圖表辨析與交易系統（簡體書）

李漢軍，曾任全球著名外匯零售交易商福匯的研究部dailyfx資深分析師，目前已獨立擔當全職外匯交易員、高級私人理財顧問。
研發并獨創START交易理論和Six Twos交易法——START交易理論拋棄了全部技術指標和非實用的分析理論和技巧，形成精簡而創新的分析和交易系統；Six Twos交易法（亦稱“六‘兩’”連環交易法）為該理論的實際應用，包括兩面、兩圖、兩辨、兩定、兩抉和兩處理。
主要代表作為《外匯交易實戰全典》，出版后深受讀者好評。

《圖表辨析與交易系統》編輯推薦：15個首創?6個首次揭示?5個首次公布，外匯、股票、期貨等交易者都需要知道的真知灼見；真正的投資客才會告訴你的事，真正做投資的人才會懂的事；破除誤導操盤的理論教條，應用精簡創新的交易技巧。

走在探索之路上
本書截稿時，我剛好29歲。記得我的第一本書《外匯交易實戰全典》出版上市時我剛過完27歲生日。這第二本書前前后后寫了一年半，相當于個人思路的第二次提升，也相當于對過去7年來交易的一次全新總結，如果再自傲一點的話，可以說是一次理論上的升華。
有感于被壟斷的話語權
回顧7年來的學習、實踐和總結，我發現，其實一開始我并未認識到這些問題：為什么所有的技術分析（其實也包括基本面分析）理論、絕大部分的指標、法則的創始人都是西方人，唯獨K線來自日本？為什么中國人不能創造自己的技術分析理論？當然許多中國人發明了很多指標，包括流行的不流行的，但是技術分析理論上鮮有建樹。
也許這些問題看起來并不難解釋。一個看似合理的答案是：以股市為代表的金融市場真正進入普及時代也不過是最近一二十年的事。不過，很多事情就是這樣經不起深究。
“時間短”可以作為創新不足的理由，但也可能只是一個“借口”。因為我們見識了太多存在于某些產業或者行業中即使時間很長但是仍然創新不足的事實，這在中國現代制造業中表現得太明顯了。具體到金融市場上，技術分析未來在中國也可能進入這樣尷尬的情境中。不過，試圖進一步探討創新不足的成因不是筆者所做的工作。
筆者已做或者想做之事是，根據自己的所學、所思、所踐總結出一套認為適合自己（當然也希望能適合其他投資者）的圖表分析方法。體現在本書中的創新主要是應用創新和理論創新，前者是針對已有理論進行實際應用上的創新，后者則是理論上的原創行為；如果系統整合也算是一種創新的話，那么本書也確實包括這種形式。以上三類形式的創新包括理論原創、應用創新、系統整合。

理論原創 首創“非隨機與震蕩走勢、趨勢與調整走勢”區別及界定
首創九類節奏
首創關鍵位置理論
首創“單根K線定乾坤”
首創“賬戶主體管理”的概念
首創系統太極圖
首次揭示高風險回報比的陷阱
首次公布逢高/逢低交易法
首次公布十類高價值交易機會
首次公布交易信號的認定
首次公布交易布局的系統方法
首次公布交易過程控制方法
應用創新 道氏理論應用創新 首創“利用LDL/H分析趨勢”
首創“趨勢的停滯、反轉、延續、調整”認定方法
首創“虛假反轉”的概念
首創“七類短期反轉”及其認定方法
首創順勢概率的計算方法
三重濾網應用創新 首創宏觀、中觀和微觀圖表
首創五大圖表主旋律
首創“短期大概率”
首創“多空博弈期”概念
其他應用創新首次揭示創新應用123法則和2B法則的方法
系統整合 首次揭示趨勢通道及形態的本質
首次揭示盈利的實質
首次揭示心理因素的地位問題
首次揭示交易系統及其子模塊
以上共有15項首創，6項首次揭示和5項首次公布。筆者認為，在以上26項創新中，具體哪一類應該歸為何種創新形式并不重要，重要的是對技術分析在新的方法和新的思維上有所貢獻。
