數據的秘密：透過財報看企業（簡體書）

本書結合最新財務前沿知識，從零開始，以通俗易懂的語言、時尚輕鬆的敘述方式，講述非財務人員出身的管理人員經常遇到的各種財務問題，指引大家如何從看似枯燥的財務報表分析資料中，找到隱藏的、豐富有趣的財務資訊，並且從中發掘出自己需要的資料。本書亦從企業的實際情境出發，帶領大家踏上愉快的財務之旅，使讀者能在較短的時間對財務報表分析有一個系統、全新的認識，並能掌握一定的財務管理技能。

王俊清,東北財經大學會計學碩士、高級會計師、國際註冊內部審計師、註冊諮詢工程師（投資）、註冊造價工程師、水運工程註冊造價師、招標師、中國會計學會高級會員。1996年參加工作，先後在工業企業和高校從事會計工作，擔任過成本會計、財務主管等職務，有豐富的企業財務工作經驗。現就職於大連理工大學，研究方向為企業內部控制制度建設、大學科技產業投融資管理。兼任大連市政府採購評審專家、遼寧省綜合評標專家、大連理工大學招標評審專家。著有《財務報表分析一點通》《新手學出納：從有證書到干好活》，發表核心期刊及國際會議專業論文近20篇，並獲得2008年國家高校產業協會舉辦的“同方杯”三等獎、遼寧省內部審計協會2013年度內部審計論文一等獎。主持完成的《企業擴張期以經濟增加值為導向的財務戰略建設及實施》項目，獲2013年國家發改委、工信部、商務部第八屆中國中小企業節“中國中小企業創新100強”,同時獲得遼寧省2013年企業管理進步成果二等獎。主持完成的《基於公司治理“結構、機制與信息”視角的集團財務控制體系》項目，獲遼寧省2013年企業管理進步成果二等獎。主持完成的《基於財務雲平台的企業資源計劃一體化管理》項目，獲遼寧省2014年企業管理進步成果一等獎。主持完成的《基於雲計算平台的桌面雲辦公系統的應用》項目，獲遼寧省2014年企業管理進步成果二等獎。

