商品簡介
本教材是美國眾多知名商學院最為暢銷的教科書之一，同時也是貨幣金融學領域的一本經典著作。本書自引入中國以來，一直暢銷不衰。本版較前一版做了較大的改動，增加了很多新的內容、應用和專欄。本書共6篇、25章，通過建立一個統一的分析框架，用基本經濟學理論幫助讀者理解金融市場、金融機構管理、中央銀行和貨幣政策以及國際金融等問題。
序
從事貨幣金融學的教學工作從來沒有像現在這樣令人興奮。全球金融危機及其影響使人們注意到了銀行、金融市場和貨幣政策對一國經濟健康發展的重要性。我在2006～2008年擔任美聯儲理事期間對這點深有體會。在本書中，為了給貨幣金融學的學習過程增添活力，我在其中加入了近幾年一系列引人注目的經濟事件。
第5版新增內容
雖然經歷了一次重大修訂，但本書仍舊保留了前4版作為美國最暢銷貨幣金融學教科書的基本特點。與過去的版本一樣，第5版利用基本的經濟學原理，以嚴謹、清晰的方式闡釋了金融市場、金融機構和貨幣政策。根據使用本書的經濟學教授和學生的反饋，以及最新的全球金融事件，我會對每一版教材的相應內容進行更新。在過去的幾個版本中，本書的數字資源（可以在MyLab Economics 上找到）得到了擴展。
新內容
鑒於貨幣金融學領域有了新的發展，我添加了以下新的章節、專欄和應用，以保持教材的時效性。
第1章的貨幣金融學與職業發展，向學生展示了對於貨幣、銀行和金融市場的學習如何有助於他們的職業發展，即使他們最終沒有在華爾街或銀行工作。
第4章關於日本、美國和歐洲的負利率的環球視野專欄表明，盡管利率通常為正，但最近我們在一些國家發現了負利率。
第5章關於低通貨膨脹率和長期經濟停滯如何解釋歐洲、日本和美國的低利率的新應用，顯示了供需模型在解釋當前利率變動中的作用。
第12章的《多德–弗蘭克法案》描述了有關年度壓力測試和美聯儲貸款限制的重要條款。
在《多德–弗蘭克法案》（見第12章）呈現了當前美國國會關於金融監管的討論之後，該章繼續討論金融監管未來的可能走向。
第18章描述了中央銀行存款負利率這種新的非常規貨幣政策工具及其可能的效力。
第18章描述了歐洲中央銀行準備金利息這一重要的政策工具。
第20章修訂了購買力平價理論以及它不能在短期內解釋匯率的原因，相比第4版提供了更清晰的說明。
第20章關於漢堡經濟學、巨無霸和購買力平價的新應用，提供了一種有趣的方式，向學生展示了購買力平價在實踐中的作用。
第20章關於英國脫歐的新應用討論了英國退出歐盟這一備受爭議的行為，以及這一行為對英鎊價值產生巨大影響的原因。
第21章修訂了國際收支部分，更清晰地介紹了學生在媒體中聽到的有關國際收支的關鍵概念。
第21章修訂的關於我們是否應該擔心美國經常賬戶出現巨額赤字的環球視野專欄，可以幫助學生理解媒體和國會對該賬戶的說法。
此外，利用2017年的數據，本書更新了一些圖表。MyLab Economics提供了大約80個迷你講座視頻（mini-lecture video）。本版對每一章的章後問題進行了更新，有的甚至是全面更新。學生可以在MyLab Economics上完成這些問題，在那裡他們可以得到實時的反饋和指導。
解決教與學的挑戰
對於學生來說，理解任何一本經濟學教科書中的模型、關鍵術語和公式都是很重要的。然而，學生可能會陷於細節，而忽視了對整體的理解。本書的內容、結構和特點是根據市場反饋與多年的教學經驗而設計的，目的是培養學生將這些要素（模型、術語和公式）應用於分析現實事件的能力。學生也要學會將他們所學的知識運用於生活決策，例如汽車貸款利率或抵押貸款利率會怎麼變動，什麼事件可能會影響失業率，這會對找工作的難易程度產生什麼影響，等等。
教學特點
以下是我對本書教學特點的概述，它既能解決教學問題，也能促進學生學習。
本書通過利用基本的經濟學原理，構建一個統一的分析框架，進而促進學生對金融市場結構、外匯市場、金融機構管理以及貨幣政策在經濟中的作用進行深入思考。
本書對經濟模型采用了一種細致的、循序漸進的建模方式來講解（這也是經濟學經典教科書中常用的方法），因此更便於學生學習。
