證券交易法關鍵選擇

本書特色
你是不是討厭念教科書，或是念完教科書後仍腦袋空空，不知道怎麼考試？
你是不是在尋覓一本能銜接公司法、證交法，以及第一試、第二試的書？
你是不是考了數年，對證交法仍舊沒輒，想藉由考古題的演練，找出自己的盲點？
本書的誕生就是為了解決以上的問題，以法條為經，歷屆考題為緯，帶領各位讀者了解考試重點和可能的出題方向，在考場上助你一臂之力，訓練快、狠、準的答題能力！

作者簡介
辰茗
台北大學法研所（財法組）畢業
律師高考及格
高考法制及格
曾任：
台北地院法官助理
新北市政府文化局法制
最高法院法官助理
現為執業律師

現在回想起來，我的人生都不在我的預期規畫中，常常失控，但最後都還是有不錯的結果。我曾經信奉蔡依林的「地才」哲學，認為努力就會成功，所以在國考中一直給自己很大的壓力，因此迷失自己。直到有一天，我研究所的同學和我說，你好勝心強，卻好像永遠不相信自己會考上，我才意識到我真正的問題。
其實他只說對了一半，我當時對自己真的很沒信心，於是我必須靠著去完成一堆困難的挑戰，讓大家肯定我，我才願意相信自己，但這過程中，我很痛苦，與其說我好勝心強，倒不如說我不想讓對我有期待的人失望，於是過去的成績變成我的負擔，讓我迷失了自己，也找不到自己的自信心。然而當我願意放過自己，放下別人對我的期待，放寬心去接受各種變化，反而成功通過國考。當律師之後，也因為這樣的心態調整，讓我「存活」下來。
我想告訴各位的是，人生的計畫永遠趕不上變化，所以放寬心去接受各種變化吧！努力是必要的，但不要因為挫折而失去自信。只要你的大方向不變，終有一天會實現你的心願。記得隨時學會歸零，再出發！

六版序
轉身離開，後會有期
十年前，筆者離開公職準備律師考試，整整一年的待業期間寫下這本書，當中的辛苦，如人飲水，冷暖自知。
九年前，進入最高法院服務，本書正式問世，筆者在二版之際，通過漫長的律師考試，記得父親當時拿到這本書的笑容，是我最大的安慰。
八年前，我的律師生涯拉開序幕，每天的工作都像打仗，到目前仍是如此，而且難度有增無減，永遠不知會有什麼突發狀況等著我。
兩年前，父親心肌梗塞突然驟逝，面對這樣的打擊，筆者努力撐起一切，讓家穩定，也重新思考我的生活排序。
我常覺得律師是苦行僧的修煉，準備考試辛苦，考上之後工作強度高、範圍多元，光是消化當事人的情緒，把案子做好外，還有業績的壓力，也因此常會忽略身旁的愛你的人，甚至對他們疾言厲色。上面的這些歷程，是想提醒讀者準備考試固然重要，但自己的健康、陪伴家人也很重要，請記得一定要有適度的發洩管道，不然這工作會讓你越來越不快樂。
本書的誕生源於筆者考試的還願，筆者深知寫書是良心事業，文字影響力無遠弗屆，因此即便工作讓我精疲力盡，筆者仍是利用假期，研讀考題變化、更新本書內容，不停敲打著鍵盤完成改版，也因此改版時間一再延宕，還請讀者海涵。筆者檢視過近三年的考點都是書裡強調過的，只是變成用計算題型包裝，測試各位是否會運用法條。請讀者記得「萬變不離其宗」，選擇題的應考方式無他，多練多念，熟能生巧，如果讀者願意相信我，將整本書的各章導讀、考題都熟讀，一定可以在考場上微笑，而不是想著明年再來。
最後，衡量自身工作、生活、家庭狀況，以及距離考試的時間越來越遠的因素，筆者決定完成這次改版後，就轉身離開。在此由衷感謝各位讀者的支持、出版社的協助，希望未來我們有機會相見，後會有期。
辰茗
2020.10.25於內湖

目錄
Chapter 1 瞎子摸象─證券交易法的輪廓
▼第一節 立法目的與主管機關‧1-3
壹 為什麼要有證交法──立法目的‧1-3
貳 主管機關──金融監督管理委員會‧1-6
▼第二節 證交法規範之主體與客體‧1-12
壹 規範之主體──本法所稱之公司及發行人‧1-12
貳 規範之客體──本法所稱之有價證券‧1-18
▼第三節 證券交易法與公司法、商業會計法之關係‧1-25
▼第四節 證券契約之訂立方式‧1-28

Chapter 2 揭開公司治理之面紗
▼第一節 公司治理之模式‧2-4
壹 雙軌制與單軌制‧2-4
貳 我國實務現況――單軌或雙軌之抉擇‧2-6
發行市場之管理
▼第二節 治理機關之再進化‧2-8
壹 董監獨立性之確保―― 增訂證交法第26條之3‧2-8
貳 公司內部規範之建立‧2-13
參 肥貓的剋星―― 薪資報酬委員會之引進‧2-17
▼第三節 獨立董事與審計委員會之法典化‧2-24
壹 「董事不懂事」之因應―― 獨立董事‧2-24
貳 「監事不監視」之因應―― 審計委員會‧2-35
▼第四節 股東權之全面強化‧2-45
壹 監督在朝董事之利器―― 委託書之運用‧2-45
貳 積極保障股東開會之權利‧2-54

