股票魔法師Ⅱ：像冠軍一樣思考和交易（簡體書）

像冠軍一樣思考和交易，使你終生受益的交易知識！你將學習到如何：像專業人士一樣閱讀圖表；像手術刀一般精准買入；很優的頭寸管理；戲劇性地降低風險；優選化收益；保護並及時鎖定收益；避免代價巨大的錯誤；控制自己的情緒；做一個成功的計劃。在書中，美國投資冠軍、《股票魔法師――縱橫天下股市的奧秘》作者MarkMinervini將向你一步步展示如何運用那些經過時間考驗的規則改善你的投資回報，同時培養獲得超額回報的自信。作者還揭示了讓他成為美國最成功的股票交易員之一的交易規則和秘密技巧，你將學習到如何在自己的交易中運用，從而真正像冠軍一樣交易！

譯者張泂，現就職於某大型證券公司，負責資產管理業務。曾就職于方正富邦基金公司、北京方正富邦創融資產管理有限公司，具有多年產品設計經驗。譯著有《股票魔法師――縱橫天下股市的奧秘》等。

引言――像冠軍一樣思考並交易的第一步



怎樣思考，就有怎樣的生活。
――拉爾夫·沃爾多·艾默生
本書將使用永恆的規則和成熟的技術幫助你掌控股票交易。通過閱讀本書，你能解決那些最為困難、最令人困惑的問題。比如：如何讓短期的勝利變為長期的收益？在你的止損線被觸及前應在何時進行斬倉？怎樣建立起最適宜的頭寸數量？什麼時候買、什麼時候賣？在事後複盤時，究竟要分析哪些內容，才能克服你的弱點並為成功夯實基礎？
在我的第一本書《股票魔法師――縱橫天下股市的奧秘》中，我為那些有興趣學習我的SEPA交易策略的人提供了一些基礎性內容。雖然我從來沒有想過要寫一套包含上、下兩卷的書籍，但由於版面所限，許多沒能包含在第一本書裡的內容，我放在了本書中。
在本書中，我將透露基於我本人33年投資經驗和實際成功交易案例的投資秘訣。這些無價的實操策略使我成為美國投資冠軍，並將數千美元轉化為數百萬美元的財富。
也許你不像我擁有30多年的投資經驗，但用我的知識作為你的起點，你就擁有了非常有價值的東西，這些東西可以明顯地縮短你的學習過程。這意味著，你完全有機會實現比我更大的成功。
也許你會想，馬克之所以能成為一個冠軍投資者，是因為當時做股票交易更容易，或者是因為馬克天賦異稟，或者是因為馬克有一個可以給他某些優勢的背景。在此我可以負責任地告訴你，這些都是謬論。剛開始的時候我很貧窮，幾乎沒有教育背景或起始資本。當我開始進行股票交易時，單筆交易傭金達數百美元，而在今天，單筆交易傭金只有5美元或10美元。那時候的買賣價差通常為2美元或3美元，而現在的價差只有幾美分。最重要的是，那時候幾乎沒有獲取更優知識的渠道。而今天，你可以直接獲得過去只有華爾街精英才能得到的工具和知識，以及你所需的一切信息。所以，現在正是開始股票投資的好時機。
但眾所周知，即便是有了正確的知識、辛勤的工作和實踐，交易成功也未必唾手可得。努力工作但踐行錯誤的人，只會養成不良的習慣和完美無瑕的錯誤機制。在本書中，你會學到正確的實踐方式――究竟哪些是應該做的，哪些應該避免。
在這裡我告訴你，你的能力遠遠超乎你的想像。我敢打包票，你現在只用了自身真正潛力的一小部分。在現實生活中一定是這樣的，在股票交易中當然也不例外。我敢保證，只要想，任何人都可以在股票市場有非凡的表現。當然，這還需要操作者掌握正確的知識、投身於過程學習的決心以及堅強的意志力。成功並不會一蹴而就，但有了正確的工具和態度，你一定可以做到。
決定的時刻
在股票市場和現實生活中，我們的決定會導致成功或者失敗。是的，我們失敗是因為我們想要失敗，我們成功是因為我們想要成為贏家。雖然初聞這個說法，你可能覺得荒謬或者不那麼公正，但這就是事實。作為全職股票投資者，在30多年的股票生涯裡，我目睹了那些有意或無意想要失敗的人走向失敗，我也看到那些堅定地想要成功的人將自己從平庸變得非凡。毫無疑問，成功只是一個選擇！
如果不接受這一點，那麼毫無疑問，你肯定也相信你無法掌控自己的命運。如果是這樣，那麼為成功而努力還有什麼意義呢？難道只是驗證自己有沒有好運氣嗎？
從本質上說，每個人都是一個冠軍投資者。你需要的只是知識、欲望和付出。最重要的是，你必須相信自己的能力。我敢保證，在投資交易方面，你一定可以比你自己認為的做得更好，而且比相信那些所謂的投資專家風險更低。但是，如果你心底不接受成功是一個選擇題，那麼你無法激活自己的全部潛力。同樣，你也就無法控制自己的命運。因為如果你毫無承擔責任的魄力，就不會全力以赴。那些決心成為贏家的人會尋找成功的榜樣，並制定通往成功的路線，接受挫折並把它們當作寶貴的老師。他們把計劃付諸行動，從結果中學習並做出調整，直至取得勝利。
獲勝者是無法忍受失敗的。有些人從一開始就退縮不前，而有些人則因最終厭倦平庸而決定不再放棄他們的夢想。這種態度可能有違你小時候聽到的話――不要成為一個痛苦的失敗者。根據我的經驗，你向我展示一個“輸得起”的人，我就能向你展示一個“可能輸”的人。如果你想像冠軍一樣交易，你就要像冠軍一樣思考。在說服自己成功是一個選擇之前，你是一個失敗的贏家。這並不是說你是一個失敗的人，只是意味著你還沒有學到或接受關於獲勝的真相。冠軍不會錯失良機，他們決心要成為獲勝者，然後每天都以此為目標。
1990年，我決心要成為股票投資冠軍，但那時距離我第一次交易已經有7年了。沒錯，7年了！我淺嘗輒止地做了將近10年。正如你可能已經猜到的那樣，在那之前，我的投資結果就是一個不專心投資的人得到的必然結果。於是在1990年3月，我痛下決心，要成為世界上最好的股票投資者。之後我一直向目標前進，後面的結果……你們都知道了。
