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市場波動（簡體書）
商品資訊
系列名：諾貝爾經濟學獎獲得者叢書
ISBN13：9787300185712
出版社：中國人民大學出版社
作者：羅伯特‧J.希勒
出版日：2014/01/16
裝訂／頁數：平裝／430頁
規格：23.5cm*16.8cm (高/寬)
版次：一版
商品簡介
作者簡介
名人/編輯推薦
目次
書摘/試閱
商品簡介
希勒教授著述的《諾貝爾經濟學獎獲得者叢書：市場波動》詳細論述了如何運用數學分析和行為分析相結臺的方法對公司股票市場、債券市場、房地產市場、土地市場、商業組織市場、商品市場、可收集品市場和外匯市場等投機市場中的價格波動進行研究。
《諾貝爾經濟學獎獲得者叢書：市場波動》共分六部分、26章。第一部分提出一些基本問題和可以選擇的模型。第二部分應用計量經濟學方法和行為分析方法對股票價格波動廈股票市場有效性進行了深入的分析。第三部分主要應用計量經濟學方法和行為分析方法對利率期限結構、債券價格和債券市場波動進行了深人的研究。第四部分主要研究住房市場的有效性問題。第五部分主要研究總體經濟變化的最終根源以及股票市場價格變化的決定因素。第六部分主要應用行為分析方法對股票市場和住房市場的投資者行為進行了深入的研究和分析。書中的大部分內容是羅伯特·希勒和約翰·坎貝爾等學者共同發表在《美國經濟評論》、《政治經濟學雜志》和《金融雜志》等著名期刊上的論文。這些研究成果是現代金融理論研究和行為金融理論研究的經典力作。
《諾貝爾經濟學獎獲得者叢書：市場波動》共分六部分、26章。第一部分提出一些基本問題和可以選擇的模型。第二部分應用計量經濟學方法和行為分析方法對股票價格波動廈股票市場有效性進行了深入的分析。第三部分主要應用計量經濟學方法和行為分析方法對利率期限結構、債券價格和債券市場波動進行了深人的研究。第四部分主要研究住房市場的有效性問題。第五部分主要研究總體經濟變化的最終根源以及股票市場價格變化的決定因素。第六部分主要應用行為分析方法對股票市場和住房市場的投資者行為進行了深入的研究和分析。書中的大部分內容是羅伯特·希勒和約翰·坎貝爾等學者共同發表在《美國經濟評論》、《政治經濟學雜志》和《金融雜志》等著名期刊上的論文。這些研究成果是現代金融理論研究和行為金融理論研究的經典力作。
作者簡介
名人/編輯推薦
人們對所有投機性市場如股票市場、債券市場、住房市場、土地市場、商業組織市場、商品市場、收藏品市場和外匯市場價格變化的根源還知之不詳。為什么股票價格常常在一年的時間里上升或下降20％甚至更多?為什么長期債券有時也會出現這樣的狀況?為什么我們有時會發現住房市場經過多年的價格穩定之后以一年跳躍式上升20％或更多繁榮起來?
羅伯特·J·希勒專著的《市場波動》這本書對投機性市場中價格波動的根本原因——有合適經濟意義的原因和起源于心理或社會的原因——做出了一些基礎性的研究。最近十幾年所進行的研究有的是我自己獨立完成的，有的是與約翰·坎貝爾、卡爾·E·凱斯、桑福德·J·格羅斯曼和杰里米·J·西格爾共同進行的。
目次
第一部分 基本問題和可選擇模型
第1章 股票價格與社會動態
1.1 風尚和金融市場的證據
1.2 有效市場模型
1.3 可選擇模型
1.4 探索性數據分析
1.5 小結和結論
第2章 風尚、風氣和金融市場的泡沫
2.1 金融市場風氣的傳統證據
2.2 市場有效性的證據
2.3 擴散模型和風尚、風氣及泡沫
2.4 來自心理學的證據
2.5 賭博行為
2.6 特色與判斷力
2.7 態度的團體兩極分化
2.8 結論與概要
第二部分 股票市場
第3章 概述
3.1 事后價值或精確―預見價格
3.2 預測的可變性
3.3 本書這一部分的安排
第4章 股票價格波動：初步評述
4.1 有效市場模型和數據的初步考察
4.2 價格的可變性和方差邊界
4.3 方差關系的正式推導
4.4 收益或價格變化的方差邊界
4.5 威斯特不等式
4.6 關于被指稱的過度波動的爭論
4.7 波動關系的對數線性向量自回歸分析
4.8 解釋
第5章 股票價格變化太大以致不能由隨后的股利變化說明其合理性?
5.1 簡單有效市場模型
5.2 高峰度和信息的罕見重大突破
5.3 股利或盈利?
