股市金融怪傑：美國頂尖股票作手訪談錄(典藏版)（簡體書）

在本書中，施瓦格對美國ding尖股票作手進行了深度訪談，包括全美投資大賽冠軍馬克· 米勒維尼，對衝基金大鱷史蒂夫·科恩，全球前十大知名對衝基金之一、量化巨頭德劭集團創始人大衛·肖等。
在這個對全明星陣容的生動訪談中，你將看到ding尖股票作手的真實故事、開闊眼界的建議以及他們駕馭牛熊市成為贏家的內幕，深入了解他們是如何年復一年打敗市場，成功避開周期性下跌。同時，你也能看到他們如何走出早期的失敗，建立起自己的方法論。
這些金融怪杰擁有不同的人生軌跡、個性、投資方法，但他們之所以取得成功，因為他們的一些共同特質。通過本書，你將了解是什麼讓他們區別於普通投資者，成為美國最優秀的投資者，以及普通投資者可以從這些新時代股市金融怪杰身上學到什麼。
在本書的最後一章中，施瓦格從所有的訪談中提煉出重要的建議和見解，總結出64條市場經驗，這些經驗對普通投資者和市場專業人士都具有寶貴價值。

杰克·D. 施瓦格是期貨以及對衝基金領域公認的專家，也是許多廣受好評的金融圖書的作者。他zui著名的是他對過去30年來zui偉大的交易員和對衝基金經理的一系列采訪：《金融怪杰》《新金融怪杰》《股市金融怪杰》《對衝基金怪杰》《不為人知的金融怪杰》。他還著有《期貨市場完全指南》《市場真相》等書。
他是FundSeeder的聯合創始人兼首席研究官，該公司尋求通過其交易者平臺（FundSeeder.com）在全球範圍內尋找未被發現的交易人才。此前他是Fortune Group （一家總部位於倫敦的對衝基金咨詢公司）的合伙人（2001—2010）。他之前的經驗還包括在華爾街一些首屈一指的公司擔任期貨研究總監22年，zui近的是保誠證券。
他經常在研討會上發表演講，並就一系列主題進行演講，包括卓越交易者的特質、投資謬誤、對衝基金投資組合、管理帳戶、技術分析和交易系統評估。

深受投資人喜愛的《金融怪杰》系列第三部。
全美投資大賽冠軍馬克·米勒維尼、對衝基金大鱷史蒂夫·科恩、量化巨頭大衛·肖等美國ding尖股票作手沉思錄。
《金融怪杰》系列自出版以來，深受全球金融從業人員的喜愛，被列為投資者Bi讀經典，是投資榜上長期熱銷的書籍。與該系列前兩部不同，本書重點關注股市交易者。
備受贊譽的交易專家施瓦格通過精心策劃的提問與專業的解讀，為讀者揭開這些交易大師的神秘面紗，呈現了他們的經驗、教訓、方法、策略、原則以及刻骨銘心的交易。
閱讀本書，你將發現美國的ding尖股票作手持續跑贏市場、獲取驚人收益的秘密。將其精髓融入自己的交易，你將向成功投資邁進一步。

