口80

二、 匯率風險衡量80

第四節匯率風險的管理84

一、 匯率風險管理原則84

二、 匯率風險的管理戰略85

三、 匯率風險的控制86

四、 我國匯率風險管理的現狀、存在問題、發展方向94

案例分析匯率風險案例96

思考題98

第五章金融衍生工具及其風險管理99

知識結構99

學習目標99

第一節金融衍生工具概述100

一、 金融衍生工具的概念和特徵100

二、 金融衍生工具的分類101

三、 金融衍生工具的主要功能104

四、 金融衍生工具的產生與發展動因106

第二節金融衍生工具的定價與風險度量108

一、 金融衍生工具的定價108

二、 風險度量115

第三節衍生金融工具的風險管理117

一、 金融衍生工具的風險類型117

二、 風險管理的目標118

三、 金融衍生工具風險的管理119

四、 我國金融衍生產品的風險管理120

案例分析金融衍生產品交易案例121

思考題126

第六章證券投資組合風險管理128

知識結構128

學習目標129

第一節資產組合理論129

一、 證券收益率和風險的測定129

二、 影響證券組合風險的因素132

三、 證券投資風險概述132

四、 現代資產組合理論134

五、 無風險借貸對有效集的影響137

六、 現代證券投資組合理論的局限性139

七、 資產組合管理理論對中國的現實意義140

第二節資本資產定價理論140

一、 資本資產定價模型的假設140

二、 分離定理141

三、 市場組合141

四、 資本市場線(CML)142

五、 證券市場線(SML)142

六、 資本市場線和證券市場線的關係144

七、 β係數144

八、 資本資產定價模型的擴展144

九、 資本資產定價模型的意義145

第三節指數模型與套利定價理論145

一、 指數模型145

二、 套利定價理論148

三、 我國的證券投資組合風險管理的現狀及存在的問題151

四、 針對我國證券市場的現狀提出的措施153

案例分析長期資本管理公司的興衰及啟示153

思考題156

第七章流動性風險的管理158

知識結構158

學習目標158

第一節流動性風險概述158

一、 流動性風險的內涵158

二、 流動性風險的特徵159

三、 流動性風險的作用160

第二節流動性風險管理理論161

一、 資產管理理論161

二、 負債管理理論162

三、 資產負債綜合管理理論163

第三節流動性風險的衡量163

一、 流動性比率或指標165

二、 現金流分析166

三、 其他衡量方法166

第四節流動性風險的管理技術168

一、 流動性風險的識別168

二、 流動性風險的預警169

三、 壓力測試169

四、 情景分析170

案例分析中國金屬旗下鋼鐵公司破產171

思考題174

第八章信用風險管理175

知識結構175

學習目標175

第一節信用風險概述176

一、 信用風險的概念176

二、 信用風險的來源176

三、 信用風險的類型177

四、 信用風險的影響因素177

五、 信用風險的特徵178

六、 我國信用風險的特點179

第二節信用風險度量方法180

一、 傳統的信用風險度量方法180

二、 現代信用風險度量模型183

第三節信用風險管理方法189

一、 信用風險管理方法的演變189

二、 信用風險管理方法190

三、 現代信用風險的管理手段191

四、 現代信用風險管理的發展趨勢193

第四節我國信用風險管理現狀194

一、 我國國有商業銀行的風險特徵194

二、 我國商業銀行信用風險內部評級的現狀和問題195

三、 完善我國商業銀行信用風險內部評級體系的建議197

案例分析深發展15億元貸款無法收回198

思考題199

第九章操作風險管理200

知識結構200

學習目標200

第一節操作風險概述201

一、 操作風險的定義201

二、 操作風險的特點201

第二節操作風險的管理203

一、 加強防範操作風險的對策203

二、 操作風險管理的任務和原則204

三、 我國商業銀行操作風險的管理實踐206

第三節商業銀行操作風險的案例分析208

一、 國際操作風險案例介紹208

二、 國內操作風險案例介紹209

三、 案例分析的啟示: 如何防範操作風險210

案例分析法國興業銀行巨虧211

思考題212

第十章其他風險管理213

知識結構213

學習目標213

