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對沖基金手冊（簡體書）
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商品簡介
作者簡介
名人/編輯推薦
目次
書摘/試閱
商品簡介
弗朗索瓦塞爾萊比騰所著的《對沖基金手冊 》內容非常全面，包括：對沖基金監管法律法規、曆 史表現及績效評估、事件研究、交易案例、投資策略 的詳盡分析、對沖基金指數、對沖基金資料庫和基於 對沖基金的投資組合構建技巧等。《對沖基金手冊》 可以作為投資者、基金或者投資組合管理人員的參考 手冊，也可以作為高校金融類或金融數學專業學生的教材。
作者簡介
作者：（美國）弗朗索瓦·塞爾·拉比唐（Francois-Serge Lhabitant） 譯者：陳道輪 邵俊麗
Francois-Serge Lhabitant博士就職于位於倫敦的馬賽資本(Kedge Capital)公司，並擔任首席投資官。他之前曾是百聯黨(Union Bancaire Privee)公司的高級經理。在這之前，他還擔任過瑞銀環球資產管理公司(UBS／Global Asset Management)的董事。在學術方面，他是洛桑大學(University of Lausanne)和法國高等商學院(EDHEC Business Sch001)的金融系教授。他具有另類投資(對沖基金)和新興市場投資領域的專業技能。他撰寫過與之相關的一些書籍，更發表過大量研究和科普文章。他還是法國證券市場監管機構法國金融市場監管局(Autorite des Marches Financiers，AMF)的科學委員會成員之一。
名人/編輯推薦
《量化投資與對沖基金叢書:對沖基金手冊》可以作為投資者、基金或者投資組合管理人員的參考手冊，也可以作為高校金融類或金融數學專業學生的教材。
目次
第1章簡介
第一部分對沖基金概述
第2章歷史回顧
2.1萌芽時期：20世紀30年代
2.2成長期（1949～1968年）
2.3衰退期（1969～1974年）
2.4復蘇時期（1975～1997年）
2.5亞洲與俄羅斯金融危機（1997～1998年）
2.6股市泡沫年代
2.7對沖基金的現在
2.8現代對沖基金的主要特征
2.9未來
第3章法律環境
3.1美國形勢
3.1.1《證券法》（1933年）
3.1.2《證券交易法》（1934年）
3.1.3《投資公司法》
3.1.4《投資顧問法》（1940年）
3.1.5《藍天法》
3.1.6《全國性證券市場促進法》（1996年）
3.1.7《雇員退休收入保障法》（1974年）
3.1.8其他規定
3.1.9商品期貨交易委員會
3.2歐洲的情形
3.2.1可轉讓證券集體投資計劃（UCITS）指令和共同基金的監管
3.2.2歐洲對沖基金案例
3.2.3德國
3.2.4法國
3.2.5意大利
3.2.6瑞士
3.2.7愛爾蘭
3.2.8西班牙
3.3亞洲情形
3.4互聯網和世界村
第4章經營及組織結構
4.1獨立基金的法律結構
4.1.1在美國境內（“在岸”）
4.1.2在美國境外（“離岸”）
4.2服務提供商網絡
4.2.1發起人和投資者
4.2.2董事會
4.2.3投資顧問
4.2.4投資管理者和管理公司
4.2.5經紀人
4.2.6基金管理人
4.2.7保管人／受托人
4.2.8法律顧問
4.2.9審計員
4.2.10登記機構和過戶代理人
4.2.11經銷商
4.2.12上市發起人
……
第二部分對沖基金策略和交易案例
第三部分收益、風險和業績的度量
第四部分對沖基金投資
參考文獻
中英文術語對照表
第一部分對沖基金概述
第2章歷史回顧
2.1萌芽時期：20世紀30年代
2.2成長期（1949～1968年）
2.3衰退期（1969～1974年）
2.4復蘇時期（1975～1997年）
2.5亞洲與俄羅斯金融危機（1997～1998年）
2.6股市泡沫年代
2.7對沖基金的現在
2.8現代對沖基金的主要特征
2.9未來
第3章法律環境
3.1美國形勢
3.1.1《證券法》（1933年）
3.1.2《證券交易法》（1934年）
3.1.3《投資公司法》
3.1.4《投資顧問法》（1940年）
3.1.5《藍天法》
3.1.6《全國性證券市場促進法》（1996年）
3.1.7《雇員退休收入保障法》（1974年）
3.1.8其他規定
3.1.9商品期貨交易委員會
3.2歐洲的情形
3.2.1可轉讓證券集體投資計劃（UCITS）指令和共同基金的監管
3.2.2歐洲對沖基金案例
3.2.3德國
3.2.4法國
3.2.5意大利
3.2.6瑞士
3.2.7愛爾蘭
3.2.8西班牙
3.3亞洲情形
3.4互聯網和世界村
第4章經營及組織結構
4.1獨立基金的法律結構
4.1.1在美國境內（“在岸”）
4.1.2在美國境外（“離岸”）
4.2服務提供商網絡
4.2.1發起人和投資者
4.2.2董事會
4.2.3投資顧問
4.2.4投資管理者和管理公司
4.2.5經紀人
4.2.6基金管理人
4.2.7保管人／受托人
4.2.8法律顧問
4.2.9審計員
4.2.10登記機構和過戶代理人
4.2.11經銷商
4.2.12上市發起人
……
第二部分對沖基金策略和交易案例
第三部分收益、風險和業績的度量
第四部分對沖基金投資
參考文獻
中英文術語對照表
書摘/試閱
然而，很自然的，大多數基金運作商和投資顧問都想避免遵守美國商品期貨交易委員會注冊和規則的復雜性及承擔接受美國期貨協會檢查官定期檢查的負擔。理論上，存在一些可用的豁免。下面讓我們引用主要的標準：
（1）該基金的資金少于20萬美元且投資人數少于15人。
（2）該基金僅面向家庭成員。
（3）普通合伙人只管理一只基金而不會得到任何報酬，并且不會因其他行為而在美國商品期貨交易委員會注冊。
（4）該基金已被另一美國國內聯邦機構監管。注冊的投資公司、被監管的保險公司、銀行、信托公司和其他的《雇員退休收入保障法案》受托人就是這種情況。
（5）該基金不會從事任何受美國監管的商品期貨和期權交易，而是要使用如場外工具或者股票指數期權（它們并：不受美國商品交易委員會監管）等替代工具。
（6）該基金限制其向“合格的合資格人員（QEP）”發行證券，QEP法則（法則4.7）要比適用于D條例私人配售的合格投資者的規則復雜得多，特別是對非自然人和基金的基金而言。
（7）該基金主要從事證券交易，很少使用期貨及期貨期權，并將投資于商品期貨的保證金和保險費限制在其資產當前公允市場價值的10％。
歸納起來，合格的合資人員包括：已注冊的商品和證券專家；1933年《證券法案》下的合格投資者，同時該投資者持有保證金至少為200萬美元或20萬美元的投資組合；律師、會計師、審計師和與此從事類似活動的其他金融服務供應商且其活動的復雜程度值得他們被視為合格的參與者；非美國人士。
盡管可以從商品期貨和期權交易中獲得巨額利潤，但是同時有額外的運作開支、合規管理職責和交易中固有的法律風險。即使在期貨或商品期權中進行較小投資，都會導致重大的管理合規責任。大部分對沖基金經理避開商品市場或者將商品投資維持在其基金市場價值的10％以下。
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