風險投資交易(原書第4版)：創業融資及條款清單大揭秘（簡體書）

《風險投資交易》(原書第4版)系統、深入地介紹了風險投資交易的整個過程，並圍繞交易雙方、交易動機和風險投資資金如何運作等內容展開，熟練地勾勒了風險投資條款清單的核心要素:從經濟因素相關條款到控制因素相關條款。除了剖析條款清單的具體細節，還揭示了風險投資機構如何運作，描述了針對具體項目如何採取不同的談判策略，並介紹了在融資的不同階段可能面臨的問題。除此之外，還包括一份典型的收購意向書範例。
不論你是經驗豐富還是初出茅廬的創業者、風險投資人或是參與風險投資的法律顧問，不管你是需要融資、條款清單談判、公司出售等方面的建議，還是僅僅想從內部人士那裡瞭解風險投資人是如何思考的，都會從這本書關於風險投資交易的深刻洞察及見解中獲益匪淺。

寫給創業者的融資操作實務指南，寫給VC的商業邏輯和規則導讀手冊

目 錄
譯者序
弗雷德?威爾森序（第3版）
詹姆斯?帕克序（第3版）
迪克?科斯特羅序（第1版及第2版）
前言
致謝

引言：條款清單的藝術 / 001
第一章 參與者
創業者 / 003
風險投資人 / 004
融資輪次的命名 / 007
風險投資機構的類型 / 009
天使投資人 / 010
辛迪加（聯合投資） / 012
律師 / 013
會計師 / 016
投資銀行家 / 016
導師 / 017
第二章 融資準備
選擇合適的律師 / 019
主動與被動 / 020
知識產權（IP） / 021
第三章 如何融資
要麼做，要麼不做 / 025
確定融資額 / 026
融資材料 / 028
盡職調查材料 / 034
尋找合適的VC / 035
尋找領投投資人 / 036
VC如何投資決策 / 038
讓多家VC競爭 / 040
完成交易 / 042
第四章 條款清單概述
關鍵概念：經濟因素和控制因素 / 045
第五章 經濟因素條款詳解
估值和價格 / 049
員工期權池 / 051
認股權證 / 054
估值如何確定 / 056
清算優先權 / 057
繼續參與條款 / 067
股份兌現條款 / 070
行權期 / 074
反稀釋條款 / 075
第六章 控制因素條款詳解
董事會 / 081
保護性條款 / 084
領售權 / 088
轉換權 / 091
第七章 條款清單的其他條款
股利 / 095
回購權 / 097
融資先決條件 / 099
知情權 / 101
登記權 / 102
優先購買權 / 104
投票權 / 105
限售權 / 106
專有信息及發明協議 / 107
共售協議 / 108
創始人行為 / 108
首次公開發行股份的購買權 / 109
排他性條款 / 110
賠償條款 / 113
轉讓條款 / 114
第八章 可轉換債券
支持與反對可轉債的爭論 / 116
轉換折扣 / 118
估值上限 / 119
利率 / 121
轉股機制 / 121
公司出售時轉股 / 123
認股權證 / 124
其他條款 / 126
早期與後期的差異 / 127
可轉債有危害嗎 / 128
可轉債的替代方式 / 129
第九章 資本結構表
有可轉債時的每股價格 / 133
融資前估值法 / 134
持股比例法 / 135
投資額法 / 135
第十章 眾籌
產品眾籌 / 139
權益眾籌 / 140
權益眾籌的不同之處 / 143
代幣眾籌 / 144
第十一章 風險債權融資
債權融資與股權融資的作用 / 147
參與者 / 149
貸款人如何考慮貸款類型 / 150
經濟因素條款 / 153
分期償還條款 / 156
控制因素條款 / 158
談判策略 / 162
交易結構調整 / 163
第十二章 風險投資基金的運作方式
基金架構概述 / 167
VC機構如何募資 / 169
VC投資人是如何賺錢的 / 170
時間對基金運營的影響 / 175
儲備資金 / 177
現金流 / 178
跨基金投資 / 179
合夥人離職 / 180
企業風險投資 / 181
戰略投資者 / 182
信託責任 / 184
對創業者的啟示 / 184
第十三章 談判技巧
真正重要的是什麼 / 185
為談判做好準備 / 186
博弈論簡介 / 189
融資博弈中的談判 / 191
其他博弈中的談判 / 192
談判風格和談判方法 / 193
合作性談判與退出威脅 / 197
建立優勢及達成一致 / 198
這些事別做 / 201
優秀的律師、糟糕的律師與沒有律師 / 203
能否補救一筆糟糕的交易 / 204
第十四章 融資正道
不要像一台機器 / 207
不要要求VC簽署保密協議 / 208
不要對VC進行郵件轟炸 / 208
“不”就是“不” / 209
被拒絕後不要請求引薦給其他VC / 209
不要做獨行俠 / 210
不過分強調專利 / 211
不要在遭遇不良行徑時保持沉默 / 212
第十五章 不同融資階段的問題
種子期交易 / 213
早期交易 / 214
中後期交易 / 215
第十六章 收購意向書――另一種條款清單
交易結構 / 220
資產交易與股權交易 / 223
對價形式 / 225
承擔期權 / 226
陳述、保證和賠償 / 230
保證金條款 / 231
機密/保密協議 / 233
員工問題 / 233
成交條件 / 234
排他性條款 / 235
費用，費用，更多的費用 / 236
登記權 / 237
股東代表 / 238
第十七章 如何與投資銀行家合作
為什麼要聘請投資銀行家 / 241
如何選擇並購顧問 / 242
合作協議談判 / 245
協助投資銀行家實現成果最大化 / 248
第十八章 為什麼需要條款清單
限制行為和動機一致 / 250
交易成本 / 251
代理成本和信息不對稱 / 252
聲譽限制 / 253
第十九章 創業者應該瞭解的法律問題
知識產權 / 255
專利 / 257
商標 / 258
雇用問題 / 259
企業架構類型 / 260
獲許投資者 / 261
409A估值條款 / 262
83（b）選擇文件申報 / 263
創始人股份 / 264
顧問與員工 / 265
服務提供商的報酬 / 266
作者的話
附錄A 投資協議條款清單示例
附錄B Foundry集團投資協議條款清單
附錄C 收購意向書示例
附錄D 其他資源
術語表
關於作者