第一節法律風險管理概述213

一、 法律風險及其管理定義213

二、 構建法律風險防範機制的現實意義214

三、 法律風險的具體防控措施216

第二節聲譽風險管理222

一、 聲譽風險的定義及形式222

二、 加強聲譽風險管理的意義223

三、 聲譽風險管理存在的困難223

四、 聲譽風險管理的有效措施224

案例分析“吳英神話”: 法律背後的亂象225

思考題228

第十一章金融風險管理的未來229

知識結構229

學習目標229

第一節金融風險管理發展趨勢229

一、 培育風險管理文化230

二、 重構風險管理體制230

三、 提升風險管理技術232

第二節《巴塞爾新資本協議》232

一、 《巴塞爾協議》的發展歷程232

二、 《巴塞爾新資本協議》的主要內容235

三、 巴塞爾資本協議與商業銀行風險管理236

四、 巴塞爾協議在中國239

案例分析《巴塞爾協議Ⅲ》的進展及其影響241

思考題251

參考文獻252

附錄A257

附錄B銀行業金融機構全面風險管理指引(徵求意見稿)264

第一章金融風險管理概述1第一節金融風險概論1

一、 金融風險的概念1

二、 金融風險的分類2

三、 金融風險的特點4

四、 金融風險的產生原因5

五、 我國金融風險產生的特殊原因8

第二節金融風險管理的內涵、意義及其發展9

一、 金融風險管理的內涵9

二、 金融風險管理的意義10

三、 金融風險管理的發展11

第三節金融風險的監督管理13

一、 金融風險監管的理論根源及其有效性的爭論13

二、 金融風險監管的目標和原則14

三、 金融風險監管體制15

案例分析廣東省國際信託投資公司的破產17

思考題19

第二章金融風險管理的框架20

第一節金融風險管理系統20

一、 金融風險管理的衡量系統20

二、 金融風險管理的決策系統20

三、 金融風險管理的預警系統21

四、 金融風險管理的監控系統22

五、 金融風險管理的補救措施22

六、 金融風險管理的評估系統23

七、 金融風險管理的輔助系統23

第二節金融風險管理的組織結構24

一、 金融機構風險管理組織結構設計的基本原則24

二、 金融機構風險管理的組織體系25

三、 風險管理的組織結構模式28

四、 實例分析: 我國國有控股商業銀行風險管理組織結構31

第三節金融風險管理的一般程序32

一、 金融風險的識別與分析32

二、 風險評估36

三、 風險管理對策的選擇和實施方案的設計37

四、 金融風險管理方案的實施41

五、 風險報告42

六、 風險管理的評估42

七、 風險確認和審計42

案例分析行長挪用巨額公款炒股本金無歸43

思考題45

第三章利率風險的管理47

第一節利率風險概述47

一、 利率風險的分類47

二、 影響利率風險的因素49

三、 利率風險的成因分析49

第二節利率風險的衡量50

一、 利率期限結構50

二、 持續期53

三、 凸性54

第三節利率風險的管理55

一、 利率風險管理的含義55

二、 利率風險管理的必要性55

三、 利率風險管理的重點56

四、 利率風險管理的方法57

第四節我國的利率風險管理64

一、 我國利率風險控制與管理的有關問題64

二、 我國商業銀行利率風險控制方略64

三、 我國商業銀行利率風險衡量方法67

案例分析發生在美國奎克國民銀行的故事69

思考題70

第四章匯率風險的管理72

第一節匯率風險概述72

一、 匯率風險的概念72

二、 匯率風險的成因分析72

三、 匯率風險的影響74

第二節匯率風險的類型75

第三節匯率風險衡量78

一、 淨外匯風險敞口78

二、 匯率風險衡量79

第四節匯率風險的管理82

一、 匯率風險管理原則82

二、 匯率風險的管理戰略83

三、 匯率風險的控制84

四、 我國匯率風險管理的現狀、存在問題、發展方向92

案例分析匯率風險案例94

思考題96

第五章金融衍生工具及其風險管理97

第一節金融衍生工具概述97

一、 金融衍生工具的概念和特徵97

二、 金融衍生工具的分類98

三、 金融衍生工具的主要功能101

四、 金融衍生工具的產生與發展動因103

第二節金融衍生工具的定價與風險度量105

一、 金融衍生工具的定價105

二、 風險度量113

第三節衍生金融工具的風險管理114

一、 金融衍生工具的風險類型114

二、 風險管理的目標115

