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作者簡介
目次
商品簡介
近幾年，隨著港股通、深股通等AH兩地市場互聯互通以來，很多人通過該渠道南下港股市場進行投資，再加上美團、小米、農夫山泉等內地知名企業在港股上市，讓更多人了解和認識了港股投資。加上網易、京東、阿裡巴巴等優秀互聯網企業從美股到港股上市，以及互聯網券商的迅速崛起，投資港股的渠道加優秀的企業陣營讓港股投資變得越來越有吸引力。港股市場是2020年融資最多的交易市場。 本書是講解怎麼從港股套利的圖書，該書通過私有化、全面要約、部分要約、換股套利等多種套利方式，詳細講解在A股市場上不容易出現的套利機會，給廣大投資港股的交易者提供了一個較好的投資路徑。以一個普通港股投資者的視角，用淺顯易懂的語言結合大量的具體案例教讀者投資港股，以及如何分辨套利機會。
作者簡介
葛成恩，現任低風險投資社區集思錄運營總監，曾創辦港股權證網，證券市場周刊和新浪港股專欄作者，擁有超過十年港股投資經驗。
目次
第1章 港股私有化套利 1
1．1 港股私有化常見的五個階段 2
1．2 注冊地位於中國內地 3
1．2．1 同時向內資股和H股股東發出要約 4
1．2．2 僅向H股股東發出要約 7
1．2．3 私有化用時數據統計 10
1．3 注冊地位於中國香港 11
1．3．1 私有化用時與方式數據統計 11
1．3．2 私有化需要滿足的條件 12
1．4 注冊地位於開曼群島或百慕大群島 14
1．4．1 協議安排方式私有化 14
1．4．2 私有化中投出有效票數的技巧 18
1．4．3 自願要約方式私有化 19
1．4．4 近幾年上市公司私有化數據統計 21
1．5 港股私有化失敗案例 24
1．6 市場不是每次都正確 27
1．7 港股私有化成功率約77% 29
1．7．1 第一次私有化失敗後的二次私有化成功率 29
1．7．2 私有化失敗後復牌跌幅 29
1．8 港股私有化平均用時134天 33
1．8．1 私有化用時與要約方持股比例 33
1．8．2 私有化用時較長的兩大原因 36
1．9 港股私有化套利流程 38
1．9．1 利用發布意向套利 38
1．9．2 利用正式公告套利 39
1．9．3 利用通函發布階段套利 40
1．9．4 利用股東大會時間差套利 42
1．10 通過做空私有化股票套利 42
1．10．1 通過做空私有化失敗的機會套利 42
1．10．2 選擇做空標的的技巧 43
第2章 港股私有化案例 47
2．1 港股私有化實盤操作 48
2．1．1 高銀地產私有化 48
2．1．2 奇峰化纖私有化 49
2．1．3 興發鋁業私有化 49
2．2 寶國國際私有化套利月賺9．2% 50
2．3 央企中外運航運私有化 52
2．4 上海積塔換股合並方式私有化先進半導體 54
2．4．1 合並生效的前提條件 55
2．4．2 私有化用時參考 57
2．5 合和實業私有化 58
2．6 哈爾濱電氣溢價82．4%私有化 61
2．6．1 私有化生效的前提條件 62
2．6．2 私有化要約關鍵時間表 62
2．7 中國電力清潔能源私有化 64
2．8 亞洲衛星二次私有化 66
2．9 冠捷科技溢價41%私有化 68
2．10 中國糧油控股私有化 70
第3章 港股全面要約套利 71
3．1 全面要約 72
3．1．1 有條件強制要約 72
3．1．2 無條件強制要約 73
3．2 太盟地產全面要約春泉產業信托 75
3．3 如何在港股提交要約 81
3．4 太盟地產要約失敗，參加要約還能賺錢 84
3．5 賣空的風險 89
3．6 神州租車賣身安博凱基金 90
第4章 港股部分要約套利 93
4．1 部分要約 94
4．1．1 部分要約簡介 94
4．1．2 部分要約套利能否盈利的關鍵條件 95
4．2 廣匯寶信部分要約的4次套利 96
4．2．1 第一次套利機會 97
4．2．2 第二次和第三次套利機會 98
4．2．3 第四次套利機會 100