兩隻狼的故事
我們每個人都有著兩種投資者的特點。一種我稱其為建設者，他們高度自律且為過程所驅動。建設者專注于過程和完善的方法，他們相信如果使用正確的過程，那麼一切水到渠成。建設者把錯誤視為老師，他們在不斷的循環與反饋中積累寶貴的經驗教訓。當建設者犯錯誤時，他會視這種錯誤為某種鼓勵――自己不會再犯同樣的錯誤。不論是好是壞，建設者都懷著樂觀心態期待結果達成的那一天――因為過程會不斷改進。
另一種我稱其為破壞球，他們自我驅動。破壞球只專注於結果：如果結果沒有馬上出現，他就會氣餒；如果發生了錯誤，他就會被這個錯誤打敗，或者遷怒於人。如果一個投資策略不能很快獲得勝利的結果，或策略正在經歷一個困難的時期，破壞球就會自己翻轉，轉而尋找一個新的投資戰略。這類交易者從來沒有真正在過程中有所付出。不難想像，破壞球可以有很多藉口，很少自己承擔後果，因此永遠不會建立任何持久或美好的東西。
但請記住我剛才所說的話：每個人都是雙面體，我們體內同時住著建設者和破壞球。正如每個人都有愛和同情心，同時也都有仇恨和傷害一樣。那麼，建設者和破壞球中，哪一個才能決定你的投資結果呢？
為了回答這個問題，我想援引我最喜歡的故事之一，佩瑪·丘卓（Pema Ch?dr?n）在她的Taking the Leap:Freeing Ourselves form Old Habit and Fears一書中講述的內容：一位美洲原住居民的祖父正在和他的孫子談論世界上的暴力和殘酷，以及它們形成的原因。他說就好像心中有兩隻狼在戰鬥，一隻狼代表復仇和憤怒，另一隻狼則是代表理解和善良。年輕人問他的祖父：“在你的心裡，哪只狼會贏得戰鬥？”祖父回答說：“勝利者將是我一直在餵養的那只狼。”
所以，你也一樣。我把自己定義為一個開明的交易者。首先，我認識到自己體內同時存在著建設者和破壞球。但是，我選擇餵養建設者，並餓死破壞球。每天提醒自己這一點，比擁有好的戰略或交易機制更為重要，因為即使有好的策略，如果你一直在餵養破壞球，結局也不會很好。
我最喜歡的電影場景之一摘自《利欲兩心》（Two for the Money），當時，一名正在紐約為（與體育相關的）賭博招攬顧客的墮落賭徒沃爾特·阿布拉姆斯（阿爾帕西諾飾），出席了一次匿名的賭徒會議，同行的還有布蘭登朗（化名約翰·安東尼，馬修·麥康納飾）。在聽取了與會者之一萊昂的講話後，沃爾特發表了以下講話――非常有趣，也非常真：
我知道你來自哪裡，萊昂――相信我，我知道的。我聽說過你的故事，這些故事我現在還能想起來。如果說我從故事中學到了什麼，那就是，這是賭博，並不是你的錯，與你毫無關係。我不知道該怎麼說，這可能聽起來有點粗魯，但是，萊昂，你是一輛破車！就像一輛壞車一樣，你、我以及這個房間裡的所有人都一樣，都有固有的缺陷，我們都是破車。我們看起來都很相似，但是讓我們有所不同的就是我們的缺陷。
在你看來，大多數賭徒去賭博都能贏，但是當我們去賭博時卻總是會輸。潛意識裡，我……我感覺沒有比別人拿走籌碼更好的了！我無法贏得籌碼――而這裡的每個人都知道我在說什麼――即使我贏了，過段時間也會把籌碼都輸出去。
但是當我們輸了，那就不一樣了。當我們輸了，我是說那種輸到褲子都不剩的程度，那就不一樣了。你們懂我的意思嗎？
你剛剛又創造了這個惡性腫瘤進一步惡化的可能性，這是第20次！但你會突然意識到……嘿，我還在這裡，我還在呼吸，我還活著。我們是一輛破車，但我們還得前進，因為我們一直需要提醒自己還活著。萊昂，賭博不是你的錯。我們都需要做些事情證明自己還活著，還有存在感，這才是問題所在。
從本書中，你將能學到一些工具，這些工具能鋪平你走向成功投資的道路，它們是必要的，也是十分重要的。但是，在成功體現在物質世界中之前，這些工具必須首先在你的頭腦中實現。我知道――從經驗上講，作為一個從貧窮和無知中成長起來的人，我幾乎沒有任何資源。自然而然地，我不得不學習如何擺脫貧困心態――這是一種反對自我的心態。但是你並不需要貧窮或擁有擺脫貧窮的心態。許多人受困於對不足的恐懼，或者會因為自己過去的某些經歷或特有的錯誤觀點而感覺不值得。你可以富有，但是如果你不能享受生活且對生活缺乏熱情，你的生活就是微不足道的。這種不幸也是貧困心態的結果。
如果你要把心靈、靈魂和意識放在一起，那麼為什麼不去做一些可以讓你大踏步走向成功的事情呢？如果你努力工作並聰明地進行投資，你應該就會取得成功。但是，這也需要持久性和正確的心態。如果不打算完全控制自己的財政命運，那麼你可能不需要閱讀本書。為什麼？因為本書可以教你如何掌握自己的投資和生活的所有權，並承擔相應後果的全部責任。沒有100%的責任感，你如何培養100%有效的應對能力？
這個成功藍圖已經幫助了我和許多跟隨我的腳步的人，它也可以為你提供幫助。但在那之前，你必須接受一點，即成為冠軍股票投資者並不需要有天賦，也不需要有來自常青藤的金融學位。這要從你的信念開始，“信念就是成功”毫無疑問只是一個選擇。如果你相信，那麼你就已經上好了本書的第一課――不要成為萊昂。
校對你體內的指南針
當一個小老太太成為一個超級成功的股票交易員時，你會感覺到驚奇嗎？我敢打賭，你完全不會在乎！真正的問題是：你為什麼不能成為超級成功的股票交易員