筆者并不介意自己的思想能否被大眾接受，也不奢望能徹底改變金融市場對技術分析的傳統和所謂“主流看法”，之所以仍要在本書中展現自己的觀點和思路，是因為筆者認為緊要處在于講出自己認為正確并有可能利于大眾的看法和觀點，就像拉爾夫?沃爾多?愛默生在一篇文章中所言：
“……一個人應該學會發現和觀察自己內心深處閃爍的微弱光亮，而不僅僅注意詩人和圣賢者輝耀天空的光彩。可惜的是，人總不留意自己的思想，不知不覺就把它拋棄了，僅僅因為這是屬于他自己的。在天才的每個作品中，我們都會看到我們自己拋棄了的想法；這些失而復得的思想警諭我們：即使在大眾之聲與我們相悖時，我們也極須遵從自己確認的真理，樂于不作妥協。否則，明天一個陌生人能說出他的灼見，而這恰是我們想過并一直感受到的真知，我們只得慚愧地從別人手里接受自己的思想。”
簡單一點，再簡單一點……
如果我們有心羅列一下的話就會發現，即使拋開基本面分析，單純在技術分析領域涌現的理論、方法和技術指標就有太多太多。筆者認為，亨利?戴維?梭羅對生活態度的呼吁同樣適用于技術分析：我們的生活都被耗費在細節上……簡單，再簡單。本書所講的技術分析方法是經過筆者縮減、再縮減之后的濃縮，簡要說明如下：
只涉及道氏理論，不涉及波浪理論、江恩理論、亞當理論、混沌理論等其他任何理論；
不涉及所有技術指標，包括均線、布林帶、MACD、RSI、威廉指標、ROC、MTM、拋物線、Ichimoku、KDJ等所有你看到的、未看到的、想到的、未想到的；
不使用斐波納契/黃金分割法；
形態較少適用，而是將其融合在道氏理論中；
趨勢線只用有效的，即使正確但無效的絕不使用（123法則除外）；趨勢通道只在上軌和下軌操作，內部觀望；
123法則被“深度應用”后，其他體現為123法則的走勢不予關注；
2B法則基本不用，在關鍵位置理論中借鑒其思路；
K線方面，除非是在關鍵位置，否則單根反轉型K線、反轉K線組合基本不用；
多重時間窗口只用到三張圖表，多則無須看；
……
筆者希望自己也希望所有閱讀本書的讀者，最好能把內容縮減到只有一張紙那么薄，如果這就是我們對“簡單”的極致追求的話。
生活中的點點滴滴也確能說明，越是簡單的東西，可能越實用，尤其是對于規則性極強的事物。
比如下方的交通圖，如果駕車的起點在A點，目的地或者終點是C點，A、B、C、D、1~8均為交叉口，有交通燈信號。在較為正常的情況下，你會選擇怎么走？很簡單的生活實例吧。

A—B—C或者A—D—C是最直接的路線。
曲折的路線則有很多，可能是A—1—4—7—C，也可能是A—3—4—5—6—C，也可能是A—3—4—5—8—C……
無論走哪一條路，只要不是故意延長路程和浪費油錢，路程都是一樣的（假定路線平行，路程皆為AB+BC），所要經過的交叉口數目也是一樣的，排除起點和終點的兩個交叉口后是4個。
相信大多數人從直覺上會選擇兩條最直接路線中的一條，且也是如此打算的；然而，真實的情況未必如此。
比如，如果我們起初試圖通過A—D—C路線達到目的地C時，我們很可能在接近第1個交叉口時因為交通燈當時允許右拐但禁止直行而選擇右拐至4，我們在交叉口4會遇到類似或者同樣的抉擇困擾……
在這種生活實例中稍微有過思考的人都會體認到，如果所有路線車流量比較類似且正常的路況下，一般最快的仍然是那兩條最直接的路線；只要我們稍微在其中一個小路口試圖“走捷徑”，到達目的地的時間就會被延長。
“走捷徑”只能滿足心理上對“當下”繼續開車走路的需求，并不能減少實際的路程，更有可能增加到達目的地的時間。
要達到交易的目的可能更為艱難，因為交易少有可供參考的地圖，它更像是摸索。令人感到殘酷的是，期間會有眾多誘惑牽引我們去“走捷徑”，比如新發現的技術指標、被人追捧的某交易理論等。其實，哪一位交易者不曾走過最終淪為死胡同的“捷徑”呢？
