項目投資與融資分析（簡體書）

《項目投資與融資分析》分為項目投資與項目融資兩部分。項目投資部分主要包括項目投資決策過程及其相關要素，如機會、選址、技術選擇，投資、成本、收益的內涵、估算與分析方法，在此基礎之上，重點對項目投資的財務能力，如盈利能力、生存能力與償債能力、抗風險能力等進行了全面、系統的論述，並從單個項目延伸到項目組合投資分析。項目融資部分不僅包括項目融資模式與風險管理等基本內容，還包括項目融資方案設計優化與典型案例等。 《項目投資與融資分析》將理論前沿和活生生的管理實踐相結合，輔以中外的實際案例，特別適合教學及中/高水平的讀者閱讀使用。

張青，安徽桐城人，復旦大學管理學院，教授，博士生導師，主要從事企業投資與融資、戰略與創新方面的研究。主持國家級項目2項，省部級項目5項。企業咨詢項目20余項，國內學術期刊發表學術論文50余篇，獲得省部級獎3項。

張青編著的《項目投資與融資分析》吸收了國內外相關領域的研究成果，對項目投資與融資的內容體系進行了大膽的探索和嘗試，從技術與財務相結合的視角，從理性、確定、無資源約束到非理性、不確定、有約束，從單個項目到項目群，涵蓋項目投融資分析的各側面；以機會分析為切入點，從機會識別、投資選點、技術選擇、財務能力、融資方案到風險分析，覆蓋項目投資與融資全過程，逐一解決項目投資的投向、多少、效果、風險等問題；以項目實際案例為主線，以項目財務能力為核心，將項目投資分析的指標、報表、數據等予以綜合集成，使學生更加系統、全面地掌握項目投資與融資的分析技術；而本土化案例與面向實際操作的習題，來源于現實具體問題的濃縮與提煉，可以使學生更好地實現理論與實踐的有機銜接，最大程度地使學生的知識轉化成能力。

第1章 導論/1
1.1 項目投資的基本內涵/1
1.1.1 項目的內涵/1
1.1.2 投資/5
1.1.3 投資項目的構成與類型/8
1.1.4 項目投資的外部環境/10
1.2 項目投融資目標與過程/14
1.2.1 項目投融資目標/14
1.2.2 項目投資的價值/15
1.2.3 項目投融資的壽命周期過程/20
1.3 本書的主要內容/22
1.3.1 本書的假設/23
1.3.2 本書的主要內容/23
課后練習題/27
第2章 項目投資的機會分析/32
2.1 項目投資機會驅動因素及其價值分析/32
2.1.1 機會的特征與驅動因素/32
2.1.2 機會的價值/36
2.2 項目投資的市場機會與技術機會分析/38
2.2.1 市場機會分析/38
2.2.2 技術機會分析/41
2.3 項目投資的產業機會分析/47
2.3.1 市場結構/47
2.3.2 產業鏈的位置/48
2.3.3 產業所處的發展階段/49
2.3.4 進入壁壘/51
2.4 項目投資機會分析流程與方法/54
2.4.1 項目投資機會分析流程/54
2.4.2 機會的要素分層法/54
2.4.3 項目投資機會集成分析方法/55
課后練習題/57
第3章 項目投資的技術選擇/60
3.1 項目投資技術的戰略選擇/60
3.1.1 技術選擇的層次/60
3.1.2 項目投資技術選擇的因素分析/62
3.2 項目投資的技術選擇方法/65
3.2.1 費用-效果法/65
3.2.2 邊際分析法/68
3.3 項目投資的技術價值估算/72
3.3.1 技術、價值與技術評價/72
3.3.2 成本法/74
3.3.3 收益法/76
3.3.4 期權法/80
課后練習題/81
第4章 項目投資的選址分析/84
4.1 基于成本導向的項目投資選址理論/84
4.1.1 W. Launhardt的區位三角形/84
4.1.2 韋伯的區位因子理論/85
4.1.3 Hoover的理論/88
4.2 基于市場導向的項目投資選址理論/89
4.2.1 空間需求曲線/89
4.2.2 利潤最大化理論/90
4.2.3 區位競爭——Hotelling模型/93
