認識投資(原書第10版)（簡體書）

本書沒有給出達裡奧成功《原則》中的類似答案，而是試圖從知識與規律的層面，解決投資中的不簡單難題。無論你是有志於在股市中淘金的業餘愛好者，還是目前在金融機構任職的專職基金經理，本書的目的就是盡可能幫到你，從科學的角度嘗試解構投資，讓你瞭解過去一百年間有關投資的一系列基本原理與規律，從而在瞬息萬變，始料未及的金融市場環境中能真正靜下心來，系統思考，掃除盲點，找到涉及眾多的關鍵控制點和規範的流程體系，並不斷修正自己的投資框架，把握投資中那些永恆不變的真諦。

投資從來不簡單，帶你科學認識投資，系統思考，掃除盲點

讚譽

作者簡介

譯者簡介

第1章

凡是過往，皆為序章：風險與收益入門及歷史回顧 ┊

投資環境：實物資產與金融資產 ┊

利率水平的決定因素 ┊

比較不同持有期的收益率 ┊

國庫券與通貨膨脹 ┊

風險與風險溢價 ┊

歷史收益率的時間序列分析 ┊

正態分佈 ┊

偏離正態分佈和風險度量 ┊

華爾街實戰基金不再靠正態曲線度量風險 ┊

風險組合的歷史收益 ┊

長期投資 ┊

華爾街實戰時間和風險 ┊

第2章收益和風險的權衡：風險資產配置 ┊

風險與風險厭惡 ┊

華爾街實戰學習投資使用的四字母單詞 ┊

風險資產與無風險資產組合的資本配置 ┊

無風險資產 ┊

單一風險資產與單一無風險資產的投資組合 ┊

風險容忍度與資產配置 ┊

被動策略：資本市場線 ┊

華爾街實戰投資者對專業投資管理者的失望 ┊

風險厭惡、期望效用與聖彼得堡悖論 ┊

效用函數與保險合同均衡價格 ┊

Kelly準則 ┊

第3章理想之境：最優風險資產組合 ┊

分散化與組合風險 ┊

兩個風險資產的組合 ┊

股票、長期債券、短期債券的資產配置 ┊

華爾街實戰成功投資的秘訣：首先做好分散化投資 ┊

馬科維茨資產組合選擇模型 ┊

風險集合、風險共享與長期投資風險 ┊

第4章分散化的威力：指數模型 ┊

單因素證券市場 ┊

單指數模型 ┊

估計單指數模型 ┊

組合構造與單指數模型 ┊

指數模型在組合管理中的實際應用 ┊

華爾街實戰關於α的賭局 ┊

第5章債券資產組合管理：積極策略和消極策略 ┊

利率風險 ┊

凸性 ┊

消極債券管理 ┊

華爾街實戰儘管大市繁榮，但養老基金表現欠佳 ┊

積極債券管理 ┊

第6章如何對投資組合業績評價 ┊

傳統的業績評價理論 ┊

華爾街實戰先鋒基金調整22只指數基金的基準 ┊

華爾街實戰是否應追隨基金經理 ┊

對沖基金的業績評估 ┊

華爾街實戰夏普的觀點：風險測度被誤用了 ┊

投資組合構成變化時的業績評估指標 ┊

市場擇時 ┊

風格分析 ┊

業績貢獻分析程序 ┊

第7章走出去，著眼國際投資：投資的國際分散化 ┊

全球股票市場 ┊

國際化投資的風險因素 ┊

國際投資：風險、收益與分散化的好處 ┊

華爾街實戰指數基金WEBS降低了境外投資的成本 ┊

華爾街實戰投資者遇到的挑戰：市場似乎太關聯了 ┊

國際分散化潛力評估 ┊

國際化投資及業績歸因 ┊

華爾街實戰國際化投資所引起的問題 ┊

第8章揭開對沖基金的神秘面紗 ┊

對沖基金與共同基金 ┊

對沖基金策略 ┊

可攜阿爾法 ┊

對沖基金的風格分析 ┊

對沖基金的業績評估 ┊

對沖基金的費用結構 ┊

華爾街實戰伯納德·麥道夫醜聞 ┊

第9章積極型投資組合管理理論：如何構建主動管理的資產組合 ┊

最優投資組合與α值 ┊

特雷納-布萊克模型與預測精度 ┊

布萊克-利特曼模型 ┊

特雷納-布萊克模型與布萊克-利特曼模型：互補而非替代 ┊

積極型管理的價值 ┊

積極型管理總結 ┊

術語表 ┊