財團法人中華民國證券暨期貨市場發展基金會

本書集合臺灣期貨市場產、官、學界菁英加以編撰，以結合理論與實務供大學院校教學為宗旨，本次再版除原有期貨與選擇權理論外，亦納入我國期貨交易所各項新商品與制度介紹、我國虛擬資產服務法草案，並說明我國交易人保護措施與新型違法案例，更將本書內容精簡整併以配合我國大學院校授課週期調整，輔以最新圖表及數據內容，祈使讀者能進一步掌握期貨市場發展動向。(本書備有教學簡報檔)

本書自111 年8 月出版以來，受到讀者廣大迴響，不論是在大專院校講授證券市場發展與實務課程之學界先進，或是在資本市場從事金融及證券相關領域之從業人員，皆可由本書系統性地了解證券市場全貌。為推動臺灣金融與經濟發展，金管會於113 年9 月10 日發布重點計畫，配合政府計畫打造具有臺灣特色之資產管理中心。鑒於證券市場相關制度不斷變革，本次改版配合證券相關法規鬆綁、臺灣創新版及主動式ETF 等業務開放修訂，並參考「上市公司永續發展行動方案(2023 年)」，新增「上市櫃公司永續發展路徑圖」及資訊揭露等重點內容。本次改版感謝各界提供寶貴建議，配合大學院校授課週期，提供更為精簡之編排內容，輔以圖表提供更詳盡說明，祈使讀者更貼近證券市場實務脈動。再次感謝，政治大學金融學系朱浩民兼任教授、金融監督管理委員會證券期貨局程國榮組長；臺灣證券交易所、中華民國證券櫃檯買賣中心及臺灣集中保管結算所之菁英對本書初版編撰時之辛勞及付梓。(備有教學簡報檔)

本書邀請產、官、學界菁英加以編撰，內容結合債券市場理論與實務及固定收益商品創新趨勢，根據市場發展現況與時俱進，完整介紹我國債券市場發展、債券評價與分析、發行交易與實務及風險管理，至當前國際固定收益商品之創新設計，全書輔以圖表說明及案例呈現，內容由淺入深、豐富完備，力求系統性地闡明整體債券市場全貌，期能成為對債券市場有興趣之各界人士重要參考書籍；輔助大專院校教授在學校教授相關領知識所需之實務素材，實屬值得推薦給莘莘學子以及資本市場領域相關從業人員參考。

本書集合證基會、集保結算所以及中華民國公開發行公司股務協會之豐富實務經驗，從介紹股票定義與分類、股票及公司債簽證規則、主管機關與股務管理機構、股務作業相關法規、辦理股務事務機構及其資格條件為始，進而進入股務作業實務核心，包括股務處理準則、股東會作業、內部人股權管理、募集與發行有價證券、減資作業、公開收購與公司重整、公開發行與申請上市櫃作業、有價證券帳簿劃撥與無實體發行，以及股務作業內部控制制度與內部稽核等。本書最大特色係將股務實務配合相關法令，詳細介紹實務運作與作業流程，並配合相關表單，是每位股務從業人員及擬學習股務作業者必備的工具書。

收錄97年度證券投資分析人員資格測驗試題並提供擬答，提供有志於準備證券投資分析人員資格測驗讀者參考使用。

證券投資分析人員試題彙編本會已於93年出版「88年第3季至93年第4季之試題彙編」、96年1月及5月分別出版「93年第4季至94年第4季之試題彙編」,及「95年度證券投資分析人員試題彙編」,為避免重複，本次僅收錄96年度試題，供讀者酌參。惟本試題彙編系列書籍自90年第2季起所附之參考解答僅為提供讀者準備測驗時的一個參考方向，非關證券投資人員考試之計分標準，而選擇題、部分問答題部分之解答亦依循考試當

本會已於93年出版88年第3季至93年第4季之試題彙編、96年元月出版93年第4季至94年第4季之試題彙編,為避免重複，本次僅收錄93年第4季至94年第4季試題，供讀者酌參。惟本書90年第2季起所附之參考解答僅為提供讀者準備測驗時的一個參考方向，非關證券投資人員考試之計分標準，而選擇題、部分問答題部分之解答亦依循考試當時之法令規定，爾後證券投資分析人員考試如遇類似題目時，仍請讀者參照新修法規之規定

隨著知識經濟時代的來臨，最有價值的資產已從過去的不動產與一般金融資產，逐步轉換為智慧財產，據估計目前全球的專利價值高達一兆美元以上，未來智慧財產的融資能否援用證券化的模式遂成為關注焦點，本版首度納入此主題。台灣於2007年正式開始實施新巴塞爾資本協定，新巴塞爾資本協定對證券化商品發行機構藉由證券化達成資本套利之實質目的作有效規範，重要的是對證券化商品建立明確合理的資本計提架構。資產證券化基本能力測

