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商品簡介
目次
商品簡介
本書共分6章，由淺入深地進行金融數量分析的講解。首先，講解金融數量分析的主要對象——金融市場與金融產品。接著，簡要概述數量分析的基本概念，例如資產估值與定價、投資組合管理、風險測量與管理以及相應MATLAB函數使用與計算實例。然后，以銀行按揭貸款、商業養老保險、股票掛鉤結構產品與組合保險策略為實際分析對象，利用金融數量分析與MATLAB編程對其進行深入的數量分析，展示金融數量分析的基本步驟：理論分析、數學建模、編程計算。在基本步驟的講解中，作者根據自身（金融工程師）的經驗，指出了在數量分析過程中理論與實踐間的區別與聯系。最后，以相對比較復雜的BS公式的隱含波動率的計算、KMV模型方程組的求解、移動平均Hurst指數的計算和基於優化方法的指數追蹤技術為例，講解金融數量分析的數值分析技術與MATLAB編程技巧。MATLAB基本介紹、MATLAB優化工具箱與遺傳算法工具箱的使用方法作為附錄，以便初級讀者學習或者高級讀者查閱。
本書適用于經濟金融學科的高年級學生、研究人員以及金融從業人員等。書中金融實例有很強的可讀性、可操作性與實用性。
本書適用于經濟金融學科的高年級學生、研究人員以及金融從業人員等。書中金融實例有很強的可讀性、可操作性與實用性。
目次
第1章 金融市場與金融產品1
1.1 金融市場1
1.1.1 貨幣市場2
1.1.2 資本市場2
1.1.3 商品市場3
1.2 金融機構3
1.2.1 存款性金融機構4
1.2.2 非存款性金融機構4
1.2.3 家庭或個人5
1.3 基礎金融工具6
1.3.1 原生金融工具6
1.3.2 衍生金融工具6
1.3.3 金融工具的基本特徵6
1.4 金融產品7
1.5 金融產品風險8
第2章 數量分析的基本概念10
2.1 貨幣的時間價值10
2.1.1 貨幣時間價值的概念10
2.1.2 貨幣時間價值的計算10
2.1.3 固定現金流計算11
2.1.4 變化現金流計算13
2.1.5 年金現金流計算14
2.2 馬柯維茨均值方差模型15
2.2.1 模型理論15
2.2.2 收益與風險計算函數16
2.2.3 有效前沿計算函數17
2.2.4 約束條件下有效前沿20
2.3 投資組合績效22
2.3.1 夏普比率23
2.3.2 信息比率25
2.3.3 跟蹤誤差26
2.4 風險價值VaR26
2.4.1 VaR定義27
2.4.2 VaR計算27
2.5 期權定價29
2.5.1 布朗運動29
2.5.2 BS定價模型31
第3章 商業保險與按揭貸款的現金流分析33
3.1 商業按揭貸款分析33
3.1.1 按揭貸款還款方式33
3.1.2 等額還款模型與計算34
3.1.3 等額本金還款36
3.1.4 還款方式比較37
3.1.5 提前還款違約金估算38
3.2 商業養老保險分析39
3.2.1 商業養老保險案例39
3.2.2 產品結構分析40
3.2.3 現金流模型40
3.2.4 產品現金流情景分析41
3.2.5 保險支出現值函數41
3.2.6 保險收入現值函數42
3.2.7 案例數值分析43
3.2.8 案例分析結果44
第4章 股票掛鉤結構分析46
4.1 股票掛鉤產品的基本結構46
4.1.1 高息票據與保本票據46
4.1.2 產品構成要素說明47
4.1.3 產品的設計方法48
4.2 股票掛鉤產品案例分析50
4.2.1 產品定價分析50
4.2.2 產品案例要素說明50
4.2.3 保本票據定價與收益51
4.2.4 高息票據定價與收益55
4.3 分級型結構產品分析57
4.3.1 分級型結構產品的組成57
4.3.2 分級型結構產品的結構比例57
4.3.3 分級型結構產品的收益分配58
4.3.4 分級型結構產品的流通方式58
4.3.5 分級型結構產品的風險控制59
第5章 組合保險策略分析60
5.1 固定比例組合保險策略60
5.1.1 策略模型60
5.1.2 模型參數61
5.2 時間不變性組合保險策略62
5.2.1 策略模型62
5.2.2 模型參數62
5.3 策略數值模擬62
5.3.1 模擬情景假設62
5.3.2 固定比例組合保險策略模擬63
5.3.3 時間不變性組合保險策略模擬66
5.4 策略選擇與參數優化69
5.4.1 模擬情景假設69
5.4.2 模擬方案與模擬參數69
5.4.3 模擬程序與結果70
第6章 金融數量計算技巧與實例78
6.1 BS公式隱含波動率計算78
6.1.1 隱含波動率概念78
6.1.2 隱含波動率計算方法79
6.1.3 隱含波動率計算程序79
6.2 KMV模型方程組的求解83
6.2.1 KMV模型簡介83
6.2.2 KMV模型計算方法84
6.2.3 KMV模型計算程序85
6.3 移動平均Hurst指數計算88
6.3.1 Hurst指數簡介88
6.3.2 R/S方法計算Hurst指數89
