趨勢與拐點交易法（簡體書）

本書是作者十幾年在市場摸爬滾打中總結出來的經驗，尤其是對于趨勢的判斷，從控盤均線、形態結構、長線指標等方面確認趨勢，具有較高的實戰參考價值。

大家都知道趨勢的力量，凡人無法阻擋。那么趨勢到底是什么，你能說清楚嗎？也許你會問：說清楚就能賺錢嗎？那么請問：如果你真的說不清楚，連自己都說服不了，能賺錢嗎？
如果連趨勢都說不清楚，那么如何來預測盤勢呢？無法預測盤勢，又如何有勝算地來投資理財呢？預測盤勢叫規劃，但是計劃常常趕不上變化，所以一定還要會應對。請你捫心自問：你有規劃嗎？你會規劃嗎？你能從容不迫地應對嗎？
大多數投資者對“趨勢”真正的定義并不十分清楚，甚至對“趨勢不但要分級別，而且趨勢中還有拐點”這句話更難理解，可是卻有日日馳騁沙場的“不畏虎精神”，這著實令人捏一把冷汗。這是激發作者撰寫《趨勢與拐點交易法》一書的動機。本書以循序漸進、抽絲剝繭的方式講解趨勢與拐點分析技術，希望能啟發讀者建立動態思考邏輯及解決交易問題的能力，進而揭開趨勢與拐點的神秘面紗。
K線走勢就像一篇文章或者一曲樂譜一樣，真正看懂趨勢，就知道K線到底說的是什么話，唱的是什么歌；聽懂K線說的話、唱的歌，“照做有錢賺”，自然也能在交易中從容應對。
“解鈴還需系鈴人”，“盡信書不如無書”。這是一本鼓勵大家思考的圖書，希望能啟發投資者建立動態的思考邏輯及解決問題的能力。筆者的思考邏輯是讓大家參考借鑒的，你要建立一套自己的趨勢邏輯，而不是照搬筆者在書中講解的趨勢邏輯。當自己建立一套正確的趨勢邏輯后，配以自己熟悉的趨勢戰略與戰法，那么再看任何指標，學習各種技術理論，或者分析各種消息等，就能迎刃而解。
學習了趨勢結構，知道趨勢真正的含義，還要不斷地在實戰中練習與磨煉。要學會從“大處著眼、小處著手”，不要一開始就期望在短線多空中來去自如。一個成功的獵手，不是也要身經百戰，鍥而不舍，才能最終修成正果嗎？
趨勢指的是大盤或個股運行的大方向，看懂趨勢后，自然就能從個股領先或落后大盤或板塊趨勢來判斷其走勢強弱。趨勢變化的參考點是動態的，所以研判時需要用心觀察。趨勢來時，應之，追隨之；無趨勢時，觀之，等待之。等待趨勢最終明朗后，再動手操作也不遲。這樣可能會失去少量的機會，卻贏得了資金的安全。你的目標必須與市場趨勢保持一致，順應市場的趨勢。如果你與市場趨勢保持一致，利潤自會滾滾而來。
本書是作者十幾年在市場摸爬滾打中總結出來的經驗，尤其是對趨勢的判斷，從控盤均線、形態結構、長線指標等方面確認趨勢，具有較高的實戰參考價值。趨勢確認了，再找到買賣的拐點，也就是下單點位，交易就有了一個良好的開端。良好的開端等于成功的一半，投資者正確下單后，大部分都會實現盈利。
希望在底部或頭部一次搞定的人，總是會拿到燙手的山芋。熊市下跌途中，錢多也不能贏。被動持有等待底部，這種觀點是很危險的，因為股價可能根本沒有底。底部和頂部這么重要，用什么方法才能確認呢？周期共振交易法能讓你一目了然。這是本書第七章重點講述的內容。
資金管理是戰略，買賣股票是戰術，具體價位是戰斗。在實戰中，大家要學會讓資金分批入場。股市如戰場，資金就是你的士兵。在大方向正確的情況下，才能從容地投入戰斗。一旦首次入場資金產生虧損，第一原則就是不能加碼。最初的損失往往就是最小的損失，正確的做法是直接出場。如果行情持續不利于首次進場倉位，就是差勁兒的交易，不管成本多高，都要立即認賠出局。
如果資金和倉位管理得好，在10次交易中，即使有6次交易失敗了，但只要把這6次交易的虧損控制在整個交易本金20％的范圍內，剩下的4次成功交易，哪怕用3次小賺去填補整個交易本金20％的虧損，剩下的一次大賺也會令你的收益很可觀。本書第九章重點講述了資金管理的重要性及管理方法。
