商品簡介
2021年，金融已經滲透到經濟發展的各個環節，隨著全民投資趨勢的發展，指數基金和指數ETF一定會成為市場上最重要的投資工具。本書包含3篇內容，共11章。第1篇是投資理念篇，包括3章，討論了我們為什麼要投資、什麼時候開始投資、投資和生活的關係等問題。同時，還講述了指數基金的發展歷史，以及它對投資行業及普通家庭生活的影響。第2篇是基礎知識篇，共5章，介紹了投資指數基金需要掌握的一些基礎金融知識，包括什麼是指數、什麼是指數基金、指數基金的分類等。第3篇是投資實戰篇，共3章，介紹了在投資實操中可以使用的指標、工具，以及適合不同投資者的投資策略。
作者簡介
曉蘇，連續創業者，投資人。曾創辦移動互聯網公司，獲得數千萬元投資；曾任創新工場投資經理，具有10多年的創投行業經驗；曾任和君咨詢咨詢師，從事企業並購及市值管理咨詢。熟悉一、二級市場投資，對於企業運營發展、中美金融市場行為有豐富的實踐和深刻的洞察。
名人/編輯推薦
本書教你：如何簡單、有效地通過指數基金進行家庭財富積累。
系統：全面系統地介紹指數基金的歷史、發展和現狀。
透徹：結合金融市場橫跨200年的實證研究，透徹講解投資原理。
實操：包含數十個投資模型分析、買賣方法論和實操工具。
實用：深入剖析5位投資大師的投資組合案例，經驗拿來可用。
序
前 言
指數基金未來的發展趨勢
1976年，約翰·博格發行第一只指數基金，距今只有短短不到50年的歷史。指數基金從一開始就憑借管理成本低、分散風險、購買方便等特點，給傳統投資行業造成了巨大的衝擊。後來，隨著指數基金管理成本的持續降低，發展出更加方便、便宜的指數ETF，徹底改寫了投資行業的發展歷史。
美國作為最大的金融市場，自2006年開始，資金不斷地從主動管理型基金轉向以指數基金和指數ETF為代表的被動管理型基金。根據晨星信息的數據，截至2020年年末，美國股權投資市場中的被動管理型基金的規模已經達到5.7萬億美元，超過了主動管理型基金的規模。
造成這個結果的很大原因在於，互聯網讓更多的人開始接觸並理解了金融市場、理財投資知識，金融投資不再是一個神秘的、複雜的、只有穿西服的名校精英們在玩的遊戲。當人們發現自己付給基金公司高昂的管理費用不能帶來應得的業績回報的時候，轉向投資指數基金就是必然會發生的事情。
在中國，金融市場起步比較晚，指數經歷了20年才逐步完善，指數基金獲得大家關注也就是近些年的事情。但是隨著我國金融市場的健全和逐步完善，以指數基金和指數ETF為主導的被動管理型基金會成為市場上主要的投資產品。
同時，我國近幾年開始提倡推行個人養老帳戶，以作為社保的補充。這要求我們每個人需要對自己的資產情況負責，對自己的老年生活負責，所以我們應該掌握必要的金融理財知識。
對普通投資者來說，指數基金便宜、簡單，不用提心吊膽地天天去盯盤。了解指數基金，掌握基於指數基金的投資策略，會讓我們在財富積累的道路上走得更自信和踏實，最終擁有有資產保障的豐富的人生。
筆者的使用體會
當我們談到投資的時候，很多人直觀的反應就是炒股票、如何看K線圖、如何看財報、如何低買高賣，等等。但是，指數基金的投資不同於炒股票，這就要從建立健康、長期的投資理財觀念開始。
巴菲特的老師——著名投資大師格雷厄姆說過：“股票短期是投票機，長期來看是稱重器。”如果你選擇了短期市場，就是選擇了和“投票者”們一起被市場情緒所驅使，期待好運能夠帶來收益。你會忍不住每天看幾次股票帳戶，密切關注你購買的股票所屬上市公司的新聞，投資的情緒波動會帶來巨大的心理負擔和時間消耗，而最終的結果可能是虧損。
在經歷了超過10年的股票投資之後，我開始認識到這個問題。隨後，我便開始尋找對普通人來說不用耗費太多時間、精力，同時能夠長期獲得收益的投資方式。好在已經有很多投資大師，把他們畢生投資的發現寫成了文字告訴我們。
對於長期投資，我們需要知道兩個基本理念：首先，從長期來看股權的收益高於其他任何資產的收益；其次，利用復利是讓資產長期增加的關鍵。然後，你需要的投資工具就是指數基金，包括指數ETF。
本書的特色
