猛獸股啟示：頂級專業股票交易者如何實現三位數回報（簡體書）

約翰·波伊克擁有豐富的交易經驗，曾任股票經紀人，為《股市周報》的專欄撰稿頗受歡迎，深有影響。
著有《向Z偉大的股票作手學習》，該書被《巴倫周刊》選為2004年25本Z佳圖書之一。還著有《猛獸股：年內至少翻倍股股價運行規律以及獲取高額利潤的規則、紀律與技術》《傳奇交易者如何賺得百萬》，這兩本書都獲得威廉·歐奈爾和《投資者商業日報》的認可。

1. 本書是作者關於猛獸股研究的全新作品。優秀的猛獸股在價格行為、成交量水平和關鍵移動平均在線都有著相似之處，並會在每個市場周期中反復出現。研究和學習過去的猛獸股，將增加你早於市場“捕獲”新的猛獸股，並獲得豐厚收益的機會。
2. 本書復盤了2020—2021年美股大牛股和牛人操作，包括全美投資大賽冠軍奧利弗·凱爾和馬克·米勒維尼的操作分析。研究和學習這些大牛股和Z好的交易者，你就可以在未來的市場周期中復制他們的成功。
3. 通過45張標有解析、指出關鍵價格走勢的股票圖表，向你展示了如何跟蹤幾個關鍵指標，從而緊跟市場趨勢和大資金流動方向，保持在市場趨勢的獲利一方。
4. 作者擁有豐富的交易經驗，曾任股票經紀人。他所著的《猛獸股》和《傳奇交易者如何賺得百萬》都獲得威廉·歐奈爾和《投資者商業日報》的認可。

《猛獸股啟示》（Monster Stock Lessons 2020—2021）將帶領你瀏覽2020年和2021年的股票市場，並分析許多達到猛獸股標準的領導股。說明一下，《猛獸股》（Monster Stocks）中是這樣定義猛獸股的：

短期內價格至少翻倍的股票。就歷史上的猛獸股而言，這裡的“短期”通常指4—18個月。大多數股票將落在這一範圍的中部，因為在快速上漲的猛獸股中，獲利Z豐厚的部分通常出現在6—12個月的主拉升階段。許多真正的大型猛獸股會在短時間內上漲三四倍，甚至10倍以上。

2020年第1季度，在經歷了股市歷史上Z短的一個陡峭熊市（定義為從近期高點下跌20%或更多）之後，出現了許多強勁的領導股。迅速走出熊市後，少數幾個市場領導股推動市場在2020年的剩餘時間裡和2021年持續走高。這就是為什麼當市場修正時，你永遠不應該放棄——否則當市場好轉時，你將錯過許多Z好的機會。一些人在2020年第1季度接近尾聲時放棄了，他們肯定錯過了一些很好的機會——當時幾十只股票在短時間內達到了極好的狀態。但許多在2020年成為超級贏家的Z牛領導股在2021年沒有繼續領先，盡管市場仍保持著上升趨勢。通過閱讀本書，你將明白為什麼當它們展現出優勢的時候，你卻應該賣出它們。你不會想把那些在上漲過程中獲得的大部分利潤還回去的。我們將分析這種情況是如何發生的，以及它為什麼會發生，這樣我們就能在未來的市場周期中牢記所吸取的教訓。但是，盡管有一些領導股失去了前一年的領導地位，也有一些在2021年的震蕩上升趨勢中繼續蓬勃發展。我們將看到在2021年板塊輪動比2020年更加普遍的背景下，市場是如何產生新的領導股的。