男人來自火星，因為他們錯過了前往金星的航班。什麼時候該出發去機場一直是我和我妻子各執己見的話題：我的觀點是，夠晚才讓人心跳加速；我妻子的觀點則是得提前到把堵車、爆胎、機場購物和吃一餐豐盛晚飯的時間都算上。
多年來，我去機場從不提前，也從未誤過機。大概18個月之前，我搬到了瑪莎葡萄園島，那兒可以精確估算去機場所需的時間，因為旅遊淡季交通通暢，機場也非常小，有點兒像老電視劇《比翼情天》裡的機場，只是比那個還小一些。（至少我開始寫書時是這樣，後來啟用了新機場。）
就在我和我妻子喬·安搬到瑪莎葡萄園島不久後的一天早晨，我們計劃飛往波士頓。我對於能及時趕到機場這件事自負得很，機場離我家大約20分鐘車程，我就比計劃起飛時間早出門了35分鐘。由於被一臺開得很慢的車堵在了禁止超車的單車道上，車程比預計慢了幾分鐘，我意識到我把時間壓縮得太緊張了。
“我們能趕上的，”我向我妻子保證，“只是不會有太多額外時間。”她似乎有點懷疑，我認為這是不合理的。車開到機場入口的時候，飛機還有10分鐘就起飛了。盡管停車場與航站樓近在咫尺，我還是在入口處先讓喬·安下車了，說道：“讓他們知道我們在這兒。”
大概1分鐘後，我回來了，看到喬·安不安地站在外面等我。我很疑惑她怎麼站在這裡，就問道：“怎麼了？”
“飛機已經起飛了。”她以一種介於失望和“我早跟你說過”之間的語氣說道。
“飛機已經起飛了是什麼意思？”即使我知道準確的時間，還是看了一眼手表問道，“現在才9點52。”
我氣憤地走進航站樓，之所以生氣，是因為這架小型螺旋槳飛機沒等我們，就早於預計起飛時間離開了。“我不理解”，我對航空公司柜臺的那位女士說，時刻準備進入那個委屈的顧客角色。
她的態度再和善不過了，“人一到齊，我們的飛機就會起飛。我們沒有接到您的消息說您會晚到，我們就以為您不來了。如果您打電話提前告知的話，我們會讓飛機等一等的。”她所言非虛，知道的話飛機真會等你，在瑪莎葡萄園島就是這樣的。得到這樣的解釋之後，我怎麼還能怪別人呢？
快進到6個月後，也就是本書第一次專訪的時候。我計劃要搭乘一整趟緊湊行程中的第一班航班，行程中我要在4天內前往4個州進行6次專訪，絕沒有誤機的余地。
汲取了之前的教訓，我預留了不少時間，準備提前抵達機場。在驅車前往機場的路上，送我過去的喬·安發現我的夾克上粘有棉絮。她提了一個有用的小建議，讓我去機場柜臺找人借膠帶粘掉那些棉絮。我們提前三十多分鐘到達了機場，我在路邊下了車，和喬·安告別。辦理完登機手續又坐了一會兒後，我意識到我還有足夠時間來處理我的粘有棉絮的夾克，就走到柜臺拿到了要用的膠帶。
那個小小的候機室裡有十來個人。不一會兒，就有一則我那趟航班的廣播響起：“現在開始登機，批次一，座位號1到8的乘客。”我掏出信封大小的紅色塑料登機牌，看到上面刻印著數字11。“真夠稀奇的，”我小聲自言自語著，“他們居然讓這麼小一趟航班的乘客分兩批登機。”我坐下，繼續我手上粘走棉絮的活兒。我就心不在焉地坐在那兒，粘著我夾克上的棉絮。突然我回過神來，意識到在那則通知第一批乘客登機的廣播後，至少又過了5—10分鐘。我環顧整個候機室，驚恐地發現這裡的乘客已經寥寥無幾。我一躍而起，跑向通往飛機跑道的門，看見一架螺旋槳正飛快旋轉著的小型飛機。“等等！”我一邊跑向飛機一邊瘋狂地揮舞著雙臂喊道。我意識到我整趟精心安排的旅程——整整4天，4個州，6場專訪——就在這一刻土崩瓦解了。
空乘人員攔住了我，我亮出我紅色的登機牌。“您哪兒也不能去。”他的口吻不容置疑。起初我以為他是說我遲到了，誤了機。緊接著他就補充道，“您的批次將在5分鐘後登機離開。”這時我才知道，在瑪莎葡萄園島機場，“批次”指的是不同的航班！
我溜回自己的座位，那種驚慌失措的感覺消失了，我也漸漸清醒過來，完全能體會到我剛剛的所作所為有多麼愚蠢。上一次我感覺這麼尷尬，還是因為我問了個不常來往的親戚“孩子什麼時候出生”，結果後來發現她兩個月前就生了，只是顯然保留了增加的體重的很大一部分。真糟糕。
“好啦，好啦，”你會說，“也許這算是有點意思的趣事吧，可這和交易或者投資又有什麼關聯呢？”很簡單，如果你都把精力集中在從夾克上粘除棉絮這件事上，就很可能會誤機。也就是說，別撿了芝麻卻丟了西瓜，因小失大。這裡有幾個對市場短視的例子：
? 為找到zui有潛力的新興技術公司而做了詳盡研究的操盤手，卻忽視了該板塊的股價過去6個月內上漲了70%，可這樣的上漲卻意味著極高風險的投資環境。
? 仔細分析了一家公司財報的操盤手，卻沒意識到，該公司飆升的利潤來源於即將被新競爭對手威脅到未來銷售額的單一產品。
? 將所有精力都投入到尋找更佳入市時機方法的操盤手，卻幾乎忽略了退出的時機與方式、控制風險的方法這樣一些關鍵問題。
所有這些例子都包含相同的基本信息：保持全局觀。關注整個市場和板塊，而不僅僅是個股。注意定性因素，而不僅僅是可用的定量信息。制訂一個交易計劃，包括交易的所有方面，而不僅僅是入場策略。