入市前一定要做好充分的準備，如果只是抱著賺錢的愿望，沒有做好準備就匆匆入市，最終的結果一定是虧損。想進入股市玩玩可以，準備好了再來，不要因為看到別人在股市賺錢就眼紅并匆忙人市。剛開始交易一定要衡量自身的財力，只用“能輸得起”的錢中的一部分來玩玩。當發現股市無法讓你賺錢的時候，一定要退場。學費繳一點兒就行了，不要用整個身家來繳學費。
如果你看錯了趨勢，就要使用古老而可靠的保護傘——止損來保護自己。這就是趨勢和利潤的關系。
快速認賠，是空頭市場交易中的一個重要原則。當資金遭受損失時，切忌加碼再搏。
一只在中長期下降趨勢里掙扎的股票，任何時候賣出都是正確的，哪怕是賣在了最低價上。
操盤成功的兩項最基本規則就是：停損和持長。一方面，截斷虧損，控制被動；另一方面，盈利趨勢未走完，就不輕易出場，要讓利潤充分增長。多頭市場上，大多數股票可以不必擔心暫時被套，因為下一波上升會讓你很快解套，甚至還有可能獲利。這時候，買對了還要懂得安坐不動，不管風吹浪打，勝似閑庭信步。交易之道的關鍵，就是持續掌握優勢。
交易之道，守不敗之地，攻可贏之敵。交易的成功，等于小的虧損加上大大小小的利潤，多次累積，積小勝為大勝。
做到不出現大虧損很簡單，一切以生存為第一原則。當出現妨礙這一原則的危險時，要拋棄其他一切原則。每一次成功，只會使你邁出一小步。但每一次失敗，卻會使你向后倒退一大步。100萬元虧損50％，就變成了50萬元；50萬元增值到100萬元，卻要盈利100％才行。
交易成功最重要的因素，并不在于用的是哪一套規則，而在于你的自律功夫。炒股如同出海，及時避險才能保證安全。海底的沉船都有一堆航海圖。本書第十一章詳細講解了如何進行風險控制。
時間決定一切。人生不僅僅是謀略之爭，某種程度上也是時間和生命的競爭。
操作重在執行與檢討，本書不是論述原理的來龍去脈，而是讓讀者把這些方法直接運用在市場。它是戰場手冊，發生什么情況，就要用什么方式應對。書中介紹的方法大多都通過歷史數據的驗證，能夠使你產生信心，期望大家能將其化為自覺的反應。
贏家是靠紀律與執行力來累積財富的，與讀者共勉之。
戈巖
2014年1月于北京

第一章 趨勢是你最好的朋友
趨勢分析是判斷市場多空方向的問題，是技術分析的核心內容。俗話說，只要方向對了，就不怕路遠，由此可見方向的重要性。市場流行的說法是：“趨勢是你最好的朋友，永遠做一個趨勢的追隨者。”
趨勢就像一盞明燈，指引著投資者在蒼茫的股海上順利航行。大道至簡，就是順勢而為。能力無人教，全憑自己練。重復成功的經驗，讓賺錢成為一種習慣，常賺往往比大賺更重要。
一、股價走勢的四個階段
無論大盤指數還是個股走勢，都必須而且只能處于底部階段、上升階段、頂部階段、下降階段這四個階段的其中之一，技巧就在于如何確定某只股票具體所處的階段。確定了股票所處的階段，就等于確定了趨勢。
如果確定了你看好的個股正處于底部階段，對應的操作策略就是繼續觀察或分批少量買入；如果確定了你看好的個股正處于上升階段，對應的操作策略就是重倉買入并持股不動；如果確定了你看好的個股正處于頂部階段，對應的操作策略則是逢高賣出；如果確定了你看好的個股處于下降階段，對應的操作策略就是空倉觀望。
那么如何判定股價處于哪個階段呢？
圖1-1是一張股價運行發展的周期圖，圖中顯示了一個主要周期的四個階段：A.底部階段，B.上升階段，C.頂部階段，D.下降階段。如果說一張圖勝過千言萬語的說法是正確的，這是一個很好的例子。請記住這張圖，它也許是你投資生涯中一個全新的開始。一旦你完全理解了這張圖的意義，那么從2000多只個股中，你將能很快知道哪些個股值得進一步研究。
