圖解日本REIT（簡體書）

日本的REITs市場始于21世紀初。 2001年3月, 東京證券交易所開設 J-REIT 市場, 同年 9 月, 兩隻辦公樓型REITs在東京證券交易所首次上市，開啟了日本的REITs時代。此後，日本的REITs市場發展迅速，規模已位居亞洲第一。

《圖解日本REIT》由三菱日聯信託銀行（Mitsubishi UFJ Trust and Banking Corporation）負責REIT諮詢的團隊撰寫，具有很強的專業背景。書中介紹了J-REIT（日本不動產投資信託基金）的框架、理論，並通過大量圖表進行了清晰的展示。該書以簡潔而又通俗易懂的解說來介紹不動產證券化，使讀者能在短時間內相對全面地瞭解相關知識。

《圖解日本REIT》前半部分主要介紹了不動產證券化的概要。複雜而難以理解的部分大都以圖表的形式加以輔助說明，使讀者更加容易理解。該書後半部分主要集中在對實務性操作要點的解說方面。在對《金融商品交易法》的解說中，以不動產證券化的相關部分為重點。在案例學習的部分，該書通過展示不動產證券化的交易架構的變化，來回顧同時期不動產市場所發生的變化。

《圖解日本REIT》是面向從業人員和對這個領域感興趣的投資者的普及類圖書，在知識及信息的整理上頗具參考價值。該書可作為政府有關部門、不動產政策研究和制定者、不動產開發商、金融機構、高校不動產相關專業師生的有益參考書，對中國的REITs行業發展有巨大的借鑒意義。

三菱日聯信託銀行由三菱信託銀行（Mitsubishi Trust and Banking Corporation)和UFJ信託銀行（UFJ Trust Bank Limited）於2005年10月1日合併而成，屬�三菱日聯金融集團（Mitsubishi UFJ Financial Group）。三菱日聯信託銀行不動產諮詢部的主要業務內容為：收集不動產市場的相關信息和數據，並對不動產投資市場和買賣市場進行深度調查、分析和研究；從企業的財務管理角度進行不動產投資諮詢；發佈不動產市場報告；不動產評估。

主要著作有：
《圖解 IFRS的不動產會計》、《圖解不動產證券化的全部》、《提問不動產持有的意義》（以上3本由東洋經濟新報社出版）、《企業不動產的活用方法》、《不動產商務
專業詞匯辭典》、《可以這樣在不動產市場中勝出》（以上3本由日經BP社出版）、《不動產諮詢便攜本》（由近代sales社出版）等。

第1 章　不動產證券化的歷史/ 1
　1　不動產證券化的概要/ 2
　2　不動產證券化從黎明期到壯大期/ 4
　3　經過高速發展期和低迷期後, 重新回到發展擴大期/ 9
第2 章　不動產證券化的架構/ 15
　1　證券化的標的資產/ 16
　2　不動產證券化的架構/ 18
　3　不動產證券化的目的和好處/ 20
4　證券化過程的參與者/ 24
　5　為證券化而特別設立的工具: SPC / 28
　6　SPC 的資金募集(債權和權益) / 31
　7　權益類投資的角色/ 33
　8　杠杆效應/ 35
　9　債權類投資的角色/ 38
　10　SPC 的瀑布原理/ 41
　11　不動產證券化的退出戰略/ 42
第3 章　不動產證券化相關的技術和基礎/ 49
　1　破產隔離/ 50
　2　利益相反/ 54
　3　信用增進措施/ 55
　4　避免雙重課稅/ 57
5　不動產信託/ 60
　6　評級/ 63
　7　盡職調查/ 64
　8　不動產評估/ 69
第4 章　不動產基金的動向之一: 私募基金/ 73
　1　私募基金概要/ 74
　2　私募基金的結構/ 79
　3　私募基金的類型/ 85
　4　私募基金市場的變遷/ 91
第5 章　不動產基金的動向之二: J - REIT / 97
　1　J - REIT / 98
　2　J - REIT 的架構/ 100
　3　J - REIT 的資金籌措/ 104
4　J - REIT 的收益分配/ 107
　5　J - REIT 的信息公示/ 110
　6　FOF / 111
　7　NAV 倍率/ 112
　8　J - REIT 的成長過程/ 114
　9　J -REIT 的投資特徵(用途、區域、各產品投資規模) / 122
　10　全球的REIT / 127
第6 章　不動產基金的動向之三: 開放式基金(私募REIT) / 135
　1　私募REIT / 136
　2　私募REIT 產品的比較/ 138
第7 章　支撐不動產證券化的法律制度/ 143
　1　與不動產證券化有關的《金商法》/ 144
　2　證券化架構和《金商法》/ 156
3　《不特法》的修訂/ 168
第8 章　從原始權益人的角度看會計層面的注意點/ 173
　1　原始權益人的不動產出售處理標準/ 174
　2　SPC 的非並表/ 177
　3　經營性租賃/ 180
第9 章　理解不動產投資的判斷指標/ 183
　1　為什麼需要判斷指標/ 184
　2　現金流的查定方法/ 185
　3　DCF 法/ 188
　4　資本化率/ 192
　5　IRR / 198
　6　LTV / 204
　7　DSCR / 206
8　利差/ 207
　9　不動產投資的風險和收益/ 208
　10　不動產投資指數/ 220
第10 章　不動產證券化的案例學習/ 223
　1　證券化不動產的變遷/ 224
　2　友都八喜綜合電器商城
吉祥寺店/ 224
　3　舊長銀總部大樓/ 229
第11 章　從歐美看不動產證券化的問題/ 235
　1　次級貸款的問題/ 236
　2　大型投資銀行的失控/ 237
　3　政府的快速應對/ 238
　4　市場恢復的過程/ 239
　5　教訓和展望/ 239
第12 章　不動產的環境對策―――環保型不動產/ 241
　1　環保型不動產的定義/ 242
　2　現在, 為什麼開始對不動產的環保有要求 / 243
　3　關於環保型不動產的“胡蘿蔔與大棒” / 244
　4　市場相關方對不動產環保的應對措施/ 248