主權財富基金（簡體書）

《主權財富基金》既具有學術性，又具備較強的可讀性，語言深入淺出，內容全面，材料翔實。《主權財富基金》的寫作凝聚了集體的智慧，每一章都經過了反復的增刪，力求反映最新的材料和近十年來國際和國內研究的最新成果。在《主權財富基金》的寫作中，要感謝對外經貿大學汪文卿博士，他在《主權財富基金》的修改中提出了許多建設性的建議；感謝北京信息科技大學研究生林懷玉，她為《主權財富基金》提供了若干資料；感謝北京信息科技大學副校長韓秋實教授，北京信息科技大學科技處處長戈新生教授，北京信息科技大學經管學院葛新權教授和劉宇教授，正是他們的支持才使《主權財富基金》能夠順利完稿。

黃中文，男，湖南汨羅人，對外經貿大學經濟學博士，北京市中青年骨干教師，北京市優秀人才。現任北京信息科技大學企業成長研究中心主任、教授、碩士生導師；美國明尼蘇達大學訪問學者，擔任多家公司獨立董事。曾任北京信息工程學院經貿教研室主任、經貿系主任，北京信息科技大學經濟管理學院副院長等。出版過《跨國并購實務》、《海外并購》、《企業并購理論與實務》、《外資在華并購研究》等著作，在主要學術刊物發表了50篇論文，是我國最早研究跨國并購的學者之一，曾獲得我國經貿領域的最高獎一安子介國際貿易研究獎。 劉向東，男，河南項城人，亞洲（澳門）國際公開大學工商管理碩士，會計師。現任北京信息科技大學企業成長研究 中心兼職研究員、河南省創業投資同業公會副會長、河南蓮花味精股份有限公司董事長等職。合著有《外資在華并購研究》。長期研究資本運作與重組，實踐經驗豐富。朱芳芳，女，河南永城人，北京信息科技大學經濟學碩士，在主要學術刊物上發表多篇論文，主要研究金融、并購與資本運作。孫海程，男，山東煙臺人，北京信息科技大學經濟學碩士，在主要學術刊物上發表多篇論文，主要研究金融、并購與資本運作。

《主權財富基金》主權財富基金的興起已經引起了國際社會的高度關注也正是主權財富基金管理著每個國家的巨額財富。在財富增值的背後，主權財富基金是否暗藏著國家重大的戰略意圖?是投機還是投資?是促進，還是危及本國乃至全球的金融市場穩定? 《主權財富基金》將為您做出精彩的解讀。

第一章　主權財富基金簡介及發展趨勢第一節 主權財富基金的定界第二節 主權財富基金的資金來源與分類第三節 為什么主權財富基金會快速發展第四節 金融危機對主權財富基金的影響第二章　新興市場國家的主權財富基金第一節 新興市場國家概述第二節 新興市場國家主權財富基金的發展概況第三節 新興市場經濟體主權財富基金的未來走勢第三章　全球典型主權財富基金運作案例第一節 新加坡的主權財富基金第二節 挪威銀行投資管理公司第三節 俄羅斯聯邦穩定基金第四節 澳大利亞政府未來基金第五節 韓國政府投資公司第六節 智利主權財富基金--養老儲蓄基金第四章　主權財富基金投資運營模式分析第一節 主權財富基金對外投資的投資環境變化第二節 主權財富基金投資策略第三節 全球金融危機對主權財富基金投資策略的影響第四節 主權財富基金的管理模式第五節 海外主權基金運營經驗總結第五章　主權財富基金的全球監管第一節 主權財富基金面對的主要風險第二節 主權財富基金的國際監管第三節 主權財富基金的透明度與信息披露第六章　主權財富基金興起的利弊第一節 主權財富基金興起的必然性第二節 主權財富基金與全球金融穩定第三節 主權財富基金對國家經濟安全的影響第四節 主權財富基金與宏觀經濟第五節 主權財富基金與政治博弈第七章　中投公司背景資料第一節 中投公司背景介紹第二節 中投公司的投資、運營第三節 中投公司的風險控制第四節 中投公司面臨的挑戰與問題第八章　中投投資案例分析第一節 中投投資黑石集團第二節 中投投資摩根士丹利第三節 中投投資加拿大泰科資源公司第四節 中投公司投資英國商業地產歌鳥公司第五節 中投投資印度尼西亞布密煤炭公司第九章　中投二號第一節 中投二號"簡介第二節 中糧集團1800萬美元收購智利酒莊第三節 中鋁并購力拓第四節 淡馬錫模式對中投二號的借鑒意義第十章　我國的準主權財富基金第一節 準主權財富基金概述附錄 中非發展基金大事記

20世紀90年代，美元危機和美國經濟危機頻發，使得布雷頓森林體系最終解體，其標志為1971年美元停止兌換黃金和1973年取消固定匯率制。布雷頓森林體系解體後，國際金融秩序動蕩，1976年牙買加體系應運而生。牙買加體系的特征是以某主權國家的貨幣為主要的交易貨幣和儲備貨幣，各國采取釘住、浮動或者某種中間形態的匯率策略，促進國際收支平衡。一方面，由于經濟全球化和交易對手國的政治風險，非主要貨幣國家必然保持適度的外匯儲備，以應付交易性風險和預防性風險，對應的資產形態往往是主要貨幣國家債券或其他高質量債券。這類資產往往風險小、流動性強但收益低。儲備持有國付出了機會成本，主要貨幣國家應當維護幣值的穩定，同時作為發鈔國也獲得巨額收益。另一方面，由于美國經濟無可替代的實力，大多數國家仍然選擇美元作為主要的交易和儲備貨幣。在美元本位制下，美國在國際貨幣體系中的中心作用體現在兩個方面：一是提供了作為國際美元儲備載體的美元資產工具；二是提供了金融交易效率和資源配置發達的交易市場。有了這兩項優勢，美國國際收支的逆差反而為其國際頭寸創造了有利地位。快速上升的龐大國際儲備資產，大部分必須通過美元資產市場來實現，發達的美國證券市場——特別是國債市場——成為美元資產最好的載體。而其他國家的市場相比美國市場，都不具備這個優勢。從目前來說，也只有美元市場能提供一個比歐元和日元收益高而又比新興市場國家風險小的安全的資產市場。因此，在以美元為中心貨幣的金融體系中，新興市場經濟國家和石油輸出國增加外匯儲備的選擇成為必然，選擇美元資產作為儲備資產也成為必然。美元也為主權財富基金的發展提供了基礎。在各國報告的外匯儲備中，美元外匯儲備所占的比重最大。也就是說美元本位的國際貨幣體系決定了各國儲備以美元為主。