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主力K線技術分析:200張圖教你看懂籌碼分布,找到下一個3倍飆股
定  價:NT$330元
優惠價: 79261
可得紅利積點:7 點

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商品簡介

作者簡介

目次

書摘/試閱

★用200張圖學會:
 籌碼實戰的趨勢攻略☓籌碼分布與主力動向☓量先價行技巧解讀


反映主力參與模式、多空交鋒情況、市場成本變動趨勢,
幫助你了解股價運行軌跡,預測個股發展方向,成功捕捉黑馬股!


‧明明挑選股市明牌進場,為什麼還是賺很少?
‧要如何找到潛力飆股?又該在何時買進、何時賣出?
‧想跟隨主力操作賺大錢,但又該怎麼發現主力行蹤?

★100億資金經理人教你,用主力K線抓住飆股
在台灣,投資股票已成為全民運動。股市雖然有大好機會,但也處處是危機,若想理解現況和趨勢,籌碼是最誠實的行情指標,因為主力的參與會使籌碼分布形態改變。你只要從中捕捉線索,就能跟緊主力進行反市場操作,讓股市成為最強提款機!
作者楊金是100億資金經理人,透過200張圖表與豐富案例,由淺入深教你掌握籌碼面分析,結合K線、均線、量價等技術,讓你可以突破散戶盲點,看透主力進出動向、預測多空趨勢變化、精準把握個股買賣點,進而找到3倍潛力飆股,從此在股海中獲利滿滿。

★了解籌碼分布與主力行為,踏出獲利第一步
◎看籌碼分布圖,注意2重點讓操作更精準
1. 日K線圖:放大或縮小日K線圖,會改變縱坐標的價格範圍,使籌碼分布圖也發生變化,但實際分布情況不會改變。
2. 獲利盤與套牢盤的比例:位於當日收盤價上方的籌碼是套牢盤,位於下方的是獲利盤,兩者比例反映多空力量的對比。

◎觀察「峰與谷」的特徵與轉變,抓住多空的動態
‧峰是指籌碼密集的區間,因籌碼數量多,看似一座山峰。谷是指峰與峰之間,因籌碼數量少,看似一座山谷。
‧出現峰表示股價波動幅度趨窄,是多空力量平衡。出現谷表示股價波動加劇,是多空平衡被打破。多空力量交鋒,會造成峰與谷的互相轉化。

◎從4角度判斷主力類型與行為,是提高勝算的關鍵
1. 個股走勢特徵:較長時間的震盪築底,走勢略強於大盤,顯示主力緩慢買股。
2. 消息和題材面:若題材具有價值和延續性,個股的突破是主力買進的訊號。
3. 股本大小:主力進場時,通常會優先選擇小型股,其次是中型股。
4. 市場環境:若焦點在不同題材來回切換,少有暴跌,主力參與個股的機率較高。

★用主力K線抓住買賣點,讓你漲跌都能賺
觀察籌碼形態能判斷趨勢,而實用技術工具是K線,將兩者結合能讓你預測趨勢與實際操盤更有效率。
◎頭肩底有3個買點:出現頻率較高也較可靠,是必須掌握的重點。
1. 第一個買點在右肩回檔處。
2. 第二個買點在股價向上突破頸線時。
3. 第三個買點在突破頸線後的回檔低點。

◎M頂有2個賣點:寬幅震盪走勢2次探頂,2個最高點的連線為阻力線,中間下跌時的低點為頸線。
1. 第一個賣點是個股二次探頂時的高點。
2. 第二個賣點是跌破M頂形態頸線的反彈高點。

◎主力K線實戰的經典案例:
1. 籌碼雙峰二探底,顯示空方力量趨於枯竭
2. 寬幅震盪走勢且低點籌碼匯聚,有望強力反彈
3. 新股上市後跳空突破密集區,表明主力買進
4. W底頸線形成密集峰,表示支撐力道足
5. 寬幅震盪箱頂有籌碼密集,市場拋壓沉重
6 . 出現收斂三角形與雙峰密集,應及時離場

★解讀8種量價關係,預測未來股價走勢
‧量價齊升:多方力量主導盤勢,在漲勢啟動後,若量價齊升,可逢股價短線回落低點擇機買入。
‧價升量減:股價上漲缺乏量能支撐,無法站穩高點。當量能大幅縮小、上漲走勢結束,會有一波深幅下跌。
‧量價井噴:多方力量過度釋放,上漲勢頭迅猛,但中短期上攻走勢結束,將出現深幅調整。
……
楊金
長期從事股票、期貨、外匯等領域的實盤操作。1998年進入股市,經歷過波瀾壯闊的牛市,也經歷過哀鴻遍野的熊市。曾擔任某家基金公司的投資經理,掌管資金達100多億台幣。
擅長指標分析法、量價分析法、形態分析法等。著作有《從零開始學量價分析》、《分時圖實戰》、《參透MACD指標》、《從零開始學江恩理論》、《極簡投資法》、《從零開始學價值投資》等。
投資分析大師 齊克用
倍數飆股達人 艾致富
成長股達人 傅鈺國(E大)

