後危機時代風險管理（簡體書）

序
致謝
概述
第1章
當前金融危機的來龍去脈
2007年夏季之前的環境
2007年夏季：序幕
2007年夏季之后：接踵而至的危機事件
2008年夏季及之后：全面爆發的危機
當前危機與日本銀行危機之間的一些類似之處
第2章
本次金融危機綜述
本次金融危機的具體成因
金融泡沫的產生及其破裂的誘因
使金融泡沫長期膨脹的因素
肆意發展的發放和分銷模式
發放——分銷模式的失敗：信息不對稱問題的膨脹
風險管理的神化
放大泡沫破裂沖擊力的因素
支持風險市場化和社會化的市場基礎設施和系統工作不正常
會計
披露
流動性
總體風險管理
宏觀審慎政策
第3章
第一反應：對策和建議
應對危機的建議：百花齊放
綜觀國際組織提出的各類建議
美國銀行監管機構發表的聲明（2007年3月）
國際資深監管領導人小組報告（2008年3月）
金融穩定性論壇報告（2008年4月）
巴塞爾銀行監管委員會報告，2008年4月和6月；聯合論壇，2008年4月；全球金融體系委員會，2008年7月
瑞銀報告（2008年4月），國際金融研究所報告（2008年8月）
英國金融服務管理局報告（2008年3月）
國際貨幣基金組織的全球金融穩定性報告（2008年10月）
幾大國家中央銀行提供的流動性（自2007年夏季開始）
國際組織所提建議的分類
對于這些建議的評估——似曾相識
第4章
金融危機所突顯出的各類問題
同樣的錯誤為什么會一犯再犯？
風險概念模糊不清：準確理解風險價值法
風險價值法的假定條件
風險價值法所假定的世界：外部環境穩定的含義
計量壓力水平：兩個角度的不同理解
不同的角度所產生的影響
風險概念模糊不清：壓力測試的限制和可能性
以風險價值法為中心的風險管理方式的救星：對于壓力測試的過高期望
壓力測試概念的分類
壓力測試究竟怎么了？
壓力水平：從“水平頻率”的角度看
金融機構應承擔多高的壓力水平？
風險價值法中的壓力水平
經濟資本管理中置信水平的困惑
壓力水平：從“歷史頻率”角度看
從歷史頻率的角度尋求適當的壓力水平
確定一致認可的歷史頻率并非易事
貨幣政策與宏觀審慎政策之間的差別
不同風險類別風險評估方式的差別
不同風險類別壓力測試的差別
巴塞爾Ⅱ要求的操作風險量化
操作風險量化需要假定的壓力水平
保證壓力情景的全面性和客觀性
壓力水平：流動性風險
監管當局和銀行共擔流動性風險管理的觀點
公允價值會計方法相關的問題
市場流動性管理的問題
籌資流動性風險的問題
歐洲、美國和日本中央銀行所使用方法的主要差別
分析壓力背后的風險因素
操作風險管理的教訓
根據原因分類風險因素的方法
假定風險控制內生的觀點
建立一個持久的監管結構
監管當局需要采取的應對之策
金融危機和巴塞爾Ⅱ
評估危機的監管應對之策：支柱1
評估危機的監管應對之策：支柱2
評估危機的監管應對之策：支柱3
評估危機的監管應對之策：會計規則和外部評級機構
第5章
風險管理改革：基于危機的前車之鑒
風險管理改革概述
與卡什亞普（Kashyap）、拉揚（Rajan）、斯坦因（Stein）（2008）
的建議比較分析
改善個體機構的風險管理
風險因子識別：打破分割的重要性
隱形風險的處理
風險因子信息的搜集
風險管理方法
壓力測試方法
以測量出的風險額和高管參與風險管理為基礎的內部資本充足評定程序（ICAAP）
流動性風險管理
損失分擔的國家共識的形成
目前管理當局對危機的反應
對個體金融機構應對壓力的有限能力的認知
由管理當局承擔的壓力（或者個體機構不能控制的壓力）
如何在管理機構和金融機構之間進行損失分配
判斷由管理當局承擔的具體風險
管理當局與金融機構應對壓力的準備
當前金融危機的類型
管理當局為應對危機而做的準備
個體金融機構的危機準備
適用審慎規則的行業范圍
締造金融交易的基礎（會計制度和信息披露）
引入富有彈性的且主動的宏觀審慎政策
關于順周期性
亟須緩和信用周期波動的宏觀審慎政策
政策目標
政策工具
實施政策的機構
第6章
應對風險的戰略反應：基于日本和亞洲的視角
亞洲國家的困境
日本銀行危機、亞洲金融風暴與當前金融危機之間的差異
日本和亞洲國家不能將政策需求強加于歐美國家的原因
與世隔絕的日本金融業
日本：一個很少出現母國一東道國問題的罕見國家
隔絕的原因
日本和亞洲國家金融業的未來戰略
從戰略角度看金融業風險管理的重要性
亞洲的戰略
第7章
結論：建構后危機時代的風險管理
個體機構的風險管理
金融基礎設施
宏觀審慎的政策
尾聲
金融機構管制的加強
個體金融機構風險管理水平的提高
強化管理當局穩定金融系統所采取的舉措
金融危機下損失根源分析缺乏
與規則接軌的風險管理慣例的異化
更加激勵金融機構圍繞規則行事并偏好更高的風險
對處于非中心國家（Non—Epicenter）的金融機構的錯誤激勵
對宏觀經濟的肆意破壞
國際規則制定過程缺乏治理
參考文獻
索引