配有詳細說明的圖表和迷你講座視頻有助於學生清楚地理解繪制的變量之間的相互關係與分析的主要原則。MyLab Economics提供了一種尤其適合於當今學生的新的學習方式。學生不僅能夠閱讀教科書上的內容，而且通過簡單點擊圖標即可觀看由作者展示的80多個迷你講座視頻（包括書中的每一個圖）。對於分析型圖表，這些迷你講座一步步構建圖解，並進行必要的解釋以使學生充分理解圖表背後的理論。迷你講座對學生而言是一種非常寶貴的學習工具，因為當學生看到和聽到經濟學分析時，他們通常會學得更好。
“環球視野”專欄全面整合國際視角，展示了一些引發國際關注的有趣資料。
“走進美聯儲”專欄使學生對聯邦儲備體系的運作及結構有了一種直觀感受。
“應用”總數超過 50 個，展現了書中的理論分析如何用於解釋實際情況。
“參考資料”專欄強調了一些有關每章主題的戲劇性歷史事件、有趣的思想以及引人入勝的事實情況。
超過 600 道思考題以及應用題有助於學生運用經濟概念學習相關內容。
MyLab Economics
將本書與MyLab Economics結合能使教師接觸到每個學生。MyLab是一個教學平臺，使教師能接觸到每個學生。通過將值得信賴的作者與數字化工具、靈活的平臺相結合，MyLab可以創造個性化的學習體驗，提高每個學生的成績。
提供值得信賴的學習內容。為了讓教師得到符合自己高標準的教材，我們與備受尊敬的作者合作，開發出可信賴的學習內容和課程特定資源，可以讓每名學生參與其中。
為每個學生提供幫助。每個學生的學習進度不同，無論何時何地，個性化學習確定了每個學生需要練習的精確區域，可以成功地為所有學生提供所需的幫助。
按照自己的方式教授課程。你教授的課程獨一無二，因此，無論你是想布置作業、教授多個部分，還是想設置前提條件，MyLab都能讓你靈活地輕松創建適合你的需求的課程。
提高學生成績。20多年來，教師之所以選擇MyLab向5 000多萬名學生講授課程，原因在於當使用MyLab進行教學時，學生的成績會有所提高。
輕松靈活的作業創建功能MyLab Economics具備輕松靈活的作業創建功能，它允許教師分配各種定制的作業，以滿足他們特定的教學需求。
登錄http：//www.pearson.com/mylab/economics可以獲取更多有關任意規模課程的數字互動、學習管理系統（LMS）一體化選擇、課程管理選擇的信息。
培養職業技能
本書統一的分析框架、循序漸進的建模方式能夠培養學習者的批判性思考能力，這種能力可以使他們在未來的職業生涯中大獲成功。如果未來你想在金融部門工作，那麼學習貨幣金融學無疑是很有用的。即使你的工作興趣在別處，理解利率的漲跌機制也能幫助你決定借錢的恰當時機。了解銀行和其他金融機構的管理機制可以幫助你在融資過程中獲得更大的收益。不論是對你自己還是對你的公司而言，明白金融市場如何運作能幫助你做出更佳的投資決策。
職業技能特點
如下面所述，本書也具有其他特點，有助於直接培養你的職業技能。
本書包含了“金融新聞解讀”專欄，鼓勵大家閱讀財經報紙。金融新聞解讀專欄向學生介紹了媒體發布的相關新聞及數據，培養學生解讀這些數據的能力。能夠批判性地思考財經媒體報道的內容是一項很重要的技能，可以使學生在未來的工作中更有效率。
本書大部分圖表中的數據都是實時數據，關於這些圖表，學生可以利用聖路易斯聯邦儲備銀行（St. Louis Federal Reserve）FRED 數據庫，在MyLab Economics上查看最新數據。在之後的職業生涯中，學生能夠知道在哪裡可以訪問這些數據。
MyLab Economics中涉及實時數據分析的問題，要求學生從聖路易斯聯邦儲備銀行 FRED 網站上下載最新的數據，然後運用這些數據回答有關宏觀經濟當前的問題。在 MyLab Economics 中，這些易於分配和自動分級的實時數據在分析問題時可以直接與 FRED 網站關聯，每次學生上線時都能看到 FRED 上傳的最新數據。因此，對於希望在宏觀經濟學課程中運用最新數據分析問題的教師而言，實時數據系統成為他們必不可少的解決方案，這能幫助學生培養一項雇主非常重視的技能——數據操作。
靈活性與模塊化