6.3.3 移動平均Hurst指數計算程序89
6.4 基於遺傳算法的積極指數化技術94
6.4.1 積極指數化投資介紹94
6.4.2 積極指數化技術數學模型95
6.4.3 基於遺傳算法的積極指數化技術96
附錄A MATLAB基本介紹100
A.1 MATLAB 的發展歷程和影響100
A.2 基本操作101
A.2.1 操作界面101
A.2.2 Help幫助101
A.2.3 系統變量與運算符103
A.3 多項式運算104
A.3.1 多項式表達方式104
A.3.2 多項式求解104
A.3.3 多項式乘法（卷積）104
A.4 多項式的曲線擬合105
A.4.1 函數擬合105
A.4.2 曲線擬合工具CFTOOL106
A.4.3 多項式插值107
A.5 微積分計算109
A.5.1 數值積分計算109
A.5.2 符號積分計算109
A.5.3 數值微分運算109
A.5.4 符號微分運算(diff)110
A.6 矩陣計算111
A.6.1 線性方程組的求解111
A.6.2 矩陣的特徵值和特徵向量112
A.6.3 矩陣求逆112
A.7 M函數編程規則113
A.8 繪圖函數118
A.8.1 簡易函數繪圖118
A.8.2 二維圖形繪制120
A.8.3 三維圖形繪制121
A.8.4 等高線圖形繪制123
A.8.5 二維偽彩圖繪制124
A.8.6 矢量場圖繪制125
A.8.7 多邊形圖繪制125
A.9 ExcelLink126
A.9.1 加載ExcelLink宏127
A.9.2 ExcelLink使用方法128
附錄B MATLAB優化工具箱131
B.1 優化的基本概念與理論131
B.1.1 基本概念131
B.1.2 線性最優化131
B.1.3 非線性最優化132
B.2 線性規劃133
B.2.1 線性規劃的模型結構133
B.2.2 linprog函數133
B.3 無約束優化135
B.3.1 無約束優化模型結構135
B.3.2 fminsearch函數136
B.3.3 fminunc函數138
B.3.4 含參數優化問題139
B.4 約束優化算法139
B.4.1 約束優化模型結構140
B.4.2 fmincon函數140
B.4.3 含參數的優化問題142
B.5 求解方程組143
B.5.1 方程組模型結構143
B.5.2 fsolve函數143
B.5.3 含參數方程組求解144
B.6 優化工具箱參數設置145
B.6.1 優化工具箱參數說明145
B.6.2 優化工具箱參數設置方法149
B.6.3 參數設置實例演示151
附錄C MATLAB遺傳算法工具箱152
C.1 遺傳算法概要152
C.1.1 遺傳算法模型152
C.1.2 遺傳算法的特點153
C.1.3 遺傳算法的發展153
C.1.4 遺傳算法的應用154
C.1.5 基本遺傳算法155
C.2 Genetic Algorithm Toolbox157
C.2.1 函數概述157
C.2.2 GA函數使用說明158
C.2.3 函數參數設置162
C.2.4 遺傳算法M文件自動生成165
參考文獻166
1.1 金融市場1
1.1.1 貨幣市場2
1.1.2 資本市場2
1.1.3 商品市場3
1.2 金融機構3
1.2.1 存款性金融機構4
1.2.2 非存款性金融機構4
1.2.3 家庭或個人5
1.3 基礎金融工具6
1.3.1 原生金融工具6
1.3.2 衍生金融工具6
1.3.3 金融工具的基本特徵6
1.4 金融產品7
1.5 金融產品風險8
第2章 數量分析的基本概念10
2.1 貨幣的時間價值10
2.1.1 貨幣時間價值的概念10
2.1.2 貨幣時間價值的計算10
2.1.3 固定現金流計算11
2.1.4 變化現金流計算13
2.1.5 年金現金流計算14
2.2 馬柯維茨均值方差模型15
2.2.1 模型理論15
2.2.2 收益與風險計算函數16
2.2.3 有效前沿計算函數17
2.2.4 約束條件下有效前沿20
2.3 投資組合績效22
2.3.1 夏普比率23
2.3.2 信息比率25
2.3.3 跟蹤誤差26
2.4 風險價值VaR26
2.4.1 VaR定義27
2.4.2 VaR計算27
2.5 期權定價29
2.5.1 布朗運動29
2.5.2 BS定價模型31
第3章 商業保險與按揭貸款的現金流分析33
3.1 商業按揭貸款分析33
3.1.1 按揭貸款還款方式33
3.1.2 等額還款模型與計算34
3.1.3 等額本金還款36
3.1.4 還款方式比較37
3.1.5 提前還款違約金估算38
3.2 商業養老保險分析39
3.2.1 商業養老保險案例39
3.2.2 產品結構分析40
3.2.3 現金流模型40
3.2.4 產品現金流情景分析41
3.2.5 保險支出現值函數41
3.2.6 保險收入現值函數42
3.2.7 案例數值分析43
3.2.8 案例分析結果44
第4章 股票掛鉤結構分析46