記住，任何股票必定處于四個階段之一，關鍵在于如何識別它們。

圖1-1 股價運行一個主要周期的四個階段

1．底部階段
底部階段是積蓄上升力量的階段，走勢以盤整為主，通常盤整的時間較長。主力通常在這個階段隱蔽建倉，收集廉價籌碼。
股價在下跌很長時間之后，通常是在下跌數月之后，終于失去了下跌動能，開始趨于橫向發展，實際上這是多空雙方開始步入平衡狀態。在此之前，賣方力量強大得多，這是導致該股下跌的原因。
底部形成之時，成交量通常趨于萎縮，但在這個階段末期成交量開始放大，股價幾乎維持不變。這是一個明顯的信號，顯示斬倉的持股者已經無法使股價進一步下跌，同時有一些先知先覺的長線投資者進場吸納該股。總之，這是一個非常不錯的信號。
辨認股價處于底部階段的一個最簡單的方法，就是看均線運行的方向：長期均線由下跌變為走平，此時為底部階段，也是主力或機構吸籌的階段。
在均線系統方面，這里比較看重60日均線。在底部階段，60日均線下降速度趨緩，而且開始水平發展。股價上下波動往往圍繞均線運行，時上時下。在整個筑底過程中，價格通常會在交易區間底部的支撐與頂部的壓力區之間波動，這種做底過程可能持續幾個月甚至更長時間。
很多投資者這時就想跳進市場去抄底，但這并非明智的做法。即使這是一個真正的底部，你的資金也有可能在相當長一段時間內無法盈利。時間就是金錢，資金被鎖定意味著你失去了其他投資機會。更糟糕的是，在股價大幅上漲前幾天，你也許再也忍受不住令人煩躁的橫盤走勢，結果在行情即將啟動的時候跳下車來。
2．上升階段
長期均線由走平到上翹，是明顯的上升階段，此時均線角度保持上攻形態。均線傾斜的角度越大，股價上攻越有力；均線傾斜的角度越小，股價上漲越乏力。
當一只股票終于脫離底部階段進入上升階段時，是最好的買入時機。股價向上突破壓力區和60日均線時，應該有大成交量的配合，這是上升趨勢的開始。但是在真正大幅上漲之前，股價通常會有一次回調，這次回調一般會將股價帶回到突破點附近，此時是低風險買入的大好時機。
投資者不要想著以低幾分錢的成本買入股票而失去進場的機會。有時候，回調并不像我們希望的那樣深。回調越淺，說明該股后勁越強。有趣的是，在股價突破60日均線的時候，即最佳買點出現時，基本面的很多消息都是負面的，并且股評家們往往提示大家小心觀望。
股價向上突破后不久，60日均線通常會上行。當股價每一波上升的高點都高于前一波，每一波回調整理的低點也越來越高時，多頭們才會猛然醒悟，紛紛追進該股。但是不論市場如何強勁，不要指望該股走勢會一往無前，永不回頭。市場總會有意外的回調，這也正是大多數人在多頭市場中仍然會出現虧損的原因。
股票市場按照它自己的規律運行，做它必須做的工作：讓大多數人無法從中賺錢，只慷慨地回報少數優秀的人士。市場用許多次意外調整來清洗獲利盤，把不該賺錢的人趕下車去，所以你必須預見到股價前進兩步后退一步的情況。只要所有這些波動發生在60日均線上方，并且60日均線仍然在穩步上行，那么就不用擔心，上漲行情正按部就班地進行著，而且正按照讓你獲得暴利的方法進行著。
在經歷了幾個月讓多頭歡喜的階段之后，市場基本面開始改善，越來越多的投資者跳上多頭的列車，股價回調也越來越接近于60日均線，均線上升的角度也隨之大幅趨緩。此時股票屬于可持有的情況。雖然股價仍然處于上升階段，但已經不適合買進了，因為它離底部區域越來越遠，同時也已經被大眾發現并買入，這時買進將會給你帶來很大的風險。
