再保險雙方的資產配置：基於魯棒優化的投資－再保險策略（簡體書）

本書致力於研究再保險業務雙方的資產配置問題，即一對被再保險保單聯結起來的保險公司如何對投資、再保險等業務進行分配。考慮模型不確定性這一因素對模型構建、目標求解等方面的影響，結合行為金融學的的思想，通過將保險公司和再保險公司視為“模糊厭惡”偏向的決策者，量化模型不確定性這一影響因素，將普通投資-再保險問題轉化為魯棒最優投資-再保險問題進行研究。同時，考慮到保險公司開展的再保險業務涉及再保險公司的利益，故本研究立足於解決保險公司和再保險公司的聯合最優投資-再保險問題，在風險資產的價格過程發生不同變化的情形下對問題進行系統研究。主要內容包括：基於Black-Scholes模型的再保險雙方聯合最優資產分配問題、基於Heston隨機波動模型的終端資產效用最大化問題、乘積效用下再保險雙方的聯合投資-再保險策略研究和時間不一致框架下再保險雙方聯合最優資產分配問題。通過引入博弈論的思想定義均衡策略及均衡值函數的概念，在保險公司和再保險公司均投資至金融市場的條件下，建立對於保險公司和再保險公司財富過程的擴展的HJB方程，求解擴展HJB方程的解並驗證它確實為最優策略，最後再通過數值例子使得結論更形象、豐富。