監守自盜（簡體書）

2008年，美國爆發金融危機，無數百姓失去了一生的積蓄，少數金融大鱷卻聚斂了驚人的財富，憤怒充斥著美國社會的每一個角落。
本書的作者查爾斯 H.弗格森站在公眾的立場上，對政策制定者、業界人士以及學界專家進行了廣泛而深入的采訪，拍攝了著名的紀錄片《監守自盜》。影片基本上可以看作對金融行業職業道德淪喪的控訴和社會憤怒情緒的表達。但它獲得2011年奧斯卡最佳紀錄片獎卻并不僅僅因為影片順應了時下民眾的主流情緒，邏輯井然的結構安排、切近金融市場第一線的海量采訪以及考究的制作細節也都功不可沒。
隨著金融危機漸行漸遠，更多的信息隨著時間的流逝而逐步沉淀，我們也有機會能夠得以進行深入的思考，進而獲得更深層次的認識。在這本與紀錄片同名的著作中，作者弗格森對危機的醞釀、爆發和收場的全過程進行了細致的闡述，對資產證券化食物鏈所涉及的所有部門進行了全面的分析。對于遠在美國市場之外的我們，這本書就像一個超級望遠鏡，能夠讓我們看到大洋彼岸市場參與者的一舉一動。
冰凍三尺，非一日之寒。這場危機的根源可以追溯到里根政府時代。肇始于20世紀80年代的金融去監管化進程，成就了一場市場原教旨主義實踐的狂歡盛宴。一系列的去監管化政策，導致金融業一步步脫離實體經濟，最終成為“自娛自樂”的寄生蟲；導致從業者面臨的激勵機制越來越扭曲，最終親手毀掉自己的公司和所在行業；導致整個金融體系在經營中風險不斷地積累，最終滑向崩潰的邊緣。可以說，本次金融危機，成了市場原教旨主義失敗的悲劇性證明。
現代社會是一個復雜的巨系統，出現如此嚴重的危機定然不是個別領域的問題。對危機的思索中，作者在分析微觀層面公司治理中存在的問題的同時，也將視野投向整個國家的治理，對于旋轉門雇用、社會職業倫理淪喪等現象及其背后的原因進行了分析，對既有的雙寡頭政治、金錢捐助、監管捕獲等進行了反思，對阻礙進一步變革的現行社會決策規則進行了批評。
批評可以讓我們看到問題的所在，但要解決問題還需要有理性且可行的建議。針對整個社會由于既得利益而導致的越來越嚴重的僵化、貧富差距、機會不均等問題，作者給出了改進教育機會和教育質量、節制金融資本、控制金錢政治等改善國家治理機制的措施。當然，這些變革絕非朝夕之功，變革過程也定將困難重重。但一個不斷反思并探尋變革的社會，未來總是充滿希望的。換個角度來看，可以說，正是美國社會這種上下求索、充滿自我反省和追求不斷革新的精神，才造就了一個充滿活力的社會。
他山之石，可以攻玉。作者對本次危機的諸多分析與思考，對我國金融市場的改革發展也彌足珍貴。作者對美國金融市場近些年來發展脈絡的梳理，有助于我們確定我國金融市場在全球金融發展史中的坐標。與發達國家相比，我國的金融市場建設還有很長的路要走，我國的金融機構也沒有深度參與到國際游戲當中，這使得我國金融體系在本次金融危機中得以幸免于難，但這不應該成為我們放棄進一步市場化改革的借口。相反，金融市場的發展、金融產品的創新、金融行業的市場化與國際化對我國的發展至關重要，我們不能因為看見跑步的人摔倒了，就放棄前進。我們要做的是分析跑在前面的人摔倒的原因，讓自己跑起來的時候能夠更加穩健。另外，適當的監管并不是金融市場發展的阻礙，而恰恰是重要保障。在監管的過程中，需要“監管長牙齒”，避免“監管捕獲”而導致金融業自利原則下的行為產生負外部性。
每次危機都會孕育著新變革與新思想，金融市場未來發展與變革的成敗與我們對已發生危機的認識有著莫大的關系，而這也正是我們需要深入研究已有危機的意義所在。
紀曉峰　張穎