在之前幾個版本的使用過程中，本書的靈活性與模塊化——章節內容的挑選及敘述順序的安排，一直為采用者、評論人以及相關受訪人員所津津樂道。由於每位教師的教授方法都不盡相同，所以在貨幣金融學課程的學習中，靈活性與模塊化顯得尤為重要。為了滿足教師的多元需求，本書的靈活性主要體現如下。
核心章節提供了一些貫穿整本教材的基本分析方法，根據教師的偏好，其他章節可以選擇使用。例如，第 2 章介紹了金融體系以及諸如交易成本、逆向選擇和道德風險的基本概念。所以在講授完第 2 章之後，教師可以通過選擇第 8 章對金融體系進行更深入的講解，當然也可以選擇其他講授順序而跳過第 8 章的內容。
如果教師希望學生對貨幣政策的基本原理有更深入的理解，可以選擇在講授第四篇之 前，先向學生講解第六篇中較簡單的貨幣內容。
對於第 25 章中有關貨幣政策傳導機制的內容可以選擇在課程中的許多不同時點進行講授。 例如，教師可以在貨幣政策的討論結束之後結合第四篇的內容進行講解，也可以在介紹完總需求的概念之後結合第 23 章的內容進行講授。當然，貨幣政策的傳導機制也可以作為一個專題在課程結束的時候進行講授。
通過標記出每章中有關國際內容的小節，以及將匯率市場與國際貨幣體系內容單獨成章，本書的國際方法既實現了全面綜合又實現了靈活可變。盡管許多教師都會講授所有的國際內容，但是也有教師選擇跳過。不想過多強調國際專題的教師可以選擇輕松跳過第 20 章的外匯市場以及第 21 章的國際因素和貨幣政策。由於每章中的國際小節都是獨立的，所以跳過這些小節並不會影響教材整體的連續性。
為了說明本書如何能夠用於不同側重點的課程，我們提供了一些適用於一個課程安排的大綱。教學手冊中包含了更多有關如何在課程中靈活使用本書的信息。
一般貨幣銀行學課程：第 1～5 章、第9～11 章、第16 章、第18 章、第23～24 章，以及從剩餘的 13 章中選擇 7 章。
強調國際專題的一般貨幣銀行學課程：第 1～5 章、第9～11 章、第16 章、
第18～21 章、第23 ～24 章，以及從剩餘的 10 章中選擇 4 章。
金融市場與金融機構課程：第 1～12 章，以及從剩餘的 13 章中選擇 7 章。
美國商學院版：更基於金融導向的方法
本人很高興能夠繼續提供兩個版本的《貨幣金融學》。這兩個版本都包括了所有學者想要覆蓋的核心章節，但是《貨幣金融學》（美國商學院版）提供了一種更加基於金融學的
目次
作者簡介
譯者簡介
前言
第一篇 導論
第1章 為什麼要研究貨幣、銀行和金融市場 / 2
1.1 研究金融市場的原因 / 3
1.2 研究銀行和其他金融機構的原因 / 5
1.3 研究貨幣和貨幣政策的原因 / 6
1.4 研究國際金融問題的原因 / 11
1.5 貨幣、銀行和金融市場與你的職業發展 / 12
1.6 研究貨幣、銀行和金融市場的方法 / 12
1.7 結語 / 13
本章小結/關鍵術語/思考題 / 14
應用題/數據分析題 / 15
網絡練習/網絡參考 / 16
附錄1A 對於總產出、總收入、物價水平和通貨膨脹率的定義 / 17
第2章 金融體系概覽 / 19
2.1 金融市場的功能 / 20
2.2 金融市場的結構 / 21
2.3 金融市場工具 / 23
2.4 金融市場的國際化 / 27
2.5 金融中介機構的功能：間接融資 / 30
2.6 金融中介機構的類型 / 34
2.7 金融體系的監管 / 37
本章小結 / 39
關鍵術語/思考題 / 40
應用題 / 41
數據分析題/網絡練習 / 42
網絡參考 / 42
第3章 什麼是貨幣 / 43
3.1 貨幣的含義 / 43
3.2 貨幣的職能 / 44
3.3 支付體系的演變 / 47
3.4 貨幣的計量 / 50
本章小結/關鍵術語/思考題 / 53
應用題 / 54
數據分析題/網絡練習 / 55
網絡參考 / 55
第二篇 金融市場
第4章 理解利率 / 58
4.1 利率的計量 / 59
4.2 利率和回報率的區別 / 69
4.3 實際利率和名義利率的區別 / 72
本章小結/關鍵術語/思考題 / 75