在上述有關按照路線行車的例子中，我們默認已經有了相應的路線，應用在交易上即是默認了存在達到交易盈利的路線。因此，進一步來說，即使存在這樣的路線，最簡單、最實用的方法仍然是按照A—B—C或者A—D—C路線運行，嚴格遵守“紅燈停、綠燈行”的交通規則，該走時走、該停時停，不試圖走其他任何仍然能行得通但很可能費時費力的路線；體現在交易上就是按照規則走，該交易時交易，該觀望或等待時就觀望或等待，而不再過度優化系統以試圖抓住更小幅度的波動，或者試圖抓住更接近底部的位置或者更接近頂部的位置……
用一句話總結來說就是，建立一套可信賴的簡單法則并簡單地執行。
章節介紹
本書中的“總論：系統看待交易”就是試圖從宏觀角度來講述交易，為簡單法則的建立和執行構建框架。
第一、二、三、四、五章主要介紹建立可信賴的趨勢分析方法的細目，第六章是這些方法在單張圖表中的綜合應用，重點強調了道氏理論短期反轉的界定。
第七章是創新性地應用三重濾網系統，從介紹單張圖表的宏微觀缺失開始，到大、小時間級別圖表的關系規律，并最終應用于宏觀、中觀和微觀圖表中，特別指出了多空博弈期理論。
第八章著眼于建立明面化的法則，包括交易機會和進場信號。
第九章強調如何應用這些法則，從方向策略布局、入場方式、時間點選擇到賬戶管理、頭寸管理等，逐步清晰化個人交易風格形成過程。
第十章主要處理在執行以上法則時可能遇到的問題，亦即交易過程的控制，直面交易心理困境。首先認識心理的地位，其次認識市場為什么，并反思個人交易心理的困擾之處，最后講解在入場、持倉和出場環節上的具體操作和心理調節方法。
感謝
本書的出版有賴于多方面的支持、鼓勵和幫助。
來自家庭的愛和支持是最大、最親密的。感謝母親，她現在是家庭的精神支柱，在我研究和工作低谷時對我百般呵護、安慰，就像再脆弱的孩童只要有母親的乳汁和臂彎都會停止抽泣，并變得愈加堅強。感謝我的岳父母，因為工作原因我很少去看望他們，但是他們對我的支持和理解始終讓我感到溫暖；還有，他們的女兒真的很棒。感謝妻子多年來對我的支持和理解，尤其是近兩年來，她既要主力養育初生的兒子，還要承擔幾乎所有家務瑣事，她所做的要比我寫一本書要多得多；兒子是我最好的開心果。感謝所有其他家人，包括我的姐姐、姐夫、兄弟和嫂子等，一句句鼓勁的話、一件件為我著想的事，讓我感覺生活在兩個和睦而溫馨的大家庭里是最幸福的恩賜，家庭是我最大的財富。
感謝一起共事的鄭州萌祥投資（興業投資駐河南辦事處）、河南福瑜特投資的朋友們，包括李萌歌、李杰、王克偉、梁宏雷、智伊洛、王志強、郭建、符大剛、杜強、張紅順、韓斌等；感謝陳旭、喻太成、孫博雅、何源等圈中好友。他們都是非常優秀的交易員或有責任感的投資顧問，是業內的精英，對我的交易理論和實踐、我對行業的發展看法等都有不小的幫助和啟發。
還要感謝生活圈里的朋友們。
感謝為本書撰寫推薦序的盛寶銀行大中華區董事總經理李紀綱，感謝外匯通的CEO Andy前輩曾幫我解惑。
感謝機械工業出版社對我個人提供了很多實在的支持，尤其是策劃編輯顏誠若以及本書的責任編輯蔣桂霞，他們為本書的出版做了大量工作，在此一并致謝。
交易之路枯燥而漫長，寫書碼字同樣單調而費神，感謝所有提到名字和沒有提到名字的親友的支持、鼓勵、理解和幫助。
本書與其說是圖表分析知識的講解，倒不如說是基于總結和創新的實戰研究，其中不乏錯誤或者不足之處，望專家和讀者批評指正，畢竟交易就像序言題目所言：走在探索之路上。

李漢軍
2012年5月于鄭州

推薦序
序言
INTRODUCTION
總論 系統看待交易
