投資有道（簡體書）

第一節管理好風險就是在賺錢
“股神”沃倫?巴菲特在談及他成功的秘訣的時候曾經說過：“第一不能虧損，第二永遠不能虧損，第三永遠記住前面的話。”投資大鱷索羅斯也把“生存下來才有發展,安全是第一位”作為他的信仰和投資準則。
那么根據這些股市贏家的言論，投資股票為什么不是賺錢第一，而是不能虧損第一？因為我們熟知：股市有風險，入市需謹慎。投資股票一定有機會賺錢，誰都有賺錢的成功紀錄，大家都是為了賺錢來投資股票的。但是當你沒有學會保護自己，即便你99次賺錢，一次失敗也可以導致你破產。在這個市場中，有許許多多曾經非常出名的基金經理，最后因為投資股票而破產，原因也在于此。而風險，也正是股票投資的魅力所在。
風險與收益成正比，這是經濟學中一項公認的基本法則，這意味著投資收益越高，其背后所蘊含的投資風險也相對較高。同樣，股市也是如此，我們知道，在行情向好的牛市中，資產快速上漲幾倍甚至幾十倍的人比比皆是，但是在熊市中，很多人就會出現大幅虧損。例如，“七虧二平一盈”，這是股市的老話，但在2011年，股市虧損面連“七”都沒兜住。根據權威的調查顯示，2011年，接近八成的投資者虧損，其中虧損50%以上的人超過一成，平均每位股民虧損達到了42萬元。而最讓人難受的是，半數以上的投資者面對虧損，卻沒有止損計劃。
從以上的數據可以看出，普通投資者在股市操作中的風險是很大的。我們知道，一個強勢股在一年的波動過程中，大約只有兩三個月的時間處于強勁的拉升中，而剩余的大多數時間則是處于橫盤整理、震蕩洗盤甚至下跌的過程中。在這樣的背景下，散戶如果不能抓住這只股票的拉升階段，而是在橫盤整理、震蕩洗盤甚至下跌的過程中盲目操作的話，不但可能沒有收益，還很容易產生虧損。這也很清晰地告訴我們，操作股票要選擇合適的時間點位介入，并不是任何時候都適合參與股票投資的。
此外，很多散戶在操作股票的過程中很容易陷入一個誤區，這個誤區就是始終滿倉買入和賣出股票。其實這反映了人們的一種貪婪的心態，總是在幻想何時能夠大漲、翻倍，而忽略了對于風險的控制。事實上，如果滿倉操作，只要有3次虧損15%，那么就會產生整個倉位將近50%的虧損。
眾所周知的是，參與市場交易的每一個投資者都是以逐利為第一目的，但風險交易的本質是以風險換取利益。因此，有效地控制風險，真正做到以小搏大，先要從建立風險意識，明確風險概念開始。
那么什么是風險？所謂“風險”是交易者參與市場交易出現虧損的可能性。所謂控制風險，簡單地講就是要用一系列的手段使得虧損的概率降低，盈利的概率增大。例如，在操作中使用的止損，止損像壯士斷腕求生存一樣，是在熊市中保護投資者資金的一個很有效的手段。如果沒有止損，就等于沒有風險控制的手段，而止損概念不明確是導致普通投資者投資失敗的重要原因。
普通投資者在股市中操作，就如同上戰場一樣，如果想在這個殘酷的戰場中長期生存下去，必須做好風險控制工作。
只有做好風險防范，才能成為市場中的“常勝將軍”。可是，很多股民卻不懂得控制風險的道理，股市中有這樣一個令人哭笑不得的現象：很多散戶平時生活非常節儉，但是一到股市里面，就開始不珍惜自己手中的資產，經常滿倉買入和賣出，有時虧了很多錢都不在乎。為什么會出現這樣的現象呢？經過研究，認為可能有兩方面的原因：一是炒股時資金用的是電子賬戶，并不是日常生活中的現金交易，因此導致人們對數字不太敏感；第二是很多人存在賭徒心理，總是想象能夠一夜暴富，快速擁有巨額的財產，殊不知，正是這種心理，可能會導致人們距離財富越來越遠。
事實上，很多國外的“股神”、大師們早就提示了股市的風險，并且多次對投資者進行過警示。例如，投資大師羅杰斯就說過：“除非你真的了解自己在干什么，否則什么也別做。假如你在兩年內靠投資賺了50%的利潤，然而在第三年卻虧了50%，那么，你還不如把資金投入國債市場。你應該耐心等待好時機，賺了錢獲利了結，然后等待下一次機會。如此，你才可以戰勝別人。”而沃倫?巴菲特這樣詮釋投資者失敗的原因：“目前，我不會有一毛錢的投資是基于宏觀經濟預期的，我也不認為投資者應該基于宏觀經濟預期而買賣股票,投資者失敗的主要原因是過高的手續費和總是試圖戰勝市場。”
應該說，股民朋友們入市是來賺錢的，不賺錢可以，但絕不應賠錢。因此，必須要防范風險，保住本金，不能賠錢；其次才是賺錢，要在保本的基礎上穩步地賺錢。
華爾街有句名言是這樣說的：“如果你在華爾街生存10年，你將得到很多寶貴的經驗；如果你能生存20年，你將會賺到很多錢；如果你能生存30年以上，那么你將成為千萬富翁。”這句話表達的意思是，股市是一個非常殘酷的地方，如果你能在這個市場中長期生存下去，那么你就非常有機會成為市場中的大鱷或是大師，從而可以得到大量的財富。但這是有條件和前提的，就是你能否控制好風險。
綜上所述，只有管理好風險，你才能在這個殘酷的市場中長期生存下去，才能成為市場中的贏家。從這個角度上說，管理好風險就是在掙錢，因為如果你能夠成功地管理好風險，實際上就已經邁出了操作成功的第一步，就是說已經可以不虧錢了。在這個基礎上，如果再訓練一下操作技巧，那么你贏錢的概率就會大大增加，你就可以晉級到市場贏家的殿堂了。