從投資者的角度來看，買進股票的正確時機應在最初突破之處，或者在突破之后回調時。此時股價仍接近底部，下檔風險很小，上檔潛力很大，風險報酬比對投資者十分有利。
當上升階段接近末期的時候，行情的波動會越來越大，因為先進場的人獲利豐厚，急于出場，后知后覺的投資者因為發覺了好股票而急于逢低吸納。此時，該股已經成為股評家爭相推薦的對象，即所謂的熱門股，市場參與者的情緒波動十分劇烈。
這里強調的是，只有在上升階段的早期才適合買進股票。如果你錯過了最佳進貨機會，不要慌忙追買，否則將會令你付出高昂的代價。所有買進必須在有利的位置上，否則不如不買。如果你錯過了一只好股票，不要懊惱，市場上還有2000多只股票供你挑選，永遠有適合你的。這正如坐火車，如果錯過了一列，另一列很快就會過來。
3．頂部階段
物極必反，天下沒有不散的宴席。市場經過一段時期的上漲之后，頂部階段必將出現。當股票失去了上漲動力之后，股價便開始橫向發展。表面上看，買賣雙方又一次勢均力敵，事實上行情正孕育著危機。在上漲階段，買方的力量強于賣方，現在漲勢告一段落，買賣雙方處于平衡狀態，這與第一階段的情況相對應。
頂部階段的成交量往往十分巨大，走勢變幻莫測，并且振幅很大。巨大的成交量正是由于買方受到基本面改善的美好故事吸引而奮不顧身投入市場造成的，這種買入行為恰好配合了在低位買進之后正想獲利出場的主動性拋壓。
長期均線由上翹變為走平，就是明顯的頂部階段。長期均線由上翹變為走平，說明股價已在頂部盤整相當長時間了，或者出現了兩頂或三頂的走勢。這就是頭部形成的過程。首先60日均線由向上逐漸轉為走平。在上漲階段，股價的回調總是止于60日均線上方，現在股價回落卻很容易穿越60日均線，并且反復在60日均線上下穿越纏繞。這是個危險的信號，短線投資者應該立即賣出，獲利出場，長線投資者還可稍作觀望。一旦到這個地步，建議不論長線還是短線，均應該了結至少一半的倉位。股票永遠有機會向上突破，展開另一波上漲，但也非常可能就此形成頭部，令你的賬面利潤全數回吐。因此，獲利了結一半倉位是明智的做法。為了保護另一半籌碼的利潤，你必須在適當的位置設置止損點。
在頂部階段必須十分小心地控制你的情緒，因為有關這只股票的新聞必定會十分令人興奮，而且它正成為大家爭相追捧的目標。這里告誡大家，永遠要相信圖形，只有走勢圖才會公正地反映市場的真實情況而不受情緒的干擾。通過走勢圖提示市場信息，能使我們學會冷靜沉著地應對市場，而其他人則始終淪陷在貪婪與恐懼之中。必須要牢記，不論基本面的報道如何吸引人，你永遠不要在第三階段買進股票，因為這時離底部實在太遠，風險報酬比率十分不利于你。
4．下降階段
長期均線在高位由走平變為下跌，就是明顯的下降階段。
股價終于無法在頭部長久維持，多頭的疲憊與空頭的恐懼最終會令股價向下突破。在圖形上，向下突破表現為如下形式：股價在某個區間內波動，而成交量無法縮小，終于股價向下突破支撐，開始第四階段的悲劇性下跌。
股價向上突破的時候，必須有成交量急劇放大才能確認，而向下突破則不需要大成交量即可視為有效。如果向下突破時成交量放大，而隨后的反彈成交量縮小，這是更危險的信號。市場上有許多例子，向下突破時成交量并不放大，之后股價卻一路下跌。因此，雖然帶量向下突破具有強烈的空頭意味，但不要以為無量下跌就不可怕。無論如何，這時你必須賣出，哪怕基本面因素如何如何看好。
當股票進入下降階段時，許多人認為這只是暫時的下調，這種想法是荒唐的。一旦股票下破支撐進入下降階段，上漲潛力就已經很小。上漲階段形成的頭部具有很強的阻力，而下方空間則很大。
