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Studienarbeit aus dem Jahr 2020 im Fachbereich BWL - Bank, B rse, Versicherung, Note: 1,3, Hochschule f r Wirtschaft und Recht Berlin, Veranstaltung: BWL/Bank, Sprache: Deutsch, Abstract: Diese Arbeit besch ftigt sich mit dem Einfluss von Exchange Traded Funds (ETF) auf die Volatilit t der Einzelwerte. Im Speziellen wird der Einfluss von ETFs auf die Kurse nach Indexanpassungen untersucht und gemessen. Zu Beginn werden die grundlegenden Begriffe erl utert und der Markt f r ETFs untersucht. Im Hauptteil wird der Einfluss auf die Preisbildung untersucht. Hierbei wird der Blick zuerst auf die Bedeutung des Kapitalmarkts in Deutschland, danach auf die Handelsvolumina von ETFs und zuletzt auf die Volatilit t an den Kapitalm rkten gerichtet. Die ermittelten Erkenntnisse werden anschlie end auf die j ngsten Indexanpassungen des DAX ́ angewendet (Commerzbank AG - Wirecard AG; Wirecard AG - Delivery Hero SE), um im letzten Punkt eine Antwort auf die Leitfrage zu geben und m gliche L sungsans tze zu formulieren. Die Bedeutung von Exchange Traded Funds nahm in den letzten zwei Jahrzehnten immer weiter zu. ETF-Anbieter versprechen auch Kleinanlegern mit geringem Kapitaleinsatz eine lukrative und kosteng nstige Anlagem glichkeit. Die Nullzinspolitik unterst tzt diesen Trend und so steigt die Nachfrage nach dem innovativen Finanzanlageprodukt immer weiter. Dies f hrt dazu, dass die Emittenten immer mehr Produkte auf den Markt bringen, um von der hohen Nachfrage zu profitieren. So bietet zum Beispiel Lyxor (fusioniert mit ComStage ehemals Teil der Commerzbank AG) ber 300 verschiedene ETFs an. Aufgrund des hohen Volumens sollten ETF ́s kritisch hinterfragt werden, um m gliche Risiken f r die Kapitalm rkte und die Volkswirtschaften fr hzeitig zu erkennen. Das Ph nomen, nach dem Kurse der Einzelwerte, die in einen Index aufgenommen werden, steigen und Kurse der Einzelwerte, die einen Index verlassen m ssen, fallen, wird Index-Effekt genannt. Dieser Effekt soll, durch ETFs, die den
