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《投資組合的風險管理問題研究》主要內容包括：研究意義與背景、文獻綜述、風險模型在投資組合中的應用研究、模型描述、數據和計算結果、風險模型的選擇研究、風險度量、風險模型的性質等。

近年來，隨著我國資本市場的迅速發展，國際化與市場化進程的加快，金融機構對於精細化風險管理工具的需求大幅增加。各類衍生產品得到快速發展，產品類型不斷豐富，規模持續增加。其中，作為國內證券市場上第一隻場內期權產品，上證50ETF期權於2015年2月9日在上海證券交易所正式上市交易，開啟了我國資本市場的期權時代，也標誌著我國已經具有完整的衍生品類型。雖然我國期權市場已經初具規模，業務類型、功能定位和監管體系基本成型，但與歐美等成熟證券市場相比，國內期權市場具有一系列獨特的特徵，比如現有期權品種還比較缺乏、場內場外發展欠均衡、投資者以散戶為主以及期權產品較單一等。本書根據上證50ETF合約的期權價格，基於無模型的方法計算出隱含方差，並根據隱含方差和已實現方差的差值，計算出了方差風險溢價。進一步，方差風險溢價可以分解為向上方差風險溢價和向下方差風險溢價。正的方差風險溢價表明投資者願意為對沖方差風險支付溢價。期權Delta對沖組合的符號也確認了上述結果。此外市場劇烈波動期間市場也會出現負的方差風險溢價。

中國作為一個新興經濟體，持有全球近1/3的外匯儲備，經濟保持快速發展但金融發展相對不成熟，在與全球經濟、金融一體化進程不斷契合中，國際資本流動衝擊對金融市場和宏觀經濟的影響越來越大，因而金融穩定需求越來越重要。2008年金融危機，中國憑藉巨額外匯儲備保障了人民幣匯率穩定，減輕了危機對國內金融市場的衝擊。因此，本書從金融安全視角出發，研究了外匯儲備的風險管理、資產配置、幣種結構和最優規模等問題，對我

本書主要介紹金融經濟學理論，包括風險與不確定性、偏好與期望效用理論、風險厭惡型投資者的投資行為、馬科維茨投資組合理論、資本資產定價模型、一般均衡與資產定價、信息經濟學與資產定價、套利定價模型、單週期市場及連續時間金融理論。同時還討論了投資模型在我國金融市場的應用，包括投資模型的選擇問題、股票-債券投資模型問題、 化多元投資的匯率風險問題。本書通過深入探討經濟與金融現象的本質，從微觀層面對金融資產的價格變動規律進行嚴謹的分析，揭示金融市場的運行規律。