▼第一節 募集與發行之相關問題‧3-4
壹 募集之功能與意義‧3-4
貳 發行概念之釐清‧3-8
參 發行人與認股人（應募人）之義務‧3-16
肆 強制股權分散‧3-17
伍 有價證券募集與發行之審查‧3-22
▼第二節 私募之規範‧3-28
壹 應募人之資格與人數限制‧3-28
貳 辦理程序‧3-29
參 廣告及公開勸誘之禁止‧3-35
肆 轉售限制‧3-35
伍 違反者之處罰‧3-38
陸 募集與私募之比較‧3-41
▼第三節 發行市場之資訊公開落實──公開說明書‧3-42
壹 公開說明書之意義與編製‧3-42
貳 未交付公開說明書之責任‧3-43
參 內容虛偽不實之責任‧3-46
肆 立法缺失總體檢‧3-55

Chapter 4 公開發行公司及其內部人之管理
▼第一節 流通市場之資訊公開落實──繼續公開‧4-4
壹 財務報告之意義與編製‧4-4
貳 臨時公開‧4-8
參 年報‧4-9
肆 抄送單位‧4-9
▼第二節 財報不實之相關問題‧4-11
壹 簽證會計師之行政責任‧4-11
貳 財報不實之民、刑事責任‧4-12
參 財報不實與公開說明書不實之立法比較‧4-23
▼第三節 特別盈餘公積之強制提列與公積撥充資本之限制‧4-27
壹 公積概念之解析‧4-27
貳 特別盈餘公積之強制提列‧4-28
參 公積撥充資本之限制‧4-28
▼第四節 股份自由轉讓原則與例外之再深化‧4-31
壹 股份自由轉讓原則 V.S.禁止股份回籠原則‧4-31
貳 董監持股轉讓之限制‧4-32
參 庫藏股之買回限制‧4-37
肆 內部人股權申報與持股轉讓之規範‧4-51

Chapter 5 流通市場與公開收購之管理
▼第一節 上市、上櫃與興櫃之管理‧5-4
壹 上市之管理‧5-4
貳 上櫃與興櫃之管理‧5-16
▼第二節 有價證券之收購‧5-20
壹 大量取得股權之申報‧5-20
貳 公開收購‧5-22
▼第三節 證券交易所‧5-43
壹 總論‧5-43
貳 公司制之證券交易所‧5-51
▼第四節 重要配套制度‧5-56
壹 證券集中保管與帳簿劃撥制度‧5-56
貳 證券信用交易──融資、融券‧5-60

Chapter 6 證券商暨其相關事業
▼第一節 證券商之通則‧6-3
壹 證券商之生、老、病、死‧6-3
貳 財務要求‧6-6
參 人事資格限制‧6-9
肆 主管機關之監督‧6-12
伍 刑事處罰‧6-14
▼第二節 證券承銷商、自營商、經紀商‧6-15
壹 業務管制‧6-15
貳 證券承銷商‧6-16
參 證券自營商‧6-19
肆 證券經紀商‧6-21
▼第三節 證券商同業公會‧6-26
▼第四節 證券服務事業‧6-27
壹 證券金融事業‧6-28
貳 集中保管事業‧6-28
參 投信、投顧事業‧6-29


Chapter 7 白領犯罪怎麼「辦」？
▼第一節 證券詐欺──一般反詐欺條款‧7-4
壹 民事責任‧7-4
貳 刑事責任‧7-11
▼第二節 騙很大──資訊不實‧7-14
壹 財報不實和反詐欺條款之民事責任適用關係‧7-14
貳 資訊不實之刑事責任‧7-15
▼第三節 跟對上天堂，跟錯住套房──操縱市場‧7-22
壹 立法目的與適用範圍‧7-22
貳 行為型態‧7-22
參 民事責任‧7-33
肆 刑事責任‧7-34
▼第四節 內部人六個月的魔咒──短線交易‧7-36
壹 構成要件‧7-36
貳 民事責任──歸入權行使程序‧7-41
參 請求期間‧7-50
▼第五節 噓！我沒說──內線交易‧7-53
壹 處罰理論基礎‧7-53
貳 構成要件‧7-56
參 民事責任‧7-72
肆 刑事責任與預定交易計畫之免責‧7-74
▼第六節 貪婪的災難──掏空公司‧7-78
壹 刑事責任‧7-78
貳 民事救濟──撤銷權的行使‧7-83

Chapter 8 爭端解決機制與處罰
▼第一節 證券仲裁‧8-3
壹 強制仲裁與任意仲裁‧8-3
貳 證券仲裁程序‧8-4
參 公會與交易所內部規則訂明仲裁事項之義務‧8-5
▼第二節 投資人保護法重要機制‧8-7
壹 團體訴訟之再進化‧8-7
貳 代表訴訟與解任董監事之訴訟‧8-10
▼第三節 證交刑法之規範體系‧8-16
壹 刑度體系表‧8-16
貳 補充規範之說明‧8-17
▼第四節 行政罰之規範體系‧8-22
壹 連續處罰‧8-22
貳 檢舉委託書違法之獎勵‧8-22
參 各項規定‧8-22