首先，本書站在全球金融發展的角度，讓投資者了解了指數基金的發展過程，進而可以更準確地判斷指數基金的發展方向。同時，本書又基於本土市場的數據，比較了不同市場中指數基金表現的異同，以及其中深刻的原因。如果我們只站在當下看中國市場的歷史數據，就會認為中國是特殊的，很多結論不適合中國市場，卻忽視了中國金融市場上從監管層到上市公司，以及投資者正在發生的變化。
其次，本書既有投資理念的說明，也有具體產品的分析，最重要的是，還有投資實踐。而事實上這三者是不可區分的，只有建立了正確、完整的投資理念，才可能在投資的過程中將策略貫徹執行，最終獲得預期的投資收益。
最後，本書盡量使用最新的市場數據來說明觀點。金融類的科普書籍一定要基於當下的數據，因為市場在發展、變化，金融產品的創新也一刻不停。這也是本書較之前相同主題的書籍的意義所在。同樣地，也希望之後會不斷有人來基於新的信息和市場情況，撰寫新的金融類書籍。
作為本書作者，我堅信通過講解指數基金，可以讓更多的人開始投資，讓更多的家庭享受到社會整體經濟發展的紅利。
本書的內容
本書包含3篇內容。
— 投資理念篇，主要討論了我們為什麼要投資、什麼時候開始投資、投資和生活的關係等問題。
— 基礎知識篇，介紹了投資指數基金需要掌握的一些基礎金融知識，包括什麼是指數、什麼是指數基金、指數基金的分類等。
— 投資實戰篇，介紹了在投資實操中可以使用的指標、工具，以及適合不同投資者的投資策略。
目次
目 錄
第1篇 投資理念篇
第1章 投資預備課 1
1．1 不同的投資目的 2
1．2 了解不同資產的長期收益 3
1．2．1 從長期來看回報率最高的資產 3
1．2．2 中國市場的股票和房地產 5
1．3 投資從什麼時候開始 7
1．4 為未來做準備 13
1．4．1 “退休帳戶”和“教育基金” 13
1．4．2 機構投資者主導的市場 15
1．4．3 為人生每一步做好計劃 17
第2章 指數基金的英雄之路 18
2．1 基金可以讓普通人分散風險 19
2．2 最早的指數 21
2．3 約翰・博格和先鋒領航集團的奇跡 23
2．3．1 究竟誰賺了錢 23
2．3．2 不受待見的新產物 24
2．3．3 在市場中證明自己 26
2．4 巴菲特的賭約 26
2．5 華爾街最受歡迎的投資工具 30
第3章 指數基金與個人家庭財富 32
3．1 上證指數十年不漲嗎 33
3．1．1 什麼是指數 33
3．1．2 上證指數能代表中國股市嗎 33
3．1．3 中國股市究竟表現怎麼樣 36
3．2 擇時陷阱 37
3．3 閉眼買到偉大公司 42
3．3．1 買到好公司很難 42
3．3．2 指數幫你選股 46
3．4 讓家庭財富參與到國家經濟增長中 49
3．4．1 股票市場不是零和遊戲 49
3．4．2 α和β 49
3．4．3 分享科技進步帶來的收益 50
第2篇 基礎知識篇
第4章 夯實指數基礎 51
4．1 指數的基本概念 52
4．1．1 指數公司 52
4．1．2 國內指數公司 53
4．2 股票指數的分類 55
4．2．1 寬基指數 55
4．2．2 行業指數 58
4．2．3 主題指數 62
4．2．4 策略指數 63
4．3 股票指數的加權方式 66
4．3．1 市值加權 67
4．3．2 自由流通量加權 69
4．3．3 價格加權 70
4．3．4 等權重 71
4．3．5 基本面加權 71
4．3．6 波動率加權 73
4．3．7 因子加權 73
4．4 股票指數的估值 74
4．4．1 常見的公司估值方法 75
4．4．2 常見的指數估值方法 79
4．4．3 市盈率PE、市凈率PB 79
4．4．4 估值歷史分位數 81
第5章 熟悉指數應用 83
5．1 A股常用指數 84
5．1．1 常見的寬基指數 84
5．1．2 熱門的行業指數 101
5．1．3 熱點主題指數 105
5．1．4 常見策略指數 108
5．2 常見境外市場指數 109
5．2．1 標準普爾500指數 109
5．2．2 納斯達克100指數 111
5．2．3 香港恒生指數 113
5．2．4 日經225指數 116
5．2．5 中證海外中國互聯網 50 指數 117
5．3 其他資產指數 118
5．3．1 債券指數 118
5．3．2 大宗商品類指數 119
第6章 初步認識指數基金 121