前言 100億資金經理人教你,用200張圖看懂關鍵籌碼分布

股市中既存在機會,也蘊藏風險。從中長線角度來看,過分追逐績優股、大型股,如同跟隨大盤指數,並非明智之舉,因為A股市場從2007年的6124點到2020年的2685點,沒有步入穩定上漲格局。在這個期間,股市的大起大落、眾多個股的翻倍飆漲,都讓投資者體會到股市仍舊魅力十足,但我們的交易方式卻需要改變。
傳統的K線理論、量價理論,在用於分析大起大落、題材轉換頻繁的A股市場時,往往顯得勢單力薄,因此我們需要更好的技術分析手段。一般來說,股市有兩種本質上的特性:一種是融資性,主要表現在一級市場中;另一種是交易性,主要表現在二級市場買賣雙方的博弈中。
博弈是股市最重要的特性,也是投資者參與股市前最需要了解的內容。
股市中的多空博弈,每一刻都持續進行。當多方力量占據優勢後,即使個股業績平平、淨資產較低,股價也可以翻倍上漲,且該個股也可能成為黑馬股,而那些成績優良、淨資產較高的績優股,由於多方力量薄弱、市場認可度不高,接連好幾年沒有好的表現。
只關注基本面而不重視盤勢的投資者,正是忽視了股市交易的核心──博弈,即使懷有美好的願望也難以獲利,甚至不斷慘賠。
股票市場的走勢存在二八法則,即少部分股票表現強勢,大部分股票跟隨大盤,表現不佳。對投資者來說,這個原則同樣存在,即少部分人獲利,大部分人虧損。投資者中包括主力與散戶,其中主力在資訊、專業性等方面的能力較強。許多散戶未能理解股市的博弈特性,不懂得運用合適的工具,自然虧多賺少。
那麼,什麼是博弈呢?簡單來說,就是買賣雙方在心態、判斷、操作上的交鋒。一檔股票在多方博弈勝出後會上漲,反之則下跌。部分投資者由於對盤面的理解,僅停留在日K線形態及量能上,因而常常成為輸家。但是,若投資者掌握有力的工具,情況將發生改變。這些技術性分析工具,就是近年來逐漸被市場接受及關注的籌碼交易技術。
在股市中,多、空雙方互相較勁。若某種工具的熟知度越高、使用頻率越高,它的可靠度就越低,代表使用頻率與可靠度成反比。當這種工具被超過50%的投資者使用,可靠度最多就只有50%。
籌碼交易技術則不同,雖然近年來較受到重視,但它只被極少部分投資者掌握及使用,使用頻率不高使它的效果更為突出,而且籌碼交易技術是一種相對完善的工具,既有理論支撐又有實踐經驗。在實戰交易中,若能將籌碼交易技術與量價、主力分析等內容相互結合,使投資者得到更準確的主力參與資訊,進而提高獲利的機率。
籌碼分布可以反映市場成本變化的趨勢、主力參與及多空交鋒的情況等,幫助投資者理解股價的走勢,預測個股的發展方向。在捕獲黑馬股的實戰中,籌碼分布也是一種利器,當大多數投資者尚未了解這項技術工具時,能提前掌握並運用的人無疑占有先機。
籌碼分布分析屬於技術分析,是一個相對冷門但又十分有效的技巧。如前所述,在股市中有一個定律,即「一種分析方法被越多人使用,效用就越弱」,因為股市是個博弈的場所,能勝出的往往是少數人。
因此,若某種分析方法被大多數投資者熟知並使用,未必是最有效的方法。從這個觀點來看,籌碼分布分析便是投資者值得學習和使用,只要掌握這項技術,就能找到下一個3倍飆股!
前言 100億資金經理人教你,用200張圖看懂關鍵籌碼分布