4．3 亞美能源部分要約套利 100
4．4 電視廣播部分要約 106
4．5 紅星美凱龍部分要約 108
4．6 瑞安建業部分要約 110
4．7 美聯集團部分要約 112
4．8 順豐控股部分要約嘉裡物流 113
第5章 換股套利 116
5．1 參與換股的前提 117
5．2 美的集團換股吸收合並小天鵝 118
5．3 美的吸收小天鵝換股上市時間預測 122
5．4 美的換股吸收合並小天鵝套利總結 123
5．5 中國金洋與新體育換股 125
5．6 晨鳴B換股晨鳴紙業H股 126
5．6．1 晨鳴B轉H的實施步驟 126
5．6．2 晨鳴B/H的折價率 127
5．6．3 晨鳴B/H換股折價的套利風險 130
第6章 供股權套利 131
6．1 供股 132
6．2 中國電力供股權套利 134
6．2．1 供股套利流程 134
6．2．2 供股套利的時間順序與注意事項 136
6．3 金風科技供股權套利 137
第7章 H/A統計套利 140
7．1 恒生滬深港通AH股溢價指數 141
7．2 H/A股統計套利原理 143
第8章 回購股套利 146
8．1 回購 147
8．2 真回購與假回購 149
8．2．1 常見的假回購陷阱 150
8．2．2 真回購的共同特點 153
8．3 套利回購股三法則：密度、占比和市值 154
8．4 中國恒大回購 156
8．5 康臣藥業回購 158
第9章 綠鞋套利 161
9．1 超額配股權 162
9．1．1 港股發行定價根據需求而定 162
9．1．2 綠鞋機制 163
9．1．3 綠鞋機制的本質 166
9．2 綠鞋機制下的套利原理 167
9．2．1 綠鞋套利技巧 169
9．2．2 綠鞋套利技巧 171
9．2．3 參與綠鞋機制的經驗教訓 174
第10章 套利高息股 176
10．1 通過特別股息套利 177
10．1．1 華人置業套利 177
10．1．2 冠君產業信托套利 178
10．1．3 SOHO中國套利 179
10．2 利標品牌高額派息 180
10．2．1 關注派息公告 181
10．2．2 套利涉及的幾個方面 182
10．3 利標品牌除權後PB僅0．16倍 183
10．4 利標品牌除權後暴漲 184
第11章 隱蔽資產股套利與分拆上市套利 187
11．1 隱蔽資產股套利 188
11．1．1 朗生醫藥套利 188
11．1．2 中國動向套利 190
11．2 分拆上市套利 191
1．1 港股私有化常見的五個階段 2
1．2 注冊地位於中國內地 3
1．2．1 同時向內資股和H股股東發出要約 4
1．2．2 僅向H股股東發出要約 7
1．2．3 私有化用時數據統計 10
1．3 注冊地位於中國香港 11
1．3．1 私有化用時與方式數據統計 11
1．3．2 私有化需要滿足的條件 12
1．4 注冊地位於開曼群島或百慕大群島 14
1．4．1 協議安排方式私有化 14
1．4．2 私有化中投出有效票數的技巧 18
1．4．3 自願要約方式私有化 19
1．4．4 近幾年上市公司私有化數據統計 21
1．5 港股私有化失敗案例 24
1．6 市場不是每次都正確 27
1．7 港股私有化成功率約77% 29
1．7．1 第一次私有化失敗後的二次私有化成功率 29
1．7．2 私有化失敗後復牌跌幅 29
1．8 港股私有化平均用時134天 33
1．8．1 私有化用時與要約方持股比例 33
1．8．2 私有化用時較長的兩大原因 36
1．9 港股私有化套利流程 38
1．9．1 利用發布意向套利 38
1．9．2 利用正式公告套利 39
1．9．3 利用通函發布階段套利 40
1．9．4 利用股東大會時間差套利 42
1．10 通過做空私有化股票套利 42
1．10．1 通過做空私有化失敗的機會套利 42
1．10．2 選擇做空標的的技巧 43
第2章 港股私有化案例 47
2．1 港股私有化實盤操作 48
2．1．1 高銀地產私有化 48
