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  • 3天搞懂權證買賣:1000元就能投資,獲利最多15倍,存款簿多一個0!

  • 系列名:圖解筆記
  • ISBN13:9789862488485
  • 出版社:寶鼎
  • 作者:梁亦鴻
  • 裝訂/頁數:平裝/216頁
  • 規格:23cm*17cm*1.6cm (高/寬/厚)
  • 版次:2
  • 出版日:2019/12/05
  • 中國圖書分類:投資與證券
  • 促銷優惠:新書特價
定  價:NT$320元
優惠價: 79253
可得紅利積點:7 點

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商品簡介

作者簡介

目次

書摘/試閱

沒耐心長時間持股
又嫌棄基金不能短時間獲利?
「低成本、高槓桿」的權證買賣
是最適合小資族的投資利器!
全書搭配豐富的圖解和詳細的說解
讓你第一次買賣權證就上手

想要擺脫「青貧族」、「薪光幫」的苦哈哈生活,善用投資理財工具才是王道!
不過,市面上的投資工具百百種,為什麼你應該選擇「權證買賣」?

投資權證的四大優點
1. 買一張股票動輒就要好幾萬塊,對一般薪水階級來說,投資門檻偏高,讓人買不下手;如果投資股票發行的權證,只要用五分之一或是十分之一的價金,就可以開始投資。
2. 權證的交易稅只有股票的三分之一。投資股票,如果賺了5000元,手續費就要付1000多元,光是手續費的成本就可以購買好幾張權證了。
3. 權證的槓桿效應大,如果投資人抓對方向,當股票上漲 1%時,權證就漲了3%~15%了。
4. 買賣權證最差的狀況就是損失當初支付的權利金;風險有限,獲利潛力高。

所以說,成本小、槓桿效應高的權證買賣,是讓你手上的資金威力大增、報酬率翻數倍的好工具!

靠權證賺錢不難,1000元開始賺錢的第一步!
選權證、買權證、賣權證,從新手迅速進步到達人。
有梁老師領你入門,投資訣竅一點就通!

● 從最基礎的概念切入,教你第一次買賣權證的必學竅門。
賺錢第一步,不是報明牌,而是先弄懂什麼是權證?從看懂權證的身分證開始,了解權證型態和槓桿運作原理、評估風險,進階到如何挑選會賺錢的權證、參考重要的股市交易量和大盤指標,如何從發行券商、隱波率、分析報告和售後服務等面向,找到權證界的資優生。

● 掌握買賣時機點,幫你擬定靈活的操作策略。
看漲買認購,看跌買認售。梁老師不藏私,一次告訴你判斷的知識,帶你檢視個股的基本面、技術面和籌碼面,判斷如何運用行使比例搭配現股操作,分析什麼時候該履約,什麼時候賣出權證反而有利可圖。

● 聰明利用免費的軟體和網站,輕鬆投資權證買賣。
資訊時代網路發達,權證交易也可以上網快速掌握市場的最新交投熱點,行動App下單。本書介紹各個權證發行券商的專屬權證網站、檢視搜尋權證的工具,教你善用資訊流通迅速的投資利器,為自己賺進第一桶金。

● 收錄受歡迎的海外權證買賣單元,不放過任何賺錢機會。
對某些投資人來說,海外權證可以當作分散投資風險的工具。本書告訴你海外權證的開戶條件,並提供個股型海外認購權證的試算表、權證到期價值的計算方式,避開匯差風險影響到履約價值,提醒你預防措施停利或是停損的時機。

準備好邁向致富之路了嗎?只要1000元,就能用小錢累積大財富,擺脫錢不夠用、薪情差的冏途,在什麼都漲,就是薪水不漲的時代,自己幫自己加薪。


【本書特色】
1. 一問一答方式,讓你快速認識權證買賣的基本常識:權證和股票、基金有何不同?權證要開戶嗎?如何運用權證的槓桿效應賺錢?何時該進出場?

2. 簡單說明權證交易的專有名詞:Delta值、價內價外、EPS值、隱波率、牛熊證、OTM、ITM等專有名詞,以淺顯易懂的方式解釋,買賣權證不求人!