第1章 用籌碼分布的概念,打穩投資基本功
1-1 基本面分析,瞄準企業價值與前景
1.1.1做基本面分析,必須關注4個重點
1.1.2用收益、估值等方面的資訊,了解個股基本面
1.1.3透過2個案例,學習基本面分析法
1-2 技術面分析,側重市場行為與特徵
1.2.1做技術面分析,必須依據3個原則
1.2.2技術面分析法有K線、量價、籌碼……等類型
1.2.3透過具體案例,學習技術面分析法
1-3 一次學會「籌碼分布」的基礎知識
1.3.1「籌碼」到底是什麼?
1.3.2用簡單模型,了解什麼是「籌碼分布」
1.3.3看籌碼分布圖,要注意獲利盤與套牢盤的比例
1.3.4分布圖有2種型態:滿版與半版
1-4想了解個股走勢,要會看籌碼分布的變化
1.4.1當股價波動幅度緩和,籌碼流動緩慢
1.4.2當股價走勢極端,籌碼分布一日一變化
1.4.3當股價大漲大跌,籌碼反覆流動
1-5 主力參與的3階段,散戶該怎麼做?
1.5.1進貨階段:主力進貨區域是中長線布局的好時機
1.5.2拉升階段:主力持股量不斷變化,應等待股價上漲
1.5.3出貨階段:當籌碼上移到高位區,及時賣股離場

第2章 從5個視角,全方位解析籌碼分布
2-1 從「趨勢」視角,尋找有潛力的標的
2.1.1抓住中長線投資時機,趁牛市賺大錢
2.1.2從低位區上穿套牢區,是成為翻倍飆股的前兆
2-2 從「主力」視角,分時圖是短線操作的利器
2.2.1預測主力行為,不能只用一種技術分析工具
2.2.2當短線上攻的力道大,可用分時圖適度追漲
2-3 從「量價」視角,用成交量辨別力道強弱
2.3.1成交量是股價走勢的先兆,更是上漲的動力
2.3.2根據股價上漲時的量能程度,了解籌碼供需關係
2.3.3在全盤獲利下放出巨量,表示籌碼鎖定度低
2-4 從「漲停」視角,抓準熱門題材發現飆股
2.4.1想知道個股漲停板後的走勢,要看3件事
2.4.2題材的時效性很重要,得關注資金運行方向
2.4.3搶漲停板有6個重點,幫你瞬間做出決定
2.4.4我從4個方面,解讀搶漲停板的案例
2.4.5連續漲停翻越籌碼套牢區,是主力買進的訊號
2-5 從「風險」視角,整合籌碼交易與部位調度
2.5.1藉由控制部位,降低大盤暴跌的風險
2.5.2不論股市漲跌,都不要碰哪4類標的?
2.5.3想趁勢加碼買進,需要注意哪些事項?
2.5.4手中持有現金,能讓自己處於主動地位

第3章 準確解讀籌碼形態,讓你漲跌都能賺
3-1 認識「峰」與「谷」的形態與轉變
3.1.1峰與谷,是籌碼分布圖的基本形態
3.1.2震盪持續越長,峰的形態越明顯
3.1.3「單日峰」是什麼?為什麼會形成?
3.1.4「多日峰」是什麼?為什麼會形成?
3.1.5谷的形成具有什麼市場含義?
3.1.6多空力量是否平衡,造成峰與谷的轉變
3.1.7中繼谷與反轉谷有何不同?該怎麼獲利?
3-2 把握籌碼峰的「支撐」與「壓力」作用
3.2.1畫出支撐線,掌握逢低分批買進的時機
3.2.2畫出壓力線,看出下跌趨勢的運行方式
3.2.3支撐線與壓力線的相互轉變,圖解給你看
3.2.4下峰對股價的回落,有支撐作用
3.2.5上峰對股價的反彈,有壓力作用
3.2.6 關注歷史走勢,小心套牢峰的強壓力
3.2.7用實例說明,上峰的突破與下峰的跌破
3.2.8籌碼峰與支撐線的交會,是中短線的切入點
3-3 「單峰密集」形態最常見,對實戰極為重要
3.3.1單峰密集:籌碼匯集在1個狹小價格區間
3.3.2低位區單峰形態,是中長線的進場訊號
3.3.3低位區單峰跌破時,不值得短線買進
3.3.4單峰會持續或是已結束,可觀察2個重點
3.3.5高位區單峰是否變為頂部單峰,關鍵是……
3-4 「雙峰密集」形態常在上漲、下跌途中出現
3.4.1雙峰密集:籌碼匯集在2個狹小的價格區間
3.4.2看雙峰的籌碼匯聚度,判斷股價走勢
3.4.3上漲雙峰出現,適合逢高賣出、逢低買進
3.4.4下跌雙峰出現,要以短線交易為主
3-5 根據股價趨勢,「發散形態」分為向上與向下
3.5.1發散形態:籌碼分布在相對廣闊的價格區間
3.5.2向上與向下的發散形態,各有什麼市場含義?
3.5.3「多峰密集形態」結合發散與密集2種特色

