金融衍生證券基礎I（簡體書）

現代衍生證券市場成型於20世紀70年代。1971年佈雷頓森林體系瓦解後，匯率與利率劇烈波動催生了衍生工具的廣泛應用。1973年，Black與Scholes提出BSM期權定價模型，為衍生品提供了關鍵分析工具。進入21世紀，電子交易平臺推動年交易規模躍升至百萬億美元量級。但歷史亦警示，衍生品應用失當可能引發系統性風險，LTCM崩盤與次貸危機即為明證。從業者須夯實專業基礎，方能實現風險與收益的平衡。 本書源自北京大學數學科學學院金融數學系本科生課程“衍生證券基礎”的授課講義，面向已完成數學分析、高等代數及初等概率論等先修課程的學生。本書內容涵蓋七大部分：闡述金融市場基礎與有效市場假說；解析遠期合約、期貨及普通期權的定義與基本特性；引入隨機過程理論，推導BSM方程，並探討期權複制策略、希臘字母及隱含波動率等核心概念；介紹離散時間定價模型——二叉樹方法；涵蓋Ross套利定價理論(APT)及外匯做市商定價實務；聚焦跨幣衍生品及其定價邏輯；討論離散對沖、Monte Carlo方法與方差縮減技術。 本書採用相對初等的數學表述，力求概念清晰、應用導向，使不同背景的讀者均能理解核心內容。同時，本書結合典型案例，闡釋數學工具如何在金融市場中發揮作用，強化理論與實踐的融合。 本書致力於幫助學生掌握衍生品核心理論框架，並理解其金融實質與市場適用性，為金融數學專業學生及從業者提供衍生品定價、風險管理與工程應用的扎實訓練，助力其職業發展。