3. 完全圖解!將獲利關鍵全部記下來:把複雜的觀念簡單化、視覺化,不必死記硬背,自然而然融會貫通!附有總結筆記,讓重點容易理解、容易記憶。

4. 專為金字塔頂端客戶投資操作的梁亦鴻老師親自跨刀授課:精心規劃3天課程,不用花時間出門上課,教你如何觀察進場時機、學會避開地雷風險。
梁亦鴻

職稱:精進財商顧問股份有限公司 副總經理╱國立台北商業大學 兼任助理教授
金融業及講座經歷:
・台北國際商業銀行(營業部、信託部)
・日盛證券(國外事業處)
・亞洲證券(金融商品部、總經理室)
・華南永昌證券(金融商品部)
・南山人壽財富管理部 顧問(投資顧問團隊主管)
・正平會計師事務所 顧問
・台灣財富管理規劃發展協會 監事
・證基會「金融知識普及計畫」校園巡迴講座 講師
・經濟日報全國財富管理競賽(金融組、大專院校組)命題委員
・長庚大學管理學研究所 兼任講師(衍生性金融商品實務分析)
・中華民國證券商同業公會、文化大學、台北商業大學、輔仁大學推廣教育部 兼任講師
・CFP各模組講師∕證券分析師
序 讓老師教你選權證

第1天 投資權證有什麼好處?
第1個小時 認識權證的意義和特性
權證初相識
股票可長抱,權證只打短線
受小資族青睞,以小搏大翻倍賺
第2個小時 看懂權證的身分證
國內權證為6位數編碼,有「P」就是認售權證
一般型權證易上手,界限型、重設型難度高
發行張數與行使比例,投資前須注意
「美式」隨時可履約,「歐式」僅限到期日
第3個小時 特殊的牛熊證與存股證
看多選牛證,看空選熊證
和標的物股價連動高,漲跌比例趨於1
時間價值流逝,牛熊證較一般權證敏感
新興權證「存股證」,漲跌皆為股價二倍
用半價投資股票,兼具停利停損功能
第4個小時 權證的交易規則
權證與股票跳動單位,最小為0.01起跳
買賣或履約,均收取手續費1.425‰
第一次就上手:投資國際化的海外權證

第2天 如何買賣權證
第1個小時 影響權證價值的因素
權證價值影響因素,關注五大要點
價平╱外╱內,僅價內權證有履約價值
量先價行,有量才有價
量價背離,風險大的高價股
量價VS.個股,基本面和話題性並非與股價成正相關
第2個小時 如何評價權證
篩選權證前,要先慎選券商
好券商要件一:隱波率低且穩定,價差比小
好券商要件二:權證選擇性和報單量要充足
好券商要件三:客服好且關心權證漲跌情況
四大要點,幫你挑出會賺錢的權證
權證貴不貴?二種指標數值幫你檢視
第3個小時 免費軟體聰明選
不必大海撈針,善用軟體選權證 
沒頭緒,可從「基本面」、「概念股」開始挑
快閃一族,可選擇短天期權證
跟著市場走,鎖定買氣與人氣
鄉民討論區,各券商與權證好壞一覽無遺
第4個小時 權證的停損與停利
權證獲利靠價差,長抱只會損失時間價值
大戶的大單別亂跟,恐成「隔日沖」受災戶
第一次就上手:權證資訊哪裡有?

第3天 進出場的策略
第1個小時 檢視個股的基本面
從「綜合損益表」看個股獲利能力,首重EPS
預防黑字倒閉,「資產負債表」看應收帳款
強勢股要件一,本益比(P/E)< 15
強勢股要件二,股東權益報酬率(ROE)> 15%
強勢股要件三,股價淨值比(P/B)< 2
跟著流行走,冷門股變搶手貨
第2個小時 檢視個股的技術面
量價與時間二大因素,影響技術分析結果
從K線圖掌握價與量,小心主力的騙線
MA移動平均線,用月線評斷做多還是做空
買「購」還是買「售」?用MACD指數判斷多空趨勢
DMI趨向指標,掌握買賣勢力
RSI和KD會「鈍化」,須配合MACD和DMI才準確
物極必反,BIAS乖離率同時掌握成本與趨勢
第3個小時 檢視個股的籌碼面
多頭有人賠,空頭也有人賺
看懂主流,掌握外資買賣超的動向
買得到、賣得掉,國安基金和法人專情權值股
大股東持股銳減與常換查帳會計師,具有重大意涵
地雷股避而遠之,首重檢視負債比
現金流量增加與低負債比,遠離危險雞蛋水餃股
花無百日紅,強勢股崩盤前有徵兆
第4個小時 權證進出場的時機點
財報與法說會,進出場最佳契機
景氣領先指標,預知未來景氣好壞
景氣對策信號,逆勢操作股海買賣指標
M1B貨幣總計數,了解股市的資金動向
匯率影響跨國企業營收,股價因此受牽動
量化寬鬆政策印鈔機,美股開紅盤的強心針
世界股市風向球,Fed會後聲明透露未來景氣