第4章 利用主力K線,看準趨勢做波段賺價差
4-1 想了解籌碼形態變化,必須知道股市趨勢
4.1.1什麼是「順勢交易」?
4.1.2運用道氏理論,判斷股市運行的基本趨勢
4.1.3股價走勢分為3種類型,圖解給你看
4.1.4比較上升趨勢與下跌趨勢,了解股市特點
4.1.5上升與下跌趨勢,各別劃分為3階段
4.1.6透過成交量變化,驗證當前趨勢的可靠性
4.1.7趨勢轉向時,會出現明確的反轉訊號
4-2 利用K線,掌握個股趨勢運行的各種環節
4.2.1頭肩底與頭尖頂,預示底部與頂部的出現
4.2.2分析頭肩底的3個買點,以及頭肩頂的3個賣點
4.2.3 V底、尖頂,在實戰中發出什麼訊號?
4.2.4 W底與M頂,是股價二次探底與探頂而形成
4.2.5分析W底的2個買點,以及M頂的2個賣點
4.2.6圓弧底、圓弧頂,在實戰中發出什麼訊號?
4-3 低位峰轉高位峰時,匯聚籌碼才有作用
4.3.1密集峰匯聚的籌碼,應不少於流通籌碼30%
4.3.2快速形成的高位密集區,是主力退場訊號
4.3.3短底峰與短頂峰成對出現,該怎麼買賣才對?
4.3.4高位區再度上漲形成雙峰,是頂部出現的訊號
4-4 高位峰轉低位峰時,如何預測底部出現?
4.4.1籌碼形態加上K線形態,會讓預測更精準
4.4.2 V底回測築成低位峰,是逢低買股的好時機
4.4.3不完全高位峰結合快速低位峰,多預示上攻走勢
4-5 借助上升行情的籌碼形態,準確抓住漲勢
4.5.1低位區出現套牢走勢,主力常用拉升式建立部位
4.5.2向上跳空突破套牢峰,預告主力拉升意願強烈
4.5.3向下發散後在低位區站穩,是中短線布局的時機
4.5.4當漲停板突破新低位密集峰,預示上攻行情
4-6 結合股價走勢特徵,不漏看各種籌碼形態
4.6.1若套牢峰的籌碼始終很多,表示持股者不願離場
4.6.2長陰線反覆下穿低位峰,很難出現真正底部
4.6.3長陽線向上穿越密集峰,表示有動力再步入漲勢

第5章 掌握主力模式,找到飆股順勢獲利(突破散戶盲點跟上飆股腳步)
5-1 用4個重點判斷主力類型,是提高勝算的關鍵
5.1.1【個股走勢特徵】中長期略強於大盤,顯示有中長線主力
5.1.2【消息和題材面】延續性強且價值突出,吸引中短線主力
5.1.3【股本大小】主力的投資偏好是小型股與中型股
5.1.4【市場環境】焦點在不同題材間切換,主力參與意願高
5-2 抱不住獲利的股票?要區分「盤整」與「出貨」
5.2.1觀察低位區籌碼的轉移速度,來判斷主力強弱
5.2.2上升途中籌碼緩慢轉移,中短線投資可持股待漲
5.2.3完全突破後的盤升密集區,是主力加碼買股區域
5-3 突破密集區後,哪些股票可能會快速回跌?
5.3.1大量籌碼在密集區突破點快速匯聚,是危險訊號
5.3.2發散形態突破點的慢速移動,通常不宜追漲
5.3.3突破後遇到高位密集峰的壓力,應賣出並觀望
5.3.4以連續大陽線突破寬幅密集區時,回跌機率大
5-4 「低位密集區」是獲利與風險並存的區域
5.4.1密集區快速形成底部,具備上漲支撐力
5.4.2高位密集峰不向下移,很難出現上攻行情
5.4.3上漲慢發散後股價下跌,表明市場籌碼較少
5.4.4低位密集峰小幅度上移,是主力進場訊號
5-5 「高位密集區」是頂部或是上漲途中盤整?
5.5.1中長期高點的遞增峰,是頂部出現的訊號
5.5.2中線低峰但長線高峰,仍是相對高點
5.5.3突破後盤中跌破高位峰,價格走勢將反轉
5.5.4回檔後出現高低雙峰,代表主力持股數量多

