比當沖還快 ：量化交易金融智慧賺好幾倍薪水

比當沖還快 - 量化交易金融智慧賺好幾倍薪水
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✴︎ 介紹中國債券市場基本概念及發展監管
✴︎ 說明債券一級與二級市場的運作與衍生品
✴︎ 債券應計利息的計算及常見計息基準
✴︎ 債券淨價、全價與到期收益率的計算關係
✴︎ 市場收益率曲線建構方法與應用選擇
✴︎ 不同類型債券的估值與風險計量方法
✴ 新會計準則下債券SPPI分析與攤餘成本法
✴︎ 銀行間與交易所債券交易方式與模型
✴︎ 質押式回購、買斷式回購與債券借貸交易
✴︎ 國債期貨與標準債券遠期基本原理與計算
✴︎ 利率互換與其估值及風險計量方法
✴︎ 國內外信用衍生品與CRM的交易與估值方法

序言
金融作為經濟的命脈，不斷促進著經濟的發展。固定收益證券作為中國金融領域不可或缺的重要組成部分，其需求越來越旺盛。長期以來，固定收益的定量實操層面的研究相對較少，而巨觀層面的研究較多。特別是講解如何將理論模型應用到實際市場中的圖書非常稀少，且大部分是較多的複雜公式推導，難以理解；和電腦程式語言結合的圖書更是寥寥無幾。當前恰逢金融科技快速發展的時代，市場上既懂金融業務又懂 IT 的人員非常缺乏，各大金融機構對複合型人才的需求很旺盛。

在這樣的多重背景下，大多數人可能對金融固定收益領域並不是非常了解，而又渴望快速入門並打破固定收益定量分析的專業門檻，因此非常需要一本專門系統講解固定收益定量分析實操的書，以順應時代的發展潮流。對於本書採用何種程式語言，筆者考慮了許久，因為選用一種合適的程式語言對金融固定收益領域的業務模型的實現至關重要。Python 的語法很容易實現那些金融演算法和數學計算，每個數學敘述基本都能轉變成簡易的Python 程式進行快速計算和偵錯。因此，本書中的所有實例是基於Python 撰寫的。與傳統的教科書和學術論文不同，本書以實務案例為主，儘量省去大量的複雜公式推導，強調經濟含義與應用。本書引用了市場的真實資料與案例，並且基本都有詳細的計算過程，有助讀者理解。本書的主要特色是金融與科技的融合，讓懂金融業務的人員了解金融業務模型如何運用 Python 程式設計的方式實現，讓懂科技的人員學會金融業務。考慮到大部分金融從業人員並不是資訊技術專業的，又想學習 Python 在金融領域尤其是在固定收益領域的應用，筆者儘量以函數的形式進行案例的實現，這樣更易於讀者理解與呼叫。科技人員可以學習固定收益領域模型的中間計算過程，加強對業務的具體應用與開發。

本書的第1章對中國固定收益市場（尤其是債券市場）進行了基本介紹與歸納總結。第2章至第8章主要介紹債券基礎產品（包含回購和借貸）的交易要素、業務與計量方法及實際應用，為後續相關衍生產品的介紹打下基礎。第9章至第11章主要介紹固定收益中利率衍生品——國債期貨、標準債券遠期、利率互換與利率期權的要素與計量模型。第12章主要介紹與固定收益中的信用衍生品——信用風險緩釋工具（CRM）相關的業務，並對該產品進行定量與風險分析。

書中的部分內容來源自筆者微信公眾號「金學智庫」，並進行了改寫，儘量保持與時俱進。另外，為方便讀者學習並實操，本書涉及的資料和程式可到非同步社區網站下載，或透過微信公眾號「金學智庫」聯繫筆者，獲取免費的資源。

本書的撰寫獲得了張衛國、于孝建、斯文、姚奕、周瑤、屈金磊、徐曉玲、庾燦斌、李偉濤及其他朋友的支援與幫助，他們提供了很多非常寶貴的建議，筆者在這裡一併向他們表示衷心的感謝。

由於筆者的能力有限，書中難免有疏漏，歡迎讀者批評指正，並及時與筆者聯繫，筆者的電子郵件：warcraft_0001@163.com。
歐晨