本書特別蒐集近年來證券投資分析人員之歷屆試題,同時為提供讀者在準備證券投資分析人員考試時有參考方向,特別商請學界,業界專家針對90年第2季起至93年第3季(其中92年第2季因SARS疫情延至92年3季併同舉行)之考題,提供參考解答供讀者參考,幫助對考題的掌握,而關於88年第3季至90年第1季之考題列為附錄,供讀者酌參.惟本書90年第2季起所附之參考解答僅為提供讀者於準備證券投資分析人員資格測驗時的

從美國安隆案之會計師角色中，顯示國內會計師之聘任及報酬之機制，是值得探討之議題。首先，本報告分析國內、外財務舞弊案例，以探討會計師在舞弊案例中所扮演的角色。其次，蒐集美國、英國及我國對會計師聘任之規範，瞭解國外的會計師聘任制度及國內現行規定，並作一比較分析，以架構會計師聘任模式，並於利弊分析後，再依我國資本市場發展現況，提出我國應採取之模式。另外，在報酬來源合理性方面，本報告係探討報酬之合理性，已

證券投資分析人員資格測驗，原則上於每年3、6、9及12月之第一個週日定期舉行筆試測驗。依｢辦理證券投資信託事業證券投資顧問事業業務人員資格測驗及認可辦法」修正條文，自96年第2季起，改為選擇題佔70分，申論題佔30分。本書使用需知如下：一、 本書共分為四篇：第一篇、證券交易相關法規與實務(含投信投顧相關法規及自律規範)；第二篇、投資學；第三篇、會計及財務分析；第四篇、總體經濟及金融市場，

本書分為總論、證券發行、證券商管理、證券交易、民刑事責任及仲裁，投信顧 （資產管理）、國際證券管理等七章。總論包括各國立法類別與演進、公司治理（包括各國治理模式、委託書管理、股份公開收購制度等）問題等。第二至第六章均係以台灣之證券交易法（投信顧法）為經，各國（尤其是美國與歐盟）之制度為緯，以對比分析，加以説明，以增強讀者之國際視野與整體了解。第七章概説部分説明國際金融市場整合、證券管理之同質化與跨境管理之模式等。其餘分別對美國及台灣之涉外證券管理加以説明。 本書最大之特色為比較法部分説明詳細，如美國法相關之行政規章、判例法之演進、歐盟法最新一波的指令與條例，如MiFID及2014 market abuse Regulation等，均有詳盡之説明與分析。此外第六章資產管理規範、第七章涉外證券管理均就其他證券交易法教科書較為忽略部分，以專章説明。 由於內容較多，如作為教科書使用，建議以第一至第五章為主，並選擇性重點説 明與討論。如作為研究生及法律與證券從業人員之參考書，自極適宜。

本基金會收錄103年四次之證券投資分析人員資格測驗試題，科目分別為「證券交易相關法規與實務」、「投資學」、「會計及財務分析」及「總體經濟及金融市場」，彙編出版及提供擬答，供讀者酌參。 惟本書所附之參考解答，僅為提供讀者方便準備證券投資分析人員資格測驗時參考所需，非關證券投資分析人員考試之計分標準。而選擇題、申論題之部分解答，亦依循考試當時之法令規定而適用。爾後，證券投資分析人員考試如遇類似題目時，

證券暨期貨市場重要指標─中華民國103年10月(103/11)

【本書使用須知】本基金會收錄102年四次之證券投資分析人員資格測驗試題，科目分別為「證券交易相關法規與實務」、「投資學」、「會計及財務分析」及「總體經濟及金融市場」，彙編出版及提供擬答，供讀者酌參。 惟本書所附之參考解答，僅為提供讀者方便準備證券投資分析人員資格測驗時參考所需，非關證券投資分析人員考試之計分標準。而選擇題、申論題之部分解答，亦依循考試當時之法令規定而適用。爾後，證券投資分析人員考

債券人員專業能力測驗必備參考書! 作者以實務界的專業知識，與多年的教學經驗，以及對此領域的管理經驗編排本書，因此本書的正確性與及時性，首屈一指，且讀者亦可藉此活學活用，不僅可知其然更可知其所以然。

本會已於93年出版88年第3季至93年第4季之試題彙編，為避免重複，本次僅收錄93年第4季至94年第4季試題，供讀者酌參。惟本書90年第2季起所附之參考解答僅為提供讀者準備測驗時的一個參考方向，非關證券投資人員考試之計分標準，而選擇題、部分問答題部分之解答亦依循考試當時之法令規定，爾後證券投資分析人員考試如遇類似題目時，仍請讀者參照新修法規之規定作答，在此特別鄭重提出說明。