第6章 透過量能形態,洞悉量價關係的奧祕
6-1 成交量會提前反映股價走勢
6.1.1成交量的大小,展現多空交鋒力道
6.1.2用股價與量能的各種關係,把握多空力量對比
6.1.3量能的大小,反映出市場賣壓的強弱
6.1.4想分析股價趨勢運行情況?可用成交量
6.1.5透過成交量的縮放,分析個股籌碼鎖定度
6-2 放量、縮量直接呈現主力買賣行為
6.2.1放量與縮量都是相對的概念
6.2.2脈衝式放量上漲出現在短線高點,引發大幅回落
6.2.3連續性放量出現在低位區,與主力建立部位有關
6.2.4縮量式向上穿越走勢,表示主力參與能力強
6-3 葛蘭碧8大法則,讓你認識8種量價關係
6.3.1當「量價齊升」,多方力量主導盤勢
6.3.2當「價量背離」,買盤進場力道減弱
6.3.3當「價升量減」,顯示失去量能支撐
6.3.4當「量價井噴」,多方力量過度釋放
6.3.5當「堆量滯漲」,短線上漲達到局部高點
6.3.6當「二次探低縮量」,個股止跌出現中長期底部
6.3.7當「低位放量下跌」,恐慌性賣盤出盡
6.3.8當「高位放量跌破均線」,盤勢遭遇強勁壓力
6-4 解讀量價關係,抓緊低買高賣的好時機
6.4.1遞增式放量,股價上漲越快、短線回落越大
6.4.2次低位縮量,與主力買股後的鎖股操作有關
6.4.3震盪區整體縮量,代表主力能力較強
6.4.4低位整理區極度縮量,顯示主力參與力道強
6.4.5大買盤連續進場抵抗拋售,即使利空也不暴跌
6.4.6漲停板脈衝式放量,有從高點快速轉向的風險
6.4.7連續放量後爆天量,表明短線上漲已到盡頭

第7章 活用5種技術分析,讓股市成為你的提款機
7-1 關注「移動平均線」,抓住密集峰的變化
7.1.1突破後回測均線和籌碼密集峰,啟動上漲行情
7.1.2高點橫向盤整時出現長陰線,是短線反轉訊號
7.1.3高位峰長影線盤中破均線,預示空方力道加強
7.1.4快速遠離MA5出現單日密集峰,是主力出貨訊號
7.1.5上漲後位於高位區,要觀察是築頂還是盤整
7.1.6均線多頭、短線回落後,呈現單峰密集形態
7-2 搭配各種「漲停板」搶賺,提高短線成功率
7.2.1漲停板出現的當日,會有大量籌碼轉移
7.2.2中短線急跌後若有短底峰,股價走勢將反轉
7.2.3多次漲停上穿籌碼密集峰,表明上攻意願強
7.2.4連三個漲停板再上穿密集區,應緊跟主力步伐
7.2.5若主力提高加碼力道,出現漲停三角買股走勢
7.2.6當量能與籌碼變化有鮮明反差,得注意……
7-3 對照「放量」,分辨是買盤力道大或是市場浮額多
7.3.1遞增式放量穿越籌碼密集峰,有2種含義
7.3.2放出天量衝擊歷史套牢峰,該怎麼操作?
7.3.3低峰突破點的連續放量攀升,是主力買股訊號
7.3.4量能忽大忽小形成密集峰,應逢高賣出
7.3.5寬體長陽線上穿密集區,顯示主力將隔天出貨
7.3.6短線飆升後放量盤整出現單峰,釋放2種訊息
7-4 出現「縮量」,分辨是主力強勢還是市場交易清淡
7.4.1藉由縮量與低位籌碼慢轉移,把握進場時機
7.4.2平量穿越近期套牢峰,表明市場浮額較少
7.4.3平量穿越長期盤整密集峰,有突破上攻傾向
7.4.4若縮量挖坑區籌碼匯聚,要整合多種因素做分析
7.4.5平量突破低位峰,應及時緊跟主力布局
7.4.6低位峰突破點極度縮量盤整,是中短線進場時機
7-5 結合「K線」反映的多空交鋒,看透股價漲跌趨勢
7.5.1籌碼雙峰二探底,顯示空方力量趨於枯竭
7.5.2寬幅震盪走勢且低點籌碼匯聚,有望強力反彈
7.5.3新股上市後跳空突破密集區,表明主力買進
7.5.4 W底頸線形成密集峰,表示支撐力道足
7.5.5寬幅震盪箱頂有籌碼密集,市場賣壓沉重
7.5.6出現收斂三角形與雙峰密集,應及時離場

