國庫現金管理：理論與政策（簡體書）

國庫的重要性還體現在國庫職能的日益拓展與豐富。隨著現代市場經濟的發展與完善，國庫從單純的資金出納與保管者演變成為政府財務、現金與宏觀管理者，國庫制度從委托代理制發展到銀行存款制，并于20世紀80年代開始步入國庫現金管理新時代。國庫現金管理制度的建立與健全，標志著國庫制度現代化的全面實現。

馬洪范，經濟學博士，財政部財政科學研究所金融室副主任、碩士研究生導師，兼任北京國家會計學院特聘教授、贛州市金融研究院院長。長期致力于國庫現金管理與國庫制度現代化、政府預算及債務管理與改革、財政與金融關系協調等研究。2003～2014年，在《經濟日報》、《財政研究》、《中國金融》等刊物發表學術論文130余篇，著有《績效預算信息論》、《財政視角下的金融政策研究》、《統籌管理與財政信息化》等5部專著和6部合著，有15篇論文獲得國內多項獎勵。

導論：放寬認識國庫的視角
一、一個古老的發展異常緩慢的國家機構
二、從庫藏國庫走向現代國庫
三、中國國庫制度的現代化
第一章 國庫現金管理的產生與發展
一、現金管理的提出
二、國庫現金管理的興起
三、中國國庫現金管理的試點與開展
第二章 國庫現金管理的原理與應用
一、國庫現金管理的內涵與本質
二、國庫現金管理的主要內容
三、國庫現金管理的基本策略
四、國庫現金管理的職能作用
第三章 國庫現金管理的經驗與借鑒
一、美國國庫現金管理 導論：放寬認識國庫的視角
一、一個古老的發展異常緩慢的國家機構
二、從庫藏國庫走向現代國庫
三、中國國庫制度的現代化
第一章 國庫現金管理的產生與發展
一、現金管理的提出
二、國庫現金管理的興起
三、中國國庫現金管理的試點與開展
第二章 國庫現金管理的原理與應用
一、國庫現金管理的內涵與本質
二、國庫現金管理的主要內容
三、國庫現金管理的基本策略
四、國庫現金管理的職能作用
第三章 國庫現金管理的經驗與借鑒
一、美國國庫現金管理
二、英國國庫現金管理
三、歐盟國家國庫現金管理
四、澳大利亞國庫現金管理
五、巴西國庫現金管理
六、國際經驗總結與借鑒
第四章 國庫現金管理的模式與比較
一、國庫現金管理的主要模式
二、美英國庫現金管理模式的差異析源
三、中國國庫現金管理模式的現實選擇
第五章 國庫最佳現金持有量的確定
一、國庫最佳現金持有量的定性描述
二、國庫最佳現金持有量的定量描述
三、現金計劃編制與管理
第六章 國庫現金管理的關系協調
一、國庫現金管理的政策效應分析
二、國庫現金管理與財政政策管理的關系協調
三、國庫現金管理與貨幣政策管理的關系協調
第七章 地方國庫現金管理的戰略選擇
一、發達國家的經驗教訓及啟示
二、地方國庫現金管理的模式選擇
三、中國地方國庫現金管理面臨的問題與挑戰
四、地方國庫現金管理的經濟影響
五、中國地方國庫現金管理的方案設計
第八章 現代國庫“數目字管理”能力建設
一、何為“數目字管理”
二、建造財政信息基礎設施
三、科學管理財政數據
四、財政數據集中及其實現路徑
五、財政數據的深度利用
結語：從歷史走向未來
一、中國國庫改革溯源
二、現代國庫理論的創立
三、建立現代化的國庫
附錄

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1．發行短期國債①。短期債券是指期限在一年以內、定期發行的可流通債券。通常，在現金凈流入月份，短期債券發行量及其余額相應減少；在現金凈流出月份，短期債券發行量及其余額相應增加。一般情況下，季度內每月發行額大致相同，這便于投資者形成穩定的預期和投資決策；而季度之間每次發行額有所不同，它是根據季度對國庫收支的預測決定的。此外，還可不定期地發行期限在13周以內的債券，即現金管理債券，以滿足國庫支出的臨時性需要。由于現金管理債券不定期發行，其籌資成本高于定期發行的短期債券。
2．貨幣市場雙邊運作。貨幣市場雙邊運作是國庫現金管理部門以日為基礎運用一系列工具在貨幣市場上進行的交易活動，比如回購、逆回購、有選擇的現買現賣國庫券和其他優質債券等。回購指現金管理部門暫時賣出優質金融工具并放棄所有權，待約定時間過后再按既定價格購回并收回所有權，實質是暫時融入資金。逆回購指現金管理部門暫時買人優質金融工具并擁有所有權，待約定時問過后再按既定價格售出并放棄所有權，實質是暫時融出資金。
3．備用透支協議融資。目前，許多國家都有法律規定財政部不得向中央銀行透支或借款彌補預算赤字。如《馬斯特里赫特條約》規定，歐盟各國中央銀行不能向本國財政部發放隔夜信貸來彌補其預算收支差額。為此，英國債務管理辦公室與幾家大型清算銀行簽訂了“備用透支協議”（SEDTA）②，以應付國庫的不時之需。又如瑞典，則可以在特殊情況下由其他銀行作為代理人向中央銀行借款。
（三）國庫現金管理的現實基礎
良好的國庫現金管理，需要建立在完善的國庫賬戶體系、政府會計體系、現金流預測系統、財政管理信息系統、發達的貨幣市場體系，以及與中央銀行的配合機制等基礎之上。
1．國庫單一賬戶體系。推行國庫單一賬戶制度的目的就在于優化現金管理，將分散沉淀在大量不同的賬戶中的財政性資金集中到國庫單一賬戶中來，避免了某些機構需要借貸并支付額外利息，而其他機構在國庫賬戶中卻有閑置資金。此外，國庫單一賬戶體系的設置，實現了從源頭上對財政性資金的控制，是加強支出控制的根本性措施。
2．政府會計體系。選擇科學的會計科目表、總分類賬、會計基礎，建立完整的政府會計核算體系，詳細記錄政府每一筆收支與交易，是做好政府會計核算與財務分析的前提，也為國庫現金管理部門和眾多支出機構做好財務規劃與預測奠定了必要的基礎。
3．財務規劃與預測。確保現金流出與流入相匹配、借款計劃編制以及現金余額投資，都需要財務規劃和現金流量預測。主要包括：編制年度現金計劃、預算設施計劃、月度現金計劃和月度內預測。這些工作做得好壞，直接影響國庫現金管理中的投資或籌資決策。
4．財政管理信息系統。信息技術可以大幅度降低信息處理成本和預算執行費用，使得不同的信息體系分享更多的數據，綜合利用各類信息，使政府管理決策層能夠及時獲得質量更高的反饋意見。
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