本研究報告首先釐清結構型商品之定義,與探討目前結構型商品之現況與問題,並參酌國外市場結構型商品之發展現況與經驗, 提出我國未來發展結構型商品之建議. 本報告共分六章: 第一章: 包括研究動機與目的, 及研究方法與界定本研究範圍。第二章: 介紹結構型商品, 以及針對其組成架構、種類與風險進行研究。第三章: 介紹國外結構型商品之發展現況, 區分為美、歐、亞洲地區之主要證券市場加以探討, 並以實務案例說

有鑑於資本市場全球化之發展趨勢，各國證券市場面臨國內外多方挑戰，如何提升證券市場整體競爭力已是各國主管機關未來之發展方向。因此，本研究試圖由總體經濟、各國本益比分析、市場模式、風險管理及國際化等面向探討，研擬如何提升我國證券市場競爭力之相關配套措施。

本研究報告的目的在探討，我國公開說明書應如何整合與簡化。 依照證券交易法的相關規定，我國上市上櫃公司在募集發行有價證券(例如現金增資、發行公司債等)、初次上市上櫃公司等原因下，均需編製公開說明書。

證券暨期貨管理法令

金融監督管理委員會證券期貨局為證券期貨市場及證券期貨業發展、監督、管理及檢查業務之主管機關，以健全證券期貨業業務經營及促進證券期貨市場發展與保障證券投資人及期貨交易人權益為職責。我國證券期貨監理法令涵蓋證券發行、會計審計、證券商管理、證券交易、投信投顧、期貨管理及其他類等領域，種類繁多且影響層面甚廣，爰編印證券暨期貨管理法令摘錄一書，以利各界參考使用。

資產證券化從創始、包裝、發行、信用評等至承銷，每一項工作都有專業機構分工，參與者包括創始機構、特殊目的機構、信用評等機構、服務機構、承銷機構等，也都需要專業的人員來協助。　為了培養資產證券化專業人員，證券暨期貨市場發展基金會特地舉辦了「資產證券化人員基本能力測驗」，以提升從業人員或社會上有志於從事資產證券化工作人員之專業水準。本書乃針對有志於參加此項測驗人員而編寫，全書分為三大部份：一、資產證券化理論與實務二、資產證券化法規重點整理三、全真模擬測驗

自序台灣自1990年國際化，1996年弓丨進外資投入「資本市場」至今，已逾20餘年， 然會計準則一直以來皆參考美國FASB所制定GAAP而訂定財務公報，2010年全 世界先進國家皆以「國際財務報導準則」（丨FRSs)處理會計事務，金管會亦於2012 年要求公開發行公司（含上市、上櫃及興櫃）配合。2015年經濟部商業司委託財團法人中華民國會計研究發展基金會制定「企業 會計準則公報」（俗稱小IFRSs

本書係為準備證券期貨暨投信投顧相關考試及實務工作者參考之隨身寶典，分為證券、期貨及投信投顧三大類法規，適用範圍廣泛，收錄資料完整豐富、輕便易攜帶，以供法律實務、研究及準備相關考試者之隨身參考，為坊間證券期貨類法典所少見。特色如下：1.資料豐富完整、法條最新，為準備證券期貨暨投信投顧相關考試及實務工作者參考之隨身寶典。2.採用高級紙張印製，輕便易於攜帶，並為配合國際化趨勢，採以獨特之西式編排，完全符合人體工學之閱讀主張。3.收錄至最新證券期貨暨投信投顧相關法規。如：．112.03.21修正發布之「財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心證券商營業處所買賣有價證券審查準則」．112.03.21修正發布之「財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心證券商營業處所買賣有價證券業務規則」．112.03.16修正發布之「交易人部位限制一覽表」．112.03.10修正發布之「臺灣證券交易所股份有限公司有價證券上市審查準則」．112.03.10修正發布之「臺灣證券交易所股份有限公司營業細則」．112.03.06修正發布之「公開發行股票公司股務處理準則」．112.03.03修正發布之「中華民國證券商業同業公會證券商承銷或再行銷售有價證券處理辦法」．112.03.01修正發布之「證券投資信託事業募集證券投資信託基金處理準則」．111.12.30修正發布之「臺灣期貨交易所股份有限公司業務規則」．111.12.28修正發布之「境外基金管理辦法」．111.12.23修正發布之「上市上櫃公司治理實務守則」．111.12.23修正發布之「證券投資信託事業募集證券投資信託基金公開說明書應行記載事項準則」．111.12.22修正發布之「期貨商管理規則」．111.12.22修正發布之「證券投資信託事業負責人與業務人員管理規則」．111.12.22修正發布之「證券投資顧問事業負責人與業務人員管理規則」．111.11.30修正發布之「證券交易法」．111.11.30修正發布之「證券投資信託事業證券投資顧問事業經營全權委託投資業務管理辦法」．111.11.25修正發布之「公司募集發行有價證券公開說明書應行記載事項準則」．111.11.25修正發布之「公開發行公司年報應行記載事項準則」．111.11.24修正發布之「證券發行人財務報告編製準則」．111.10.28修正發布之「證券商負責人與業務人員管理規則」．111.10.28