第8章 8個實戰案例,教你飆股低買高賣的絕招
8-1 案例1:拓日新能(電子類股)
8.1.1低點買進:盤整區一波放量二波縮量
8.1.2高點賣出:趨勢線轉角與籌碼匯聚
8-2 案例2:華能水電(電力類股)
8.2.1低點買進:突破後平量快速匯聚籌碼
8.2.2高點賣出:寬體長陽線後的速成密集峰
8-3 案例3:欣龍控股(紡織類股)
8.3.1低點買進:N字漲停與籌碼快速轉移
8.3.2高點賣出:長陰線下穿籌碼密集峰
8-4 案例4:東方能源(電力類股)
8.4.1低點買進:傾斜震盪底部籌碼不消失
8.4.2高點賣出:低位強支撐區籌碼消失
8-5 案例5:中國中期(交通運輸類股)
8.5.1低點買進:漲停突破點震盪緩升籌碼匯聚
8.5.2高點賣出:新高點長陰線的籌碼密集區
8-6 案例6:東信和平(電子類股)
8.6.1低點買進:高密度套牢區的大陽線反穿
8.6.2高點賣出:高位旗形整理籌碼密集區
8-7 案例7:南京港(交通運輸類股)
8.7.1低點買進:「妖股」首次破位後買入
8.7.2高點賣出:盤中巨震後籌碼快速轉移
8-8 案例8:上海機場(交通運輸類股)
8.8.1低點買進:盤整區縮量反彈強勢站穩
8.8.2高點賣出:上攻後單日被套峰快速停損
第1章 用籌碼分布的概念,打穩投資基本功
■1.5 主力參與的3階段,散戶該怎麼做?
籌碼轉移不僅意味著持股籌碼數量的轉移,更意味著股價的變化。一輪行情的發展過程因籌碼轉移開始,又因籌碼轉移而結束。從表面上來看,行情大起大落是因為股價波動,但追根究柢是因為持股成本的變化。要理解這一點,就必須分析一輪行情的發展過程。
有主力參與的個股通常交易比較活絡,在有市場環境配合的背景下,能走出大行情;沒有主力參與或主力參與度較低的個股,往往很難跑贏大盤。市場行為的本質,是對持股成本的控制,從低價位買進,在高價位賣出,才會產生利潤。
一輪行情的發展過程,主要由進貨、拉升和出貨3個階段構成。下面結合主力參與的3個階段,看看行情發展過程中,如何實現籌碼的轉換。

◎1.5.1 進貨階段:主力進貨區域是中長線布局的好時機
進貨階段的主要任務是在低位大量買入股票。對於一支流通籌碼數量有限的個股來說,進貨是否充分十分重要,因為這關係著主力隨後的能力。一般來說,主力的進貨情況有以下2方面的影響:
1. 持股量決定獲利,進貨越多,獲利越大。
2. 持股量決定參與程度,進貨越多,市場浮動籌碼越少,主力就越強。

主力進貨的過程就是籌碼換手的過程,換手是指籌碼從一般投資者手中,逐步流向主力手中,在這個過程中,主力為買方,一般投資者為賣方。只有在低位使籌碼充分換手,進貨階段才會結束,發動上攻行情的條件也才會趨於成熟,主力的進貨區域便是其持有股票的成本區域。
圖1-15是古井貢酒2019年1月22日的籌碼分布圖。這是主力進貨之後的典型籌碼分布形態──低位區密集。大量籌碼在這個相對狹小的低位震盪區實現換手。隨著主力進貨的數量越來越多,個股隨後出現上漲進而脫離主力成本區域的機率也就越大。在實際操作中,主力進貨的區域也是中長線投資者布局的好時機。這個區域一般出現在行情低點,既有投資價值又有技術支撐,是一個理想的買入進場點。

◎1.5.2 拉升階段:主力持股量不斷變化,應等待股價上漲
拉升階段的主要任務,是讓股價脫離主力進貨的成本區域,並拉開利潤空間。在拉升過程中,主力的大部分籌碼都鎖定在進貨區域,等待股票漲至高價後獲利賣出。
在拉升階段,交投異常活絡,籌碼加速換手。在整個拉升環節,主力的持股數量會不斷變化。拉升時,主力會買入更多籌碼,其手中持股數量增多;股價短線回檔之際,主力會順勢拋售一部分獲利籌碼,其手中持股數量相應減少。一般來說,主力是否會在拉升過程中進一步增加持股數量,與主力對大勢的判斷及個股的題材有關。
圖1-16是古井貢酒2019年5月16日的籌碼分布圖。從圖中可以看到,該股在主力進貨之後,出現一波急速上漲走勢,此時個股流通籌碼相對地分布在個股的上升空間,這是拉升階段的典型籌碼分布形態。在經歷急速上攻之後,主力的出貨行為比較明顯,個股股價也將進入頂部區。



