商業銀行治理理論與實證研究（簡體書）

商業銀行作為一類特殊的公司，既有一般公司的普遍性，也有其特殊性。在當前對公司治理結構問題的研究成果中，國內外學術界更為關注的是企業，特別是上市公司的治理結構，而對商業銀行治理的論述相對較少。有鑒于此，《商業銀行治理理論與實證研究》在對銀行公司治理進行理論分析的基礎上，對我國上市銀行公司治理問題進行了較為全面的理論與實證研究。

譚興民，現任中國建設銀行總行資產風險管理部／資產保全部副總經理。1982年哈爾濱船舶工程學院本科畢業，獲工學學士學位；1988年中國人民大學投資經濟系研究生畢業，獲經濟學碩士學位；2012年重慶大學經濟與工商管理學院畢業，獲管理學博士學位。有豐富的理論與實踐經驗，長期從事銀行不良資產處置工作，先后參與了我國大型國企、民企（包括德隆集團、三九集團、華源集團）以及A股上市公司東盛科技、華源發展、山東海龍等多家企業的債務重組工作，對公司治理、資產重組、并購、企業投融資等領域有深入研究，在金融、投資領域的國家級重要期刊發表學術論文30余篇，出版專著3部，主編大型綜合學術著作6部。

第一章 緒論
第一節 研究背景
第二節 研究意義
第三節 研究內容及框架
第四節 研究創新
第二章 銀行公司治理理論基礎
第一節 公司治理相關概念
第二節 銀行公司治理理論基礎
第三節 商業銀行公司治理的理論分析
第四節 本章小結
第三章 商業銀行公司治理模式國際比較
第一節 英美治理模式
第二節 德日治理模式
第三節 東南亞治理模式
第四節 轉型經濟治理模式 第一章 緒論
第一節 研究背景
第二節 研究意義
第三節 研究內容及框架
第四節 研究創新
第二章 銀行公司治理理論基礎
第一節 公司治理相關概念
第二節 銀行公司治理理論基礎
第三節 商業銀行公司治理的理論分析
第四節 本章小結
第三章 商業銀行公司治理模式國際比較
第一節 英美治理模式
第二節 德日治理模式
第三節 東南亞治理模式
第四節 轉型經濟治理模式
第五節 商業銀行公司治理發展趨勢
第六節 本章小結
第四章 中國商業銀行公司治理演進及現狀分析
第一節 中國商業銀行公司治理的歷史演進
第二節 中國商業銀行公司治理現狀分析
第三節 本章小結
第五章 銀行股權結構與公司治理
第一節 引言
第二節 研究設計
第三節 實證分析
第四節 本章小結
第六章 引入境外戰略投資者與公司治理
第一節 引言
第二節 研究設計
第三節 實證分析
第四節 本章小結
第七章 銀行信息披露與治理績效
第一節 引言
第二節 研究設計
第三節 實證分析
第四節 本章小結
第八章 董事會獨立性與公司治理績效
第一節 引言
第二節 研究設計
第三節 實證分析
第四節 本章小結
第九章 董事會與銀行績效
第十章 銀行獨立董事制度的運行效率
第十一章 銀行高管薪酬與銀行績效
第十二章 研究結論、建議及展望
附錄1：商業銀行公司治理指引
附錄2：對我國經濟轉軌時期銀行不良資產產生與解決途徑的思考
參考文獻

《商業銀行治理理論與實證研究》：
（3）以債權人及利益相關者作為公司治理目標。由于企業融資結構以股權加債權相結合和以間接融資為主，其公司治理必須遵循“利益相關者”邏輯，形成了股權與債權共同控制公司。
（4）外部治理機制較弱，以內部控制即“用手投票”機制為主。德日銀行對公司治理的參與主要表現為：一是作為債權人通過向企業提供短、中、長期貸款而形成對公司財務壓力，并及時進行相機治理；二是銀行作為企業的大股東，以持有公司的股票直接參與公司內部治理。可以看出，德日銀行通過債權和股權共同參與公司內部治理，由此形成了銀行導向型的公司治理模式。
（5）采取經營者年薪制和年功序列制的激勵機制。經理的報酬設計主要是年薪而非股票和股票期權制。以日本為例，主要是通過年功序列制度的刺激實現對經理人員的有效刺激。所謂年功序列制，是指經理人員的報酬主要是工資和獎金，獎勵的金額與經理人員的貢獻掛鉤，公司經營業績越顯著，經理人員的報酬就越高。這種激勵制度還包括職務晉升、終身雇用、榮譽稱號等精神性激勵為主，不是短期利潤增長和股價上揚，而是更著重于結合公司的長期目標績效。
綜上所述，德日模式的優點是：銀行直接“用手投票”的有效控制機制可以在不改變所有權歸屬的前提下將代理矛盾內部化；管理失誤可以通過公司治理結構的內部機制加以糾正。缺點是：缺乏活躍的控制權市場，無法使某些代理問題從根本上加以解決；證券市場不發達，企業外部籌資條件不利，企業負債率高等。
第三節東南亞治理模式
在韓國和東南亞地區，銀行股權都集中在家族手中，控制家族一般普遍地參與銀行的經營管理活動，因此，銀行治理結構的核心問題就從管理層與股東之間的利益沖突轉化為家族控股大股東、經理層和廣大小股東的利益沖突，即強家族大股東、弱經理層、弱小股東。該地區深受中國傳統的儒家文化的影響，奉行“中庸之道”，強調“和諧”。這種家族控制型的銀行公司治理結構模式的特點為：
（1）家族型的股權集中結構。在韓國和東南亞的家族企業中，銀行股權集中在家族手中，家族成員控制企業的股權。企業的初始所有權由單一創業者擁有或參與創業的兄弟姐妹共同擁有，或由合資創業的具有血親婚緣的家庭成員共同控制，然后順延傳遞給創業者的第二代或第三代家族成員，并由他們共同控制；原本處于封閉狀態的家族企業改造上市后，形成了家族企業產權多元化的格局，但仍然主要由家族成員控制。這就使委托一代理成本極低。家族型企業的所有權與經營權分離清楚，但是，所有權與控制權又是高度統一，家族型的大股東能夠對銀行的運營施加直接有力的影響。
（2）持股具有強穩定性，往往采取“參與制”方式持股。股東持股的目的主要是對自己的投資行使直接的控制權，并非通過買賣股票差價而獲取投機收益，因此，持股具有很強的穩定性。此外，家族型大股東往往采取“參與制”方式持股，以自己直接開辦并能夠掌控的股份公司作為“母公司”，購買其他公司的股票從而達到控股目的，使其成為“子公司”，如此逐級控制，形成了一個龐大的家族型金融王國。
（3）權力制衡機制。韓國和東南亞的家族型銀行也設立股東大會、董事會、總經理等經營管理機構。家族型的大股東往往支配著股東大會、董事會，重大決策均由大股東親自參與做出，公司董事會全面負責這些決策的落實和貫徹，經理只負責公司的日常管理事務。由于家族型大股東持股相當穩定，資本市場治理機制對銀行的運營與管理的影響并不是很大，因此，對職業經理層的約束主要來自銀行內部強力的董事會。
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