第一節個人投資者?市場
第二節市場是隨機的嗎
第三節盈利的實質
第四節如何實現盈利
第五節分析重要嗎
第六節以系統的觀點看待交易
Chapter1
第一章 趨勢運行的基本軌跡
第一節趨勢發展路線圖
第二節明細道氏趨勢分析
第三節趨勢的停滯
第四節趨勢的反轉、延續
第五節趨勢的調整
Chapter2
第二章輔助性分析方法
第一節趨勢線與趨勢通道
第二節123法則與2B法則
第三節形態
Chapter3
第三章關鍵位置理論
第一節關鍵位置的支配性影響
第二節明細關鍵位置
第三節關鍵位置的屬性
第四節關鍵位置的首要應用：方向取向的本質
第五節關鍵位置的其他應用
Chapter4
第四章單根K線定乾坤
Chapter5
第五章節奏
第一節節奏概論
第二節最有利可圖的兩類節奏
第三節兩類重要的修正節奏
第四節規范震蕩的節奏
第五節1小時圖時間橋梁改變短期方向節奏
Chapter6
第六章單張圖表的最終方向
第一節道氏理論短期反轉
第二節涉及關鍵位置的道氏理論短期反轉
第三節涉及部分節奏的道氏理論短期反轉
第四節順勢的概率有多大
Chapter7
第七章三重時間窗口
第一節單張圖表的宏微觀缺失
第二節單張圖表的自治性特點
第三節小圖自治性導引的四種交易策略
第四節小圖的五大主旋律
第五節大圖的盤整
第六節微觀圖表的短期大概率
第七節三重圖表應用雙重圖表關系規律
第八節多空博弈期理論
Chapter8
第八章交易機會及其信號系統
第一節交易機會
第二節概述交易機會的進場信號系統
第三節中觀圖表的進場交易信號
第四節微觀圖表的進場交易信號
第五節進場交易信號的級別
Chapter9
第九章交易布局
第一節方向策略布局
第二節入場方式、時間點選擇
第三節資金管理概論
第四節賬戶主體管理與風險控制
第五節頭寸投入管理
第六節交易風格的逐步形成
Chapter10
第十章交易過程控制
第一節心理分析在系統中的地位問題
第二節市場是個什么人
第三節自我保護誘導出的自我挫敗心理
第四節選擇自我意識
第五節交易過程及其心理過程：入場、持倉
第六節出場及其心理控制

交易過程控制并非控制走勢、控制市場，本身走勢、市場是任何交易者都無法控制的，至少對個人投資者來說，對大多數所謂主力也是如此。我們要控制的是交易者自身的交易行為，進而形成良好的交易習慣和交易心態，交易者的終極目標是追求交易過程的正確性。
通俗來說，廣義的交易過程是從分析開始到出場的所有過程，具體為：分析（基本面+技術面分析）、交易機會的選取、布局交易、交易信號的等待、入場、持倉（中間可能還有加、減倉）、出場。狹義的交易過程簡單得說進出場的行為，就是：入場、持倉（中間可能還有加、減倉）、出場。
筆者所指交易過程是指狹義的交易過程。而且，筆者比較注重交易過程（狹義）前的分析與布局，即之前所謂“廟算”，將大部分精力投入到交易前的準備、計劃和布局上，因此筆者認為，真實的交易過程只是此前廟算的執行而已，筆者相信：戰爭結果其實在戰爭開始前基本已經確定。
總之，交易過程相對而言并不復雜，但并不意味著交易過程的控制就可以被簡單化，因為仍然有一些細節需要關注，尤其是交易心理的調整。
整體來說交易過程的控制包括：入場、持倉、出場及貫穿在這些環節的交易心理管理。
心理分析是自我認識中最為重要的一部分，同時也是影響交易結果的重要因素。形象地說，心理因素是系統的另一條腿。還記得筆者在本書開篇“總論”中所畫的那張系統圖嗎？
整體系統有兩條腿，一個是大概率，一個是自我認識對交易過程的支持（即交易心理），這里的自我認識其實就是心理素質。人要行走，要靠兩條腿。大概率體現的優勢和心理素質就是交易的兩條腿。