在此稍作停頓并思考一下，然后對自己作一個承諾，發誓今后永遠不再買進下降階段的股票，同時發誓不再持有任何已經進入下降階段的股票。
不要堅持錯誤。頑強地持有處于下降階段的股票，眼睜睜地看著你的資金流失，那是一種痛苦而且昂貴的游戲。不要像賭徒一樣裝作滿不在乎地去干這樣的事，你必須清醒而且理智。
讀完本書之后，即便你僅僅學會不再買進或持有下降階段的股票，沒有學到其他任何東西，那么筆者仍然要祝賀你，并且保證你在之后的行情中大大提高勝算。當然，其他的技巧也十分重要。要成為一個大贏家，還有許多東西要學習，但這個策略如此重要，以至于這里反復強調它。
在下降階段，每次下跌都會創出新低點，而每次反彈都低于前次高點，這是下跌趨勢的典型走勢。所有反彈都發生在60日均線下方，而許多投資者急于買便宜貨，于是一批又一批地跳進虧損套牢的泥坑。
大道至簡。股價走勢階段經過這么一個簡單的劃分，投資者就非常清楚自己要做哪一段行情了：最好的是做上升階段，最慘的是做下降階段。
如果不做錯方向的話，那么就是跳上正在行駛的火車。投資者的任務就是要找出正處在上升的個股，然后找個合適的點位買進去，一直持有到長期均線由上翹變為走平。
如何找出正在上升的個股，這是選股的關鍵問題，也是個難點。前面劃分股價運行四個階段的時候，都是以60日均線為參照買入的。買進去之后，上漲階段會不會像夏日流螢一樣很快消逝，由盈利轉為被套呢？
多年來的實踐證明，最值得信賴的判斷股價運行四個階段的依據就是均線，這也是這本書的中心思想。筆者可以告訴你：給我一條均線，我就知道市場要往哪邊走，并告訴你現在應該買入還是空倉等待。比如股價站上60日均線之后買入，你可以持股一兩個月；股價跌破60日均線后賣出，你可以連續空倉一兩個月。也許你很驚訝，這樣簡單的均線居然有如此的神力！其實我也很意外，但事實就是如此。
當筆者說自己對股市的看法就是一條均線定趨勢，一個指標看轉折時，很多人對此嗤之以鼻，認為憑幾條均線就想賺大錢是不可能的。
僅憑幾條均線就想賺錢是不可能的！聽到這句話我真是感觸頗深。
沒有錯，僅僅依靠均線是不能賺錢的，想賺錢就要下單，更要買進漲幅巨大的個股才行。那么如何才能找到黑馬股呢？指引我們尋找黑馬股最簡單的工具就是均線了。
大家都以為在股市賺錢需要高深的功夫，沒有人相信依靠一條均線就能賺錢。均線這種簡單的東西很容易讓人輕視，但是對于初入股市的人來說，如果連幾條均線的基本功夫都不會，真的不知道該怎么和他說下去。如果連簡單的趨勢方向都不知道怎么判斷，怎么可能練就犀利的短線交易功夫呢？
均線是一段時間內交易者的平均購買成本。要想成為贏家，就要尊重大多數人決定的市場方向，依照均線方向操作是最簡單的方法了。雖然筆者學過的技術和理論很多，但任何分析和操作都不會偏離簡單有效的均線這個中心去思考，萬一偏離，也會很快且容易地拉回到正確的方向上來。
筆者喜歡用簡單的方法買賣股票，做太多基本分析與技術分析太累，太辛苦。其實不只筆者如此，很多人學東西，用到最后都簡化成了一個簡單的法則，筆者的操作都是以均線為主軸。如果脫離均線這個中心，操作絕對會亂七八糟，怎么可能在股市生存這么久？
筆者用以指導交易的這條均線，就是60日均線，60日均線也是多空分界線。60日均線向上走，就是上升階段；60日均線向下走，就是下降階段；60日均線橫向運行，就是盤整階段。如圖1-2所示。

圖1-2 上證指數（999999）：以60日均線為依據劃分市場走勢的各個階段
一條均線闖天下。化繁為簡，非常實用。根據60日均線的方向和斜率，就能找到處于上升階段的個股。