金融科技合作對城商行經營效率的影響機制研究（簡體書）

在宏觀經濟增速放緩與金融脫媒趨勢加劇的雙重壓力下，城市商業銀行（簡稱：城商行）面臨經營效率提升與維持困境，亟待找到促進經營效率提升的新要素。近年來，隨著金融與科技融合的逐步深化，金融科技對商業銀行財富管理、小微企業信貸等業務的驅動作用日趨深入，進而影響商業銀行經營效率。商業銀行紛紛佈局金融科技領域，加快數字化與智能化轉型。然而，信息技術與科技人才資源的匱乏制約了城商行依靠自身能力發展金融科技，眾多城商行嘗試與金融科技企業開展跨界合作以突破自身技術和人才瓶頸。與金融科技企業合作作為城商行的一項戰略行為，其效應不僅限於平衡金融科技研發的成本與風險，更重要的是通過金融科技運用激發銀行業務模式優化和業務範圍拓展，進而降低經營成本、增加收入和提高盈利水平，實現經營效率提升。但實踐層面，商業銀行與金融科技企業合作尚存“穩定性弱”、“落地困難”與“轉化不暢”等問題；與此同時，在理論層面，與金融科技企業合作對城商行經營效率的影響效應和作用機制尚未得到系統揭示。因此，城商行與金融科技企業之間如何形成穩定的跨界合作關係？金融科技合作能否從成本、收入和利潤多維度促進城商行經營效率提升？相應的作用機制是什麼？探究上述問題具有重要的理論與實踐價值。
為解答上述問題，首先，考慮到城商行與金融科技企業合作的動態性和有限理性，本書立足於演化博弈論和前景理論，納入感知價值構建演化博弈模型，對商業銀行與金融科技企業合作關係形成的動態機制進行推演，鎖定影響合作穩定性的前置動因，並初步明晰合作對商業銀行成本、收入和利潤的影響，為進一步分析合作對效率的影響奠定基礎。其次，解構商業銀行經營效率，構建引進金融科技合作者約束下的銀行收益數理模型，從成本、收入和利潤維度解鎖金融科技合作對銀行經營效率的作用機理。再次，以2013-2020年我國商業銀行數據為研究樣本，運用文本挖掘法獲取金融科技合作的事件變量，採用隨機前沿法測算銀行成本效率、收入效率和利潤效率，繼而運用傾向得分匹配方法和多期雙重差分模型分別檢驗金融科技合作對銀行成本效率、收入效率和利潤效率的影響效應及作用機制。最後，根據上述理論分析和實證檢驗結論，立足於變量間關係，建構“主效應提升路徑”與“發散式提升路徑”為商業銀行促進經營效率提升提供管理啟示，並從金融科技企業和監管部門視角提出管理啟示。研究發現：（1）在感知價值、風險控制、資源互補等因素的作用下，穩定的金融科技合作關係能夠形成，為合作效能釋放提供有力支撐；（2）從成本維度看，金融科技合作能發揮“降本”功能，通過降低管理成本和付息成本，持續推動銀行成本效率提升；（3）從收入維度看，金融科技合作能發揮“增收”功能，通過擴大財富管理業務收入規模，實現收入的增量擴充和結構優化，進而對收入效率產生促進作用，且該作用具有持續性；（4）從利潤維度看，金融科技合作發揮“降本”與“增收”疊加效應，通過成本、收入和盈利渠道對利潤效率產生正向影響；（5）股權結構、人力資本和信息技術效能、銀行業競爭和金融發展是促進金融科技合作發揮有益影響的關鍵內外動因。