Sezonowośc rynku akcji: przypadek indeksu Swiss Market Index

Gl闚nym celem niniejszej książki jest zbadanie dowod闚 na występowanie trend闚 sezonowych na szwajcarskiej gieldzie papier闚 wartościowych od początku XXI wieku oraz por闚nanie ich z sezonowością na gieldzie papier闚 wartościowych w Stanach Zjednoczonych Ameryki w tym samym okresie. W tym celu wybralem indeks rynkowy reprezentujący stan gieldy papier闚 wartościowych w każdym z tych kraj闚: Swiss Market Index reprezentujący szwajcarską gieldę papier闚 wartościowych oraz Dow Jones Industrial Average reprezentujący gieldę papier闚 wartościowych w Stanach Zjednoczonych Ameryki. Wyniki przedstawione w niniejszej publikacji mają duże znaczenie dla potwierdzenia lub odrzucenia zalożeń hipotezy efektywnego rynku i hipotezy losowego spaceru, ponieważ obecnośc trend闚 sezonowych na rynku akcji stanowi ważny dow鏚 przeciwko argumentom tych hipotez. Książka ta nie skupia się jednak na wszystkich trendach sezonowych, ale w szczeg鏊ności na obecności efektu stycznia i efektu Halloween w tych indeksach ze względu na ich znaczenie i praktyczne zastosowanie w inwestycjach oraz opracowywaniu strategii inwestycyjnych, takich jak strategia "sprzedaj w maju i odejdź".