本書內容分為四大篇，就期貨市場之理念基礎與實務應用加以介紹。第一篇為期貨市場導論，介紹期貨市場的功能與架構，以及國內外期貨市場的沿革與最近發展概況。第二篇為期貨交易實務，以期貨交易之理論為基礎，介紹股價指數、個股期貨以及差價合約(CFD)之交易實務，並進一步介紹IT在期貨市場的運用以及期貨基金之現況與未來發展。第三篇為選擇權交易實務，除介紹選擇權之重要基本概念，並說明股價及衍生性商品價格變動模型以

本基金會自88年開始辦理國內證券投資分析人員考試，原本考題型態均為申論題，但因證券投資分析人員考試所涉範圍較廣、深度較高，為滿足產業需要，自89第1季開始，接獲主管機關建議檢討證券投資分析人員考試之深度，並將考題形式由全部申論題，改為70%申論題、30%選擇題。90年起，證券投資分析人員考題形式又再度變更為申論與選擇題型各佔50%。另外，依96年2月「辦理證券投資信託事業證券投資顧問事業業務人員資

投信投顧相關法規(含自律規範)乙科(經信託業業務人員信託業務專業測驗取得合格證明書者)、證券交易相關法規與實務乙科(經投資型保險商品業務員測驗取得合格證明書且具高中職以上畢業者)。

證券普業、高業、期貨、投信投顧二科、投信投顧三科。

電腦考：內控資產債券股務考試簡章

經「證券商高級業務員測驗」合格取得合格證明書者。

「PA 資產管理期刊」邀請本會共同辦理「第一屆白文正 ETF 金文獎」徵 文，本人深表榮幸，除了全力支持本活動，期望藉由本活動之舉辦，有助未來 推展日益重要之 ETF 金融商品外，也藉此紀念已故寶來金融集團總裁 白文正 先生在資本市場的卓越貢獻。 本次論文徵選活動，採理論組、市場組及實務組分別接受論文投稿，其 中，本會負責理論組與市場組之評選任務。首先，敦請學界及業界專家組成評 審委員會，

【本期專題】XBRL－企業報告電子化的全球趨勢XBRL國內外後端應用價值探討【論著】美國退休基金投資共同基金之結算交割制度與退休金自選帳戶管理人機制【國際證券暨期貨市場簡訊】2008年IOSCO新興市場委員會會議紀要－國際證券市場另一股發展動力【司法常識】美國可以合法擁槍，我們不行證券暨期貨要聞投資人園地發行公司動態報導法令輯要【資訊統計】

證券商高級業務員執照測驗專用,本會參考美國STC(Securities Training Corporation)出版之測驗叢書,於90年版之題庫叢書中,提供學習指南及題庫逐題解析,深獲好評.90年8月起,重新檢討學習指南與題庫叢書之架構,刪除不合時宜及艱澀冷癖之題目,期使測驗內容更能符合業者之實際需求,提高題庫叢書之易讀性.94年配合證券交易法,公司法等多項法規進行修定.95年版配合法規修正新增

證券商業務員執照測驗專用,本會參考美國STC(Securities Training Corporation)出版之測驗叢書,於90年版之題庫叢書中,提供學習指南及題庫逐題解析,深獲好評.90年8月起,重新檢討學習指南與題庫叢書之架構,刪除不合時宜及艱澀冷癖之題目,期使測驗內容更能符合業者之實際需求,提高題庫叢書之易讀性.94年配合證券交易法,公司法等多項法規進行修定.95年版配合法規修正變動題數

期貨商業務員執照測驗專用,95年版重新調整架構,以方便閱讀與學習,另為配合相關制度的實施及臺灣期貨交易所新商品---電子選擇權及金融選擇權的推出等,新增題目約40題,期望以更貼近實務的導讀協助讀者一窺期貨市場全貌,從根本上協助以志證券暨期貨工作之人員取得資格證照.