商業銀行監管套利的法律規制（簡體書）

監管套利是商業銀行謀求超額收益的“金融煉金術”，常常與金融創新同步進行，在形式上契合私法自治、契約自由的要義，體現了資本權利自由化擴張的邏輯。然而，監管套利會弱化監管的有效性，促進影子銀行的發展而積累系統性風險，造成“逐底”式的監管競爭，加劇商業銀行的負外部性，甚至被認為是2008年國際金融危機爆發和蔓延的重要因素。實踐中，比較典型的如通過資產證券化、影子銀行、利用銀行控股公司的監管差異、通過資本的跨境轉移實現監管套利等。而以巴塞爾委員會為代表的國際金融組織改革金融軟法標準，有力地抑制了監管套利的消極影響。我國商業銀行監管套利與西方發達國家相比，同業業務、理財業務等成為監管套利的重災區。我國應該堅持實質重於形式、激勵相容、規則監管與原則監管相統一的原則，進一步優化金融監管體系，促進監管協調，加強對影子銀行的審慎監管，在風險防範與金融創新中尋求一個“黃金分割點”。