第一次就上手:權證投資模擬網站
股票可長抱,權證只打短線
Q:權證和股票有什麼不同?
A:簡單來說,股票是屬於公司籌資的工具,而權證是屬於一種避險與套利的衍生性金融商品。股票是股份公司為了籌集資金,發行給股東作為持股憑證,因此而可以分紅或配股的一種有價證券;權證則是券商發行給投資人,作為換取╱賣出有價證券的憑證。如果權證連結的標的是股票,一般來說,股價上漲,權證也會上漲;股價下跌,權證也會跟著跌。只不過,漲幅和跌幅不會一樣。
此外,以時間性來說,除非遇到下市,否則股票沒有存續時間的限制;而且,股票可以融資、融券,漲跌幅限制為百分之十。權證存續期間多數短則三個月、長則半年,不能融資、融券;此外,依照所連結標的的不同,通常漲跌幅會遠大於百分之十。至於證交稅,股票的證交稅率為千分之三,權證則是千分之一。

Q:所以,沒有錢投資股票,就可以選擇投資權證囉?
A:是的。假設投資人看中某檔千元的股票,股價是1100元,那麼買一張股票是110萬台幣;如果之後漲停我就可以賺到11萬,但如果是跌停,我也得賠11萬。股價很高,風險也很高,因此會讓多數人買不下手,這時候就可以選擇認購權證。
假設投資人看到某家證券公司說,只要花1萬元就可以買到這檔千元高價股的權證,好處是在未來的半年內,投資人始終可以用每股1200 元買到這檔個股100股。因此,如果這檔個股的股價在半年內漲到1300元,投資人就可以履約,用1200元換到市價1300元的股票。而萬一這檔股票的走勢不如預期,投資人可以選擇不履約,也頂多損失之前買進的權利金1 萬元而已,不用住進套房。這就是認購權證的魅力所在。
券商現在都把權證的權利金壓得很低,讓價格變得很親民;但相對地,能夠買到或賣出的股數就很少。例如:如果1萬5000元可以買到1000股,那麼1500元就只可以買到100股;投資人看到投資金額低,說不定就心動了。券商就是利用化整為零的概念在銷售權證。有的權證便宜到一張只要500元,甚至更低!至於可以買到幾股?就要看條款怎麼寫了。


受小資族青睞,以小搏大翻倍賺
Q:投資權證的優點有哪些?
A:以剛剛的例子來說,權證的優點就是以小搏大。此外,權證還有如下的優點:
1. 低投資門檻
以台股來說,想要買進一張現股,至少是萬元起跳,甚至還有上百萬元的股票,讓許多想要參與股市行情的小資族來說,只能望之卻步。但是,有不少權證一張的價格,不用破萬元,而且投資槓桿高。假設以每張一元的權證來說,代表投資者只要花1000元就能買進一張權證。只不過,太便宜的權證,也不見得好,因為它有可能是即將到期、沒有人要交易的權證,所以價格才會便宜到不可思議。有關如何避免挑到即將下市的權證,苦吞歸零膏,我們之後會有專章討論。

2. 操作靈活
股票可以做多,也可以做空;也可以藉由權證參與個股的漲跌行情。看多個股,就買進認購權證;看空個股,就買進認售權證。對於投資人來說,多空之間的操作,可以獲利也可以避險,相當具有彈性。
一般來說,權證的價格和標的股票價格走勢,具有某種程度的關連性。假設某檔股票,投資人因為看好它中長期的走勢而買進,但是卻又擔心短期股價走跌,造成帳面虧損,此時,就可以選擇買進連結這檔股票的認售權證,當作避險的工具。如果該檔股票短期內股價沒有下跌,那麼投資人只有損失權證的權利金;倘若該股短期內真的下跌,現股在帳面上雖然是虧損,但在權證這部分,就可以賺一筆,以彌補股票的虧損。

3. 交易成本相對低
股票賣出時的證券交易稅為千分之三,但是權證的交易稅只有千分之一。對於習慣短進短出的投資者來說,權證的交易成本比股票的交易成本來得低廉許多!

4. 槓桿效益大,可控制最大損失
假設投資人錯估行情,最大損失就是一開始所付出的權利金,如果跟投資現股相比,一賠動輒就是幾十萬,權證的損失相對較輕;此外,權證也沒有融資、融券追繳保證金的壓力。假設投資人抓對方向時,權證的獲利倍數可以是數倍,尤其連結的股價有大幅漲跌趨勢時,更有獲利加碼效果。因此,權證若是操作得當,所帶來的獲利也是不容小覷!

