Die Bedeutung aktiver Managementkonzepte am internationalen Aktienmarkt

Bachelorarbeit aus dem Jahr 2023 im Fachbereich BWL - Bank, B顤se, Versicherung, Note: 1,7, Hochschule der Sparkassen-Finanzgruppe Bonn, Sprache: Deutsch, Abstract: In der Kapitalmarktforschung wird zwischen Investoren und Managern seit geraumer Zeit die Frage nach der effizienteren Handelsstrategie diskutiert. W鄣rend bei passiven Handelsstrategien die Nachbildung eines entsprechenden Marktindex im Vordergrund steht, liegt der Fokus bei aktiven Managementkonzepten darauf, die entsprechende Marktrendite durch Informations- und Managementvorteile zu ertreffen. Mit der vorliegenden Arbeit wird dieser grundlegenden Fragestellung auf Basis von zwei unterschiedlichen Kapitalm酺kten er einen Untersuchungszeitraum von 15 Jahren nachgegangen. Im Mittelpunkt der Untersuchung steht die Forschungsfrage, inwieweit risikoadjustierte Mehrrenditen durch aktive Managementkonzepte erzielt werden k霵nen. Die Analyse wird mit Hilfe einer Performancemessung durchgefrt. Dabei wird die Performance aus einer Stichprobe von 70 aktiv gemanagten Aktienfonds, welche sich pari auf die untersuchten M酺kte aufteilt, einer passiven Handelsstrategie gegenergestellt. Die Grundlage f diese Analyse bilden mit dem MSCI World und dem MSCI Emerging Markets zwei Kapitalm酺kte mit unterschiedlichen Effizienzgraden. Durch den Vergleich der aus der Performancemessung gewonnenen Kennzahlen wird schlie lich evaluiert, inwieweit sich risikoadjustierte Mehrrenditen durch aktive Managementkonzepte erzielen lassen. Darer hinaus werden Indikatoren f potenzielle Investoren abgeleitet, mit deren Hilfe sich schnell ermitteln l酲st, welche Anlagealternative ex post die effizientere ist.