作者的說明
致謝
前言：出師不利
斯圖爾特·沃爾頓 從深淵中重見天日
史蒂夫·沃森 撥通財富熱線
達納·加蘭特 逆流而上
馬克·D. 庫克 收割標普指數收益
“兄弟”小阿方斯·弗萊徹 雙贏投資
艾哈邁德·奧庫穆什 從伊斯坦布爾到華爾街
馬克·米勒維尼 晝夜不停的股票交易者
史蒂夫·雷斯卡波 終極交易系統
邁克爾·馬斯特斯 股海浮沉
約翰·本德 質疑顯而易見之事
大衛·肖 量化優勢
史蒂夫·科恩 交易室
阿裡·基輔博士 贏家的心理
金融怪杰的經驗
附錄

馬克·米勒維尼
晝夜不停的股票交易者

……
這類暴漲的股票都有什麼共性呢？
通常不是那麼耳熟能詳的股票。這些股票八成以上上市都不到10年。盡管大多數這類股票都是比較新的企業，我盡量不買低價股，股價低肯定是有原因的。一般來說，我從不買12美元以下的股票，我會買20美元或20美元以上價位的。我的基礎理念是，把資金配置給股市裡表現zui好的股票，一旦投錯了，及時止損。我的投資策略概括來說就是如此。
那些表現zui佳的股票還有什麼別的特性？
這些股票有個出人意料的共同點：即使在成為大贏家股之前，它們的市盈率也高於平均值。很多投資者都只選擇低市盈率的股票。可惜，僅僅因為市盈率太高就不投資往往會錯過一些zui好的投資時機。
這些都不是什麼不可告人的秘密，大家都在絞盡腦汁想出跑贏市場的攻略。可市場不是科學，科學也許有助於提高跑贏市場的概率，要想出類拔萃，你得掌握交易的藝術。
人們總是想知道我的計算機模型裡運算著什麼，我覺得對於成功的投資而言，這是zui無關緊要的事情。你肯定想獲得優勢，可獲得優勢的方法數不勝數。有些人用著和我完全相反的策略，可我們都賺得盆滿缽滿。
重要的是制定你自己的策略，而不是知道我根據我的個性設計的策略。了解我的投資理念、投資原則和資金管理方法，也許會有一定價值。此外，我覺得大多數人都過於看重選股了。
此話怎講？
我覺得人們花了太多時間研究入場策略，卻沒有投入足夠時間管理資金。假設把相對強度排在前200的股票（在過去一定數量的月份中，跑贏市場幅度zui大的200只股票）的名字都貼在飛鏢靶上。然後每天投3鏢，買入投中的股票，無論哪只股票下跌，比如跌幅10％，你就立刻賣掉。我賭你肯定會賺錢，因為你選中的這些股票裡很可能有些潛在的贏家股，與此同時，你還能及時止損。
你說的並不是對所有股票扔飛鏢，只要虧損10%就止損，這樣就能賺錢。你明確了可以扔飛鏢的股票是提前以某種方式篩選出來的，在你舉的例子中，這些股票是相對強度zui高的。
我只是用一個比較極端的例子來說明，無論你採用怎樣的投資策略，這場戰役zui重要的是控制損失。此外，買入那些有可能大幅上漲的股票，你成功的概率會更大。
也就是說，買入更強勢的股票，勝算會更大。
你買到大幅上漲的股票的概率將更大。當然，你買入下跌很多的股票的概率也可能會更大。但你不用擔心這個，對吧，因為你能夠止損。
那我想總的來說，你相信相對強度這個理念，會買比大盤漲幅更大的股票。
或者買比大盤跌幅更小的股票。利用相對強度的一個方法是找到那些在市場調整期抗跌，而在市場從相對低點爬升時最先反彈的股票，它們是市場領導股。
……
在你從失敗走向成功的過程中，還有什麼其他重要的轉折點嗎？
在我最初在股市裡一敗塗地後，又做了幾年交易，之後，我決定分析我所有的交易。我當時對我賣出的那些股票的後續表現特別感興趣。在我止損後，股票是繼續走低還是反彈了？在我獲利退出後，股票是繼續上漲了嗎？我從這個研究中獲得了大量的信息。而最重大的發現是，我持有那些虧損的頭寸時間過長了。 在看到初步結果之後，我重新確認了如果我把我的虧損上限設為10％會怎麼樣。 結果讓我大吃一驚：這一條簡單的規則能讓我的利潤增加70%！
……