權證價值影響因素,關注五大要點
Q:操作權證除了要特別注意時間限制,還有哪些因素也會影響權證的價值呢?
A:由於券商在計算權證的理論價格時,是透過「權證定價模型」作為權證定價的依據,因此,權證定價模型內的參數,都會影響權證的價格高低。而權證內在的影響因素有五大類,包括:標的股票價格、履約價、標的股票歷史波動率、存續期間和利率 ;外在的影響因素則是包括:市場價格、供給和需求等三要件。

Q:標的股價、履約價與權證的關聯性是如何?
A:由於標的股價和權證價格呈正向關係,通常標的股價愈高,認購權證(call )的價格,也會跟著水漲船高,同時間的認售權證(put )價格,卻是隨之下滑。
再來看到履約價格的部分,履約價代表未來股價可能會達到的價格,因此,這個價格就會深深影響投資人的預期心理!所以,當履約價格愈低,認購權證的價值就會愈高(因為大多數的人會覺得履約價距離股票的市價很近,所以容易履約,因此就愈有意願出價買權證,自然而然,權證的價格就跟著水漲船高)。而因為認售權證的概念與認購權證相反,所以,在同一時間、同一標的物之認售權證價格就會愈低(因為大多數的人會覺得履約價距離股票的市價很近,如果履約的話,要不就無利可圖,要不就根本是虧錢的狀態,自然而然,權證的價格就因為乏人問津而下跌)。
由以上的說明可知,投資人買賣權證之前,要注意標的股的市價與履約價之間的差距有多少,再決定現在買權證有沒有賺頭?會不會買貴了?因此,投資人必須了解自己打算投資的權證,現在是處於價平、價外還是價內?

價平╱外╱內,僅價內權證有履約價值
Q:價平、價外、價內是什麼意思呢?
A:我們以認購權證為例,假設S代表現貨價格,K代表履約價格。這兩者間的大小關係,會有三種情況:
1. 價平(ATM,At The Money):
當目前股價與履約價一樣,就是S等於K ,這稱為價平。

2. 價外(OTM,Out of The Money):
當履約價高於目前股價,S小於K ,就是價外;換句話說,就是目前根本沒有履約價值,你買了這種權證之後,不可能馬上要去跟券商履約換購股票。深度價外的權證和標的股價變
化的連動程度會非常小,也就是當標的股價上漲一元時,權證上漲的幅度非常小,絕對不到一元。那是因為履約價格離現在的股價愈遠,被履約的可能性就會逐漸降低,此時,權利金就會愈便宜;如果投資人只看到「便宜」兩個字就想下手,最大的風險就是投資人買了卻沒辦法脫手,權利金全部賠掉,就是吃下「歸零」膏!

3. 價內(ITM,In The Money):
當履約價低於目前股價,S大於K ,就是價內;換句話說,就是目前已經有履約價值,你買了這種權證之後,馬上就可以去跟券商要求履約、換購股票。當權證呈現價內狀態時,權
證和標的股價的變化就愈趨於一致性;如果行使比例等於1 時,權證的上漲價格,就會跟股價上漲的價格同步,也就是當標的股價上漲一元時,權證也會上漲一元。

我們分別以認購權證和認售權證來舉例:

看多看漲--認購權證
某標的股票A的現貨價為70元,假設連結A股票的認購權證AC的履約價也為70元,表示到期時(或到期前)可以用70元買進A這檔股票。假設投資人對未來A股價的趨勢看多看漲,可以購買AC這檔認購權證(假設支付權利金X元)。如果在到期時A股價已漲至80 元,這就是屬於價內情況,AC權證的持有者可用70元買進A這檔股票,等於就是馬上獲利10-X元。萬一看錯趨勢,這時候A股價跌到70元或70元以下,處於價平或價外情況,如果要投資人以70元買進該檔股票,就不符合成本效益,這時候,最好是選擇放棄履約,考慮出脫權證,停損會比較好。

看空看跌--認售權證
某標的股票B的現貨價為70元,假設連結B的認售權證BP的履約價也為70元,表示到期時(或到期前)可以用70元賣出B這檔股票給發行券商。假設投資人對未來B股價的趨勢看空看跌 ,可考慮購買BP這檔認售權證(假設支付權利金Y元),如果到期時B股價已跌至60元,屬於價內情況,BP權證持有者可用70元賣出B這檔股票給發行券商,等於是馬上獲利10-Y元。相反地,萬一錯估趨勢, B股價漲至70元或70元以上(價平或價外),投資人自然不會選擇以70元賣出該檔股票,所以,最好是放棄履約,考慮直接出脫權證停損會比較好。
此外,投資新手最好避免投資深度價外的權證,雖然深度價外的槓桿比例會比較高,不過新手較難以判定該何時進出場,吃虧的機率會比較高!

購物須知

為了保護您的權益,「三民網路書店」提供會員七日商品鑑賞期(收到商品為起始日)。

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