第3章 準確解讀籌碼形態,讓你漲跌都能賺
■3.1 認識「峰」與「谷」的形態與轉變
移動K線圖上的游標,會在右側顯示相應的籌碼分布圖。籌碼分布形態就像一座座山交錯而立,我們可以用「峰」與「谷」展現這種形態。本節將結合實例,介紹峰與谷蘊含的市場含義,以及它們如何相互轉化。

◎3.1.1 峰與谷,是籌碼分布圖的基本形態
我們可以將峰定義為,在一個相對狹小的價格區間內聚集較多的流通籌碼,使價格區間的籌碼形態呈現山峰狀。不必糾結什麼是「相對狹小的價格區間」或「較多的流通籌碼」,因為籌碼分布圖本身是一個形象地展示,而非精確的定義。
簡單來說,峰是指籌碼較密集的一個狹小區間,由於籌碼數量較多,因此籌碼分布圖中這個區間的橫線較長,看上去如同一座山峰。
圖3-1是國投資本2020年2月17日的籌碼分布圖。如圖中標注所示,圖中有3個較明顯的籌碼密集峰,它們很明顯,所以不需要知道具體的比率,就能直接辨識這些峰,直觀、具象就是籌碼分布圖的優點。
此外,在峰與峰之間,還有因為籌碼數量較少而形成的凹陷區域,我們稱之為谷。峰與谷是籌碼分布圖中,兩種最基本的局部形態,也是投資者進一步解讀籌碼分布圖的市場含義的出發點。

◎3.1.2 震盪持續越長,峰的形態越明顯
峰是價格區間狹窄且籌碼數量較多的直觀表現,也意味著很多人的持股成本在此價格區間內。股票是流通的,籌碼在不斷換手的過程中改變了投資者的持股成本,因此換手要夠充分,是形成籌碼密集峰的條件。
一般來說,峰的形成與橫向震盪走勢有關,震盪持續的時間越長,籌碼的換手越充分,這個價格區間內聚集的籌碼數量也就越多,峰的形態特徵也就越明顯。但是,有時僅僅持續幾個交易日的橫向震盪走勢,也可以形成峰,這大多是因為這幾日的交易異常活絡,實現籌碼的快速換手。
圖3-2是美爾雅2019年2月25日的籌碼分布圖。在此之前,個股處於攀升走勢當中,籌碼也分布在相對開闊的區域內。隨後個股開始橫向震盪,到2019年3月29日,如圖3-3所示,在這個相對高位的橫向震盪區,形成一個明顯的密集峰,這就是因橫向震盪走勢所形成的密集峰。
在這個例子中,雖然橫向震盪走勢持續的時間較短,但由於這段時間的交易活絡,才得以實現籌碼的快速換手,進而形成密集峰。

◎3.1.5 谷的形成具有什麼市場含義?
峰是籌碼匯聚的標誌,也是價格走勢暫時趨於穩定的表現。與之相反的是籌碼的空白區域,即在有籌碼分布的整個價格區間內,有一段價格區間裡的籌碼數量很少,其上、下價格區間的籌碼數量則較多。從形態上來看,這個區間如同一個凹陷的山谷,就是所謂的谷。
谷出現在快速下跌或快速上漲之後,連接著上、下兩個盤整區。個股在急速下跌之後(或急速上漲之後)構築一個平台,這個平台可能是股價走勢的反轉平台,也可能是延續原有趨勢的中繼平台。在實際操作中,應結合大盤走勢及個股特點做綜合分析。
圖3-7是航太機電2019年12月18日的籌碼分布圖。個股首先出現平台區的整理走勢,隨後又出現一波快速上漲走勢,緊接著個股上漲受阻。這個過程使籌碼分布圖上出現谷的形態。
如果個股處於中長期低點,且在籌碼分布圖中出現谷的形態,個股之後出現一波由底到頂的反彈走勢機率極大,這時便是中短線進場的好時機。

◎3.1.6 多空力量是否平衡,造成峰與谷的轉變
流動性與形態的互相轉化,是籌碼運動的主要特徵,而且籌碼的峰與谷之間也可以互相轉化。當峰出現時,大多代表股價波動幅度比較窄,是多空力量平衡的表現;出現谷大多代表股價波動加劇,表示多空平衡被打破。
市場的多空力量對比格局,在這種平衡與不平衡之間切換,造成籌碼的峰與谷之間互相轉化。
由圖3-7可見,在2019年12月18日,由於前期快速上漲,此時籌碼形態仍呈現為谷,位於4.8元附近。但如圖3-8所示,當個股運行至2020年1月2日時,原有的谷已隨著個股的震盪而逐漸被填平,這就是籌碼「填谷轉峰」的過程。