2．1．2 奇峰化纖私有化 49
2．1．3 興發鋁業私有化 49
2．2 寶國國際私有化套利月賺9．2% 50
2．3 央企中外運航運私有化 52
2．4 上海積塔換股合並方式私有化先進半導體 54
2．4．1 合並生效的前提條件 55
2．4．2 私有化用時參考 57
2．5 合和實業私有化 58
2．6 哈爾濱電氣溢價82．4%私有化 61
2．6．1 私有化生效的前提條件 62
2．6．2 私有化要約關鍵時間表 62
2．7 中國電力清潔能源私有化 64
2．8 亞洲衛星二次私有化 66
2．9 冠捷科技溢價41%私有化 68
2．10 中國糧油控股私有化 70
第3章 港股全面要約套利 71
3．1 全面要約 72
3．1．1 有條件強制要約 72
3．1．2 無條件強制要約 73
3．2 太盟地產全面要約春泉產業信托 75
3．3 如何在港股提交要約 81
3．4 太盟地產要約失敗，參加要約還能賺錢 84
3．5 賣空的風險 89
3．6 神州租車賣身安博凱基金 90
第4章 港股部分要約套利 93
4．1 部分要約 94
4．1．1 部分要約簡介 94
4．1．2 部分要約套利能否盈利的關鍵條件 95
4．2 廣匯寶信部分要約的4次套利 96
4．2．1 第一次套利機會 97
4．2．2 第二次和第三次套利機會 98
4．2．3 第四次套利機會 100
4．3 亞美能源部分要約套利 100
4．4 電視廣播部分要約 106
4．5 紅星美凱龍部分要約 108
4．6 瑞安建業部分要約 110
4．7 美聯集團部分要約 112
4．8 順豐控股部分要約嘉裡物流 113
第5章 換股套利 116
5．1 參與換股的前提 117
5．2 美的集團換股吸收合並小天鵝 118
5．3 美的吸收小天鵝換股上市時間預測 122
5．4 美的換股吸收合並小天鵝套利總結 123
5．5 中國金洋與新體育換股 125
5．6 晨鳴B換股晨鳴紙業H股 126
5．6．1 晨鳴B轉H的實施步驟 126
5．6．2 晨鳴B/H的折價率 127
5．6．3 晨鳴B/H換股折價的套利風險 130
第6章 供股權套利 131
6．1 供股 132
6．2 中國電力供股權套利 134
6．2．1 供股套利流程 134
6．2．2 供股套利的時間順序與注意事項 136
6．3 金風科技供股權套利 137
第7章 H/A統計套利 140
7．1 恒生滬深港通AH股溢價指數 141
7．2 H/A股統計套利原理 143
第8章 回購股套利 146
8．1 回購 147
8．2 真回購與假回購 149
8．2．1 常見的假回購陷阱 150
8．2．2 真回購的共同特點 153
8．3 套利回購股三法則：密度、占比和市值 154
8．4 中國恒大回購 156
8．5 康臣藥業回購 158
第9章 綠鞋套利 161
9．1 超額配股權 162
9．1．1 港股發行定價根據需求而定 162
9．1．2 綠鞋機制 163
9．1．3 綠鞋機制的本質 166
9．2 綠鞋機制下的套利原理 167
9．2．1 綠鞋套利技巧 169
9．2．2 綠鞋套利技巧 171
9．2．3 參與綠鞋機制的經驗教訓 174
第10章 套利高息股 176
10．1 通過特別股息套利 177
10．1．1 華人置業套利 177
10．1．2 冠君產業信托套利 178
10．1．3 SOHO中國套利 179
10．2 利標品牌高額派息 180
10．2．1 關注派息公告 181
10．2．2 套利涉及的幾個方面 182
10．3 利標品牌除權後PB僅0．16倍 183
10．4 利標品牌除權後暴漲 184
第11章 隱蔽資產股套利與分拆上市套利 187
11．1 隱蔽資產股套利 188
11．1．1 朗生醫藥套利 188
11．1．2 中國動向套利 190
11．2 分拆上市套利 191
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