4.2.4 區位吸引——中心地模型與吸引力模型/96
4.3 項目投資選址因素分析/98
4.3.1 企業區位戰略/99
4.3.2 投入的可獲得性及其獲得成本/100
4.3.3 市場/101
4.3.4 運輸成本/102
4.3.5 網絡接近性/104
4.3.6 集聚/105
4.3.7 區域環境/106
課后練習題/108
第5章 項目投資與運營成本的估算/114
5.1 項目投資的估算/114
5.1.1 建設投資/114
5.1.2 建設期利息/118
5.1.3 流動資金/123
5.1.4 項目的資產的形成/128
5.1.5 資本金與鋪底流動資金/129
5.2 項目投資的運營成本估算/130
5.2.1 總成本費用/130
5.2.2 經營成本/136
5.2.3 固定成本與可變成本/136
課后練習題/142
第6章 項目投資盈利能力的靜態分析/144
6.1 項目規模的確定/144
6.1.1 項目投資規模的概述/145
6.1.2 項目規模選擇的影響因素/146
6.1.3　項目規模的確定方法/150
6.1.4 項目規模確定的集成框架/154
6.2 項目營業收入與同類銷售侵蝕的估算/155
6.2.1 營業收入估算/155
6.2.2 全新產品的銷售預測/157
6.2.3 同類銷售侵蝕的估算/158
6.3 項目投資盈利能力的靜態分析/161
6.3.1 營業稅金及附加分析/161
6.3.2 項目盈利能力靜態分析的絕對指標——利潤/163
6.3.3 項目投資盈利能力的靜態分析——投資收益率/167
課后練習題/172
第7章 項目投資的現金流識別與分析/175
7.1 項目計算期的確定/175
7.1.1 項目計算期的構成/175
7.1.2 項目運營期的確定/176
7.1.3 項目運營期的具體確定/179
7.2 項目投資現金流的識別與估算/180
7.2.1 項目壽命周期內的現金流量動態變化/180
7.2.2 利潤與現金流量/181
7.2.3 經濟增加值與現金流/183
7.2.4 項目投資現金流量識別的基本原則/183
7.2.5 項目現金流識別的關鍵要素/186
7.3 項目投資現金流的測算及其影響因素分析/191
7.3.1 現金流的測算/191
7.3.2 所得稅對現金流的影響分析/193
7.3.3 經營狀況對現金流的影響分析/194
7.3.4 通貨膨脹對現金流的影響分析/196
課后練習題/198
第8章 項目投資盈利能力的動態分析/201
8.1 項目投資現金流分析參數的確定/201
8.1.1 項目投資財務分析參數/201
8.1.2 財務基準收益率/202
8.1.3 期望收益率的確定方法/202
8.1.4　行業平均收益率/209
8.2 項目投資盈利能力的動態分析指標/210
8.2.1 動態投資回收期/210
8.2.2 凈現值/212
8.2.3 內部收益率/213
8.3 項目投資盈利能力的動態分析/217
8.3.1 項目的可融資性分析/217
8.3.2 融資前分析/219
8.3.3 融資后分析/223
課后練習題/227
第9章 項目投資的償債能力與生存能力分析/232
9.1 項目投資的償債能力分析/232
9.1.1 項目的資金來源與資金結構/232
9.1.2 項目投資的資金結構分析/236
9.1.3 項目償債資金來源分析/240
9.2 項目投資的生存能力分析/245
9.2.1 財務計劃現金流量表/245
9.2.2 財務計劃現金流量表計算的數據來源/248
9.2.3 項目財務生存能力的指標計算/249
9.3 項目投資的基本報表間及其指標間的關系/252
9.3.1 損益表、資產負債表與現金流量表之間的關系/252
9.3.2 財務計劃現金流量表與相關報表之間的關系/254
9.3.3 財務分析基本報表與分析指標之間的關系/257