第6章 透過量能形態,洞悉量價關係的奧祕
■6.4 解讀量價關係,抓緊低買高賣的好時機
結合股價走勢的特徵,並配合一些量價關係,可以更精準把握低買高賣的時機。本節總結A股市場中常見的量價配合關係,它們有些可以預示短線的高低點,有些則代表主力的動向或預示個股的中線行情。
◎6.4.1 遞增式放量,股價上漲越快、短線回落越大
遞增式放量是指成交量逐級放大。在遞增式放量的過程中,可以看到後一個交易日的成交量,略大於前一個交易日的成交量。一般來說,這只能持續數個交易日。遞增式放量通常與價格走勢沿某一方向快速發展有關,是買盤持續加速流入(遞增式放量與股價上漲同步出現),或賣盤持續加速拋售(遞增式放量與股價下跌同步出現)的表現。
一般來說,遞增式放量形態的成交量峰值所在的位置點,是個股短線走勢的反轉點,例如:當個股呈現遞增式放量形態上漲,上漲至成交量無法再放大時,大多是短線最高點。
圖6-18是臥龍電驅2019年10月至2020年1月的走勢圖。如圖中標注,個股在兩波上漲中,均出現遞增式放量形態。股價伴隨這種成交量形態快速上漲,每當成交量無法放大時,個股都會出現或強或弱的短線回落走勢。一般來說,在遞增式放量的過程中,股價上漲得越快,隨後的短線回落幅度越大。



第8章 8個實戰案例,教你飆股低買高賣的絕招
■8.1 案例1:拓日新能(電子類股)
◎8.1.1 低點買進:盤整區一波放量二波縮量
個股股價在上升途中累計漲幅不大,此時容易出現橫向震盪走勢。個股第一次震盪上揚時,成交量溫和放大,隨後回落至盤整區間內;第二次震盪上揚時,成交量相對縮小(相對於第一次震盪上揚來說),此時籌碼呈現單峰密集形態。這種形態大多預示有強力主力參與個股,個股在第二次上揚之後站穩,可以在股價波動時逢低進場。
圖8-1是拓日新能2018年11月至2019年2月的走勢圖。個股在橫向震盪的過程中,出現一波放量、二波縮量的形態,而且此時個股累計漲幅不大,脫離底部時的一波上揚走勢又具有明顯的獨立特徵,種種跡象顯示該股有主力進場。而且在橫向震盪的過程中,主力的能力進一步得到增強,個股後期的上漲空間與潛力很大,投資者可以在第二次縮量上漲後,在個股盤中波動時逢低買進。

◎8.1.2 高點賣出:趨勢線轉角與籌碼匯聚
上升趨勢的運行過程,經常是多方力量加速釋放的過程,表現在價格走勢上是起初穩步上升走勢,隨後加速上漲走勢,接著噴出走勢。因此,單一的上升趨勢線通常難以客觀、全面地反映整個上升趨勢的運行過程,此時應注意上升趨勢線的角度變化,唯有這樣才能及時藉由上升趨勢線,掌握價格的運行規律。
對於中長線牛股來說,上升趨勢的運行過程是由緩到急、累計漲幅巨大的過程,若上升趨勢持續時間較長,趨勢線會經過多次轉角。一般來說,上升趨勢線經過兩次轉角(即畫出第三根趨勢線時)後,會變得十分陡峭。此時漲速加快,多方力量處於最後釋放階段,但也預示漲勢將到頂點,一旦個股連續數日滯漲,應及時賣股退場以規避風險。股價滯漲、主力在頂部出貨的訊號之一,是大量籌碼在此位置區間匯聚,進而形成密集峰。
圖8-2是拓日新能2019年3月19日的籌碼分布圖。如圖中標注,在上升趨勢線經過兩次轉角之後,個股累計漲幅巨大,此時滯漲走勢使籌碼呈現高位密集峰形態,超過50%的流通籌碼匯聚於此滯漲區間,正是主力在高位出貨退場、個股難以再度上漲的標誌。投資者此時應跟隨主力的操作及時賣出,以規避風險。
上升趨勢線經過兩次轉角、形成高位籌碼密集峰,是中長線牛市高位見頂的常見形態,一旦出現這種形態最好及時退場。為了讓讀者理解這一點,以下再舉一個例子加以說明。
圖8-3是中原高速2019年4月2日的籌碼分布圖。個股同樣是中長線大牛股,面對這種個股,一旦布局成功,應耐心持有,以獲取較高的利潤。但主力出貨時,投資者不可過度貪婪,應見好就收、賣出退場。對該股來說,上升趨勢線經過兩次轉角之後,由於出現滯漲走勢,籌碼呈現密集峰形態,此時是中長線賣出退場的時機。

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