4.1 股票掛鉤產品的基本結構46
4.1.1 高息票據與保本票據46
4.1.2 產品構成要素說明47
4.1.3 產品的設計方法48
4.2 股票掛鉤產品案例分析50
4.2.1 產品定價分析50
4.2.2 產品案例要素說明50
4.2.3 保本票據定價與收益51
4.2.4 高息票據定價與收益55
4.3 分級型結構產品分析57
4.3.1 分級型結構產品的組成57
4.3.2 分級型結構產品的結構比例57
4.3.3 分級型結構產品的收益分配58
4.3.4 分級型結構產品的流通方式58
4.3.5 分級型結構產品的風險控制59
第5章 組合保險策略分析60
5.1 固定比例組合保險策略60
5.1.1 策略模型60
5.1.2 模型參數61
5.2 時間不變性組合保險策略62
5.2.1 策略模型62
5.2.2 模型參數62
5.3 策略數值模擬62
5.3.1 模擬情景假設62
5.3.2 固定比例組合保險策略模擬63
5.3.3 時間不變性組合保險策略模擬66
5.4 策略選擇與參數優化69
5.4.1 模擬情景假設69
5.4.2 模擬方案與模擬參數69
5.4.3 模擬程序與結果70
第6章 金融數量計算技巧與實例78
6.1 BS公式隱含波動率計算78
6.1.1 隱含波動率概念78
6.1.2 隱含波動率計算方法79
6.1.3 隱含波動率計算程序79
6.2 KMV模型方程組的求解83
6.2.1 KMV模型簡介83
6.2.2 KMV模型計算方法84
6.2.3 KMV模型計算程序85
6.3 移動平均Hurst指數計算88
6.3.1 Hurst指數簡介88
6.3.2 R/S方法計算Hurst指數89
6.3.3 移動平均Hurst指數計算程序89
6.4 基於遺傳算法的積極指數化技術94
6.4.1 積極指數化投資介紹94
6.4.2 積極指數化技術數學模型95
6.4.3 基於遺傳算法的積極指數化技術96
附錄A MATLAB基本介紹100
A.1 MATLAB 的發展歷程和影響100
A.2 基本操作101
A.2.1 操作界面101
A.2.2 Help幫助101
A.2.3 系統變量與運算符103
A.3 多項式運算104
A.3.1 多項式表達方式104
A.3.2 多項式求解104
A.3.3 多項式乘法（卷積）104
A.4 多項式的曲線擬合105
A.4.1 函數擬合105
A.4.2 曲線擬合工具CFTOOL106
A.4.3 多項式插值107
A.5 微積分計算109
A.5.1 數值積分計算109
A.5.2 符號積分計算109
A.5.3 數值微分運算109
A.5.4 符號微分運算(diff)110
A.6 矩陣計算111
A.6.1 線性方程組的求解111
A.6.2 矩陣的特徵值和特徵向量112
A.6.3 矩陣求逆112
A.7 M函數編程規則113
A.8 繪圖函數118
A.8.1 簡易函數繪圖118
A.8.2 二維圖形繪制120
A.8.3 三維圖形繪制121
A.8.4 等高線圖形繪制123
A.8.5 二維偽彩圖繪制124
A.8.6 矢量場圖繪制125
A.8.7 多邊形圖繪制125
A.9 ExcelLink126
A.9.1 加載ExcelLink宏127
A.9.2 ExcelLink使用方法128
附錄B MATLAB優化工具箱131
B.1 優化的基本概念與理論131
B.1.1 基本概念131
B.1.2 線性最優化131
B.1.3 非線性最優化132
B.2 線性規劃133
B.2.1 線性規劃的模型結構133
B.2.2 linprog函數133
B.3 無約束優化135
B.3.1 無約束優化模型結構135
B.3.2 fminsearch函數136
B.3.3 fminunc函數138
B.3.4 含參數優化問題139
B.4 約束優化算法139
B.4.1 約束優化模型結構140
B.4.2 fmincon函數140
B.4.3 含參數的優化問題142
B.5 求解方程組143
B.5.1 方程組模型結構143
B.5.2 fsolve函數143
B.5.3 含參數方程組求解144
B.6 優化工具箱參數設置145
B.6.1 優化工具箱參數說明145
B.6.2 優化工具箱參數設置方法149
B.6.3 參數設置實例演示151
附錄C MATLAB遺傳算法工具箱152
C.1 遺傳算法概要152
C.1.1 遺傳算法模型152
C.1.2 遺傳算法的特點153
C.1.3 遺傳算法的發展153
C.1.4 遺傳算法的應用154
C.1.5 基本遺傳算法155
C.2 Genetic Algorithm Toolbox157
C.2.1 函數概述157
C.2.2 GA函數使用說明158
C.2.3 函數參數設置162
C.2.4 遺傳算法M文件自動生成165
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