課后練習題/258
第10章 項目投資的抗風險能力分析/262
10.1 項目抗風險能力分析的基本框架/262
10.1.1 確定性與風險、不確定性/262
10.1.2 項目投資的風險因素識別/264
10.1.3 項目投資風險的評價/267
10.1.4 項目投資風險的應對/268
10.2 項目投資抗風險能力分析方法/270
10.2.1 盈虧平衡分析方法/271
10.2.2 敏感性分析/275
10.2.3 概率分析/278
10.3 項目投資抗風險能力案例分析/288
10.3.1 案例概況/288
10.3.2 建設投資的風險分析/291
10.3.3 項目財務可持續性的風險分析/293
10.3.4 風險防范對策建議/295
課后練習題/295
第11章 項目投資效果的綜合評價/297
11.1 項目投資的綜合評價系統模型/297
11.1.1 項目投資的綜合評價系統模型/297
11.1.2 綜合評價指標體系的構建/299
11.1.3 綜合評價指標的同度量化處理/303
11.2 項目投資綜合評價的權重確定與綜合評價方法/307
11.2.1 綜合評價指標權重確定方法/307
11.2.2 多指標綜合評價方法/309
11.2.3 模糊評判法/313
11.2.4 多指標綜合評價方法的選擇標準/315
11.3 項目投資綜合評價的案例分析/316
11.3.1 新產品設計方案的綜合評價/316
11.3.2 移動運營商A-GPS技術項目的投資分析/318
課后練習題/321
第12章 項目組合投資分析/323
12.1 互斥型項目組合投資分析/323
12.1.1 項目壽命相等/324
12.2.2 壽命不等/328
12.2 獨立型項目組合投資分析/331
12.2.1 無資源約束/332
12.2.2 有資源約束/333
12.3 混合型項目組合投資分析/337
12.3.1 項目之間的相關關系/337
12.3.2 混合型項目投資組合方案的選擇/338
12.2.3 混合型項目組合投資優化問題的拓展/344
課后練習題/346
第13章 項目融資模式分析/350
13.1 項目融資的內涵及其特點/350
13.1.1 項目融資的基本內涵/350
13.1.2 項目融資的特點/352
13.1.3 項目融資的參與者/354
13.1.4 項目融資主體/356
13.1.5 項目融資的總體架構/357
13.2 項目投資結構分析/359
13.2.1 項目投資結構的元模型/359
13.2.2 公司型合資結構/360
13.2.3 合伙制結構/360
13.2.4 非公司型合資結構/362
13.2.5 信托基金結構/363
13.2.6 項目融資的投資結構選擇/365
13.3　項目融資模式分析/369
13.3.1 融資模式的原子模式/369
13.3.2 項目融資的主要模式/370
13.3.3 項目融資的其他模式/375
13.3.4 公共項目融資模式/378
課后練習題/385
第14章 項目融資風險分析/388
14.1 項目融資風險的基本原理/388
14.1.1 項目融資的風險傳染原理/388
14.1.2 項目發起人與貸款人之間的利益沖突原理/391
14.1.3 基于委托-代理的資產替代風險生成原理/392
14.2 項目融資的風險識別/396
14.2.1 項目建設階段的風險/396
14.2.2 項目運營階段的風險/398
14.2.3 建設與運營階段的共同風險/400
14.3 項目融資的風險控制/403
14.3.1 股東協議/404
14.3.2 設計-采購-建設合同/404
14.3.3 或供或付合同/406
14.3.4 運營和維護協議/407
14.3.5 市場風險/408
14.3.6 建設與運營期共有風險控制/410
課后練習題/414