第一章透與不透：每個企業都有自己的財富“帕喬利密碼”1 第一節欲說還休的“帕喬利密碼”3 一、企業破產不是因為虧損而是因為忽略密碼3 二、企業家的短板與企業發展的瓶頸密碼4 第二節濃縮了帕喬利密碼的四張財務報表4 一、企業的財務報表體系5 二、透過數字看中外財務管理的差距5 第三節不惹事、不怕事:管理者要智慧面對財務報表中的帕喬利密碼6 第四節盡信書則不如無書：恰當理解企業的帕喬利密碼7 一、企業經營的目標是什麼7 二、財務與會計不完全是一回事8 三、大企業對財務的定位啟示9 四、解讀帕喬利密碼要注意什麼10 第五節帕喬利密碼——從財務的視角看企業如何經營10 一、企業價值的產生首先是財務運轉的循環過程11 二、財務的外部因素影響企業創造價值11 第二章財務報表是企業快速發展的儀表板15 第一節財務報表儀表板都有什麼組合燈17 一、儀表板上的四盞明燈與各自的星河17 二、財務報表儀錶盤的分類18 三、利益不同的企業相關者通常是各看各的燈19 第二節財務報表分析並不是天馬行空21 一 ​​、財務報表要在同一個框架下編制21 二、財務報表分析也要有統一的標準22 三、財務報表分析的方法23 四、財務報表分析到底有啥用24 第三節看企業門面組合燈：資產負債表的平衡不是簡單的1 1=225 一、資產負債表借貸平衡原理25 二、資產負債表：順序安排有啥密碼25 第四節看企業創造財富的組合燈：利潤表的利潤能說明什麼？27 一、收入27 二、成本和費用27 三、利潤28 第五節看企業血液流動的組合燈：現金流量表是可有可無的嗎？29 一、現金流量表中的經營、投資、籌資三類現金流量30 二、現金流量表閃耀出其他報表沒有的光芒31 第六節所有者權益變動表：到底變的是什麼？33 第七節報表附註：唱支山歌給誰聽？33 第八節燈燈檢查，局限仍在：要善用會計信息引導正確的策略34 第九節一招不慎，滿盤皆輸：謹防財務失敗災難35 一、負債過度35 二、虧損嚴重35 三、資產或負債結構不合理36 四、信用等級低下36 第三章看大勢、思戰略：資產負債表39 第一節實例：蘇寧電器的資產負債表41 第二節解讀資產負債表中的“鐵三角”42 一、抓大放小的資產負債表結構及財務管理內容42 二、明明白白我的資：資產負債表的資產項目解讀43 三、明明白白我的債：資產負債表的負債項目解讀51 四、明明白白我的權：資產負債表的所有者權益項目解讀53 第三節如何分析資產負債表的穩定性55 一、資產角的主力部隊：流動資產的影響因素55 二、指標說話：算一算資產結構的穩定性57 三、資產規模變化分析及結構決策61 四、負債角和所有者權益角64 第四節資本結構：從股東的角度看資產負債表67 一、資本結構的含義與類型67 二、借別人的錢形成的債務資本與自有資本有什麼區別68 三、什麼原因會影響到企業的資本結構69 四、用指標如何分析資本結構70 第五節大勢與戰略：吟出企業的“隆中對”73 一、短期償債能力分析74 二、長期償債能力分析80 三、企業營運能力分析85 四、水平分析：看企業的路是不是越走越寬90 五、垂直分析：看資產負債表的項目協調性96 第六節在資產負債表中如何看企業的競爭力101 一、從蘇寧電器*重要的資產及負債看企業的競爭力101 二、從蘇寧電器的資產流動性看企業的競爭力101 三、有用的資產才是有價值的資產102 第四章看效益、思前景：利潤表103 第一節實例：蘇寧電器的利潤表105 第二節給利潤表做個“彩超”106 一、打虎親兄弟：利潤表與資產負債表的異同106 二、抓大放小：快速理解利潤表的內涵106 三、用收入和利潤兩個指標完成企業的初步體檢110 第三節劉翔跨欄，節奏與速度決定成績:企業的發展能力分析114 一、仁者見仁，智者見智：不同利益相關者視角下的企業發展能力114 二、五虎上將，局部勝利還是全局勝利：發展能力的單項與整體分析115 第四節明天的太陽會不會升起：企業的盈利能力分析121 一、總資產報酬率分析122 二、淨資產收益率分析123 三、產品經營盈利能力分析126 四、市盈率分析127 五、每股收益分析128 第五節今年花勝上年紅：利潤表的水平及垂直分析131 一、利潤表水平分析131 二、利潤表垂直分析133 三、利潤表主要項目分析135 四、金娃娃還是泥娃娃：利潤表附表的產品和市場分析140 第六節如何揭穿利潤表中不良上市公司的皇帝新衣144 一、改變折舊是利潤包裝的第一方式145 二、化有形為無形，隱藏成本，調整利潤146 三、空穴來風，虛構收入增加利潤147 四、乾坤大轉移，資產造假增加利潤148 第五章有油才能跑長途：現金流量表151 第一節實例：蘇寧電器現金流量表153 第二節現金流量表的“三國演義之劉關張”155 第三節現金流量表中能看出企業的什麼門道158 一、現金流量表分析的目的158 二、現金流量表分析的內容160 三、如何對現金流量的質量進行分析評價164 第四節分析的重點及如何正確評價現金淨流量為負數167 第五節三國演義之劉關張的現金流量表結構垂直分析及主要內容解讀168 一、劉備：經營現金流量主要項目內涵分析170 二、關羽：投資活動現金流量主要項目內涵分析172 三、張飛：籌資活動現金流量項目內涵分析174 四、現金流量表的質量分析要點175 第六節不是一個人在戰鬥：現金流量表與其他幾張表之間的勾稽關係177 一、四表的勾稽關係及驗證實例177 二、經營現金淨流量與淨利潤的關係181 第七節真窮還是裝窮：一位高富帥的紙上富貴182 一、現金流量的收付實現制與利潤的權責發生製182 二、替表弟號下脈：高富帥為何成了紙上富貴183 第八節往事回味：企業常是被錢逼死的184 第九節綜合透視現金流量表背後的秘密185 一、評估經營活動186 二、評估投資活動188 三、評估籌資活動189 四、千言萬語彙成一句話：總結現金流量表的五看190 五、現金流量表水平分析193 第六章看價值、思投資:所有者權益變動表197 第一節蘇寧電器的所有者權益變動表199 第二節誰動了我的奶酪:這裡一目了然199 一、所有者權益表分析看什麼199 二、所有者權益變動表的水平分析203 三、所有者權益變動表的垂直分析206 第三節股利政策對所有者權益變動影響的分析207 一、剩餘股利政策208 二、固定或穩定增長股利政策209 三、固定股利支付率210 四、低正常股利加額外股利政策210 五、小結:公司股利分配政策的選擇211 第四節股利支付方式有哪些技巧212 一、派現對所有者權益的影響212 二、送股對所有者權益的影響212 三、股票分割對所有者權益的影響213 四、所有者權益變動表中的庫存股214 第七章高富帥還是屌絲男:仔細考量資產的質量217 第一節量大質優才能算上好資產219 一、賬面價值不是資產質量的標準219 二、資產質量的雙重性格：屬性及結構特徵219 三、資產質量分析沒有原則就是瞎分析220 第二節貨幣資金質量好不好221 第三節商業債權質量怎麼樣223 第四節存貨是真跡還是贗品225 第五節有用還得看得見:固定資產和在建工程229 第六節無形資產和商譽:不能真的是土行孫232 第七節對外長期投資：錦上添花還是多了個包袱234 第八節如何看已經失去生命特徵的長期待攤費用239 第九節不構成資產主體部分的往來性資產有無危機240 第八章無限風光在險峰：看前景也要看風險243 第一節期待什麼樣的收益，能承擔什麼樣的風險？245 一、為什麼要進行財務分析的預警管理245 二、企業財務預警管理的內容247 第二節如何打造企業的財務預警體系248 一、企業財務環境預警249 二、企業管理活動的財務預警分析251 三、企業籌資 ​​活動財務預警分析254 四、企業對外投資活動財務預警分析258 五、企業貨幣資金管理預警分析261 六、企業財務報表分析預警總結262 七、企業財務組織預警266