6．1 了解場外指數基金 122
6．1．1 去哪裡購買場外基金 124
6．1．2 指數基金的A、B、C 125
6．1．3 交易確認 130
6．1．4 場外指數基金的贖回費用 130
6．1．5 ETF聯接基金 131
6．1．6 指數增強基金 132
6．2 了解場內指數基金 133
6．2．1 ETF 133
6．2．2 LOF 133
6．2．3 場內指數基金的交易費用 134
6．3 指數基金的運作費用 135
第7章 如何挑選指數基金 138
7．1 對主動管理型基金與被動管理型基金的選擇 139
7．1．1 主動管理型基金vs指數基金 139
7．1．2 為什麼投資者賺到手的錢這麼少 143
7．2 確定投資資產 144
7．2．1 資金投資期限 144
7．2．2 投資組合的需要 145
7．3 選擇指數基金需要考慮的因素 147
7．3．1 確定投資資產和編制方案 147
7．3．2 指數基金的跟蹤誤差 147
7．3．3 考察指數基金的資產規模 150
7．3．4 比較投資成本 152
第8章 ETF指數基金 156
8．1 ETF的發展及歷史 157
8．1．1 ETF的誕生 157
8．1．2 ETF的飛速發展 157
8．1．3 ETF在中國 158
8．2 初步了解ETF 160
8．2．1 像買賣股票一樣買賣ETF 160
8．2．2 ETF的申購、贖回與場外指數基金的差別 161
8．2．3 ETF與場外指數基金在交易上的區別 163
8．3 ETF的套利 164
8．3．1 ETF的不同價格參數 165
8．3．2 IOPV和溢折率 167
8．3．3 ETF的套利分析 168
8．4 ETF投資進階 170
8．4．1 資產配置的工具 171
8．4．2 波段投資 175
8．4．3 杠桿交易 179
第3篇 投資實戰篇
第9章 定投讓自己慢慢變富 184
9．1 什麼是定投 185
9．1．1 DCA（Dollar-Cost Averaging）策略 185
9．1．2 基金定投 186
9．2 定投的原理 186
9．2．1 在時間維度分散風險 186
9．2．2 微笑曲線 190
9．2．3 定投+指數基金的神奇組合 193
9．3 如何挑選定投的指數基金 194
9．3．1 是寬基指數還是行業指數 194
9．3．2 什麼樣的指數基金最適合定投 196
9．3．3 定投指數基金的篩選標準 204
9．4 如何設置定投周期和定投額度 205
9．4．1 設置定投周期 205
9．4．2 設置定投額度 207
第10章 定投指數基金的進階策略 210
10．1 智能定投策略 211
10．1．1 估值策略 211
10．1．2 均線策略 215
10．1．3 趨勢定投策略 221
10．1．4 移動平均成本策略 222
10．2 定投指數基金的止盈策略 224
10．2．1 永不賣出 225
10．2．2 分批估值止盈法 226
10．2．3 目標收益率法 229
10．3 定投成功的秘訣 230
10．3．1 不間斷 231
10．3．2 不要過早止盈 232
10．3．3 定投是一場修行 232
第11章 資產配置，打造自己的“生錢機器” 234
11．1 為什麼需要投資組合 235
11．2 投資組合的關鍵要素 242
11．2．1 投資組合的收益率擔當 242
11．2．2 是什麼在影響波動 242
11．3 大師們的投資組合方案 243
11．3．1 60/40組合 243
11．3．2 永久組合 244
11．3．3 斯文森組合 246
11．3．4 全天候策略（All Weather Strategy） 249
11．3．5 核心―衛星投資組合 252
11．4 投資組合的再平衡 254
11．4．1 什麼是投資組合再平衡 254
11．4．2 投資組合再平衡的好處 254
11．4．3 投資組合再平衡的步驟 256
11．4．4 多久做一次投資組合再平衡 257
11．5 國內市場的資產選擇 258
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