操盤術(貳)：籌碼跟莊術（簡體書）

; 第一節　籌碼分布圖簡介 籌碼分布的另外一種準確稱謂是“流通 股票持倉成本分布”，籌碼分布所構成的圖形就是流通股票籌碼分布圖。 在股票市場中看似清晰的股價漲跌變化中，卻是背後主力操作市場的 過程。個股之所以能夠出現各式各樣的漲跌變化，也是這些籌碼在主力手 中不斷變化造成的。投資者要想在股價變化無常的漲跌中獲得投資收益， 就應該對股價的籌碼移動過程有比較充分的了解才行。 籌碼的轉換過 程，說白了也就是股市中持倉籌碼由一個價位向另一個價位轉換的過程。 當然，籌碼的轉換過程中，將出現籌碼數量和對應的籌碼價格兩個方面發 生變化。股市當中，籌碼出現變化主要是主力資金操作的結果。主力資金 最重要的作用，就是在籌碼被逐步搬家的時候，獲得股票上漲帶來的投資 收益。 描述籌碼分布的圖形就是很多投資者所熟知的火焰山。火焰山 就是不同價格范圍內的籌碼分布形態在不同價位的反應。從火焰山看出， 不同顏色代表的籌碼出現的時問是有很大區別的。1．不同顏色代表的籌碼 暗黃色代表100日之前產生的籌碼分布。 淡黃色代表60日之前產生的籌碼分布。 藍色代表30日之前產生的籌碼分布。 暗綠色代表20日之前產生的籌碼分布。 綠色代表10日前至前20日之間產生的籌碼分布。 紅色代表1日前至前10日之間產生的籌碼分布。 柱狀圖代表當天最新產生的籌碼分布。(一般較小，不容易看見，只有 在比較極端的情況下才會較明顯。) 2．獲利比例 就目前價位的市場獲利盤的比例。獲利比例小，說明較多的投資者處 于虧損狀態。相反，更多的投資者是處于獲利狀態的。 3．獲利盤 當時的股票價格情況下，持股的投資者當中獲利盤的數量。 4．90％的區間 不同持股成本的投資者當中，90％的籌碼所聚集的價格區域是什么。 通過分析90％的區間，可以清晰地看出多數投資者的持倉成本，為今後的 操盤提供依據。 5．集中度 集中度說明總的籌碼分布的密集程度，說明投資者的持股成本究竟位 于哪些價位之上。準確判斷籌碼的集中程度，發現潛在的壓力位置和阻力 位置，將是比較重要的事情。 6．籌碼穿透力 當日股價出現漲跌變化的時候，被穿透的籌碼數量除以當日的換手率 。穿越的籌碼數量越多，其籌碼穿透力越強。 7．浮籌比例 當前的價格區域中，最為容易參與股票交易的籌碼數量所占比例就是 浮籌比例。 第二節籌碼分布圖作用 通過分析籌碼分布圖，投資者不僅能清晰地看出持股的投資者當中的 成本位置，當然也可以清晰地看出他們的調倉換股的趨勢，從而較準確地 判斷股價的壓力或者阻力大小，為今後的操作提供依據。主力即便有好的 操作手法，想要在持倉成本上欺騙投資者，還是很有難度的。既然如此， 判斷主力的持倉成本，當然少不了籌碼分布圖。除此以外，能夠在今後成 為牛股的股票，必然是那些經過籌碼集中收集後的強莊股票。這種某一位 置出現大量籌碼的股票，可以在主力拉升的時候輕松成為牛股。 1．有效判斷頂部和底部價格區域 股價處于底部或者頂部的時候，籌碼分布的情況有很大的不同之處。 在股價被拉升至頂部的時候，密集單峰籌碼很可能會在調整中形成。而股 價見頂回落，也就是在股價順利跌破了單峰密集籌碼之後開始熊市行情。 而處于底部的股價，當套牢盤逐步解套，并且籌碼換手到底部的時候，當 然表現出來股價底部的信號了。能夠成功判斷股價的底部和頂部，籌碼分 布是比較有效的投資分析工具。 如圖1—2所示，長江通信(600345)的日K線中，該股在前期持續放量見 頂18．74元的高位之後，出現了圖中的單峰密集籌碼形態。這樣看來，該 股的頂部拋售壓力還是非常大的。在成交量持續萎縮的過程中出現了這種 頂部單峰密集的籌碼形態，顯然是該股滯漲的表現。一旦股價開始見頂回 落，下跌的空間將因為單峰大量籌碼被套牢而很快出現見頂走勢。 如圖1—3所示，長江通信的下跌行情持續下來，籌碼在該股持續回落 的過程中出現了一個籌碼密集峰。底部快速出現了一個密集籌碼峰，顯然 對股價的上攻起到了支撐作用。該股的上攻態勢，將在成交量放大配合的 時候出現。底部籌碼的密集峰將起到顯著的支撐作用。 如圖1—4所示，長江通信的日K線反彈行情在圖中持續出現了。一直到 該股被再次拉升至前期高位，圖中出現了頂部的單一籌碼密集峰形態。之 後股價的見頂回落走勢，顯然是受到了這個單峰籌碼的影響。頂部單峰籌 碼區域的拋售壓力，再次造就了該股的短期頂部。 2．判斷主力進出某只股票的建倉等各種操盤動作 主力建倉某只股票後，其操盤動作雖然隱蔽，卻能夠在籌碼分布圖上 表現得比較顯著。主力開始建倉某一只股票的時候，大量的流通籌碼會在 底部發生轉移。籌碼底部逐步放大的過程，也是主力建倉的過程。除此之 外，莊家股票在拉升階段的逐步換手，以及股票在股價頂部的快速換手， 當然也可以從中輕松發現這種主力操盤動作的信號了。P2-P5