接下來，筆者嘗試定位心理因素的作用及其與市場分析的關系。
一、心理因素是支持繼續交易的唯一因素
稍有過數年交易經驗的人，應該都能歷數身邊已經有多少人最終放棄了交易，無論是專業人士還是非專業人士。因為金融市場只能允許絕大多數人是輸方，尤其是個人投資者，因此要在這個市場長期生存，尤其是通過交易這個高難度的行為獲得繼續生存的資本實屬不易。很多人轉到其他行業，也有一些人繼續呆在這個行業，但是不再“以交易為生”。
有些人確實已經虧損相當嚴重，已經失去了繼續留在這個市場的資本，不過大多數是經歷過多次的虧損之后，發現“自己”根本不可能從這個市場中獲得收益，或者說再也不可能回本，所以他會選擇離開，無論是暫時還是永遠。
市場的大門永遠是敞開的，對要進來的人，同時也對要出去的人。市場不會把誰強制攆走，包括已經虧損嚴重或者多次虧損的人。這些人要留下來，完全是自己的選擇。
二、“心理”在交易中更多是以負面因素發揮作用
奇怪嗎？無論我們承認與否這一點，都不可忽視一個事實：自動化交易或者說EA（俗稱智能交易系統）愈演愈烈，包括機構投資者（國外居多）。
這不能不使我們深思。筆者不想過多探討EA的好壞，但我們必須認識到，之所以自動化交易備受青睞，根本原因就是要摒棄心理因素的影響，準確地說，是負面影響。
當然，這個負面的程度在不同的交易者思維中可能表現不同，但大部分人認為心理因素很大程度上決定著交易的成敗；更為準確地說，交易心理的（負面表現）問題不克服，交易不會成功。
筆者在“總論”中曾經駁斥過輕視分析尤其是市場分析的觀點，但并未否認心理因素的重要性，且認為木桶原理可以在系統中有所應用。然而，筆者在用木桶原理統領分析與風險控制、投資心理的關系時，著重強調了“籠統”二字。因為，市場分析與心理因素的關系并非可以用木桶原理完全解釋。
三、心理分析與市場分析的此消彼長
筆者認為，從過程來看，一個交易者從初進市場到最終獲得穩定的交易能力，通常要過如下階段：
1、市場分析能力待增強階段
在保證不退出市場的情況下，交易者因為對市場認知較為缺乏，導致其入場、出場未必符合市場走勢的規律，最終的交易結果也往往不太理想——盡管也可能有過短暫的獲利經歷，但往往難以穩定。不系統的分析技能不可能會產生穩定的獲利結果。
筆者看來，市場中仍處于這一階段的交易者達到80%，且他們中絕大多數的最終結果為虧損。
當然，很多投資者未必承認這一點，就像筆者在“總論”的“盈利的實質”中所講：承認某人具有某種能力但是心理不夠堅定要比直接指出TA根本不具有某種能力更易于被接受。
很多交易者誤認為是自己的心理因素導致其交易虧損的結果。盡管這種觀點在筆者看來不正確，但想想倒也可以理解。因為就像上文所講，心理因素在交易中更多是以負面因素發揮作用，讓這個冤大頭擔當責任，可能是我們的本能反應。
2、心理素質待提高階段
交易時間更長、經驗更豐富的交易者對市場的理解已經較為系統，而且能辨識出交易機會和信號。然而，他們的交易結果卻并不理想。
在筆者看來，這類交易者占市場中的10%-15%左右。他們的結果并不理想，但是賬戶未必是虧損的，多數是在較長的一段時間內（一個極其關鍵的瓶頸期）維持在盈虧平衡線左右，且往往小有盈利。
這類交易者最常見的現象：懊悔——沒有在自己明知不該進的時候不進場、在自己明知該進場的時候進場。
在筆者看來，真正需要關注心理問題的正是這個階段的交易者。只要點破蒙蔽他們心理層面的窗戶紙，他們的交易業績就會突飛猛進。
3、市場分析能力與心理素質完善階段
度過了第二階段，把握非隨機走勢的市場分析能力以及成熟的交易心理素質將保證交易者穩定盈利，這個階段的投資者所占比例可能只有5%-10%左右，甚至更少。