5.4 時變實際貼現率
5.5 經驗證據
5.6 小結和結論
附錄
第6章 應用波動性測度評估市場有效性
6.1 引言
6.2 簡單有效市場假設
6.3 方差不等式的推導
6.4 一些可選擇的假設
6.5 模型的回歸檢驗
6.6 結論和小結
第7章 顯著違反現值方差不等式的概率
第8章 股票價格、盈利和預期股利
8.1 利用價格、股利和盈利 預測股票收益
8.2 向量自回歸方法
8.3 VAR程序的結果
8.4 股票價格和收益的歷史紀錄與理論價值的比較
8.5 結果的描述變化是如何強烈?
8.6 結論
第9章 股利比率模型和小樣本偏差： 蒙特卡羅研究
9.1 股利比率模型
9.2 數據產生過程
9.3 現值模型檢驗
第10章 股票價格的共同變化和股利的共同變化
10.1 有效市場模型中的共同變化
10.2 數據分析
第11章 因素和基本面
11.1 簡單有效市場模型中的協方差
11.2 因素組合
11.3 斯科特式回歸檢驗
11.4 結論
附錄：資料來源
第三部分 債券市場
第12章 概述
第13章 債券市場波動：開篇綜述
13.1 期限結構的預期理論
13.2 預期假說的方差邊界檢驗
13.3 期限結構的斜率發出了錯誤的信號
13.4 期限結構的斜率發出了正確的信號
13.5 1930年以前長期利率過度波動的證據
13.6 理性預期費雪模型
13.7 結論
附錄：資料來源
第14章 吉布遜謎團和實際利率的歷史變化
14.1 英國數據的分析
14.2 基于利率對通貨膨脹預期反應的理論
14.3 依賴利息敏感性貨幣需求或供給的理論
14.4 依賴用名義術語達成的合同的非預期價格影響的理論
14.5 結論
附錄：資料來源
第15章 長期利率波動和期限結構的預期模型
15.1 引言
15.2 線性化的預期模型
15.3 線性化預期模型中的利率波動
15.4 檢驗交叉協方差函數的約束條件
15.5 小結和結論
附錄A：利率譜密度的模型約束
附錄B：資料來源
第16章 協整和現值模型的檢驗
16.1 現值關系的可選擇檢驗
16.2 協整向量的性質
16.3 檢驗債券和股票市場的模型
16.4 結論
第四部分 房地產市場
第17章 概述
第18章 單純家庭住房市場的有效性
18.1 WRS指數
18.2 季節性、城市影響和貝塔
18.3 市場有效性檢驗
18.4 處理估計誤差的簡單權宜之計
18.5 利用住房市場的序列依賴性
18.6 預測單個住房銷售數據
18.7 單個住房數據的結論
18.8 結論
附錄：構建復合銷售資料
第五部分 總體經濟
第19章 概述
第20章 總體經濟變化的最終根源
20.1 庇古的最終根源分析
20.2 大規模宏觀計量經濟學模型的證據
20.3 外部根源的部分表述
20.4 作為聚合方程的模型
20.5 說明
第21章 股票市場價格易變性的決定因素
21.1 股票收益和邊際替代率
21.2 精確預見的股票價格
21.3 進一步的研究
第六部分 流行模型和投資者行為
第22章 概述
22.1 市場參與者的調查
22.2 動態反饋模型
附 錄
第23章 1987年10月股票市場崩潰中的投資者行為：調查證據
23.1 前期導向性調查
23.2 1987年10月崩潰的四個調查
23.3 結果
23.4 解釋與推測
附錄：郵遞名單的來源
第24章 繁榮和后繁榮市場中住房購買者的行為
24.1 四個大城市地區的住房價格
24.2 調查
24.3 解釋和推測
24.4 結論
第25章 總結性注釋
25.1 看法的變化和市場無效
25.2 流行模型的重要性
25.3 投機市場的理論模型
25.4 未來研究的基本原則
第26章 數據序列
書摘/試閱
表1—2顯示高紅利一價格比率（前一年標準普爾總紅利除以前一年7月份標準普爾綜合股票價格指數）確實是高后續收益的指針。例如，第1行的方程表明若紅利一價格比率（或“當前的收益”）超過平均值1個百分點，股票的預期收益將超過平均值3.588個百分點。因而，高當前收益被預期資本利得放大，預期資本利得戲劇性的是當前收益的2.5倍。與之相比，方程（1—1）可能預測高當前收益應該對應于預期資本損失，以抵消當前收益。因此，根據這個回歸，有效市場假設看起來明顯出錯了：股票價格朝紅利一價格比率預測的反方向變化。這個結論對每一個考察的子樣本期都是正確的。
表1—3的第1～5行顯示了用盈利一價格比率代替紅利一價格比率（前一年的標準普爾總盈利除以前一年7月份標準普爾綜合股票價格指數）進行的類似回歸。這些預測性回歸按同樣的方法進行是可行的（價格相對于盈利低意味著高收益），但顯著程度較低。
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