量化分析中國宏觀金融風險及其演變機制（簡體書）

本書致力於研究中國宏觀金融系統性風險的監測與防範。首先，本文利用未定權益分析方法(CCA)，在彙集、處理與整合編制多方數據的基礎上，建立了國民經濟機構部門層面的風險財務報表，並量化分析了2000-2008年我國宏觀金融風險敞口的動態演變。進而，文章深入探討了宏觀金融風險的演變機制。在明晰了主要風險因子及其波動原因的基礎上，分析並直觀演示了國民經濟機構部門金融風險積聚的非線性機制；繼而研究了同樣具有危害性的部門間非線性風險傳染機制。通過有效揭示風險積增和傳染的非線性機制，在詮釋了危機爆發的非線性特性的同時，從理論與實證層面闡明了，測度系統風險、密切監控宏觀金融狀況以防範金融危機于未然的重要性。其次，通過網絡模型量化分析了衝擊在經濟中的傳導及系統危機的演生過程。利用我國2007、2008年宏觀金融的存、流量數據，建立了基於會計數據的中國國民經濟機構部門間金融關聯網絡模型。模型的數據基礎是按各類金融工具細分的部門－部門資金融通關係矩陣表。在此模型基礎上，通過模擬測試，揭示了負面經濟衝擊所造成的價值損失在部門層面循環傳導的軌跡――部門間資產－負債表傳染機制；同時量化分析了資產―負債表傳染發生時，各機構部門於各傳染輪次中的損失量。 再次，在將基於會計數據的宏觀金融網絡模型與CCA風險財務報表關聯網絡模型相融通的基礎上，分層次、分步驟的解析了金融/系統危機演化過程中，宏觀金融風險在各類因素的推動下加速增高的具體機制――風險聯動綜合傳染機制。從而得以從更為全面的角度分析：局部性負面衝擊升級演變為系統性危機的軌跡和速度。最後，基於如上對經濟/金融脆弱性演變機制的系統性分析，進一步探討了相關宏觀審慎政策的設計。各類模型的建立與基於模型的定量分析、以及對我國宏觀金融系統性數據的彙整編制，均致力於為實現對宏觀金融風險的有效監控而提供相應的理論依據與實證支持。

宮曉琳，現為山東大學經濟學學院教授。山東大學經濟學博士， 哈佛大學-哈佛商學院&哈佛肯尼迪政府學院-金融&公共管理 亞洲學者，賓夕法尼亞大學沃頓商學院-金融MBA。主要研究方向為公司金融。主持、參與多項國家社科基金、自然科學基金重點項目，已在《經濟研究》《金融研究》等國內雜誌上發表多篇文章，獲“首屆（2016）中國經濟學優秀博士論文獎”“山東省第三十次社會科學優秀成果獎”“山東大學未來學者（2015）”等多項獎勵。

本書為“中國經濟學優秀博士論文叢書”中的一本，“中國經濟學優秀博士論文”由當代經濟學基金會（NEF）設立並組織評選。NEF是我國目前國內經濟學領域較有學術權威的學術組織。基金會由中國著名經濟學家、企業家、社會賢達共同發起創辦，宗旨為“鼓勵理論創新，繁榮經濟科學”。基金會定期推出一批青年經濟學者的著作，介紹給讀者，獎掖矢志于理論經濟學創新的中國學者，傳播華人經濟學者的學術思想，鼓勵與推動中國經濟學人為繁榮人類經濟科學作出貢獻。根據瞭解，至今為止，國內頗為缺乏此類書籍。該書的主要研究內容――“宏觀金融風險”是2007-2008年次貸危機後所出現的全球金融領域關注的新型焦點問題。而受制于分析時域上（2000-2008）國內相關數據彙整編制的難度以及國際前沿分析方法的相對複雜性，對我國宏觀金融風險所進行的全面“量化”研究為數不多。且書中部分的分析方法與結論旨在貢獻於國際相關領域的開拓性研究，同類書籍中難以存在相似內容。本書獲得2016年“中國經濟學優秀博士論文獎”。