研究市場歷史可以幫助我們理解周期性趨勢是如何運作的，以及新的機會是如何出現的。同時也可以提供一些線索，幫助我們了解領導股是如何見頂並開始下跌的。持續的上升趨勢總是會產生新的領導股，它們會起飛並引領市場。在分析這兩年情況的時候，有一點需要注意：在衡量猛獸股——也就是在一年內翻了一倍或更多倍的股票時，我們將以日歷年為基礎。我這樣做只是為了讓你看到，一些領導股在一個日歷年裡翻了一番，以及這樣的機會出現了多少次。當然，許多領導股將在跨年度的日期裡翻倍。但按日歷年來算，就能看出有多少領導股是通過這種方式產生的，以及它們是如何帶來巨大收益的。如果處理得當，每年只需要幾只猛獸股，就能產生超越指數的回報，就像你很快會在本書中看到的那樣。你永遠不可能將一只猛獸股從頭持有到尾，也永遠不可能擁有所有的猛獸股。你的目標應該是識別出哪些股票表現出了和過去的贏家股相同的特徵，並在它們的上升趨勢中進行交易，由此從它們不可思議的運作中獲得一部分利潤。

在分析2020年和2021年的市場時，我將為你提供幾個用來衡量市場總體情況和領導股走勢的指標。我使用的主要信息來源是《投資者商業日報》（Investor’s Business Daily，以下簡稱IBD）。幾十年來，它每天分析市場的健康狀況，由此帶來的經驗堪稱無價之寶。圖I-1是納斯達克的日線圖，顯示出2020年隨著市場健康狀態的改變，IBD給出了對市場狀況轉變的判定（上升趨勢確認、上升趨勢承壓、市場修正和上升趨勢恢復）。這些判定會隨著市場的變化而做出，而大多數股票通常會跟隨市場。2020年，IBD曾3次將市場狀況判定為“市場修正”。D一次是在2月底，由於投資者擔心新冠肺炎疫情，市場開始出現大量拋售。這是急劇卻短暫的熊市的開始。另外兩次，一次是在9月底，一次是在10月底。這兩次市場回調都是短暫的，很快市場就恢復了上漲的動力。4—8月，市場出現了強勁的不間斷上漲趨勢，成為大部分Z佳漲幅的來源。2020年Z後兩個月，領導股的表現也非常強勁。

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前言
新高/新低
MVP股
移動平均線
成交量
價格
圖表
D一章 2020年
ding級交易者
第二章 2021年
ding級交易者
第三章 啟示
啟示1
啟示2
啟示3
啟示4
啟示5
結語
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關於作者
致謝

頂級交易者

奧利弗·凱爾以令人難以置信的941.1%的回報率在比賽中創下新的紀錄。奧利弗交易的最大贏家股包括TSLA（見圖1-29）、福斯特（FSLY）（見圖1-21）和LVGO（見圖1-16）。他在3月初以25美元左右的價格買入了LVGO，因為該股在市場大幅拋售期間表現良好，產品被認為能在新冠肺炎疫情中對人們有所幫助。當股價上漲了50%時，他賣掉了部分股票，但保留了核心頭寸。8月，公司合並的消息公布。不久後，他就以135美元的價格賣出了所有的LVGO股票。他的核心頭寸回報率為440%。他還多次交易FSLY，收益最高的一次是從29美元持有到95美元，在2個月內獲利226%。對於FSLY，他還進行了幾次波段交易，並且遭遇了10月中旬的大幅跳空下跌（和許多其他頂級交易者一樣）。他沒有期待股價反彈，而是迅速賣出了自己持有的頭寸，之後沒有再交易過這只股票。TSLA是奧利弗的另一個大贏家股。他在這只領導股的上漲過程中進行了多次波段操作。早在3月他就開始交易TSLA，當時市場還在下跌，他被迫止損出局。但在3月底市場拋售開始減弱時，他又回來了。他在100美元附近開始建立頭寸，然後在117美元進行了金字塔式加倉。股價迅速上漲至150美元。當公司財報帶來負面消息時，他將股票拋出。在股價接近145美元的時候，他再次進場，並在股價強勁上漲至170美元、200美元和205美元時進行了金字塔式加倉。他以接近自己總帳戶70%的巨大頭寸涌入了這只領導股。這是相當集中的持股，歷史上的頂級交易者們在知道自己是對的時候都會這麼做。最終他以325美元的價格賣出了他持有的大部分頭寸，然後以300美元的價格賣出了更多頭寸。8月，當該股回調盤整時，他遭遇了小幅回撤被動獲利了結。但TSLA又強勢回歸了，奧利弗在300美元附近再次進場並一直持有，直到在股價接近475美元和450美元時賣出，總共獲得了55%的快速回報。9月和11月，他在再次交易該股時因遭遇少量損失而被止損出局。但有一次損失對他打擊很大——他在9月4日以395美元的價格買入，在9月8日開盤時賣出，虧損10%。這樣做能夠截斷虧損，但他已經把40%的資金都集中在了這個頭寸上。這些損失可能會對他的帳戶造成一定影響，但他在那時已經賺了很多錢，所以冒了這個險。這筆交易雖然沒有成功，但沒有嚇退他。到了11月中旬，TSLA再次起飛，奧利弗又很快進場了。他沒有受之前損失的影響，仍然對這只股票充滿信心，因為它真的開始拉升了。他再次大舉進場，集中持倉（再次接近其總帳戶的70%）。他在462美元附近建立頭寸，並在股價超越500美元時加倉，然後持有這些頭寸直到年底。TSLA在2020年收於705美元。他最終在2021年年初以875美元的價格賣出了這些頭寸。請仔細查看圖1-29中的TSLA圖表，你可以跟蹤奧利弗的交易，看看頂級交易者是如何在一年內獲得超過900%的回報的！他在TWLO（見圖1-19）、ROKU（見圖1-24）和DDOG（見圖1-17）等股票上也操作得很好。奧利弗在2021年出版的《成功的交易》（Victory in Stock Trading）一書中詳細描述了他 的交易策略。我強烈推薦此書。