目錄第1章時刻跟著計劃走／1制訂一個流程／2希望不等同於計劃／3應急計劃／4根據重要性排列／6現實生活中的交易計劃／7尋找有跟隨購買的股票／8持有網球並賣掉雞蛋／9跟隨的數量／11什麼時候不該賣掉一個“擴張的”股票／13如果沒像預期一樣發展／14深蹲後反轉修復／18避免麻痹――後悔的惡性循環／20第2章風險優先地看待每筆交易／22出口在哪裡／23沒有紀律，規則形同虛設／24避免情緒化止損／24不要成為“被動長線投資者”／25風險多大才算大／25避免野馬的跳躍／26再回頭說說風險／27在危險點附近交易／27知道你控制的是什麼／28誰是對的，誰可能是錯的／29交易的一課／30第3章永遠不要讓風險超過預期收益／32平均成功率／33讓“失敗”成為一部分／34波動和預期的科學／35不是所有比例都一樣／35應用到現實生活中／36“聖杯”／37怎樣設定你的期望值／38基於結果的假設／38使用交錯止損／39應該在何時提高止損線／41加倉的同時不增加風險／42永遠注意概率球／42等待優勢到來／43為什麼大多數投資者無法限制風險／44第4章瞭解你的交易的真相／45獲勝的科學／46先把頭從沙子中拔出來／47讓自己保持誠實／47記錄筆記／48讓表格融入你的交易中／49投資三角／49月度跟蹤／50一些更重要的需要跟蹤的數據／51你自己的鐘形曲線／52失誤和機會成本／54用雙贏的方案保護你的心靈／55基於結果的假設預測／56是否使用複利／58做大多數交易員不會做的事情／59要麼找到收益，要麼找到藉口／60第5章讓錢而不是錯誤滾動起來／61不是所有結論都生而平等／63賴以生存的話／6450/80法則／64“便宜貨”陷阱／66對快速下跌保持敏銳的嗅覺／68讓球穿過球網／69積少成多的成功／70永遠不要忽視賠率／71長壽命是關鍵／73永遠不要讓好好的收益變成虧損／73避免暗號／75你應該持有到利潤報告披露嗎／76堅定地跟著自己的鼓點前進／76不要“被迫”交易／78靜坐的力量／79在拉斯維加斯才談運氣／79贏家都會做好準備／80第6章如何及何時買入股票（Ⅰ）／81我為什麼使用圖表／82只在第二階段建倉／8