應用題/數據分析題 / 76
網絡練習/網絡參考 / 77
第5章 利率行為 / 78
5.1 資產需求的決定因素 / 79
5.2 債券市場的供給和需求 / 81
5.3 均衡利率的變動情況 / 83
5.4 貨幣市場的供給和需求：流動性偏好理論 / 91
5.5 流動性偏好理論中的均衡利率變動 / 93
5.6 貨幣和利率 / 95
本章小結/關鍵術語/思考題 / 99
應用題 / 100
數據分析題 / 101
網絡練習/網絡參考 / 102
第6章 利率的風險與期限結構 / 103
6.1 利率的風險結構 / 103
6.2 利率的期限結構 / 109
本章小結 / 119
關鍵術語/思考題 / 120
應用題 / 121
數據分析題/網絡練習 / 122
網絡參考 / 122
第7章 股票市場、理性預期理論和有效市場假說 / 123
7.1 普通股股票價格的計算 / 124
7.2 股票市場的定價機制 / 126
7.3 理性預期理論 / 128
7.4 有效市場假說：金融市場中的理性預期理論 / 131
7.5 為什麼有效市場假說並不意味著金融市場是有效的 / 136
7.6 行為金融 / 137
本章小結 / 138
關鍵術語/思考題 / 139
應用題 / 140
數據分析題/網絡練習 / 141
網絡參考 / 141
第三篇 金融機構
第8章 金融結構的經濟學分析 / 144
8.1 世界各國金融結構的基本特征 / 144
8.2 交易成本 / 147
8.3 信息不對稱：逆向選擇和道德風險 / 148
8.4 次品車問題：逆向選擇如何影響金融結構 / 149
8.5 道德風險如何影響債權合約和股權合約的選擇 / 154
8.6 道德風險如何影響債務市場的金融結構 / 156
本章小結 / 161
關鍵術語/思考題 / 162
應用題 / 163
數據分析題/網絡練習 / 164
網絡參考 / 164
第9章 銀行業與金融機構管理 / 165
9.1 銀行的資產負債表 / 165
9.2 銀行的基本業務 / 169
9.3 銀行管理的基本原則 / 171
9.4 信用風險管理 / 178
9.5 利率風險管理 / 182
9.6 表外業務活動 / 184
本章小結/關鍵術語 / 187
思考題 / 188
應用題/數據分析題 / 189
網絡練習/網絡參考 / 190
第10章 金融監管的經濟學分析 / 191
10.1 信息不對稱與銀行監管 / 191
10.2 金融監管類別 / 196
本章小結/關鍵術語 / 205
思考題/應用題 / 206
數據分析題/網絡練習 / 207
網絡參考 / 207
第11章 銀行業：結構與競爭 / 208
11.1 銀行體系的發展歷史 / 209
11.2 金融創新和“影子銀行體系”的發展 / 211
11.3 美國商業銀行業的結構 / 220
11.4 銀行併購與全美範圍的銀行業 / 222
11.5 銀行業與其他金融服務業的分離 / 226
11.6 儲蓄行業：監管和結構 / 227
11.7 國際銀行業務 / 229
本章小結 / 231
關鍵術語/思考題 / 232
數據分析題 / 233
網絡練習/網絡參考 / 234
第12章 金融危機 / 235
12.1 什麼是金融危機 / 236
12.2 歷史上美國金融危機的發生機制 / 236
12.3 2007～2009年的全球金融危機 / 241
12.4 金融監管的反應 / 248
12.5 “大而不倒”和未來的監管 / 250
本章小結 / 252
關鍵術語/思考題 / 253
數據分析題 / 254
網絡練習/網絡參考 / 255
第13章 非銀行金融機構 / 256
13.1 保險業 / 256
13.2 養老基金 / 263
13.3 財務公司 / 266
13.4 證券市場運作 / 266
13.5 共同基金 / 268
13.6 對衝基金 / 270
13.7 私募股權投資基金和風險投資基金 / 271
13.8 政府金融中介機構 / 271
本章小結 /