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2020年，更多的情況是“在突破時買入，並一直持有，直到觸發典型的賣出信號”。而2021年的大部分時間則更適合短線波段交易——隨著時間的推移，波段交易者獲利頗豐。理乍得·威科夫（Richard D. Wyckoff）和吉拉爾德·勒伯（Gerald M. Loeb）是100多年前兩位非常成功的股票交易者，他們活躍了幾十年。根據市場狀況，他們都在需要時採用了靈活的短線交易策略。靈活性以及在需要時根據市場狀況將這種靈活性融入交易策略的能力是成功的關鍵。馬克·米勒維尼——我們在上一章中已經介紹過，在2021年贏得了全

美投資大賽——他從第一季度開始就縮短了自己的交易周期，利用快速的短線交易獲利，因為這正是市場所呈現出的主題。他買進符合他標準的股票，然後在短期內迅速進行強勢賣出。他的頭寸非常集中，並且快速鎖定短期利潤。當一筆交易對他不利時，他總是會快速止損。在這一年裡，他以很高的周轉率重復這一策略，輪流換股以抓住市場不斷提供的絕佳機會。然後，他逐月復合他的收益，打破了大賽基金經理帳戶組的收益紀錄，並贏得了冠軍。

馬克證明了在2021年保持靈活機動，並實施嚴密的風險管理策略是實現高回報率的關鍵，因為市場在2020年之後產生了變化。市場的這種轉變給那些在股價突破時買入，在股價稍微上漲一點後就賣出的頂級交易者帶來了豐厚的回報。市場中的突破看似有效，但持續性很差，與2020年的情況完全不同。2021年，頂級交易者輪換介入下一個提供同樣機會的板塊個股，進行同樣的操作。上升趨勢持續的時間越久，股票突破後持續的時間就越短。板塊在短時間內輪流突破更有利於投機交易。在《股票投機研究-卷1》（Studies in Stock Speculation—Volume 1）中，理乍得·威科夫描述了市場投機的要 素（這是100年前的事了）。總之，他給大多數交易者的建議是，遠離投機市場，直到市場形成了更明確的趨勢。因為想要利用好投機市場，交易者需要更多的經驗和更快的反應速度。對於本書提到的一些頂級交易者來說，在2021年採用這種短期策略非常奏效——他們經驗豐富，能夠識別市場的行為特徵，並抓住市場提供的機會。

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