三、 金融衍生工具風險的管理116

四、 我國金融衍生產品的風險管理117

案例分析金融衍生產品交易案例118

思考題123

第六章證券投資組合風險管理125

第一節資產組合理論125

一、 證券收益率和風險的測定125

二、 影響證券組合風險的因素128

三、 證券投資風險的概述128

四、 現代資產組合理論130

五、 無風險借貸對有效集的影響132

六、 現代證券投資組合理論的局限性135

七、 資產組合管理理論對中國的現實意義135

第二節資本資產定價理論136

一、 資本資產定價模型的假設136

二、 分離定理137

三、 市場組合137

四、 資本市場線(CML)137

五、 證券市場線(SML)138

六、 資本市場線和證券市場線的關係139

七、 β係數140

八、 資本資產定價模型的擴展140

九、 資本資產定價模型的意義140

第三節指數模型與套利定價理論141

一、 指數模型141

二、 套利定價理論144

三、 我國的證券投資組合風險管理的現狀及存在的問題147

四、 針對我國證券市場的現狀提出的措施148

案例分析長期資本管理公司的興衰及啟示149

思考題152

第七章流動性風險的管理154

第一節流動性風險概述154

一、 流動性風險的內涵154

二、 流動性風險的特徵155

三、 流動性風險的作用156

第二節流動性風險管理理論156

一、 資產管理理論156

二、 負債管理理論157

三、 資產負債綜合管理理論158

第三節流動性風險的衡量159

一、 流動性比率或指標160

二、 現金流分析161

三、 其他衡量方法162

第四節流動性風險的管理技術163

一、 流動性風險的識別163

二、 流動性風險的預警164

三、 壓力測試165

四、 情景分析165

案例分析海南發展銀行的關閉166

思考題168

第八章信用風險管理169

第一節信用風險概述169

一、 信用風險的概念169

二、 信用風險的來源169

三、 信用風險的類型170

四、 信用風險的影響因素170

五、 信用風險的特徵171

六、 我國信用風險的特點172

第二節信用風險度量方法173

一、 傳統的信用風險度量方法173

二、 現代信用風險度量模型176

第三節信用風險管理方法182

一、 信用風險管理方法的演變182

二、 信用風險管理方法183

三、 現代信用風險的管理手段184

四、 現代信用風險管理的發展趨勢186

第四節我國信用風險管理現狀187

一、 我國國有商業銀行的風險特徵187

二、 我國商業銀行信用風險內部評級的現狀和問題188

三、 完善我國商業銀行信用風險內部評級體系的建議190

案例分析從次貸危機到全球金融危機191

思考題195

第九章操作風險管理196

第一節操作風險概述196

一、 操作風險的定義196

二、 操作風險的特點196

第二節操作風險的管理198

一、 加強防範操作風險的對策198

二、 操作風險管理的任務和原則199

三、 我國商業銀行操作風險的管理實踐201

第三節商業銀行操作風險的案例分析204

一、 國際操作風險案例介紹204

二、 國內操作風險案例介紹204

三、 案例分析的啟示: 如何防範操作風險205

案例分析法國興業銀行巨虧206

思考題207

第十章其他風險管理208

第一節法律風險管理的概述208

一、 法律風險及其管理的定義208

二、 構建法律風險防範機制的現實意義208

三、 法律風險的具體防控措施210

第二節聲譽風險管理216

一、 聲譽風險的定義及形式216

二、 加強聲譽風險管理的意義217

三、 聲譽風險管理存在的困難218

四、 聲譽風險管理的有效措施218

案例分析“吳英神話”: 法律背後的亂象220

思考題222

第十一章金融風險管理的未來223

第一節金融風險管理發展趨勢223

一、 培育風險管理文化223

二、 重構風險管理體制224

三、 提升風險管理技術225

第二節《巴塞爾新資本協議》226

一、 巴塞爾協議的發展歷程226

二、 巴塞爾新協議的主要內容228

三、 巴塞爾資本協議與商業銀行風險管理229

四、 巴塞爾協議在中國232

案例分析《巴塞爾協議Ⅲ》的進展及其影響234

思考題244

附錄A245

附錄B中國銀監會關於印發《商業銀行操作風險管理指引》的通知254

參考文獻260