供應鏈金融（簡體書）

近兩年來，供應鏈金融引起理論界和實業界的高度關注，成為全社會探討的熱點話題。本書作者敏銳地發現：供應鏈金融的發展具有其深刻的產業基礎，並對生產與運營領域、貿易與流通領域、物流領域、商業銀行、電子商務等領域目前的供應鏈金融發展狀況做了廣泛深入的調研。
本書在講述供應鏈金融時，結合多個實例，緊密結合目前供應鏈金融領域的真實情況，大量運用圖表等形式，無論是對金融部門的決策者，還是商貿、銀行、互聯網企業等產業鏈條上的參與者，以及相關研究者來說，都具有極大的啟發作用。

宋華，中國人民大學商學院教授，博士生導師，商務部市場調控專家庫專家。主要研究領域為供應鏈物流管理和戰略管理，多次承擔和參加國家自然科學基金資助專案的研究。近年來已完成4部專著、3部譯著，在國際、國內核心刊物上發表了40多篇論文，專著和譯著有：《服務供應鏈》、《供應鏈金融》、《在平的世界中競爭》等。

編輯推薦
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丁俊發 中國物流與採購聯合會首席顧問

如何通過創新性手段解決中小企業貿易融資難問題？
如何在發展供應鏈金融的過程防範系統性金融風險？
如何建立有利於互聯網供應鏈金融的生態系統？
如何用互聯網與大資料為供應鏈金融提供技術保障和風險管控？

在喧鬧中洞察供應鏈金融的本質和真正機會

第1章 新經濟環境下的供應鏈金融及其特徵
引言
供應鏈金融產生的背景
供應鏈金融的內涵及其特點
供應鏈金融的功能與管理要點
供應鏈金融生態的參與者
本書的結構與內容安排

第2章 供應鏈管理再解讀——基於商業模式的視角
引言
現代供應鏈管理基本含義
商業模式與供應鏈管理
供應鏈定位分析：把握客戶的價值訴求而非僅僅需求
供應鏈效益分析：構建、管理和維繫好主、客體網路
供應鏈效率分析：提高資源運用的效率
香港馮氏集團（原利豐集團）的新時期供應鏈模式

第3章 供應鏈金融再思考——套利套匯金融與供應鏈
金融的本質差異
引言
物流金融、貿易金融和供應鏈金融辨析
套利套匯金融及其運作
套利套匯金融與供應鏈金融區別再認識

第4章 供應鏈金融交易單元與形態
引言
應收賬款融資
庫存融資
預付款融資
戰略關係融資
小結

第5章 生產與運營領域的供應鏈金融創新
引言
生產性服務業的概念及趨勢
生產運營領域服務化戰略與供應鏈金融類型化
流程化產業金融服務模式
定向化產業金融服務模式
整合化產業金融服務模式

第6章 貿易與流通領域的供應鏈金融創新
引言
貿易與流通領域變革與物流獨特性業務
貿易流通領域供應鏈金融類型化
物流導向型供應鏈金融模式
市場導向型供應鏈金融模式
一體化供應鏈金融服務模式

第7章 物流領域的供應鏈金融創新
引言
物流金融的本質規律與形態
物流領域供應鏈金融創新類型化
區域變革發展型物流金融模式
廣域變革發展型物流金融模式
知識型網路拓展物流金融模式

第8章 商業銀行的供應鏈金融管理
引言
商業銀行的主營業務
商業銀行視角下的供應鏈金融
商業銀行供應鏈金融的類型化
商業銀行主導的資訊供應鏈金融
商業銀行主導的跨國供應鏈金融
商業銀行主導的整合供應鏈金融

第9章 電子商務領域的供應鏈金融創新
引言
電子商務與價值網路供應鏈
電子商務領域供應鏈金融類型化
銷售電子商務供應鏈金融創新
採購電子商務供應鏈金融創新
整合電子商務供應鏈金融創新

第10章 供應鏈管理風險與供應鏈金融風險管控
引言
風險、供應鏈風險與供應鏈風險管理
供應鏈金融績效與風險影響因素
供應鏈金融風險控制
參考文獻

從銷售和貿易的視角看，為了緩解上述經營各階段出現的資金缺口問題，供應鏈管道中的參與企業往往會採用良好的支付條件或者各類物流管理手段。但是這些手段的有效運用為企業帶來了巨大挑戰，並且其成效往往取決於買賣雙方的規模和力量的均衡。比如，當大型企業將自己的原材料或產品銷售給小型企業時，往往會因為彈性支付產生信用、帳單、收集和壞賬等相應的代價。特別是在全球跨境貿易中，還會涉及報關、風險管理和其他各類複雜活動所產生的成本。同樣當中小型企業將貨物或產品銷售給大型客戶時，雖然運作成本較低，但是由於客戶會拖延現金支付，使得中小企業產生較為嚴重的現金流問題。具體講，供應鏈上的各企業為了緩解自身的資金缺口問題，往往會運用三種不同運作方式：一是單方面延長支付，這種狀況往往發生在強勢下游客戶對弱勢供應商的交易狀況中，比如在貿易過程中要求延長賬款支付週期至30天乃至60天的情況較為普遍。這種方式雖然有利於下游客戶企業的資金流動和效率，但是卻為上游供應商帶來了較大的資金障礙。為解決這一問題，反過來又加大了供應商的融資成本，最終使得供應商不是在生產和產品品質上下功夫，而是更加關注如何解決資金問題。另一種在貿易中常常使用的方法是早期支付折扣計畫，亦即如果下游客戶能夠提前支付貨款便能獲得較好的交易價格。這種交易方式儘管也能解決上游的資金問題，但是存在著將折扣算入價格的現象，從而出現了提高下游客戶供貨價格的可能。此外，在國際貿易中也會涉及複雜的手續，因為報關的價格需要與實際的交易價格相一致。在實際供應鏈運行中，還有一種物流管理手段被常常使用，這一手段既提高供應鏈運行效率，又有效地解決資金占壓的問題，即供應商管理庫存（vendor managed inventory，VMI）。VMI是一種以用戶和供應商雙方都獲得最低成本為目的，在一個共同的協議下由供應商管理庫存，並不斷監督協定執行情況和修正協定內容，使庫存管理得到持續改進的合作性策略。具體講，買賣雙方在一個共同確定的框架下，由供應商承擔在下游企業倉庫中的庫存管理和代價，直到所供應的產品被下游客戶使用時才進行所有權轉移。雖然這種合作性物流管理能為交易雙方帶來收益，即一方面減少了下游客戶的資金占壓，保障了及時供貨；另一方面對供應商而言，有利於其合理規劃生產，避免呆庫、死庫，還能及時瞭解客戶資訊。然而對上游供應商而言，不僅庫存占壓了資金，而且憑此獲得融資較為困難，其原因在於商業銀行難以對無法監控的庫存進行貸款融資。正是因為上述這些狀況，使得在傳統的供應鏈運作過程中，產生了一系列的資金問題。因此，如果不能有效地解決資金流與商流、物流和資訊流的整合，供應鏈就會難以為繼，這是供應鏈金融產生的微觀基礎。